64
Для того, чтобы сохранить финансовый контроль за управлением
предприятием, владельцу предприятия не хочется привлекать
дополнительный собственный капитал из внешних источников, даже
несмотря на благоприятные к этому предпосылки.
Задача сохранения финансового контроля за управлением
предприятием в этом случае является критерием формирования
дополнительного капитала за счет заемных средств.
С учетом этих факторов управление структурой капитала на
предприятии сводится основному направлению — установлению
оптимальных для данного предприятия пропорций использования
собственного и заемного капитала.
Располагая возможностями привлечения собственного капитала в
размере 500 тыс. руб. предприятие может существенно увеличить объем
своей хозяйственной деятельности за счет привлечения заемного капитала.
Коэффициент валовой рентабельности активов (без учета расходов по оплате
процента за кредит) прогнозируется в размере 10%. Минимальная ставка
процента за кредит (ставка без риска) составляет 10%.
Рассчитаем, при какой структуре будет достигнуто максимальное
значение рентабельности предприятия. Расчет этого показателя при
различных значениях финансового рычага представлен в таблице 14.
Таблица 14
Расчет коэффициента рентабельности при различных
значениях финансового левериджа
№
п/п
Показатель
Ед.изм.
Варианты расчета
А
Б
В
Г
1
Сумма
собственного
капитала
тыс.
руб.
27909
27909
27909
27909
2
Возможная сумма
заемного капитала
тыс.
руб.
0
100
500
1000
3
Общая сумма
тыс.
27909
28009
28409
28909
65
капитала
руб.
4
Коэффициент
финансового
рычага
0
0,2
1
2
5
Валовая прибыль
тыс.
руб.
100
150
200
250
6
Коэффициент
валовой
рентабельности
%
10
10
10
10
7
Ставка процента за
кредит без риска
%
17
17
17
17
8
Премия за риск
%
0
0,2
1
2
9
Ставка процента за
кредит с учетом
риска
%
17
17,2
18
19
10
Сумма
уплачиваемых
процентов за
кредит
тыс.
руб.
0
17,2
90
190
11
Прибыль за
вычетом процентов
за кредит
тыс.
руб.
100
132,8
110
60
12
Ставка налога на
прибыль
%
20
20
20
20
13
Налог на прибыль
тыс.
руб.
20
26,56
22
12
14
Чистая прибыль
тыс.
руб.
80
106,24
88
48
15
Коэффициент
рентабельности
собственного
капитала
%
0,28
0,38
0,31
0,17
66
Анализируя полученные значения коэффициента (п.15 табл. 14),
можно сделать вывод, что наиболее оптимальной является структура
капитала в варианте «Б».
Таким образом, проведение многовариантных расчетов с
использованием механизма финансового левериджа позволяет определить
оптимальную структуру капитала, обеспечивающую максимизацию уровня
рентабельности.
Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня
доходности капитала достигается, при существенном возрастании уровня
финансовых рисков, связанных с его формированием, так как между двумя
этими показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация
доходности формируемого капитала должна обеспечиваться в пределах
приемлемого финансового риска, конкретный уровень которого
устанавливается собственниками или руководством предприятия.
67
Заключение
Кредиты и займы представляют собой часть заемного капитала
организации. В процессе производственно-хозяйственной деятельности у
многих организаций возникает потребность в заемных средствах для
обеспечения своей деятельности. Поэтому предприятиям приходится в
процессе своей деятельности обращаться к кредитным организациям и иным
организациям за выдачей кредитов, ссуд и займов.
Что обуславливает необходимость правильного бухгалтерского учета
кредитов и займов на предприятиях. А также приведения отечественной
системы бухгалтерского учета в соответствие с международными
стандартами финансовой отчетности обусловили необходимость
соответствующей трансформации системы бухгалтерского учета в России.
Это привело к тому, что бухгалтерский учет находится в состоянии
постоянного реформирования, поэтому перед бухгалтерами стоит постоянная
задача приводить отчетность в соответствие с изменяющимся
законодательством. Для учета расходов по кредитам и займам с 2009 года
применяется ПБУ 15/2008.
Учет кредитов и займов в ООО «Русский хлеб» ведется в соответствии
с требованиями ПБУ 15/2008. Для синтетического учета используются два
счета: 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»; 67 «Расчеты по
долгосрочным кредитам и займам». Полученные ссуды отражают по кредиту
этих счетов в корреспонденции со счетами по учету денежных средств и
расчетов, а погашение ссуд - по дебету счетов в корреспонденции по счетам
денежных средств.
В работе приведен действующий порядок синтетического и
аналитического учета кредитов и займов в организации, действующий
порядок налогового учета кредитов и займов в организации, отражен порядок
учета процентов за пользование заемными средствами.
68
У результате проведения анализа состава и структуры собственных и
заемных средств, установлено, что долгосрочные обязательства предприятия
уменьшились за рассматриваемый период на 10423 тыс. руб., при этом их
удельная доля в общей сумме заемного капитала уменьшилась с 49,39% до
20,62% Долгосрочные обязательства состоят из заемных средств, которые
оставались неизменными в течении рассматриваемого периода (22 тыс.
руб.), прочих обязательств, которые уменьшились на 4830 тыс. руб., а их
удельная доля в структуре заемного капитала уменьшилась с 35,49% до
20,58% и отложенных налоговых обязательств, которые были только в 2013
году.
Краткосрочные обязательства предприятия увеличились за
рассматриваемый период на 16223 тыс. руб., при этом их удельная доля в
общей сумме заемного капитала увеличилась с 50,61% до 79,37%
Краткосрочные обязательства состоят из заемных средств, которые
увеличились в течении рассматриваемого периода на 9048 тыс. руб., а их
удельная доля увеличилась с 1,4% до 20,82% и кредиторской задолженности,
которая увеличилась на 7175 тыс. руб., а ее удельная доля в структуре
заемного капитала увеличилась с 49,19% до 58,54%.
Общая сумма заемного капитала увеличилась с 2013 до 2015 года на
5800 тыс. руб. Удельная доля кредитов и займов в заемном капитале ООО
«Русский хлеб» увеличилась в динамике на 9048 тыс. руб., а их удельный вес
возрос с 1,4% до 20,8%.
Таким образом, мы наблюдаем в течении рассматриваемого период
увеличение заемного капитала и в частности за счет увеличения кредитов и
займов.
Проанализировав аудиторскую проверку кредитов и займов в ООО
«Русский хлеб», выявлены наиболее часто встречающиеся и типичные
ошибки совершаемые бухгалтерией при учете кредитов и займов. При учете
кредитов и займов на предприятии рекомендуется стараться избегать
допущения этих ошибок.
69
Анализ показал, что в учетной политике предприятия учет займов и
кредитов производится с учетом ПБУ15/2008. При этом порядок учетов
займов и кредитов не детализирован, что может привести к искажениям в
бухгалтерской отчетности. Поэтому в целях совершенствования
бухгалтерского учета рекомендуется в учетной политике конкретизировать
порядок учета займов и кредитов. Кроме того необходимо составить
перечень активов, которые являются инвестиционными, для того чтобы
избежать ошибок при начислении процентов по кредитам и займам.
70
Список используемой литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации – часть первая от 30
ноября 1994 г. № 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ,
часть третья от 26 ноября 2001 г. № 146-ФЗ (с изменениями и
дополнениями).
2. Налоговый кодекс Российской Федерации – часть первая от 31 июля
1998 г. № 146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с
изменениями и дополнениями).
3. Федеральный закон от 30.12.2008 N 307-ФЗ (ред. от 04.03.2014) "Об
аудиторской деятельности"// "Собрание законодательства РФ",
05.01.2009, N 1, ст. 15,
4. Федеральный закон № 402-ФЗ от 06.12.2011 г. «О бухгалтерском
учете»// "Российская газета", N 278, 09.12.2011
5. Постановление Правительства РФ от 23.09.2002 N 696 (ред. от
22.12.2011) "Об утверждении федеральных правил (стандартов)
аудиторской деятельности"// Собрание законодательства РФ",
30.09.2002, N 39, ст. 3797.
6. Постановление Правительства РФ от 23.09.2002 N 696 Федеральное
правило (стандарт) N 4 "Существенность в аудите".
7. Постановление Правительства РФ от 23.09.2002 N 696, Федеральное
правило (стандарт) N 2 "Документирование аудита"
8. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 106н (ред. от 18.12.2012) "Об
утверждении положений по бухгалтерскому учету"// "Бюллетень
нормативных актов федеральных органов исполнительной власти", N
44, 03.11.2008.
9. Приказ Минфина России от 06.10.2008 N 107н (ред. от 27.04.2012) "Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расходов по
займам и кредитам" (ПБУ 15/2008)" (Зарегистрировано в Минюсте
71
России 27.10.2008 N 12523)// "Бюллетень нормативных актов
федеральных органов исполнительной власти", N 44, 03.11.2008.
10. Приказ Минфина РФ от 13.06.1995 N 49 (ред. от 08.11.2010) "Об
утверждении Методических указаний по инвентаризации имущества и
финансовых обязательств"// "Финансовая газета", N 28, 1995.
11. Рекомендации аудиторским организациям, индивидуальным
аудиторам, аудиторам по проведению аудита годовой бухгалтерской
отчетности организаций за 2013 год" //приложение к письму Минфина
России от 29.01.2014 N 07-04-18/01.
12. Письмо Минфина РФ от 06.12.2010 N 07-03-05/1098 «О правилах
внутреннего контроля качества работы в аудиторских организациях.
13. О национальной платежной системе [Электронный ресурс] :
федеральный закон РФ от 27.06.2011 N 161-ФЗ (ред. от 23.07.2013).
Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
14. О правилах осуществления перевода денежных средств [Электронный
ресурс] : положение утв. Банком России 19.06.2012 N 383-П (с изм. от
15.07.2013) Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
15. Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию ПБУ 15/2008
[Электронный ресурс] : утверждено приказом Министерства финансов
РФ от 06.10.2008 N 107н (ред. от 27.04.2012). Доступ из справ.-
правовой системы «КонсультантПлюс».
16. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации (утверждено Приказом
Министерства финансов РФ от 29 июля 1998 г. № 34н) (ред. от
24.12.2010). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
17. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной
деятельности организации и инструкция по его применению. Приказ
Министерства финансов РФ от 31 октября 2001 г. № 94н. (ред. от
08.11.2010). Доступ из справ.-правовой системы «КонсультантПлюс».
18. Адамс Р. Основы аудита - М., 2014
72
19. Алборов Р.А. Аудит в организациях промышленности, торговли и
АПК, - М.: Изд-во «Дело и сервис», 2015.
20. Андреев В.Д. Практический аудит. Справочное пособие - М., 2013
21.
Артюхов А.А. Управление собственным и заемным капиталом компании
– М.:Спорт и культура, 2014Бухгалтерский учет. Г.И.Алексеева, С.Р.
Богомолец, И.В.Сафонова М.: Московский финансово-промышленный
университет “Синергия”, 2013.
23. Бычкова С.М. Аудиторская деятельность - СПб.: Лань, 2013
24. Деньги, кредит, банки : учебник / коллектив авторов ; под ред. О.И.
Лаврушина. — 12-е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2014. — 448 с. —
(Бакалавриат). ISBN 978-5-406-03293-
25. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет – М.:ИНФРА-М, 2013.
26. Кредиты и займы. Учет, налоги и правовые вопросы. /под редакцией
Касьяновой Г.Ю. – М: АБАК, 2013.
27. Линников А.С., Карпов Л.К.Международно-правовые стандарты
регулирования банковской деятельности . М: Статут, 2014.С.67
28. Определение существенности в аудите //Аудит и налогообложение.-
2013.- № 6
29. Сухаренко А Возвращение блудного капитала //ЭЖ-Юрист.- 2014.- N
49.С.11
30. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник,
Изд-во: ИНФРА-М, 2014.
31. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и
инвестициями: Учебник для вузов – М.: ГУ ВШЭ, 2015.
32. Чуева Л.Н., Чуев И.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
– М.:Академия, 2015
33. Шубцов А.И Готовимся к аудиторской проверке - Издательско-
консультационная компания "Статус-Кво 09", 2015.
34. Экономика и статистика фирм: Учебник. / Под ред. С.Д.Ильенковой.
М.: Финансы и статистика, 2014.