57
2.4 Анализ ликвидности бухгалтерского баланса и платежеспособности
Анализ ликвидности баланса проводится путем соотнесения
элементов актива и пассива баланса и оценки их соответствия. Обязательства
предприятия принято группировать по их степени срочности, а активы — по
степени ликвидности
19
.
Оценка ликвидности баланса имеет своей целью рассчитать
платежеспособность организации в краткосрочном периоде по
краткосрочным обязательствам.
Для анализа ликвидности баланса построим аналитическую таблицу
11.
Таблица 11
Группировка активов и пассивов баланса МУП
«Темниковэлектротеплосеть»
Наименование
Пок
аза
тел
ь
Формула
по балансу
2016 г.
2017 г.
2018 г.
Наиболее ликвидные
активы
А1
стр. 1250 +
1240
2472
1531
1557
Быстро реализуемые
активы
А2
стр. 1230
16395
17277
18245
Медленно реализуемые
активы
А3
стр. 1210 +
1220 + 1260
- 12605
3033
2316
2292
Трудно реализуемые
активы
А4
стр. 1100
0
0
0
Итого активы
ВА
21902
21127
22097
Наиболее срочные
обязательства
П1
стр. 1520
5805
5831
7346
Краткосрочные пассивы
П2
стр. 1510 +
1540 + 1550
0
0
0
Долгосрочные пассивы
П3
стр. 1400
0
0
0
Постоянные пассивы
П4
стр. 1300 +
1530 -
12605
24337
22898
21721
Итого пассивы
ВР
8469
8296
9611
19
Низамова А.И. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ // Научное
сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ: сб. ст. по мат. III междунар. студ.
науч.-практ. конф. № 3. URL: https://sibac.info//sites/default/files/conf/file/stud_3_3.pdf (дата обращения:
21.02.2020)
58
Сравним полученные показатели с нормативными значениями в
таблице 12
20
.
Таблица 12
Анализ соотношения активов и пассивов баланса МУП
«Темниковэлектротеплосеть»
Нормативные показатели
Соотношение активов и пассивов баланса
2016 г.
2017 г.
2018 г.
А1=>П1
А1< П1
А1< П1
А1< П1
А2=>П2
А2 > П2
А2 > П2
А2 > П2
А3=>П3
А3 > П3
А3 > П3
А3 > П3
А4<П4
А4 < П4
А4 < П4
А4 < П4
Исходя из полученных результатов можно говорить о том, что
организация не сможет погасить наиболее срочные обязательства с помощью
абсолютно ликвидных активов на протяжении всего исследуемого периода.
Однако предприятие может рассчитать по краткосрочным обязательствам
перед кредиторами, быстро реализуемыми активами. Также организация
может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых
активов. Не смотря на то, что первый показатель не соответствует
нормативам, организация все же может погасить различные виды
обязательств соответствующими активами.
При проведении оценки ликвидности и платежеспособности
предприятия, специалисты также применяют коэффициентный анализ.
Коэффициенты ликвидности позволяют оценить способность
предприятия отвечать по своим краткосрочным обязательствам, а также
сделать выводы о платежеспособности предприятия, как в настоящее время,
так и на перспективу
21
.
Коэффициент текущей (общей) ликвидности рассчитаем по формуле 4
представленной в первой главе:
Ктл
2016
= 21900 / 5805 = 3,77
Ктл
2017
= 21124 / 5831= 3,62
20
Низамова А.И. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БУХГАЛТЕРСКОГО БАЛАНСА ОРГАНИЗАЦИИ // Научное
сообщество студентов: МЕЖДИСЦИПЛИНАРНЫЕ ИССЛЕДОВАНИЯ: сб. ст. по мат. III междунар. студ.
науч.-практ. конф. № 3. URL: https://sibac.info//sites/default/files/conf/file/stud_3_3.pdf (дата обращения:
21.02.2020)
21
Фомин А.В., Литвинов Д.Е., Шомин Е.А., Новиков А.Д., Лысенков П.С., Беляев М.М. Оценка
ликвидности и платежеспособности организации // Молодой ученый. — 2020. — №4. — С. 166-169.
59
Ктл
2018
= 22094 / 7346= 3
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности рассчитаем по
формуле 5:
Кбл
2016
= 18867 / 5805 = 3,25
Кбл
2017
= 18808 / 5831= 3,22
Кбл
2018
= 19802 / 7346= 2,69
Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитаем по формуле 6:
Кабл
2016
= 2472 / 5805 = 0,42
Кабл
2017
= 1531 / 5831= 0,26
Кабл
2018
= 1557 / 7346= 0,21
Общий показатель ликвидности баланса предприятия рассчитаем по
формуле 25:
Обпл = (А1 + 0,5×А2 + 0,3×А3) / (П1 + 0,5×П2 + 0,3×П3) (25)
Обпл
2016
= 11579,4 / 5805 = 1,99
Обпл
2017
= 10864,3 / 5831 = 1,86
Обпл
2018
= 11367,1 / 7346 = 1,55
Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитаем по
формуле 26:
(26)
Косс
2016
= 13433 / 21902 = 0,6
Косс
2017
= 12831 / 21127 = 0,61
Косс
2018
= 12486 / 22097 = 0,57
Сведем полученные результаты в таблицу 13.
По состоянию на 2018 год при отраслевой норме 1,7 коэффициент
текущей (общей) ликвидности имеет значение 3. Несмотря на это следует
отметить, что за рассматриваемый период (с 2016 по 2018 гг.) коэффициент
60
текущей ликвидности снизился на -0,77. В течение всего анализированного
периода коэффициент текущей ликвидности последовательно уменьшался.
Таблица 13
Показатель ликвидности МУП «Темниковэлектротеплосеть»
Показатель
ликвидности
Значение
показателя
Изменение
показателя
(гр.4 -
гр.2)
Рекомендованное
значение
1
2
3
4
5
6
2016
2017
2018
1. Коэффициент
текущей (общей)
ликвидности
3,77
3,62
3
- 0,77
Нормальное
значение для
данной отрасли: не
менее 1,7.
2. Коэффициент
быстрой
(промежуточной)
ликвидности
3,25
3,22
2,69
- 0,56
Нормальное
значение: 1 и
более.
3. Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,42
0,26
0,21
- 0,21
Нормальное
значение: 0,2 и
более.
4. Общий показатель
ликвидности баланса
предприятия
1,99
1,86
1,55
- 0,44
Значение данного
коэффициента
должно быть
больше или равно
1.
5. Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,6
0,61
0,57
- 0,03
Значение данного
коэффициента
должно быть
больше или равно
0,1.
Коэффициент быстрой ликвидности тоже имеет значение,
укладывающееся в норму на протяжение всего периода. Это говорит о
наличии у предприятия ликвидных активов, которыми можно погасить
наиболее срочные обязательства.
Для российских предприятий нормативное значение коэффициента
абсолютной ликвидности находится в пределах Кал > 0,2-0,5. Коэффициент
абсолютной ликвидности имеет тенденцию к снижению на протяжении всех
трех лет, однако он укладывается в нормативное значение
61
Общий показатель ликвидности баланса предприятия также находится
в раках нормативного значения на протяжении всего исследуемого периода.
Это означает, что оборотных активов предприятия хватит на покрытие
краткосрочных обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами находится в
пределах нормативного значения, однако имеет тенденцию к снижению.
Данный показатель говорит о платежеспособности МУП
«Темниковэлектротеплосеть».
Таким образом, отметим что МУП «Темниковэлектротеплосеть»
платежеспособно в краткосрочном, среднесрочном периодах и долгосрочной
перспективе. Однако уровень платежеспособности находится на низком
уровне. Баланс организации ликвиден на протяжении всех трех лет.
2.5 Анализ финансовой устойчивости
Одним из главных этапов оценки финансово-экономической
деятельности предприятия можно без сомнения назвать анализ финансовой
устойчивости. Данный анализ позволяет определить, насколько предприятие
платежеспособно, то есть, имеет ли оно возможность расплачиваться по
своим обязательствам в определенный момент времени, а также отражает
необходимую информацию для инвесторов о ликвидности активов
22
.
Коэффициент автономии рассчитаем с помощью групп активов и
пассивов (27):
(27)
Kа
2016
= 24337 / 21902 = 1,11
Kа
2017
= 22898 / 21127 = 1,08
22
Крайнова К.А., Кулина Е.А., Сатушкина В.С. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия в
условиях кризиса // Молодой ученый. — 2015. — №11.3. — С. 46-50.
62
Kа
2018
= 21721 / 22097 = 0,98
Коэффициент финансового левериджа по данным бухгалтерского
баланса рассчитывается по формуле 28:
(28)
Kфл
2016
= 8469 / 21675 = 0,39
Kфл
2017
= 8296 / 20436 = 0,4
Kфл
2018
= 9611 / 19459 = 0,49
Коэффициент покрытия инвестиций по данным бухгалтерского
баланса рассчитаем по формуле 29:
(29)
Кпи
2016
= 21675 / 30144 = 0,72
Кпи
2017
= 20436 / 28732 = 0,71
Кпи
2018
= 19459 / 29070 = 0,67
Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитаем по
нижеприведенной формуле 30:
Км = ((стр. 1300 – стр. 1100) /стр. 1300) × 100% (30)
Км
2016
= 13433 / 21675 = 0,62
Км
2017
= 12831 / 20436 = 0,63
Км
2018
= 12486 / 21675 = 0,64
Коэффициент мобильности имущества рассчитаем по формуле 31:
(31)
Кми
2016
= 21902 / 30144 = 0,72
63
Кми
2017
= 21127 / 28732 = 0,73
Кми
2018
= 22097 / 29070 = 0,76
Коэффициент мобильности оборотных средств рассчитаем с помощью
формулы 32:
(32)
Кмос
2016
= 2472 / 21902 = 0,11
Кмос
2017
= 1531 / 21127 = 0,07
Кмос
2018
= 1557 / 22097 = 0,07
Коэффициент обеспеченности запасов рассчитаем по формуле 33:
(33)
Kомзсс
2016
= 13433 / 3033 = 4,43
Kомзсс
2017
= 12831 / 2316 = 5,54
Kомзсс
2018
= 12486 / 2292 = 4,43
Для анализа финансовой устойчивости МУП
«Темниковэлектротеплосеть» сведем значение показателей в таблицу 14.
Коэффициент автономии предприятия на 2018 г. составил 0,98.
Данный коэффициент характеризует степень зависимости МУП
«Темниковэлектротеплосеть» от заемного капитала. Полученное здесь
значение говорит об оптимальной величине собственного капитала. В
течение анализируемого периода имело место ощутимое снижение
коэффициента автономии, составившее -0,13. Среднее значение данного
показателя равное 1 говорит о сдерживании темпов развития предприятия.
Отказавшись от привлечения заемного капитала, МУП
«Темниковэлектротеплосеть» лишается дополнительного источника
64
финансирования прироста активов, за счет которых можно увеличить
доходы. Вместе с тем это уменьшает риски ухудшения финансовой
состоятельности при неблагоприятном развитии ситуации.
Таблица 14
Основные показатели финансовой устойчивости МУП
«Темниковэлектротеплосеть»
Показатель
Значение
показателя
Измен
ение
показа
теля
(гр.4-
гр.2)
Нормативное
значение
2016
2017
2018
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
автономии
1,11
1,08
0,98
- 0,13
Не менее 0,5
(оптимальное 0,6-
0,75).
2. Коэффициент
финансового левериджа
0,39
0,4
0,49
0,1
1 и менее
(оптимальное
0,33-0,67).
3. Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,6
0,61
0,57
- 0,03
0,1 и более.
4. Коэффициент покрытия
инвестиций
0,72
0,71
0,67
-0,05
Нормативное
значение: не
менее 0,75.
5. Коэффициент
маневренности
собственного капитала
0,62
0,63
0,64
0,02
Нормативное
значение: 0,1 и
более.
6. Коэффициент
мобильности имущества
0,72
0,73
0,76
0,04
7. Коэффициент
мобильности оборотных
средств
0,11
0,07
0,07
- 0,04
8. Коэффициент
обеспеченности запасов
4,43
5,54
5,45
1,02
Нормативное
значение: 0,5 и
более.
Коэффициент финансового левериджа свидетельствует о том, что
предприятие на протяжении всего периода финансово независимо и имеет
устойчивое финансовое положение.
За весь анализируемый период коэффициент покрытия инвестиций
снизился на 0,05 и в 2018 году составил 0,67, что ниже нормативного
65
значения. Падение коэффициента покрытия инвестиций наблюдалось в
течение всего периода.
Отметим незначительный рост коэффициента маневренности
собственного капитала на протяжении исследуемого периода. Это является
положительным фактором, и указывает на рост платежеспособности и
финансовой независимости предприятия, его способность поддерживать
уровень собственного оборотного капитала, обеспечивать оборотные
средства за счет собственных источников финансирования.
Снижение показателя коэффициента мобильности оборотных средств
говорит о замедлении оборачиваемости имущества МУП
«Темниковэлектротеплосеть».
Значительное превышение нормативных показателей коэффициента
обеспеченности запасов свидетельствует о том, что у предприятия есть
достаточный объем капитала для обеспечения необходимых объемов
материальных запасов, и снижает его потребность в кредитах. В целом, чем
выше рассматриваемый коэффициент, тем более инвестиционно
привлекательным может быть предприятие.
Теперь рассмотрим, к какому типу финансовой устойчивости
относится МУП «Темниковэлектротеплосеть».
Каждое предприятие стремиться к высшему типу финансовой
устойчивости.
Внешним признаком финансовой устойчивости выступает
платежеспособность хозяйствующего субъекта. Она выражает способность
предприятия выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из
коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера.
Высший тип финансовой устойчивости — способность предприятия
развиваться преимущественно за счет собственных источников
финансирования
23
.
23
Бороненкова С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении предприятием: Учебное пособие
[Текст] / С.А. Бороненкова, М.В. Мельник. - М.: Форум, 2018. С. 16.
66
Для удобства необходимую информацию сведем в таблице 15.
По всем трем вариантам расчета на 2018 г. наблюдается покрытие
собственными оборотными средствами имеющихся у МУП
«Темниковэлектротеплосеть» запасов, поэтому финансовое положение по
данному признаку можно характеризовать как абсолютно устойчивое.
Таблица 15
Анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств
Показатель
собственных
оборотных средств
(СОС)
Значение
показателя
Излишек (недостаток)
на
начало
анализи
руемого
периода
(31.12.2
015)
на
конец
анализ
ируемо
го
период
а
(31.12.
2018)
на
31.12.2
015
на
31.12.2
016
на
31.12.2
017
на
31.12.2
018
1
2
3
4
5
6
7
СОС
1
(рассчитан без
учета долгосрочных и
краткосрочных
пассивов)
12 900
12 486
+9 686
+10 400
+10 515
+10 194
СОС
2
(рассчитан с
учетом долгосрочных
пассивов; фактически
равен чистому
оборотному капиталу
12 900
12 486
+9 686
+10 400
+10 515
+10 194
СОС
3
(рассчитанные
с учетом как
долгосрочных
пассивов, так и
краткосрочной
задолженности по
кредитам и займам)
12 900
12 486
+9 686
+10 400
+10 515
+10 194
При этом нужно обратить внимание, что все три показателя покрытия
собственными оборотными средствами запасов за рассматриваемый период
(с 31.12.2015 по 31.12.2018) улучшили свои значения.