57
кам их образования на определенный момент времени в денежном измерителе.
Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует раз-
мер средств хозяйствующего субъекта.
Одним из показателей финансового положения предприятия является
ликвидность средств, т.е. скорость превращения средств в реальные деньги.
Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала, его до-
статочность для текущей и будущей хозяйственной деятельности, оценить раз-
мер и структуру заемных источников и эффективность их привлечения.
Б) Экспресс – анализ финансового состояния. Этапы экспресс –
анализа.
Основная цель экспресс-анализа – общая оценка имущественного состо-
яния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств,
его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их из-
менения. [9,11,17]
В ходе углубленного анализа осуществляют:
исследование источников его средств (оценку динамики их состояния
и структуры, рациональность привлечения заемных средств),
оценку целесообразности размещения привлеченных средств и скоро-
сти их оборота,
анализ доходности и эффективности использования имущества,
анализ денежных потоков.
Предварительный анализ осуществляется в несколько этапов.
На первом этапе проводят проверку показателей бухгалтерской отчет-
ности по формальным и качественным признакам (соответствие итогов, вза-
имную увязку показателей различных форм отчетности).
На втором этапе устанавливается характер изменений, имевших место
в анализируемом периоде, в составе средств предприятия и в их источниках.
На третьем этапе осуществляется расчет и оценка динамики ряда от-
носительных показателей (коэффициенты), характеризующих финансовое по-
58
ложение хозяйствующего субъекта.
В) Сравнительный аналитический баланс и методика его формиро-
вания.
В балансе хозяйствующего субъекта средства размещены по составу и
источникам формирования средств. Размещение и использование средств отра-
жено в активе, источники формирования (собственный капитал и обязатель-
ства) отражены в пассиве.
Бухгалтерский баланс, используемый для проведения финансового ана-
лиза, не обладает в достаточной степени свойствами, необходимыми для анали-
за, вследствие чего возникает необходимость в формировании аналитического
баланса.
Уплотненный аналитический баланс-нетто формирует путем агрегиро-
вания однородных по своему составу элементов балансовых статей в необхо-
димых аналитических разрезах.
Аналитический баланс характеризуется тем, что сводит воедино и си-
стематизирует те расчеты и прикидки, которые осуществляет аналитик при
первоначальном знакомстве с балансом.
Сравнительный аналитический баланс включает показатели горизон-
тального и вертикального анализа. [25,28,30]
В ходе горизонтального анализа определяется изменение разных статей
баланса за анализируемый период (абсолютное и относительное отклонение).
В ходе вертикального анализа определяется удельный вес статей балан-
са. Для общей оценки динамики финансового состояния необходимо сгруппи-
ровать статьи баланса в отдельные группы:
по признаку ликвидности – статьи актива и по срочности обязательств –
статьи пассива.
Аналитическая группировка статей актива представлена в таблице 6.
Аналитическая группировка актива баланса. Общая стоимость имуще-
ства равна валюте (итогу) баланса. Стоимость внеоборотных (иммобилизован-
59
ных) активов равна итогу раздела 1 актива баланса.
Стоимость оборотных (мобильных, текущих) активов равна итогу разде-
ла 2.
Таблица 6
Аналитическая группировка статей актива
Группировки
статей актива
баланса
Наличие средств
Структура имущества
На
начало
перио-
да
На
конец
перио-
да
Измене-
ние
На
начало
перио-
да
На
конец
перио-
да
Из-
ме-
нение
в %
1. Имущество
предприятия
(валюта балан-
са)
1601028
3220563
+1619541
100
100
-
1.1. Иммобили-
зованные сред-
ства (внеобо-
ротные акти-
вы)
195358
282097
+86739
12,2
8,7
-3,5
1.2. Мобильные
(оборотные те-
кущие активы)
средства
119479
144190
+24711
7,4
4,5
-2,9
1.2.1. Запасы и
затраты
618905
1676777
+1058472
38,6
52,2
+13,6
1.2.2. Дебитор-
ская задол-
женность
73960
69246
+4714
4,6
2,1
-2,5
2. Денежные
средства и
краткосрочные
ценные бумаги
593320
1048253
-454933
37,2
32,5
-4,7
Аналитическая группировка статей пассива отражена в таблице 7.
Стоимость материальных оборотных (мобильных) средств – запасы и за-
траты – равна сумме строк «Запасы», «Налог на добавленную стоимость по
приобретенным ценностям». [27,33,37]
Величина дебиторской задолженности (включая авансы) равна сумме
долгосрочной дебиторской задолженности и краткосрочной дебиторской за-
долженности. Величина денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений равна сумме «краткосрочным финансовым вложениям» и «денежным
средствам».
Аналитическая группировка пассива баланса. Стоимость собственного
60
капитала (капитал и резервы) равна разделу 3 пассива баланса и сумме строк
«Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «Доходы бу-
дущих периодов», «Резервы предстоящих расходов». Величина заемного капи-
тала равна сумме разделов 4 «Долгосрочные обязательства» и 5 «Краткосроч-
ные обязательства».
Таблица 7
Аналитическая группировка статей пассива
Группировки
статей пассива
баланса
Наличие источников
Структура источников
финансирования, %
На
начало
перио-
да
На ко-
нец пе-
риода
Измене-
ние
На
начало
перио-
да
На ко-
нец пе-
риода
Из-
ме-
нение
в %
1. Источники
формирования
имущества:
1601022
3220563
+1619541
100
100
-
1.1. Собствен-
ный капитал
261222
508026
+246804
16,3%
15,7
-0,6
1.2. Заемный
капитал
1093384
1680980
+587596
68%
52,2
-15,8
1.2.1. Долго-
срочные пас-
сивы (кредиты
и займы)
-
-
-
-
-
-
1.2.2. Кратко-
срочные пас-
сивы (кредиты
и займы)
36224
893000
+856776
2,3%
27,7
+25,4
1.2.3. Креди-
торская задол-
женность
210192
141702
-68490
13,4
4,4
-9
Величина долгосрочных обязательств (пассивов) – кредиты и займы,
предназначенные для формирования необоротных активов. Величина кратко-
срочных кредитов и займов, предназначенных для формирования оборотных
активов, равняется сумме разделов «Займы и кредиты» и «Краткосрочные обя-
зательства». Величина кредиторской задолженности равна сумме «Кредитор-
ская задолженность» и «Прочих краткосрочных обязательств».
«Задолженность участникам по выплате доходов», «Доходы будущих
периодов», «Резерв предстоящих расходов» показывают задолженность хозяй-
ствующего субъекта самому себе, поэтому при анализе суммы по этим строкам
необходимо прибавить к собственному капиталу. При построении аналитиче-
61
ского баланса необходимо «Расходы будущих периодов» исключать из «Запа-
сов» и соответственно на эту сумму уменьшится валюта баланса. В пассиве на
эту сумму необходимо уменьшить «Собственный капитал» (капитали резервы).
Г) Анализ финансовой устойчивости ООО «PROGRESS IMPRESS».
Для оценки финансового состояния необходимо использовать эксперт-
ные оценки величин, характеризующие оптимальные или критические, с точки
зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей. Оценить
изменения этих коэффициентов за истекший период, сделать вывод о том, как
изменились отдельные характеристики финансового состояния за истекший
год. [17,26,33]
Для оценки используется система финансовых показателей (коэффици-
ентов) :
1. Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую
устойчивость предприятия, является коэффициент автономии (нормальное зна-
чение 0,5):
2. Коэффициент капитализации соотношения собственных и заемных
средств (нормальное значение меньше 0,5):
3. Коэффициент маневренности (нормальное значение более 0,5):
4. Коэффициент мобильности всех средств предприятия (нормальное
значение 0,8 - 0,9):
5. Коэффициент мобильности оборотных средств предприятия (нор-
мальное значение 0,8 - 0,9):
62
6. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источ-
никами средств для их формирования (нормальное значение более 0,6 - 0,8):
7. Коэффициент имущества производственного назначения (нормальное
значение более 0,5):
8. Коэффициент материальных оборотных средств (нормальное значе-
ние 0,4 - ,05):
Таблица 8
Анализ финансового состояния OOO «PROGRESS IMPRESS»
Наименование показателей
На начало
периода
На конец
периода
Коэффициент автономии
0,16
0,16
Коэффициент капитализации
0,14
0,07
Коэффициент маневренности
5,30
5,70
Коэффициент мобильности всех средств
предприятия
0,90
0,90
Коэффициент мобильности оборотных средств
предприятия
0,96
0,63
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
0,42
0,30
Коэффициент имущества производственного
назначения
0,15
0,90
Коэффициент материальных оборотных
средств
0,40
0,52
Выполненные нами расчеты на основании сравнительных бухгалтерских
балансов (таблица 6 и 7) приведены значения выше указанных коэффициентов
таблица 8.
Полученные значения вышеуказанных коэффициентов устойчивости
финансового состояния ООО «PROGRESS IMPRESS» показывают устойчивое
финансовое состояние исследуемого предприятия.
63
ГЛАВА 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ООО
«PROGRESS IMPRESS»
3.1 Источники информации анализа финансовых результатов предприятия
Практика финансового анализа позволяет выявить основные методы
чтения финансовой отчетности.
Горизонтальный (временной) анализ позволяет осуществить сравнение
каждой позиции с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить структуру
итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции от-
четности на результат в целом.
Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение каждой позиции
отчетности с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основ-
ную тенденцию динамики показателей, исключающую случайные влияния и
индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда опреде-
ляется возможное значение показателей в будущем.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) позволяет
осуществить расчет отношений данных отчетности, определить взаимосвязи
показателей.
Факторный анализ позволяет определить влияние отдельных факторов
(причин) на результативный показатель с помощью различных приемов иссле-
дования.
Сравнительный (пространственный) анализ может осуществляться
как внутри предприятия (сравнение внутрихозяйственное по отдельным пока-
зателям хозяйствующего субъекта), так и вне (сравнение показателей данного
хозяйствующего субъекта с показателями конкурирующих субъектов хозяй-
ствования, со средними общеэкономическими данными).
Система показателей финансовых результатов включает в себя не только
абсолютные (прибыль), но и относительные показатели (рентабельность) эф-
фективности использования. Чем выше уровень рентабельности, тем выше эф-
64
фективность хозяйствования.
Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности хо-
зяйствующих субъектов являются:
оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансо-
вых результатов (прибыли и рентабельности),
факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг),
анализ прочих доходов,
анализ и оценка использования чистой прибыли,
выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабель-
ности на основе оптимизации объемов производства и издержек производства и
обращения.
Основными источниками информации для анализа финансовых резуль-
татов являются форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 1 «Бухгал-
терский баланс», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» и форма № 4
«Отчет о движении денежных средств». Кроме того, в анализе используются
данные финансового плана, аналитического бухгалтерского учета.
Конечный финансовый результат деятельности – прибыль (или убыток)
до налогообложения. Общий финансовый результат отчетного года равен сум-
ме прибыли от реализации продукции (работ, услуг).
В состав прочих доходов (расходов) включаются:
доходы, полученные (расходы, понесенные) от долевого участия в
совместных предприятиях,
от сдачи (получения) имущества в аренду,
доходы (расходы) по акциям, облигациям и другим ценным бумагам,
проценты, полученные по займам,
доходы от продажи и прочего выбытия имущества,
активы, полученные безвозмездно и др.
Предприятие, исходя из своей финансовой стратегии, может увеличи-
вать или уменьшать величину прибыли до налогообложения за счет выбора то-
го или иного способа:
65
оценки имущества,
порядка его списания,
установления сроков использования. Все это должно быть отражено в
учетной политике.
Основными задачами анализа являются:
оценка динамики показателей прибыли до налогообложения,
выявление и измерение действия различных видов доходов на вели-
чину прибыли,
оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли до налого-
обложения.
3.2 Результаты финансового анализа предприятия
Отчет о финансовых результатах характеризует процесс формирования
финансовых результатов от основной, прочей и финансовой деятельности и да-
ет возможность анализировать валовую прибыль или убыток от реализации
продукции (товаров, работ и услуг), прибыль или убыток от основной деятель-
ности, прибыль или убыток от общехозяйственной деятельности, прибыль или
убыток до уплаты налога на доходы (прибыль) и чистую прибыль (убыток) от-
четного периода. [17,29,39]
При составлении отчета о финансовых результатах необходимо руко-
водствоваться НСБУ № 3 «Отчет о финансовых результатах», утвержденный
Министерством финансов 25 августа 1998 года № 43.
Чистая выручка от реализации продукции (стр. 010) в ООО «PROGRESS
IMPRESS» в 2015 году составляла 2365182 тыс. руб., а в 2016 году – 2635100
тыс. руб., т.е. на (2635100-2365182) 269918 тыс. руб. больше, чем в 2015 году.
(форма №2) Следует отметить, что увеличение выручки сопровождается
уменьшением себестоимости на 173943 тыс. руб. (1884069-1710126).
Себестоимость реализованной продукции учитывается на счетах учета
себестоимости реализованной продукции.
Валовая прибыль (убыток) от реализации продукции определяется как
66
разница между чистой выручкой от реализации продукции и себестоимостью
реализованной продукции.
Валовая прибыль общества в 2015 году составила 481113 тыс. руб., а в
2016 году 924974 тыс. руб., т.е в 2016 году валовая прибыль была больше на
443861 тыс. руб. (924974-481113).
«Расходы периода, всего» – отражается итоговая сумма.
«Расходы по реализации» – отражаются расходы по реализации продук-
ции, т.е. расходы связанные с доставкой продукции до потребителя, погрузкой
в транспортные средства и т.д., учет которых осуществляется на счете «Расхо-
ды по реализации».
«Административные расходы» – показываются расходы по управлению
предприятием, расходы на оплату труда управленческого персонала, расход на
ремонт основных средств, общеадминистративного назначения, арендная плата
помещений общехозяйственного назначения и другие административные рас-
ходы.
В целом расходы периода в 2016 году увеличились на 197738 тыс. руб.
(404977-207239) по сравнению с 2015 годом.
«Прочие операционные расходы» – отражаются расходы на подготовку
и переподготовку кадров, расходы по оплате информационных, аудиторских и
консультационных услуг, оплата услуг банка, убытки, штрафы, пени и другие
расходы, учет которых осуществляется на счете «Прочие операционные расхо-
ды». Прочие операционные расходы в обществе в 2016 году были больше на
45567 тыс. руб. (160063-114496) больше, чем в 2015 году.
«Прочие доходы от основной деятельности» – показываются прибыль от
выбытия основных средств и прочих активов, взысканные штрафы, пени и не-
устойки, прибыли прошлых лет, доходы от краткосрочной аренды, безвозмезд-
ная финансовая помощь и прочие доходы, учет которых осуществляется на сче-
тах учета.
Прочие доходы от основной деятельности в рассматриваемой нами
фирме в 2015 году составил 79968 тыс. руб., а в 2016 году – 71231 тыс. руб., т.е.