55
За анализируемый период сдвиги в структуре налога на добавленную
стоимость и прочих оборотных активов в строну уменьшения составили 0,03%
и 0,01 соответственно.
Таблица 11
Вертикальный анализ пассива бухгалтерского баланса
ООО «Сагайское» за 2016-2017 гг.
Наименование показателя
2016 г.
2017 г.
Сдвиги в
струк-
туре, %
Сумма
в % к
итогу
Сумма
в % к
итогу
1
2
3
4
5
6
ПАССИВ
65 077
100
68 014
100
0
1. Капитал и резервы
29 372
45,13
29 614
43,54
-1,59
1.1 Уставной капитал
9 482
14,57
9 482
13,94
-0,63
1.2 Уставной капитал (до
регистрации изменений)
-
-
506
0,74
0,74
1.2 Собственные акции,
выкупленные у акционеров
-
-
-
-
-
1.3 Переоценка внеоборотных
активов
-
-
-
-
-
1.4 Добавочный капитал
23 180
35,62
23 180
34,08
-1,54
1.5 Резервный капитал
118
0,18
124
0,18
0,00
1.6 Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
(3 408)
(5,24)
(3 678)
(5,41)
0,17
1.6.1 прошлых лет
(3 408)
(5,24)
(3 441)
(5,06)
-0,18
1.6.2 отчетного периода
-
0,00
(237)
(0,35)
0,35
2. Долгосрочные обязательства
17 267
26,53
13 531
19,89
-6,64
2.1 Заемные средства
14 596
22,43
10 692
15,72
-6,71
2.1.1 кредиты банков,
подлежащие погашению более
чем через 12 месяцев после
отчетной даты
14 596
22,43
10 692
15,72
-6,71
2.2 Отложенные налоговые
обязательства
2 512
3,86
2 576
3,79
-0,07
2.3 Оценочные обязательства
-
-
-
2.4 Прочие обязательства
159
0,24
263
0,39
0,14
3. Краткосрочные обязательства
18 438
28,33
24 869
36,56
8,23
3.1 Заемные средства
2 706
4,16
8 269
12,16
8,00
3.1.1 кредиты банков,
подлежащие погашению в течение
12 месяцев после отчетной даты
2 706
4,16
8 269
12,16
8,00
3.2 Кредиторская задолженность
11 759
18,07
13 739
20,20
2,13
3.2.1 поставщики и подрядчики
8 580
13,18
10 383
15,27
2,08
3.2.2 задолженность по оплате
труда перед персоналом
453
0,70
465
0,68
-0,01
3.2.3 задолженность перед
государственными
внебюджетными фондами
205
0,32
219
0,32
0,01
3.2.4 задолженность по налогам и
сборам
938
1,44
951
1,40
-0,04
56
1
2
3
4
5
6
3.2.5 авансы полученные
1195
1,84
1180
1,73
-0,10
3.2.6 задолженность
участникам (учредителям) по
выплате доходов
4
0,01
4
0,01
0,00
3.2.7 прочая кредиторская
задолженность
384
0,59
537
0,79
0,20
3.3 Оценочные обязательства
3964
6,09
2852
4,19
-1,90
3.4 Прочие обязательства
9
0,01
9
0,01
0,00
Анализируя структуру пассивов баланса Общества мы видим, что в 2017
году основной удельный вес в общей величине валюты баланса занимают
капитала и резервы – 43%, затем идут краткосрочные обязательства – 37% и
доля долгосрочных обязательств составляет 20 %. Однако, по сравнению с 2016
годом удельный вес капиталов и резервов снизился почти на 2% за счет
появления непокрытого убытка и увеличения размера убытка прошлых лет.
Также наблюдается снижение доли долгосрочных обязательств почти на
7% из-за снижения величины кредитов банков, подлежащих погашению более
чем через 12 месяцев после отчетной даты.
При этом удельный вес в общей величине валюты баланса краткосрочных
обязательств увеличился на 8% в связи с ростом доли заемных средств,
представленных кредитами банков на 8% и кредиторской задолженности перед
поставщиками и подрядчиками на 2 %.
Сдвиги в структуре оценочных обязательств за анализируемый период
составляют около 2% в сторону понижения. Доля прочих обязательств в 2017
году осталась неизменной.
3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности на основе баланса
Важными критериями оценки финансового состояния организации
являются ее платежеспособность и ликвидность. Платежеспособность
характеризует способность предприятия погасить долгосрочную задолженность
при наступлении ее срока. Ликвидность – это способность своевременно
57
погашать краткосрочные обязательства
29
.
Таблица 12
Группировка статей актива и пассива баланса ООО «Сагайское» за
2016-2017 гг.
АКТИВ
2016
г.
2017
г.
ПАССИВ
2016
г.
2017
г.
Платежный
излишек(+),
недостаток (-)
Наиболее
ликвидные
активы
1719
528
Наиболее
срочные
обязательства
11759
13739
-10040
-13211
Быстрореали-
зуемые активы
11573
13303
Краткосроч-
ные пассивы
6 679
11130
4 894
2 173
Медленно
реализуемые
активы
1875
3463
Долгосроч-
ные пассивы
17267
13531
-15 392
-10 068
Труднореали-
зуемые активы
49910
50720
Постоянные
пассивы
29372
29614
20 538
21 106
Баланс
65077
68014
Баланс
65077
68014
-
-
Баланс считается абсолютно ликвидным, когда соблюдаются
соотношения:
(9)
Для анализа чаще всего используются первые три неравенства. Кроме
того, первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность и
платежеспособность. Третье характеризует перспективную ликвидность. Как
видно из таблицы, баланс Общества нельзя признать ликвидным, так как из
четырех неравенств соблюдено только одно.
Таким образом, структуру баланса Общества следует признать
неудовлетворительной, так как активы предприятия покрывают не все его
обязательства, в частности наблюдается значительный недостаток наиболее
ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, а также
размер долгосрочных пассивов превышает имеющиеся медленно реализуемые
29
Ивашкевич В.Б. Бухгалтерский управленческий учет: учебник. 3-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр,
ИНФРА-М, 2015. С. 287. 448 с.
58
активы. В то же время у Общества существует излишек труднореализуемых
активов, что свидетельствует о том, что практически отсутствуют условия для
поддержания минимального уровня финансовой устойчивости.
Следовательно, для формирования оценки уровня ликвидности
необходимы дополнительные расчеты коэффициентов ликвидности.
Далее произведем расчет коэффициентов ликвидности. Расчет
коэффициентов ликвидности в таблице 13, подтверждает то, что баланс
общества следует признать неликвидным, так как ни один из коэффициентов
ликвидности не достиг нормативного значения. Здесь также, следует отметить,
что по сравнению с 2016 годом по всем рассчитанным показателям
наблюдается отрицательная динамика. Снижение коэффициентов ликвидности
в 2017 году относительно прошлого обусловлено ростом краткосрочных
обязательств Общества. Несмотря на активное проведение мероприятий по
мобилизации дебиторской задолженности, предусматривающих усиление
досудебной и судебной работы с должниками, проблема ненадлежащего
исполнения договорных обязательств потребителями остается актуальной, что
ведет к дефициту денежных средств.
Таблица 13
Анализ изменения коэффициентов ликвидности ООО «Сагайское»
за 2016 – 2017 гг.
Показатель
Формула расчета
2016
г.
2017
г.
Откло-
нение
(+,-)
Норматив-
ное
значение
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
(с. 1240 ф.1 + с. 1250
ф.1)/с. 1500 ф.1
0,09
0,02
-0,07
>0,2 - 0,3
Коэффициент
срочной
ликвидности
(с. 1260 ф.1 + с. 1250
ф.1 + с. 1240 ф.1 + с.
1232 ф.1) / с. 1500 ф.1
0,73
0,56
-0,17
>0,7 - 0,8
Коэффициент
текущей
ликвидности
с. 1200 ф.1 / с. 1500 ф.1
0,82
0,70
-0,12
>1-2
Анализ финансовой устойчивости по данным бухгалтерского баланса
Общества представлен в таблицах 12 и 13.
59
Таблица 13
Анализ финансовой устойчивости ООО «Сагайское» за 2016 – 2017
гг.
№
п/
п
Показатель
2016 г.
2017 г.
1
Собственный капитал, тыс. руб.
29 372
29 614
2
Внеоборотные активы, тыс. руб.
49 910
50 720
3
Наличие собственных оборотных средств, тыс. руб. (Нс)
-20 514
-21 106
4
Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
17 267
13 531
5
Наличие собственных и долгосрочных заемных средств,
тыс. руб. (Нд)
-3 271
-7 575
6
Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
2 706
8 269
7
Общая величина источников формирования запасов и
затрат, тыс. руб. (Ноб)
-565
694
8
Общая сумма запасов и затрат, тыс. руб.
1 610
2 353
9
Нс – З (с.3-с.8)
-22 124
-23 459
10
Нд – З (с.5-с.8)
-4 881
-9 928
11
Ноб – З (с.7-с.8)
-2 175
-1 659
+(-) Нс. < 0; +(-) Нд. < 0; +(-) Ноб. <0
30
.
12
Тип финансовой ситуации
кризисн
ое
кризисн
ое
Произведенные расчеты свидетельствуют о крайне неустойчивом,
кризисном финансовом состоянии. Это может быть связано с недостаточно
эффективной, убыточной работой предприятия, с затовариванием готовой
продукцией, не находящей сбыта, с необоснованным и чрезмерным
накоплением производственных запасов, с раздуванием остатков
незавершенного производства и т. д.
Таблица 14
Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Сагайское» за 2016 – 2017 гг.
Показатели
2016
г.
2017
г.
Нормативное
значение
Откло-
нение (+,-
)
Темп
роста, %
1
2
3
4
5
6
Общая стоимость
активов, тыс. руб.
65077
68014
-
2 937
104,51
Собственный капитал,
тыс. руб.
29372
29614
-
242
100,82
Внеоборотные активы,
тыс. руб.
49910
50720
810
101,62
Долгосрочные
обязательства, тыс.
руб.
17267
13531
-
-3 736
78,36
30
Анализхозяйственной деятельности: учеб. Пособие/ [Бариленко В.И. и др.]; под ред. В.И. Бариленко. —
М.: Издательство «Омега-Л», 2009. С. 46.
60
Продолжение таблицы 14
1
2
3
4
5
6
Краткосрочные
обязательства, тыс. руб.
18
438
24 869
-
6 431
134,88
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
-
2051
4
-
21106
-
-592
102,89
Оборотные активы, тыс.
руб.
1516
7
17294
-
2 127
114,02
Запасы с НДС по
приобретенным
ценностям, тыс. руб.
1 610
2 353
-
743
146,15
Коэффициент автономии
0,45
0,44
>0,5
-0,01
97,78
Коэффициент зависимости
0,55
0,56
<0,5
0,01
101,82
Коэффициент
финансового риска
1,22
1,30
<0,7
0,08
106,56
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
-1,35
-1,22
>0,1
0,13
90,37
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
-0,70
-0,71
>0,2-0,5
-0,01
101,43
Коэффициент мобильности
имущества
0,23
0,25
Чем выше
значение
коэффициентов,
тем более
мобильным
является
имущество
предприятия
0,02
108,70
Коэффициент
соотношения мобильных и
иммобилизированных
средств
0,30
0,25
-0,05
83,33
Коэффициент
долгосрочного
привлечения заемных
средств
0,37
0,31
-
-0,06
83,78
Коэффициент финансовой
устойчивости
0,72
0,63
>0,7
-0,09
87,50
Как видно из расчетов, приведенных в таблице в 2016 году Общество
было почти независимо от заемных источников, об этом свидетельствует
коэффициент автономии, или финансовой независимости, который составлял
0,45 ед. при нормативном значении 0,5, т.е. доля собственного капитала в
общем объеме пассивов составляла 45 %. В 2017 году значение данного
показателя снизилось до 44%, что говорит о том, что предприятие стало на 1%
больше привлекать заемных средств. Этот факт подтверждает коэффициент
зависимости, величина которого за анализируемый период возросла почти на
61
2%.
Коэффициент финансового риска в 2017 году составил 1,30 ед., что на 7%
больше, чем в 2016 году и почти в 2 раза больше нормативного значения, что
свидетельствует об отсутствии финансовой устойчивости у Общества и о
большом риске вложения капитала в данное предприятие. Увеличение данного
показателя произошло за счет роста краткосрочных обязательств при
незначительном увеличении собственного капитала.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
имеет отрицательное значение, так как у Общества отсутствуют собственные
оборотные средства, а имеющихся долгосрочных заемных средств
недостаточно, чтобы исправить ситуацию. Однако следует отметить хоть и
незначительную, всего в 0,13 ед. наметившуюся положительную динамику по
данному показателю.
Из-за отсутствия собственных оборотных средств коэффициент
маневренности также имеет отрицательную величину, что говорит о том, что
Общество не имеет мобильные собственные средства, что в свою очередь
негативно характеризует финансовое состояние предприятия.
Доля оборотных активов в общей величине активов Общества составила
25%, что на 2% больше, чем за предыдущий период. Следовательно, имущество
предприятия становится более мобильным, но тут следует отметить, что это
произошло в основном благодаря росту запасов и дебиторской задолженности.
Однако, при этом показатель соотношения мобильных и иммобилизированных
средств снизился на 5%, что говорит о том, что в 2017 году на 1 рубль
внеоборотных активов стало приходиться не 30 рублей оборотных активов, а 25
рублей.
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за
анализируемый период снизился с 0,37 до 0,31 ед. или на 16%. Снижение
данного показателя скорее связано не с увеличением собственного капитала на
1%, а с тем, что Общество в современных рыночных условиях вынуждено
больше привлекать краткосрочные заемные средства.
62
Коэффициент финансовой устойчивости в 2016 году, хоть и
незначительно, но превышал свое нормативное значение. Однако, к 2017 году
его размер сократился на 12 % и наметившаяся динамика к снижению данного
показателя говорит об уменьшении доли источников финансирования, которые
могут быть использованы в долгосрочной перспективе.
Эффективность работы предприятия характеризуется прежде всего
наличием прибыли. Чем больше прибыль, приходящаяся на единицу
использованных ресурсов, тем эффективнее работает предприятие.
Показателем, отражающим результативность деятельности предприятия,
выступает рентабельность. Однако, в отличие от 2016 года в 2017 году
Общество получило убыток в размере 237 тыс. руб., что делает расчет
показателей рентабельности не целесообразным.
Таблица 15
Анализ дебиторской задолженности и обязательств
ООО «Сагайское» за 2016 – 2017 гг., тыс. руб.
Показатели
2016 г.
2017 г.
Откл.
(+,-)
Темп
прироста, %
Дебиторская задолженность
11 630
14 200
2 570
122,10
Кредиторская задолженность
11 759
13 739
1 980
116,83
Соотношение темпов роста
дебиторской и кредиторской
задолженности
1,57
1,05
-0,52
66,88
Соотношение дебиторской и
кредиторской задолженности
0,99
1,03
0,04
104,04
Общая сумма дебиторской задолженности ООО «Сагайское» на начало
2017г. составила 11 630 тыс. рублей, по состоянию на 31.12.2017 – 14 200 тыс.
рублей. Данный рост обусловлен:
приростом задолженности на 624 тыс. руб. в результате нарушения
неплатежной дисциплины потребителей;
восстановлением резерва сомнительных по мировому соглашению,
заключенному с Министерством финансов Забайкальского края 05.06.2016г. на
сумму 1 596.
Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составила
11 545 тыс. руб., что на 621 тыс. руб. (6%) выше уровня по состоянию на начало
63
2017года.
Дебиторская задолженность по авансам выданным составила
485 тыс. руб., что на 98 тыс. руб. (25%) выше уровня 2016 года. Данный рост
определен условиями заключенных договоров на поставку товаров (работ,
услуг).
Прочая дебиторская задолженность составила 2 170 тыс. руб., что на
1 852 тыс. руб. выше уровня прошлого года. Данный рост обусловлен
восстановлением резерва сомнительных долгов на сумму 1 596 тыс. руб. в
части задолженности по мировому соглашению, заключенному с
Министерством финансов Забайкальского края 05.06.2016.
Кредиторская задолженность за 2017 год выше на 1980 тыс. рублей по
сравнению с 2016 годом и составляет 14 200 тыс. рублей. По данному
показателю наблюдались следующие изменения:
задолженность по статье поставщики и подрядчики выше на
1 803 тыс. рублей;
задолженность по авансам полученным составила 1 180 тыс. руб., что
на 15 тыс. руб. (1%) ниже уровня 2016 года.
задолженность по налогам и сборам составила 951 тыс. руб., что на 13
тыс. руб. (1%) выше уровня прошлого года;
1) прочая кредиторская задолженность составляет 537 тыс. руб., что на
153 тыс. руб. (40%) выше уровня по 2016 года.
По итогам 2017 года темп роста дебиторской задолженности
незначительно превышает темп роста кредиторской задолженности. Объем
дебиторской задолженности равен объему кредиторской задолженности, на
конец 2017 года составляет – 1,03.
Таким образом, подводя итог проведенному анализу, можно сделать
вывод, что ООО «Сагайское» в настоящее время находится в крайне
неустойчивом, кризисном финансовом состоянии, баланс Общества нельзя
признать ликвидным и платежеспособным, а структуру баланса
удовлетворительной.
64
3.3. Разработка рекомендаций по повышению эффективности
формирования показателей бухгалтерского баланса и укреплению
финансового состояния
В настоящее время для ООО «Сагайское» актуальна задача
трансформации дебиторской задолженности в денежные средства, что в
конечном итоге приведет укреплению финансового состояния за счет
повышения доли ликвидных активов.
Зачастую факторинговые компании не хотят покупать долги выборочно,
их интересует портфель, поскольку его наличие позволяет диверсифицировать
риски. Компания, напротив, заинтересована в продаже долгов с невысокой
вероятностью возврата. Нужно внимательно анализировать коммерческие
предложения факторов, чтобы понимать, какое предложение перед компанией
— на любых дебиторов или же портфельное. И каким бы привлекательным ни
казалось портфельное предложение, компании необходимо оценивать
портфель долгов самостоятельно. Для этого нужно определить среднее
количество долгов с низкой вероятностью возврата в общем объеме
задолженности и рассчитать выгоду от сотрудничества с факторинговой
компанией. В качестве факторинговой компании был выбран ЗАО
«Еврокоммерц». Компания относительно более 10 лет работает на этом рынке.
Стоимость услуг составляет от 15 %.
Комиссия, которую взимает факторинговая компания, обычно включает в
себя:
1) процент от оборота поставщика;
2) фиксированный сбор за обработку документов по каждой поставке;
3) процент за пользование денежными ресурсами (полностью относится
на себестоимость продукции);
4) помимо этого факторинговая компания может взимать и другие
платежи, например, за каждый день просрочки платежа покупателями.
В большинстве случаев фактор не требует изменения документооборота,
сложившегося между поставщиком и покупателями. Покупатели также не