66
Исходная информация для анализа деловой активности ООО «БауТекс»
и рассчитанные показатели деловой активности представлены в таблице
приложения 30.
Из таблицы приложения 20 видно, что для ООО «БауТекс» коэффициент
оборачиваемости активов за 2014 год составил 0,72, в 2015 году – 0,65 и 0,66 в
2016 году соответственно. Иначе говоря, полный цикл производства и
обращения совершается в среднем 0,68 раза за год. В 2016 году данный
показатель увеличился на 0,01 или на 1,5%, что означает замедление
оборачиваемости активов предприятия по сравнению с 2015 годом и отсюда
уменьшение дохода приносящего ими.
Как отмечалось выше, 2015 год можно признать для предприятия
кризисным, в соответствии с этим значительное увеличение среднего срока
оборота активов в данном периоде по сравнению с 2014 означало замедление
их оборота. По 2016 году обратная ситуация наблюдалось уменьшение оборота
активов на 8,5, что означает ускорение их использования в деятельности
предприятия.
Оборачиваемость основных средств представляет собой фондоотдачу, то
есть характеризует эффективность использования основных производственных
фондов предприятия за данный период. В ООО «БауТекс» в 2014 году этот
показатель составил 1,33, в 2015 году 1,25, а в 2016 году 1,17. То есть на
каждый рубль стоимости основных средств получено такой же размер дохода в
стоимостном выражении. Для предприятия коэффициент фондоотдачи
относительно не высокий.
В ООО «БауТекс» коэффициент оборачиваемости оборотных активов
имеет положительную динамику снижения показателей: в 2014 году размер
коэффициента составил 5,43, в 2015-2016 годах 4,32 и 4,55 соответственно.
Полученные результаты означают, что за анализируемый период оборотные
активы совершили такое же количество оборотов. В 2016 году коэффициент
оборачиваемости оборотных активов увеличился на 4,3 и это свидетельствует о
67
ускорении оборачиваемости оборотных активов и увеличении доли выручки на
рубль материальных и денежных ресурсов.
В 2015 году продолжительность оборота оборотных активов составила
84,5 дня. В 2016 году продолжительность оборота оборотных активов
снизилась на 4,3 дня и составила 80,2 день, что в свою очередь подтверждает
выводы по коэффициенту оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости запасов в 2014 году составил 36,8, 2015
году составил 27,9. В 2016 году он вырос на 8,5 и составил 36,4 что
свидетельствует о замедлении превращения их в денежную форму.
Средний срок оборота запасов предприятия в 2014 году имел значение
9,9 дней, в 2015 году 13,1 день, в 2016 году его величина 10 дней и
уменьшилась на 3,1 день.
Полученные результаты по запасам могут свидетельствовать об
эффективном управлении ими в ООО «БауТекс» в анализируемом периоде.
В анализируемом периоде коэффициент оборачиваемости денежных
средств в ООО «БауТекс» имел тенденцию ежегодного снижения и составил
соответственно 47,7 в 2014 году, 34,1 в 2015 году и 23,6 в 2016 году, что
негативно скажется на сроке оборачиваемости. Размер снижения коэффициента
в 2016 году по сравнению с 2015 годом составил 30,8%.
Средний срок оборота денежных средств в днях характеризует
продолжительность оборота денежных средств предприятия. В 2014 году этот
показатель составил 7,65 день, затем наблюдается его рост, в 2015 году 10,7
дней (+3,05дня), в 2016 году 15,5 дней, рост составил 4,8 дня, темп прироста
44,8%.
Увеличение срока оборота денежных средств свидетельствует о
нерациональной организации работы ООО «БауТекс», допустившего
замедление использования высоко ликвидных активов, чье основное
предназначение – обслуживание производственно-хозяйственного оборота.
Следующими в анализе деловой активности предприятия были
произведены расчеты коэффициентов оборачиваемости дебиторской и
68
кредиторской задолженности и проверены с полученными аналогичными
расчетами выше.
Значения коэффициента дебиторской задолженности в ООО «БауТекс»
следующие в 2014 году 7,51, в 2015 году 6,02 и в 2016 году 6,68, то есть по
всему периоду наблюдается его снижение по сравнению с 2014 годом. В 2016
году значение показателя по сравнению с 2015 годом увеличилось на 0,66 или
10,9%.
По среднему сроку оборота дебиторской задолженности наблюдается
аналогичная картина, положительно то, что в 2016 году количество дней
оборота снизилось на 6 дней и составило 54,6 дней и именно в этот срок
поступает оплата ООО «БауТекс» за оказанные услуги от покупателей.
Значение коэффициента кредиторской задолженности в 2014 году 9,3, а
в 2015 и в 2016 годах значительно ниже и составил 3,82 и 3,92 пункта
соответственно. В 2016 году коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности вырос на 2,6%.
Средний срок оборота кредиторской задолженности по сравнению с
2014 годом в 2015 году «взлетел» более чем на 143,6% или почти в 1,5раза, в
2016 году рост показателя остановился и уменьшился на 2,5%.
Продолжительность операционного цикла характеризует общее время, в
течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме и в
форме дебиторской задолженности. Значение данного показателя в ООО
«БауТекс» на протяжении всего анализируемого периода показывает прирост,
размер которого в 2015 году составил 15,2 пункта, в 2016 году 17,3. Данное
увеличение говорит о том, что увеличилось время, проходящее с момента
поступления товарно-материальных ценностей до момента получения оплаты
за проданную продукцию.
Продолжительность финансового цикла характеризует время в течении
которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Его значение в 2014 году
19,3, в 2015 и в 2016 годах отрицательное значение -22,3 и -2,5 соответственно.
69
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в ООО
«БауТекс» ситуация по данному показателю положительная динамика несмотря
на его снижение в 2016 году на 3,09% в целом наблюдается опережающее
увеличение выручки по сравнению с увеличением собственного капитала, а
размер последнего растет на протяжении всего периода.
Средний срок оборота собственного капитала в 2016 году увеличился на
12 дней.
Проведенный анализ показателей деловой активности позволяет сделать
вывод о достаточно удовлетворительном уровне их значений, учитывая, что
показатели отражают эффективность не только финансового состояния ООО
«БауТекс», но и всей его хозяйственной деятельности.
Для оценки удовлетворительности структуры баланса ООО «БауТекс»
выбраны три показателя: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент
обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления
(утраты) платежеспособности (приложение 31).
По первому и второму коэффициенту расчеты были произведены в
начале параграфа при анализе ликвидности.
Структура баланса может быть признана неудовлетворительной, а само
предприятие ООО «БауТекс» неплатежеспособным, так как значение
коэффициента текущей ликвидности по всем годам анализируемого периода
имеют значение меньше 2.
Предельное значение коэффициента обеспеченности собственными
средствами не менее 0,1, рассчитанные величины коэффициента
обеспеченности собственными средствами по ООО «БауТекс» вообще имеют
отрицательные значения по всему периоду, что позволяет сделать однозначный
вывод – структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие
неплатежеспособным.
Полученные значения коэффициента восстановления
платежеспособности у ООО «БауТекс» менее единицы, у предприятия в
70
ближайшее время нет реальной возможности восстановить свою
платежеспособность.
В зарубежной практике для диагностики вероятности банкротства
предприятия наиболее часто используется модель Эдварда Альтмана. Оценка
вероятности риска банкротства производится по следующей модели:
58
Z=0,012Х1+0,014Х2+0,033Х3+0,006Х4+0,999Х5……………………...…(3)
где:
Z – интегральный показатель уровня банкротства;
Х1 – отношение собственных оборотных активов к общей сумме
активов предприятия;
Х2 – отношение нераспределенной прибыли к сумме активов
предприятия (рентабельность активов);
Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к сумме
активов (уровень доходности активов);
Х4 – коэффициент соотношения собственного и заемного капитала;
Х5 – отношение выручки от реализации продукции к сумме активов
(коэффициент оборачиваемости активов).
Проведем расчет вероятности риска банкротства по модели Альтмана
для ООО «БауТекс» на основании показателей бухгалтерской (финансовой)
отчетности за 2016 год, показатели сгруппируем в таблицу (табл.17).
Таблица 17
Показатели для определения риска банкротства по модели
Альтмана для ООО «БауТекс»
Показатель
Порядок расчета
Значение
1
2
3
Х1
156073/1070306х1/2
0,1750
Х2
89723/1070306х1/4
0,1174
Х3
20265/1070306х3,3
0,0625
Х4
753769/316537х0,6
1,4288
Х5
710704/1070306х1
0,6640
Итого
2,4477
58
Z- модель Альтмана [Электронный ресурс]: EconomicPortal.Ru сайт для тех, кто
интересуется экономикой – Режим доступа: http://www.economicportal.ru/ponyatiya-
all/altman_z_model.html. - Загл. с экрана
71
Согласно модели Альтмана полученный результат укладывается в
шкалу от 1,81 до 2,7, что означает вероятность риска банкротства ООО
«БауТекс» как высокую, что было подтверждено практически всеми
результатами проведенного анализа.
Проведенные аналитические работы по анализу финансового состояния
предприятия показали, что экономический анализ является важным элементом
в системе управления и направлен на повышение эффективности и обоснования
принимаемых управленческих решений, как в области производства, так и в
области финансов.
Отсюда следует, что проведение анализа в ООО «БауТекс» должно быть
не разовой акцией привязываемой к годовой отчетности, а постоянным
действием, обеспечить которое возможно через автоматизацию аналитических
работ.
3.3. Предложения по улучшению финансового состояния
предприятия
Проведенный анализ финансового положения ООО «БауТекс» отразил
его кризисное состояние, наибольшая проблема для предприятия – это
неплатежеспособность.
Проведенный ранее анализ отразил ухудшающее состояние дебиторской
задолженности, прирост которой в 2016 году по сравнению с началом
анализируемого периода составил 33,6%.
Удручающий рост кредиторской задолженности в 2016 году также по
сравнению с 2014 годом почти в два раза заставляют предприятие обратить
особое внимание на состояние расчетов.
Для повышения уровня финансового состояния в части управления
задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие
мероприятия:
- вести ежемесячное отслеживание размера задолженностей, их
вероятность перехода в просроченные;
72
- ежемесячно контролировать просроченные задолженности, причем не
только по каждому лицу, но и по каждому документу касающихся расчетов с
покупателями;
- несмотря на то, что в 2016 году размер запасов у предприятия снизился
тем не менее следует предусмотреть введение норм-запасов, что сократит
объем выведенных из денежного оборота средств;
- по кредиторской задолженности составить реестр с указанием сумм и
сроков оплаты, в случаях задержки расчетов предприятие сможет решить
данный вопрос с кредиторами без предъявления с их стороны каких-либо
санкций. Актуальность данного предложения подтверждается анализом состава
кредиторской задолженности проведенного в предыдущем параграфе.
В качестве мероприятия по снижению дебиторской задолженности для
ООО «БауТекс» может явиться использование одного из методов работы с
дебиторами - аренда их имущества.
У ООО «БауТекс» на конец 2016 года числится дебиторская
задолженность на общую сумму 106380,0 тыс. руб., всего 146 различных
организаций. Как отмечалось предприятие, имеет склад на территории
контейнерной станции города Гусь-Хрустальный находящееся в данный
момент на реконструкции.
Крупнейшими дебиторами ООО «БауТекс» располагающимися на
территории города Гусь-Хрустальный являются:
1. ООО «Блокос» - 6147,8 тыс. руб.;
2. ООО «Гласстек» - 7607,4 тыс. руб., общая сумма дебиторской
задолженности, которых составляет 13755,2 тыс. руб., или 13% от размера
дебиторской задолженности по состоянию на 31.12.2016 года.
Данные предприятия имеют возможность сдать в аренду свои
помещения под склады (общей площадью – 1404,5 кв. м), которые
расположены недалеко от путей сообщения, что является одним из
благоприятных пунктов договора аренды. Расчет предполагаемой арендной
платы представлен в приложении 33.
73
Годовая арендная плата составит в месяц 991015руб., за год 11892180
руб. или 11892,2 тыс. руб.
НДС в год – 11892,2* 18% = 2140,6 тыс. руб.
Сумма годового арендного платежа с учетом НДС – 14032,8 тыс. руб.
(11892,2+2140,6).
Из расчёта арендной платы видно, что ООО «БауТекс» сможет вернуть
свои средства за год при том условии, что сумма дебиторской задолженности к
взысканию с планируемых арендодателей составляет 13755,2 тыс. руб.
Эффект от предложенного мероприятия составит – 13755,2 тыс. руб., то
есть ООО «БауТекс» вернёт себе в течение 1 года 14,8% денежных средств
дебиторской задолженности.
Как проблема в управлении дебиторской и кредиторской
задолженностью в предприятия является отсутствие практики формирования
резерва по сомнительным долгам. Создание резерва должно подкрепляться
расчетом - справкой бухгалтера и соответствующим налоговым регистром.
Резерв по сомнительным долгам может быть использован ООО
«БауТекс» лишь на покрытие убытков от безнадежных долгов.
Обобщим главные критерии создания резерва по сомнительным долгам:
- резерв создается не под любую задолженность, долги должны быть
просрочены более чем на 45 дней. Данный критерий объясняется тем, что у
ООО «БауТекс» по срокам погашения задолженности преобладают долги более
шести месяцев и от 3 месяцев до 6 месяцев, в совокупности их удельный вес в
общей сумме дебиторской задолженности 80,9% и на сумму 86054,8
(62843,8+23211,0) тыс. рублей;
- сумма создаваемого резерва ограничить лимитом в 10% от выручки
отчетного (налогового) периода при формировании резерва по итогам
отчетного периода. С 2017 года введено изменение – «лимит - это наибольшая
из двух величин: либо 10% выручки данного отчетного периода, либо 10 %
74
выручки предыдущего года;
59
- сумма создаваемого резерва зависит не только от срока задолженности,
лимита выручки, но и от характера долга. Резерв по сомнительным долгам не
создается в отношении долгов, образовавшихся в связи с невыплатой
процентов, за исключением банков. Кроме того, в соответствии со ст. 266 НК
РФ, чтобы задолженность была признана сомнительной, эта задолженность не
должна быть обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.
Приведем пример расчета резерва по сомнительным долгам.
60
ООО «БауТекс» признает доходы и расходы, методом начисления,
округлив для расчета показатели до тысяч рублей. Доходы предприятия
(выручка от реализации услуг) за 2016 год составили 710704 тыс. рублей,
расходы (без НДС) – 674479 тыс. рублей.
За 2016 год у предприятия образовалась следующая непогашенная
дебиторская задолженность:
- на сумму 11400 тыс. руб. (без НДС) по договору от 30.05.2016 N 45.
услуги были оказаны 15.06.2016, документы на оплату были переданы
покупателю 17.06.2016 года. По условиям договора покупатель оплачивает
услуги не позднее 7 рабочих дней с момента выставления платежных
документов;
- на сумму 6000 тыс. рублей (без НДС) по договору от 15.08.2016 N 71.
Услуги были оказаны 20.08.2016, одновременно покупателю были переданы
платежные документы. По условиям договора покупатель должен был оплатить
услуги на следующий рабочий день после их отгрузки, то есть 21.08.2016 года.
На последний день отчетного периода в ООО «БауТекс» была проведена
инвентаризация дебиторской задолженности, по ее результатам был создан
59
Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2, [Текст]: федер. закон от 05.07.2000г.
№117-ФЗ, с дополнениями и изменениями от 01.10.2017г. - СПС «Консультант-Плюс»,
http://www.consultant.ru
60
Налоговый кодекс Российской Федерации часть 2, [Текст]: федер. закон от 05.07.2000г.
№117-ФЗ, с дополнениями и изменениями от 01.10.2017г. - СПС «Консультант-Плюс»,
http://www.consultant.ru
75
резерв по задолженности (договоры №№45,71), включаются в резерв по
данным бухгалтерского учета в полной сумме, так как долг был просрочен
более чем на 90 дней.
Как было указано выше, сумма резерва по сомнительным долгам не
может превышать 10% выручки от продажи – 7107,0 тыс. рублей (710704 тыс.
руб. x 10%). Таким образом, на последний день отчетного периода (31.12.2016)
ООО «БауТекс» может включить в прочие расходы в налоговом учете сумму
резерва в размере 7107,0 тыс. рублей.
Рассчитаем налог на прибыль ООО «БауТекс» за 2016 год.
Налог на прибыль = (Доходы - Расходы (в том числе прочие)) x 20% =
[710704 тыс. руб. - (674479 тыс. руб. + 7107 тыс. руб.)] x 20% = 5823,6 тыс. руб.
Если бы ООО «БауТекс» не создало резерв по сомнительным долгам, то
платеж по налогу на прибыль составил бы (710704 тыс. руб. - 674479 тыс. руб.)
x 20% = 7245 тыс. руб.
Таким образом, при образовании резерва по сомнительным долгам
сумма налога на прибыль за 2016 год сократилась бы на 1421,4 тыс. рублей, что
позволит направить высвободившиеся средства предприятием на погашение
кредиторской задолженности.
Известно, что резерв увеличения денежной наличности находится в
запасах предприятия, уменьшив запасы, высвободим денежные средства, часть
из которых можно направить на оптимизацию денежного потока.
Таким образом, первое действие - будет введение норм на запасы ООО
«БауТекс» несмотря на кажущийся незначительным их рост по сравнению с
началом анализируемого периода.
На основе норм запасов в днях, которые рассчитаны для основных
материальных групп, и среднедневного оборота запасов за 2016г., был
рассчитан нормативный запас и данные сведены в таблицу 18. Предприятию
следует снизить дневную норму запасов хотя бы до 8 дней, тогда размер
высвобождаемых средств составит 488,4 тыс. руб.