45
стоимости реализации активов и получения обязательств, нежели отражение
этих операций на счетах учета. Для оценки стоимости и вероятности реализации
активов, получения обязательств мы настоятельно рекомендуем привлекать
оценщиков, экспертов и иных специалистов, обладающих специальными позна-
ниями.
В рамках нулевого алгоритма выделяют такие задачи, как анализ
возможности и стоимости гипотетической реализации активов; анализ
возможности и стоимости гипотетического получения обязательств.
Метод нулевого алгоритма включает в себя:
1) метод гипотетической ликвидации, то есть условной реализации всех
активов исследуемой коммерческой организации, получения дебиторской
задолженности и удовлетворения кредиторской задолженности;
2) различные методы прогнозирования величин статей бухгалтерского
баланса на определенную дату в будущем.
Результатом применения нулевого алгоритма является формирование в ак-
тиве производного балансового отчета свободной от обязательств денежной
массы, а в пассиве - дезагрегированного показателя собственности - чистых
пассивов, включающего:
- уставный капитал;
- резервный капитал;
- добавочный капитал;
- нераспределенную прибыль.
При составлении производных балансов главным анализируемым
элементом являются «исходные данные» - это данные исследованию влияния ко-
торых на финансовое положение коммерческой единицы посвящено составление
производного баланса; к примеру, если говорить о стратегическом производном
балансе, то такими данными будут являться планируемые объемы выручки, рас-
ходов, инвестиций и так далее.
О неэффективности или же, наоборот, эффективности исходных данных
свидетельствуют данные аналитического сравнения чистых активов и чистых
46
пассивов, при этом во внимание принимаются следующие возможные варианты,
приведенные в таблице 10.
Таблица 10
Варианты возможного соотношения величин чистых активов
и чистых пассивов
Наимено-
вание
варианта
Вариант
Описание значения варианта
Положи-
тельный
ЧА<ЧП
Исходные данные, заложенные при составлении
производного баланса, отражают положительные
результаты финансово-хозяйственной деятельности
коммерческой организации, что выразится в увеличении
ее собственного капитала.
Негатив-
ный
ЧП<0
Чрезвычайная неэффективность реализации на практике
исходных данных, в том числе и проедание собственного
капитала коммерческой организации. Соответственно, ис-
следуемые данные подлежат пересмотру и серьезной
доработке.
ЧА>ЧП
Исходные данные приведут к ухудшению фи-
нансового положения коммерческой организации, что от
части является следствием недостаточной аналитической и
исследовательской работы, проведенной при выработке
проверяемых данных.
Нега-
тивно-
нейтраль-
ный
ЧА=ЧП
Исходные данные не приведут к существенному изменению
финансового состояния коммерческой организации.
Такое положение требует доработки исследуемых
данных, в части тех факторов, на которые способна
влиять коммерческая единица.
Информация, представленная в таблице 10, отражает возможные варианты
результатов, формируемых производными балансами второго типа. И только
один из названных вариантов (положительный) позволяет внедрять планы, стра-
тегии и тактики в практику финансово-хозяйственной деятельности коммерче-
ской организации. При получении негативного или нейтрально-негативного сце-
нария исходные данные подлежат доработке, с последующей проверкой эффек-
тивности доработанных данных, с использованием модели трансформирован-
ных балансов.
47
В качестве одного из методов эволюционно-адаптивной балансовой тео-
рии нами определены корректировки, применяемые для формирования каче-
ственной исходной информации. К корректировкам данного вида относится, в
том числе и оценка.
Выбор оценки зависит от цели, преследуемой при составлении
производного отчета, однако, следует учитывать, что применение балансовой,
или учетной, оценки в процессе фиктивной ликвидации активов противоречит
одной из причин появления категории производных балансов (отражение в учете
стоимости имущества, не соответствующей рыночной действительности) и, со-
ответственно, производный баланс, составленный с учетом лишь балансовой
оценки, не несет никакой пользы пользователям отчетов. Балансовую оценку
считаем допустимой для использования лишь ограниченным кругом
коммерческих организаций, при единовременном соблюдении следующих
условий:
1 условие: коммерческая организация не имеет на балансе существенного
объема внеоборотных активов;
2 условие: на балансе коммерческой организации значатся оборотные
активы с высокой степенью ликвидности;
3 условие: заданная дата для производного баланса настолько близка к
текущей дате, что не сможет привести к существенному изменению стоимости
имеющихся активов и не сможет повлиять на скорость их возможной реализа-
ции.
Таким образом, мы считаем, что при условной ликвидации акти-
вов применение балансовой (учетной) оценки недопустимо, так как такое дей-
ствие направлено на формирование недостоверных, искаженных, неполезных
данных производного баланса. Исключением могут являться коммерческие ор-
ганизации, удовлетворяющие названным условиям.
На наш взгляд, эволюционно-адаптивная балансовая концепция, является
самостоятельной отраслью балансоведения, что потребовало развития научного
48
познания в части уточнения ее сути (то есть определения объекта, методов, целей,
принципов).
В современной экономике для хозяйствующих субъектов основная задача
- это разработка и внедрение механизма информационно-аналитического обес-
печения, который позволит адаптироваться к изменениям внешних и внутренних
факторов при реализации инноваций, планов и стратегий.
При этом Н.И. Пономарева отмечает, что «бухгалтерская информация
формируется на основе отраженных в документации фактов хозяйственной
жизни, она агрегируется и может быть заново оценена в целях расчета,
ориентированного на принятие решений. Такая оценка позво-
ляет трансформировать бухгалтерскую информацию в управленческую,
т.е. пригодную для принятия управленческих решений».
Инструментами, позволяющими проводить оценку эффективности пред-
лагаемых инновационных мероприятий и реализации стратегии, являются про-
изводные балансовые отчетым или стратегический производный баланс.
Главная особенность стратегических балансов, по мнению Л.О. Иваши-
ненко, А.Н. Щемелева, В.В. Лесняка, Д.В. Бондаря, является учет влияющих
внешних факторов на показатели, характеризующие активы, обязательства,
финансовые результаты коммерческой организации, при этом информация, со-
держащаяся в данных отчетах, ориентирована в прогнозируемое будущее.
Однако доктор экономических наук Е.М. Евстафьевой полагает, что речь
следует вести не о постановке на учет внешних и внутренних факторов, а об от-
ражении в учетно-аналитической системе коммерческой организации фактов
хозяйственной жизни с учетом факторов макро и микросреды и сопутствующих
и вытекающих из них рисков Мы рассматриваем стратегический производный
баланс как способ оценки эффективности предлагаемой стратегии, которая в
свою очередь, основывается на синтезе внутренних и внешних факторов [37].
Исходными данными при составлении стратегического производного
балансового отчета являются параметры стратегических планов. При этом ис-
ходные данные должны быть определены до момента составления
49
стратегического производного балансового отчета, так как задачей стратегиче-
ского производного баланса является проверка исходных данных (т.е. уже зара-
нее определенных данных) на предмет их эффективности.
Обзор предлагаемых алгоритмов составления стратегического
производного балансового отчета представлена рисунке 4.
Исследование существующих алгоритмов составления стратегического
производного балансового отчета позволило выделить их недостатки, что опре-
делило необходимость совершенствования механизма формирования
названного баланса.
Так, Ивашиненко Л.О. предложен алгоритм составления стратегического
баланса, состоящий из 14 этапов. На наш взгляд, существенными недостатками
предложенного алгоритма являются [37]:
1) пятый этап, подразумевающий анализ параметров внешней макросреды
и выбор параметров, учитываемых при составлении стратегического производ-
ного балансового отчета; и восьмой этап, заключающийся в анализе и оценке
изменений параметров внутренней среды при условии реализации избранных
стратегий.
Недопустимость включения в алгоритм отмеченных пози-
ций обуславливается тем, что алгоритм составления баланса, на наш взгляд, под-
разумевает определение шагов, необходимых для его составления. Анализ
параметров внешней и внутренней среды не может являться элементом
алгоритма, т.к. названный анализ проводится для выработки стратегии, но ни как
не для составления баланса. То есть, вначале необходимо проанализировать как
внешние, так и внутренние факторы, на этой основе выработать стратегию, а за-
тем переходить к оценке эффективности определенной стратегии с использова-
нием балансов производного типа. Таким образом, мы полагаем, что
стратегический производный баланс является способом оценки эффективности
выработанной стратегии, а не способом ее определения.
50
Рисунок 4 - Схема-алгоритм составления стратегического
производного баланса
2) выделение шестого и девятого этапов,
предусматривающих обособленную постановку на учет внешних и внутренних
факторов, соответственно, не корректно формировать оборотно-сальдовую ведо-
мость и рассчитывать стоимость чистых активов после каждого из названных
этапов. Наша позиция обусловлена убеждением, что стратегия представляет со-
бой совокупность внешних и внутренних факторов, а значит, обособленно эти
51
параметры не могут рассматриваться, так как эффект от стратегии рождается
именно при их взаимодействии.
Выделение указанных пунктов загромождает алгоритм составления
баланса и не создает новых позиций для аналитической работы.
Приняв во внимание недостатки представленных алгоритмов, мы
предлагаем порядок разработки стратегического производного баланса, который
состоит из 11 этапов:
1. Расчет величины чистых активов по
существующему бухгалтерскому балансу.
2. Составление корректировочных записей и составление
корректировочного баланса.
3. Расчет суммы чистых активов по скорректированному балансу.
4. Постановка на учет фактов планируемой хозяйственной деятельности.
5. Определение стратегического баланса.
6. Расчет величины стратегических чистых активов.
7. Использование нулевого алгоритма.
8. Разработка стратегического производного баланса.
9. Определение величины стратегических чистых пассивов.
10. Сравнение полученных величин чистых активов корректировочного баланса
и чистых пассивов.
11. Решение об одобрении или необходимости доработки стратегических
мероприятий.
Рассмотрим более подробно каждый шаг составления стратегического произ-
водного баланса.
На первом этапе проводится расчет стоимости чистых активов по первоначаль-
ному бухгалтерскому балансу.
В состав активов принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, в том числе отложенные налоговые активы,
- оборотные активы, за исключением стоимости в сумме фактических затрат
на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров
52
для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженность
учредителей по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов принимаемых к расчету включаются:
- долгосрочные обязательства, в том числе отложенные налоговые
обязательства,
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам,
- кредиторская задолженность
- задолженность учредителям по выплате доходов,
- резервы предстоящих расходов,
- прочие краткосрочные обязательства.
На втором этапе производится отражение корректировочных записей и
формирование корректировочного баланса.
На третьем этапе проводится расчет чистых активов и сопоставление этого
показателя со значением аналогичного показателя, рассчитанного на первом
этапе.
На четвертом этапе проводится постановка на учет планируемых фактов
хозяйственной деятельности. Здесь происходит непосредственный перенос стра-
тегии на счета бухгалтерского учета. При выработке стратегии, следует помнить,
что стратегический учет-это учет не только внутренних бизнес-процессов, но и
условий меняющейся внешней среды. При этом могут быть учтены следующие
факторы:
1) риски потерь активов;
2) риски уплаты обязательства;
3) удержание и перечисление налога по операциям условной реализации.
На шестом этапе проводится расчет суммы стратегических чистых
активов. Порядок расчета величины стратегических чистых активов аналогичен
порядку расчета стоимости чистых активов по первоначальному бухгалтерскому
балансу.
Седьмой этап алгоритма заключается в использовании так называемого
нулевого алгоритма.
53
Восьмой этап предусматривает формирование стратегиче-
ского баланса, производимое путем выявления конечного сальдо по каждому
счету, при этом начальным сальдо будут являться данные по счетам стратегиче-
ского баланса, а оборотами – записи, предусмотренные нулевым алгоритмом.
Суть девятого этапа состоит в определении величины стратегических чи-
стых пассивов. Чистые активы в балансовой оценке представляют собой разницу
между суммами активов и обязательств, принимаемых к расчету. И даже не
смотря на всевозможные корректировки, реальную рыночную стоимость ком-
мерческой организации зачатую можно определить только лишь в условиях лик-
видации, или в условиях приближенным к условиям ликвидации – в условиях
гипотетической ликвидации.
Десятый этап заключается в сопоставлении полученных величин чистых
активов, рассчитанных на третьем этапе, и чистых пассивов, посредством такого
сравнения устанавливается величина экономической структуры капитала. Воз-
можные варианты сопоставления чистых активов и пассивов отражены в таблице
11.
Таблица 11
Варианты сопоставления чистых активов и чистых пассивов
Показатель
1
Показатель 2
Результат
экономиче-
ский
Результат арифмети-
ческий
Чистые
пассивы
>
Чистые ак-
тивы по
скорректирован
ному балансу
=
Экономически
положительная
структура капи-
тала
Арифметически
положительная или от-
рицательная (возникает
в случае убыточной де-
ятельности, но
существенного умень-
шения получаемого
убытка, в случае
внедрения стратегии)
структура капитала
Чистые
пассивы
≤
Чистые ак-
тивы по
скорректирован
ному балансу
=
Экономически
отрицательная
структура
капитала
Арифметически поло-
жительная
(возникает в слу-
чае, когда
значение равно нулю)
или отрицательная
структура
капитала
Из данных, приведенных в таблице 11, следует, что арифметически
54
положительная структура капитала может возникнуть одновременно с экономи-
чески отрицательными результатами. Подобное возможно в случае, когда при
сопоставлении чистых активов и чистых пассивов, их величины оказываются
равными.
И, наоборот, арифметически отрицательная структура капитала может воз-
никнуть одновременно с экономически положительными результатами, напри-
мер, в случае, когда деятельность коммерческой организации является
убыточной, однако, при реализации стратегии, величина убытка существенно
уменьшится.
Принятие решения об одобрении, непринятии или необходимость
доработки стратегических предложений является заключитель-
ным –
одиннадцатом этапе алгоритма составления стратегического производного
баланса. Выработка позиции относительно эффективности предложений осу-
ществляется анализом показателей, сформированный на предыдущем (десятом)
этапе, подразумевающем, что только при установлении положительного
экономического эффекта от стратегических планов внедрение их в финансово-
хозяйственную практику будет обоснованным и успешным.
В рамках предыдущего этапа алгоритма, установлено, что чистые пассивы
могут являться положительной арифметической величиной, однако, эффектив-
ной экономической нагрузки стратегия с подобной величиной чистых пассивов
не несет. Соответственно, при контрольном сопоставлении значений необхо-
димо исходить не из арифметического, а из экономического содержания итога
сопоставления.
Таким образом, нами были проанализированы существующие методики
составления стратегического производного балансового отчета, определены их
недостатки, и предложен алгоритм построения названного баланса, состоящий
из следующих 11 этапов: 1) определение стоимости чистых активов по
первоначальному бухгалтерскому балансу; 2) отражение корректировочных
записей и формирование корректировочного баланса; 3) определение стоимости