67
Таким образом, проведенный анализ свидетельствует о том, что МУП
«Темниковэлектротеплосеть» является платежеспособным и финансово
устойчивым предприятием на протяжении всего исследуемого периода.
Однако стоит отметить то, что 2019 год для предприятия является
нерезультативным. Негативная тенденция по показателю чистой прибыли так
же не изменилась, увеличивается дебиторская задолженность, так как
своевременно не оплачиваются предоставленные услуги. Однако, несмотря
на это МУП «Темниковэлектротеплосеть» и в 2019 году оставалось
платежеспособным и финансово устойчивым предприятием.
2.6 Анализ деловой активности МУП «Темниковэлектротеплосеть»
Деловая активность предприятия выражается, прежде всего, в
скорости оборачиваемости его средств. Поэтому ее анализ производится с
применением различных коэффициентов оборачиваемости. С их помощью
можно выяснить скорость, размер, увеличение оборота. Этот аспект анализа
крайне важен при расчетах, поскольку в совокупности перечисленные
факторы влияют на платежеспособность, прибыльность предприятия.
Для анализа деловой активности организации используются две
группы показателей:
1. Коэффициент общей оборачиваемости активов. Данными для
расчета служит бухгалтерский баланс организации по формуле 7
представленной в первой главе:
Коа
2016
= 34653 / 29483,5 = 1,17
Коа
2017
= 36254 / 29438 = 1,23
Коа
2018
= 39015 / 28901 = 1,35
Как видно из расчетов данный коэффициент имеет тенденцию роста,
что можно отнести к положительной тенденции.
2. Фондоотдачу рассчитаем по формуле 8:
Кф
2016
= 34653/8594 = 4,03
68
Кф
2017
= 36254/7744 = 4,68
Кф
2018
= 39015/7075,5 = 5,51
Рост показателя на протяжении исследуемого периода
свидетельствует о росте финансовой устойчивости за счет повышение
эффективности и результативности использования производственных
фондов.
3. Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость
оборотных активов) рассчитаем по формуле 34:
Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)
(34)
Кооа
2016
= 34653/20734,5 = 1,67
Кооа
2017
= 36254/21514,5 = 1,69
Кооа
2018
= 39015/21615 = 1,8
Как видно из расчетов данный показатель больше единицы, что
говорит о рентабельности предприятия. При этом данный показатель возрос с
2016 года на 8% к 2018 году.
4. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитаем
по формуле 9:
Ко
2016
= 34653/21915,5 = 1,58
Ко
2017
= 36254/21055,5 = 1,72
Ко
2018
= 39015/19947,5 = 1,95
Увеличение данного показателя в исследуемом периоде является
положительной тенденцией, так как это говорит о росте дохода на рубль
собственного капитала и, следовательно, о повышении деловой активности
предприятия.
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
рассчитаем по формуле 10:
Кодз
2016
= 34653/15578 = 2,22
Кодз
2017
= 36254/16836 = 2,15
69
Кодз
2018
= 39015/17761 = 2,2
В 2017 году отмечается снижение коэффициента оборачиваемости
дебиторской задолженности, не смотря на то, что сама дебиторская
задолженность возросла. Это связанно с тем, что в этот период была
организована наиболее эффективная работа с организациями, задолжавшими
за предоставленные услуги. Однако к 2018 году этот показатель фактически
достигает прежнего значения, что свидетельствует о том, что прежняя схема
работы потеряла свою эффективность.
6. Рассчитаем коэффициент оборачиваемости кредиторской
задолженности по формуле 11:
Кокз
2016
= 34653/4833,5 = 7,17
Кокз
2017
= 36254/5818 = 6,23
Кокз
2018
= 39015/6588,5 = 5,92
Если рассматривать данный коэффициент совместно с предыдущим,
то следует отметить тот факт, что данные показатели оборачиваемости
кредиторской задолженности превышают оборачиваемость дебиторской
задолженности, что приводит к дефициту финансовых средств и кассовым
разрывам. При этом данные расчеты свидетельствуют о проблемах с оплатой
по расчетам с корреспондентами предприятия, и говорят о том, что
предприятие использует заемные средства как источник финансовых
ресурсов.
7. Коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается по формуле
12:
Коз
2016
= 34796/3123,5 = 11,14
Коз
2017
= 37320/2674,5 = 13,95
Коз
2018
= 40467/2307 = 17,54
Увеличение данного показателя в исследуемом периоде говорит о
том, что у предприятия увеличиваются продажи.
8. Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитаем по
формуле 13 представленной в первой главе:
70
Кодс
2016
= 34653/2031 = 17,06
Кодс
2017
= 36254/2001,5 = 18,11
Кодс
2018
= 39015/1544 = 25,27
Положительная динамика данного показателя говорит об увеличении
платежеспособности и экономической стабильности предприятия, а также
эффективности управления денежно-финансовыми ресурсами.
Таким образом, из полученных результатов можно сделать вывод что
оборачиваемость активов МУП «Темниковэлектротеплосеть» в исследуемом
периоде показывает, что предприятие получает выручку, равную сумме всех
имеющихся активов за 293 календарных дня. При этом в среднем требуется
27 дней, чтобы расходы организации по обычным видам деятельности
составили величину среднегодового остатка материально-производственных
запасов.
Выводы по главе 2
Муниципальное унитарное предприятие «Темниковэлектротеплосеть»
представляет собой коммерческое предприятие, не наделенное правом
собственности на используемое им имущество, собственником этого
имущества является муниципалитет. Сферой деятельности МУП
«Темниковэлектротеплосеть» является надежное и бесперебойное снабжение
тепловой энергией населения г. Темников.
Организационная структура предприятия представляет собой
линейный тип, что способствует эффективному управлению предприятием.
Бухгалтерский учет в МУП «Темниковэлектротеплосеть» ведется
бухгалтерией как отдельным структурным подразделением. МУП
«Темниковэлектротеплосеть» ведет бухучет по общим правилам ведения
бухгалтерского учета. Бухгалтерский учет в МУП имеет свои особенности и
специфику, что связано в основном с отражением операций по
формированию уставного капитала, передаче, постановке на баланс, снятию
с баланса и выбытия имущества. Сегодня бухгалтерский учет на предприятии
ведется по журнально-ордерной форме счетоводства с применением
71
современной компьютерной техники и профессиональных программ таких
как «1С:Бухгалтерия», что позволяет профессионально и автоматизировано
вести бухгалтерский и налоговый учет, готовить и сдавать обязательную
отчетность (Приложение А-В). Однако для проверки достоверности
полученных данных годовой бухгалтерский баланс также составляется
вручную с использованием оборотно-сальдовых ведомостей.
При анализе имущественного и финансового положения МУП
«Темниковэлектротеплосеть» на основе бухгалтерского баланса предприятия
за 2016-2018 гг. было выявлено, что предприятие является убыточным.
Имущественное положение предприятия продолжает ухудшаться. Эта же
тенденция сохранилась и в 2019 году. Продолжает увеличиваться
дебиторская задолженность, так как за предоставленные услуги потребители
платят с задержкой. При этом показатель выручки и себестоимости
увеличились незначительно на 8% и 3% соответственно. Это говорит о том,
что предприятие не развивается и ведет неэффективную финансово-
хозяйственную политику.
Однако проведенный анализ свидетельствует об абсолютно
устойчивом финансовом состоянии предприятия, его способности отвечать
по своим обязательствам в краткосрочной перспективе в исследуемом
периоде и в 2019 году соответственно.
72
Глава 3. НАПРАВЛЕНИЯ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ МУП «ТЕМНИКОВЭЛЕКТРОТЕПЛОСЕТЬ»
3.1 Предложения по повышению финансового состояния МУП
«Темниковэлектротеплосеть»
Устойчивое финансовое состояние предприятия напрямую зависит от
грамотного, своевременного, а также умелого управления целым комплексом
факторов, которые определяют результаты хозяйственной деятельности
данного предприятия.
Ключевыми проблемами функционирования предприятий
электроэнергетики как в республике Мордовия, так и по всей России,
наиболее остро проявившие себя в течение последнего десятилетия и
которые оказывают решающее влияние на показатели финансовой
устойчивости энергетических предприятий, являются:
- кризис платежных отношений и ликвидация просроченной
дебиторской и кредиторской задолженностей;
- безвозмездное кредитование электроэнергетикой других отраслей
производства и сфер деятельности;
- снижение уровня надежности энергоснабжения потребителей и их
отказ от услуг энергокомпаний;
- падение имиджа энергетических компаний как особо социально
значимых субъектов хозяйствования
24
.
Вместе с тем существуют чисто методические проблемы оценки
финансовой устойчивости электроэнергетических предприятий.
Использование типового коэффициентного анализа при оценке текущего
уровня финансовой устойчивости является мало эффективным из-за
специфики формирования активов, без учета специфики унитарных
предприятий. Поэтому для более объективной оценки финансового
24
Коптева Е. В., Понкратова А. А. Анализ финансовой устойчивости в сфере электроэнергетики // Молодой
ученый. — 2015. — №21.1. — С. 28-30.
73
положения предприятия данной отрасли необходимо сравнивать показатели
со среднестатистическими по всей стране. Таким образом, основным
признаком финансовой устойчивости предприятий данной отрасли, является
устойчивая платежеспособность, которая зависит от стоимости собственного
капитала, т.е. разницы между стоимостью активов и величиной обязательств
предприятия. Следовательно, на рыночную стоимость предприятия, как и на
финансовую устойчивость, влияют такие факторы как: платежеспособность,
рентабельность и кредитоспособность.
Рассмотрим рекомендуемые значения основных коэффициентов в
отрасли «Обеспечение электрической энергией, газом и паром;
кондиционирование воздуха» со значениями МУП
«Темниковэлектротеплосеть» (таблица 16).
Таблица 16
Сравнительный анализ среднестатистических значений
финансовых показателей с показателями МУП
«Темниковэлектротеплосеть»
Финансовый показатель
Среднестатис
тический
норматив
Предприя
тие
Отклоне
ние
Коэффициент автономии
0,28
0,98
0,7
Коэффициент финансового
левериджа
0,49
0,49
0
Коэффициент мобильности
имущества
0,89
0,76
- 0,13
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,04
0,98
0,94
Коэффициент обеспеченности
запасов
0,13
5,45
5,32
Коэффициент покрытия
инвестиций
0,38
0,67
0,29
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,65
0,16
- 0,49
Коэффициент текущей
ликвидности
1,13
3
1,87
Коэффициент быстрой
ликвидности
1
2,69
1,69
Коэффициент абсолютной
0,07
0,21
0,14
74
ликвидности
Рентабельность продаж
2,2%
-3.7%
- 5,9%
Норма чистой прибыли
1%
- 2,5%
- 3,5%
Рентабельность активов
1,6%
-3.4%
- 5%
Рентабельность собственного
капитала
14,7%
-5%
-19,7%
Фондоотдача
5,79
5,51
- 0,28
Из предоставленных данных можно сделать следующие выводы:
Собственный капитал предприятия по состоянию на 2018 г.
составляет 31,1% - краткосрочные обязательства, 66,9% - долгосрочные
соответственно, что вполне соответствует норме. Соотношение
долгосрочных и краткосрочных обязательства также говорит об устойчивом
финансовом положении МУП «Темниковэлектротеплосеть». Предприятие
также обладает хорошей текущей ликвидностью, что говорит о том, что
оборотных активов достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.
Однако убыток отрицательно характеризует финансовую
эффективность деятельности предприятия. Постоянная работа с убытком
недопустима, даже несмотря на имеющийся запас финансовой устойчивости
по величине собственного капитала.
Как правило, анализ финансовой устойчивости имеет основную цель -
принятие целесообразных управленческих решений по ее обеспечению,
повышению или поддержанию.
Однако наибольший вклад в укрепление финансовой устойчивости
муниципальных предприятий электроэнергетического сектора может внести
государство.
К их числу можно отнести:
- Принятие законодательных актов в отношении неплательщиков
(дебиторская задолженность МУП «Темниковэлектротеплосеть» за 2018 год
составила 18245 тыс. руб.);
- Введение систем финансовых гарантий и предоплат за
электроэнергию, сделать более эффективной процедуру ограничения
75
потребления электрической энергии должников (например, арестовывать
счета юридических лиц за неплатежи);
- Увеличение поддержки энергетической отрасли со стороны
государства.
Однако предприятие самостоятельно также может решить ряд
проблем.
Для укрепления финансовой устойчивости МУП
«Темниковэлектротеплосеть» необходимо эффективно управлять
дебиторской задолженностью. Контроль дебиторской задолженности и
анализ ее качества является необходимым, если у предприятия стоит цель –
повышение финансовой устойчивости.
Одним из направлений по укреплению финансового положения
предприятия является факторинг.
Факторинг - это комплекс услуг, предоставляемых поставщикам и
производителям товаров (услуг) по финансированию и управлению
дебиторской задолженностью. Факторинг регулируется главой 43
«Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского
Кодексом РФ. В соответствии с разъяснениями Минэкономразвития,
факторингом может заниматься любая организация, имеющая достаточные
ресурсы для финансирования под уступку права требования
25
.
Услуги факторинга включают не только предоставление поставщику
и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния
задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания
дебиторам о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами,
предоставление поставщику информации о текущем состоянии дебиторской
задолженности, а также ведение аналитики по текущим операциям и
истории.
25
Брежнева Ю.С. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ПРИБЫЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
// Научное сообщество студентов XXI столетия. ЭКОНОМИЧЕСКИЕ НАУКИ: сб. ст. по мат. XXXI
междунар. студ. науч.-практ. конф. № 4(31). URL: http://sibac.info/archive/economy/4(31).pdf (дата
обращения: 24.02.2020)
76
Схема проведения факторинговых операций для МУП
«Темниковэлектротеплосеть»:
1. Руководство предприятия предоставляет фактор-банку реестр
счетов-фактур.
2. Банк, оценив риск неплатежей, заключает договор факторинга, в
соответствии с которым выдает средства в размере 90 % суммы счетов, что
позволяет предприятию продолжить свою деятельность.
3. Банк уведомляет покупателей о том, что право требования перешло
к нему.
4. По окончании сроков платежей банк производит окончательный
расчет с контрагентом по договору факторинга. Оставшуюся часть суммы (за
минусом комиссионного вознаграждения и процентов за кредит) банк
оплачивает после поступления средств от плательщика
26
.
МУП «Темниковэлектротеплосеть» передаст фактор-банку 45% своей
дебиторской задолженности, что составит – 8210,25 тыс. руб. Полученные
средства можно в дальнейшем будет направить на погашение кредиторской
задолженности поставщикам и подрядчикам.
Другим мероприятием по повышению финансовой устойчивости
предприятия станет сдача в аренду здания, находящегося в собственности
МУП «Темниковэлектротеплосеть», однако на данном этапе им не
используемое. Сдача в аренду будет происходить на следующих условиях:
- арендодатель обязуется выполнять мероприятия по текущему
ремонту здания за счет собственных средств;
- имущество остается на балансе предприятия;
- в аренду сдается складское помещение, площадью 100м
2
;
- аренда за месяц составляет 37,5 тыс. руб., в расчете за год – 450 тыс.
руб.
26
Ялина М.М. Актуальность применения факторинга в целях повышения финансовой устойчивости
предприятия // Наука и современность. 2015. №35. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/aktualnost-
primeneniya-faktoringa-v-tselyah-povysheniya-finansovoy-ustoychivosti-predpriyatiya (дата обращения:
24.02.2020).