83
коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже нормы
(доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме
капитала организации составляет 40% (нормальное значение: 70% и более).
Эти показатели не удовлетворяют организация как потенциального
заемщика. Более того, у организации существует возможность невыплаты по
кредитам.
С целью совершенствования управления займами и кредитами на
предприятии ЗАО «Хантсман-НМГ» предложено:
Осуществить взнос учредителей в имущество общества (без
изменения уставного капитала) в размере 8 млн. рублей. Возможность
реализации данного предложения подтверждается заинтересованностью
единственного акционера INTERNATIONAL POLYURETHANE
INVESTMENTS B.V. (Нидерланды), осуществлением аналогичных мер в
2014 году на сумму 6 млн. рублей, а также наличием средств у акционера.
Провести рефинансирование краткосрочной задолженности с
привлечением долгосрочного кредита ПАО «Сбербанк» на сумму 24 млн.
рублей. Возможность реализации данного предложения подтверждается
наличием соответствующей программы рефинансирования в ПАО
«Сбербанк», соответствием ЗАО «Хантсман-НМГ» требованиям заемщика по
программе, отсутствие признаков банкротства и кредитный рейтинг В.
Выполнить реализацию запасов с отсрочкой платежа на сумму 2 млн.
рублей. Возможность реализации данного предложения подтверждается
статистическими данными отдела продаж, наличием потенциальных
покупателей.
Экономическая эффективность предложений подтверждена в
результате расчетов, выполненных на основании прогнозного баланса и
отчета о финансовых результатах, составленных с учетом реализации
разработанных предложений.
В результате реализации разработанного комплекса мероприятий
будут достигнуты следующие результаты.
84
Показатель Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг), в результате реализации мероприятий снизится на -1.99
и составит 3.04 Чем больше этот коэффициент превышает 1, тем больше
зависимость предприятия от заемных средств.
Показатель Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными средствами, в результате реализации мероприятий
увеличиться на 2.27 и составит 0.6. Таким образом, показатель выйдет на
нормативный уровень.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности возрос до 0,76,
что можно рассматривать как положительную тенденцию. Рассматривая
показатели рентабельности, прежде всего следует отметить, что и на начало,
и на конец анализируемого периода частное от деления прибыли до
налогообложения и выручки от реализации (показатель общей
рентабельности) находится у ЗАО «Хантсман-НМГ» выше
среднеотраслевого значения, установившегося на уровне 10%. В результате
реализации предложений показатель общей рентабельности показывает рост
с 18.97%, до 21.5 % (изменение в абсолютном выражении за период -
(2.52%). Это следует рассматривать как положительный момент.
Доля заемных средств в совокупных источниках формирования
активов за анализируемый период незначительно снизилась. В результате
реализации предложений совокупная величина заемных средств предприятия
составила 61 610,00 руб. (75.26% от общей величины пассивов). Снижение
заемных средств предприятия ведет к снижению степени его финансовых
рисков и положительно влияет на его финансовую устойчивость, повышая
степень независимости от заемных средств.
Таким образом, разработанные предложения являются экономически
обоснованными и целесообразными для реализации.
85
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)//Собрание законодательства
РФ, 04.08.2014, N 31, ст. 4398
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 N 14-ФЗ (ред. от 23.05.2016)//Собрание законодательства РФ,
29.01.1996, N 5, ст. 410
3. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 N 51-ФЗ(ред. от 03.07.2016)(с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2016)//Собрание законодательства РФ, 05.12.1994, N 32, ст. 3301
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 N 146-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2016)//»Собрание законодательства РФ», N 31, 03.08.1998, ст. 3824
5. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2016)//Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, N 32, ст. 3340
6. Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 03.07.2016)»О
банках и банковской деятельности»(с изм. и доп., вступ. в силу с
01.09.2016)//»Собрание законодательства РФ», 05.02.1996, N 6, ст. 492
7. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (ред. от 23.05.2016)
«О бухгалтерском учете»//»Российская газета», N 278, 09.12.2011
8. Приказ Минфина России от 10.12.2002 N 126н (ред. от
06.04.2015) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет
финансовых вложений» ПБУ 19/02» (Зарегистрировано в Минюсте России
27.12.2002 N 4085)// «Бюллетень нормативных актов федеральных органов
исполнительной власти», N 9, 03.03.2003
9. Приказ Минфина РФ от 27.11.2006 N 154н (ред. от 24.12.2010)
«Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет активов и
86
обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте» (ПБУ
3/2006)» (Зарегистрировано в Минюсте РФ 17.01.2007 N 8788)//»Российская
газета», N 25, 07.02.2007
10. Анализ финансовой отчетности : учеб.пособие - О.В. Ефимова [и
др.] - М. : Издательство «Омега-Л», 2013. - 388 с.
11. Анализ финансовой отчетности : учебник для бакалавров / 3. В.
Кирьянова, Е. И. Седова. - 2-е изд., испр. и доп. - М. : Издательство Юрайт,
2013. - 428 с.
12. Анализ финансовой отчетности: учеб.пособие - О.В. Ефимова [и
др.] - М.: Издательство «Омега-Л», 2013. - 388 с.
13. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / 3. В.
Кирьянова, Е. И. Седова. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Издательство Юрайт,
2013. - 428 с.
14. Аудит. Теория и практика: учебник для бакалавриата и
магистратуры / под ред. В. С. Карагода. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.:
Издательство Юрайт, 2014. - 711 с.
15. Аудит: учебник для бакалавров / В. И. Подольский, А. А. Савин. -
4-е изд., перераб, и доп. - М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2013. - 587 с.
16. Банковское дело: учебник для СПО / Т. М. Костерина. - 3-с изд.,
перераб. и дон. - М.: Издательство Юрайт, 2015. 332 с.
17. Бухгалтерский финансовый учет: учебник для бакалавров / под
ред. И. М. Дмитриевой. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – 539
18. Бухгалтерский финансовый учет: учебник для бакалавров / под
ред. И. М. Дмитриевой. - М.: Издательство Юрайт, 2014. - 539.
19. Бухгалтерский финансовый учет: учебник для бакалавров / под
ред. И. М. Дмитриевой. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – 539
20. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов/Под
ред. проф. Ю. А. Бабаева. — М.: Вузовский учебник, 2013. —
525с.
87
21. Бухгалтерский финансовый учет: учебник и практикум для
академическогобакалавриата / А. С. Алисенов. - М.: Издательство Юрайт,
2014. - 607 с.
22. Инкубатор для бухгалтера от нуля до баланса
(Самоучитель)Диркова Е.Ю.- М.: Издательство: Эксмо, 2009 – 337 с.
23. Корпоративные финансы: учебник и практикум для
академическогобакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Η. П.
Радковская. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 349 с.
24. Корпоративные финансы: учебник и практикум для
академического бакалавриата / О. В. Борисова, Н. И. Малых [и др.]. - М.:
Издательство Юрайт, 2014. - 651 с.
25. Корпоративный финансовый менеджмент : учеб.-практич.
пособие / М. А. Лимитовский, С. II. Лобанова, В. Б. Минасяи, В. П.
Паламарчук. - М. : Издательство Юрайт, 2012. - 990 с.
26. Методические аспекты внутреннего аудита налогообложения:
Научное издание/под редакцией Кришталевой Т.И. – М.: Информационно-
внедренческий центр «Маркетинг», 2012. – 250 с.
27. Налоговые системы зарубежных стран: учебно-методическое
пособие / Л.В. Попова, И.А. Дрожжина, Б.Г. Маслов. М.: Дело и Сервис,
2008. — С. 43.
28. Теория бухгалтерского учета: учебник для бакалавров / Т. Б.
Турищева. - М.: Издательство Юрайт, 2015. - 307 с.
29. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз: учебник
для магистров / Т. И. Григорьева. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.:
Издательство Юрайт ; ИД Юрайт, 2013. - 462 с.
30. Финансовый менеджмент. Полный курс. Бригхем Ю., Гапенски
Л. — В 2-х т. — Пер с англ. — Под ред. В. В. Ковалёва. — СПб.:
Экономическая школа, 2007. — 497 с.
88
31. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного
бакалавриата / К. В. Екимова, И. П. Савельева, К. В. Кардапольцев. - М.:
Издательство Юрайт, 2014. - 381 с.
32. Финансовый учет: Краткий курс. Терехова В.А. СПб.: 2005. —
368 с.
33. Финансы предприятия: краткий курс лекций/Т. П. Николаева. -
М.: Издательство Юрайт, 2011. - 215 с.
34. Финансы, денежное обращение и кредит: учебник для
прикладногобакалавриата / Г. М. Колпакова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.:
Издательство Юрайт, 2015. - 538 с.
35. Финансы: учебник / под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.:
Издательство Юрайт, 2012. - 443 с.
36. Анализ систем налогообложения, применяемых субъектами
малого предпринимательства в РФ// Журнал-книга «Предпринимательство»,
- №3, - 2007. – с.17-21
37. Абдуллина В.И., Брагина Т.Е. Оценка финансовых результатов
деятельности организаций // Актуальные вопросы бухгалтерского учета,
экономического анализа и аудита: теория и практика . Под. ред. Хабирова
Г.А., Акчуриной Р.Ф., Давлетбаевой Л.Р. - Уфа: Башкирский
государственный аграрный университет, 2009. - С. 40-43.
38. Богомолов А. М. Управление дебиторской и кредиторской
задолженностью как элемент системы внутреннего контроля в организации //
Современный бухучет. - 2009. - N 5
39. Лисицин Н. Финансовые источники оборотных средств //
Вопросы экономики. – 2011. – №2. – С. 49 – 58
40. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал // Финансы. – 2010.
– №2. – С. 20 – 22.
41. Репин В.В. Дебиторская задолженность: анализ и управление //
Консультант. – 2009. – №18. – С. 34 – 38
