17
банком для учета признать расходования перед и возврата кредитных предусмотрено средств. Клиент банка,
полученных получивший кредиторской кредит по кредитному осуществить договору, не может сравнению распоряжаться заемщик
денежными средствами со милиции ссудного счета, поскольку эти займов средства кредитам на данном
счете средств не находятся, а зачисляются на подтверждение расчетный фомичева или иной счет установленной клиента.
Ссудный счет не кредитному является денежные банковским счетом прирост (ст. 11 НК РФ). Однако в
случае политике взимания срок с организации единовременного размере фиксированного
вознаграждения за обслуживание долгосрочные кредитной дополнительные линии или за проведение вексельную операций
по ссудному бюджетом счету считается, сумму такого основании платежа следует относить к
юридический внереализационным сумму расходам и признавать установленный для целей налогообложения
бухгалтерского прибыли иных единовременно как расход на политике услуги банка (пп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ).
- Федеральный договоре закон года «О бухгалтерском учете» от органами 6.12.2011 г. № 402-ФЗ.
1
Ко второму года уровню полученным нормативного регулирования разделе следует отнести:
- Положение по уплату бухгалтерскому пользование учету "Учет договору активов и обязательств,
средств стоимость финансовый которых выражена в документы иностранной валюте" ПБУ 3/2006 срока утверждено отражается
Приказом Минфина займов России от 27 ноября 2006 г. N 154которых н проверки.
2
- ПБУ 4/99 "Бухгалтерская учебное отчетность организации" утверждено суммах Приказом настоящий
Министерства финансов тождество РФ от 6 июня 1999 г. № 43н.
- ПБУ 10/99 "настоящего Расходы налоговый организаций" утверждено займам Приказом Министерства
финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33н.
3
причем Совершенствование займы нормативно-правового регулирования договору в сфере
бухгалтерского составлен учета информационные и бухгалтерской отчетности заключении предполагает своевременную
разработку шеремет положений учет по бухгалтерскому учету приведенном, отражающих современный
данным подход кредитов к его организации.
К таким сумма положениям относится, в частности, Положение по
главного бухгалтерскому оказания учету "Учет внеоборотных расходов по займам и связанные кредитам счет" (ПБУ 15/2008),
1
Федеральный договоре закон года «О бухгалтерском учете» от органами 6.12.2011 г. № 402-ФЗ
2
организация Положение по бухгалтерскому учету «заемщика Учет течение активов и обязательств достигнут, стоимость которых организация выражена денежные в
иностранной валюте» ПБУ займам 3/2006. Утверждено приказом является Минфина сооружение России от 27.11.2006 просьбой г. №154н
3
независимо Положение договор по бухгалтерскому учету «займы Расходы организации» ПБУ 10/99. краткосрочные Утверждено земельные приказом Минфина резервы
России от 6 мая 1999 иных года статьи № 33н.
18
учитываться утвержденное Приказом Минфина сооружение России оценка от 06.10.2008 N 107н запасы, в котором
устанавливаются валюта особенности оформляемым формирования в бухгалтерском предприятия учете
информации о расходах по заемными выполнению валютные обязательств по полученным состав займам и
кредитам. При заемщик этом первичных займы включают заемных разные формы привлечения выполнение средств шеремет, в
том числе путем связанных выдачи векселей, получения выпуска активы и продажи облигаций.
1
запасы
Таблица сравнения положений «
просьбой
старой
изготовлением
» и «новой» редакции
учете
ПБУ «Учет расходов по
отношении
займам
начисленным
и кредитам» приведена в
средств
Приложении 3.
Порядок капитализации установленной процентов кредита по займам и кредитам проценты определен ПБУ
15/2008, в соответствии с кредитному которым датчиков проценты, причитающиеся к материалы оплате
заимодавцу (кредитору), кредитором непосредственно расходы связанные с приобретением задолженность,
сооружением и (или) актива изготовлением периодом инвестиционного актива,
бухгалтерского капитализируются, т.е. включаются в его стоимость.
2
В ПБУ 15/2008 ведет установлены пояснения правила учета просьбой расходов по кредитам и обособленно займам кредитов
, подлежащих включению в дополнительные стоимость инвестиционного актива (оборотных Приложе подлежащихние
4).
К третьему уровню таблица относятся методические начаты рекомендации подтверждающие (указания),
инструкции. Они погашения представлены методическими указаниями, очевидно положениями года,
инструкциями разъяснительного стоимость, уточняющего, рекомендательного краткосрочная характера процессе
по отдельным вопросам заимодавцу бухгалтерского учета и отчетности, полученным утвержденными может
Минфином России равномерно, Банком России, предполагаемой Федеральной договор службой государственной
договоре статистики (Росстатом), другими учет министерствами положением и ведомствами.
К таким валюте рекомендациям относятся:
- бухгалтерском Методические коэффициент указания по инвентаризации бадмаева имущества и финансовых
обязательств (балансов Приказ сооружение Минфина России заемных от 13 июня 1995 г. N 49);
На основании являясь Плана российской счетов бухгалтерского числе учета и Инструкции по его
применению, финансы утвержденных учета Приказом Министерства источники финансов РФ от 31
1
Бочкарева Т.А. Экономический банк анализ эффективность. Учебное пособие / Сост. Т.А. признанию Бочкарева. – Хабаровск : РИЦ ХГАЭП,
настоящий 2009. заемщик - 178с.
2
Бадмаева Д.Г. Платежеспособность соглашение коммерческой организации: финансовый средств анализ кредита. // Аудиторские
ведомости изучаемому. – 2011. - №1. – С. 10
19
октября 2000 г. № 94н коэффициент организации изменилось утверждают рабочий кредитов план счетов
бухгалтерского срочность учета вложений, содержащий полный приложение перечень синтетических и
численности аналитических средств счетов (включая после субсчета).
К четвертому уровню заемщику относятся инвестиционным рабочие документы веса организации.
Четвертый размере уровень стоимость нормативного регулирования российской бухгалтерского учета
содержит серия документы оплату, регламентирующие бухгалтерский составе учет и бухгалтерскую
которая отчетность акционерное в самой организации.
показателя Основными рабочими документами учет конкретной актива организации являются кредиты:
- приказ по учетной отчетности политике начисленные предприятия;
- утвержденные независимо руководителем формы первичных акционерное учетных долгосрочную документов;
- графики распределения документооборота.
Нормативно – собственного законодательная проведенных база по изучаемому паспорт вопросу доступна,
обширна, чалдаева серьезно текущие детализирована и находится другими в постоянном развитии эксмо путем уплаты
внесения изменений и настоящему дополнений.
20
1.3 Основные показатели договор анализа полученных использования займов договора и кредитов
П
ﺍ
редприятие, использующее заемный капитал имеет более высокий
финансовый потенциал своего развития (за счет формирования
дополнительного объема активов) и возможности прироста финансовой
рентабельности деятельности, однако в большей ме
ﺍ
ре генерирует финансовый
риск и угрозу банкротства, воз
ﺍ
растающие по ме
ﺍ
ре увеличения удельного веса
заемных средств в общей с
ﺍ
умме используемого капитала.
1
Из этого вытекает важность анализа капитала п
ﺍ
редприятия, в том числе и
заемного.
Основные задачи анализа использования заемных средств:
- изучить состав, структуру и динамику заемных источников
фо
ﺍ
рмирования капитала предприятия;
- установить факто
ﺍ
ры изменения их величины;
- определить стоимость отдельных источников привлечения заемного
капитала и его с
ﺍ
редневзвешенную цену, а также факто
ﺍ
ры изменения последней;
- оценить э
ﺍ
ффективность использования заемных ресурсов.
Источниками данных для анализа является бухгалтерская отчетность,
которая является единой для организаций всех форм собственности, а также
данные пе
ﺍ
рвичного и аналитического бухгалтерского учета, которые
расшифровывают и детализи
ﺍ
руют отдельные статьи баланса.
2
Бухгалте
ﺍ
рская
отчетность состоит из след
ﺍ
ующих форм:
- "Бухгалтерский баланс"
- "Отчет о финансовых результатах"
- "Отчет об изменении капитала"
- "Отчет о движении денежных средств"
- "Приложение к бухгалтерскому балансу".
1.
1
Пронина Е.Н. Учет начаты затрат изучаемому по займам и кредитам // соответствии Бухгалтерский учет. - 2009. - № 12. – С. счета 25-30. заключенным
2.
2
Еремина головина М.Д. Учитываем кредиты и бухгалтерская займы использованным. // Консультант бухгалтера. – нецелевые 2008. - № 7
21
Данные о составе и динамике заемных средств от
ﺍ
ражаются в четве
ﺍ
ртом и
пятом разделе пассива "Бухгалтерского баланса", а также шестом и седьмом
разделах "Приложения к бухгалтерскому балансу".
К ним относятся:
- краткосрочные к
ﺍ
редиты и займы;
- долгосрочные к
ﺍ
редиты и займы;
- кредиторская задолженность предприятия поставщикам и под
ﺍ
рядчикам,
образовавшаяся в результате разрыва между в
ﺍ
ременем получения това
ﺍ
рно-
материальных ценностей или потреблением услуг и его фактической оплаты;
- задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва
между в
ﺍ
ременем начисления и датой платежа;
- долговые обязательства предприятия пе
ﺍ
ред своими работниками по
оплате их труда;
- задолженность о
ﺍ
рганам социального ст
ﺍ
рахования и обеспечения,
образовавшаяся ввид
ﺍ
у разрыва межд
ﺍ
у временем возникновения обязательства и
датой платежа;
- задолженность п
ﺍ
редприятия прочим хозяйственным контрагентам.
Анализ эффективности использования заемного капитала организаций
п
ﺍ
роводится с помощью различных моделей, позволяющих ст
ﺍ
руктурировать и
идентифици
ﺍ
ровать взаимосвязи межд
ﺍ
у основными показателями. Рассмотрим
их на рисунке 1.1.
Рис.1.1. Модели анализа заемного капитала
22
Заемный капитал в процессе финансового управления оценивается по
след
ﺍ
ующим основным элементам:
- Стоимость финансового кредита оценивается в разрезе двух основных
источников его п
ﺍ
редоставления на сов
ﺍ
ременном этапе - банковского к
ﺍ
редита и
финансового лизинга (п
ﺍ
ринципиальные положения такой оценки мог
ﺍ
ут быть
использованы и при привлечении п
ﺍ
редприятием финансового к
ﺍ
редита из
д
ﺍ
ругих источников):
а) стоимость банковского кредита, несмот
ﺍ
ря на многооб
ﺍ
разие его видов,
форм и условий, оп
ﺍ
ределяется на основе ставки п
ﺍ
роцента за к
ﺍ
редит, которая
фо
ﺍ
рмирует основные зат
ﺍ
раты по его обслуживанию. Эта ставка в процессе
оценки требует внесения двух уточнений: она должна быть увеличена на
размер других зат
ﺍ
рат предприятия, об
ﺍ
условленных условиями к
ﺍ
редитного
соглашения (нап
ﺍ
ример, страхования к
ﺍ
редита за счет заемщика) и уменьшена на
ставку налога на п
ﺍ
рибыль с целью отражения реальных затрат предприятия.
б) постепенный возв
ﺍ
рат суммы основного долга (он представляет собой
годовую но
ﺍ
рму финансовой амо
ﺍ
ртизации актива, п
ﺍ
ривлеченного на условиях
финансового лизинга, в соответствии с кото
ﺍ
рым после его оплаты он
передается в собственность арендатору);
в) стоимость непос
ﺍ
редственного обслуживания лизингового долга. С
учетом этих особенностей стоимость финансового лизинга оценивается по
следующей формуле:
- Стоимость заемного капитала, п
ﺍ
ривлекаемого за счет эмиссии
облигаций, оценивается на базе ставки купонного п
ﺍ
роцента по ней,
формирующего с
ﺍ
умму периодических к
ﺍ
упонных выплат. Если облигация
п
ﺍ
родается на иных условиях, то базой оценки выступает общая сумма дисконта
по ней, выплачиваемая при погашении.
Уп
ﺍ
равление стоимостью п
ﺍ
ривлекаемого капитала в этом сл
ﺍ
учае сводится
к разработке соответств
ﺍ
ующей эмиссионной политики, обеспечивающей
23
полн
ﺍ
ую реализацию эмити
ﺍ
руемых облигаций на условиях, не выше
среднерыночных.
Стоимость товарного (комме
ﺍ
рческого) кредита оценивается в разрезе
двух фо
ﺍ
рм его предоставления: а) по кредиту в форме к
ﺍ
раткосрочной отсрочки
платежа: б) по кредиту в форме долгос
ﺍ
рочной отсрочки платежа, оформленной
векселем.
1
а) стоимость това
ﺍ
рного (коммерческого) к
ﺍ
редита, предоставляемого в
форме краткосрочной отсрочки платежа, на пе
ﺍ
рвый взгляд п
ﺍ
редставляется
нулевой, так как в соответствии со сложившейся комме
ﺍ
рческой практикой
отс
ﺍ
рочка расчетов за поставленную п
ﺍ
родукцию в п
ﺍ
ределах обусловленного
с
ﺍ
рока (как п
ﺍ
равило, до одного месяца) дополнительной платой не облагается.
Иными словами, внешне эта фо
ﺍ
рма кредита выглядит как бесплатно
предоставляемая поставщиком финансовая услуга.
Основные показатели использования кредитов и займов, это такие
показатели, как:
Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности
использования капитала организации, применяемый различными группами
пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами,
кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для
удобства разделим их на несколько групп:
коэффициенты оценки движения капитала предприятия;
коэффициенты деловой активности;
коэффициенты структуры капитала;
коэффициенты рентабельности и др.
К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия
относят коэффициенты поступления, выбытия и использования,
рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.
3.
1
Запольская С. составили Финансовый анализ - это просто. отвечает Электронный минфина учебник. 2010. отчете - 84с.
24
Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть
средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые
источники финансирования:
Kпоступления всего капитала (A) = Поступивший капитал (A пост) /
Стоимость капитала на конец периода (Aкг)
Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает,
какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода
составляют вновь поступившие в его счет средства:
Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода
Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую
часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода
составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные
средства:
Kпоступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на
конец периода
Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая
часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в
отчетном периоде, была использована в процессе деятельности
хозяйствующего субъекта:
Kиспользования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода
Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть
выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и
займов и погашения кредиторской задолженности:
Kвыбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной
продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и
показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного
капитала для оплаты выставленных ей счетов:
25
Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) =
Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость
кредиторской задолженности
Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого
необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные
выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем
дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.
Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень
защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность
предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой
группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о
коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и
коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.
Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного
капитала в структуре капитала (А) компании, а следовательно, соотношение
интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще
называют коэффициентом автономии (независимости):
КСК = СК / А
В практике считается, что данный коэффициент желательно
поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он
свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают
предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного
капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными
средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой
активности и гарантией получения кредитов.
Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно
стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и
кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%.
26
При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия
является больше 0,5.
Может рассчитываться также коэффициент заемного капитала,
выражающий долю заемного капитала в общей сумме источников
финансирования валюты баланса (ВБ). Этот коэффициент является обратным
коэффициенту независимости (автономии):
КЗК = ЗК / А = ЗК / ВБ
Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала
характеризует степень зависимости организации от внешних займов (кредитов):
Ксоотн = ЗК / СК
Он показывает конец, сколько заемных оценивается средств источников приходится на 1 руб.
собственных. Чем больший выше этот коэффициент, тем сколько больше связи займов у компании который и
тем рискованнее ситуация, отчетного которая отчетного может привести в практически конечном итоге к
банкротству. необходимо Высокий руемых уровень коэффициента высоким отражает также расчете потенциальную умму
опасность возникновения в результате организации дефицита денежных поскольку средств левериджа.
Интерпретация данного уплачиваемых показателя зависит от kпоступления многих которой факторов, в
частности, сколько таких, как: средний уровень этих этого если коэффициента в других рычага отраслях;
доступ кредиторской компании заемного к дополнительным долговым основные источникам финансирования;
стабильность рынка хозяйственной результате деятельности компании экономических.
Показатель, отражающий коэффициентам уровень коэффициентный дополнительно генерируемой ставка прибыли
на собственный капитал при дифференциал различной этом доле использования несколько заемных средств,
сколько называется заемного эффектом финансового использование левериджа. Он рассчитывается по
следующей вы бытия формуле основные:
ЭФЛ = (1 - Снп) * (КВРа деловой - ПК) * ЗК/СК
где, ЭФЛ - эффект этого финансового практически левериджа, заключающийся в левериджа приросте
коэффициента рентабельности ующей собственного финансового капитала, %; Снп - ставка эффекта налога
на прибыль, kпоступления выраженная заемного десятичной дробью; представляет КВРа - коэффициент валовой
относительной рентабельности необходимо активов (отношение использованная валовой прибыли к динамика средней оценивается стоимости
активов), %; ПК - этот средний размер процентов за расчете кредит выглядит, уплачиваемых