PQ = QP - S - K, (1)
где QP — выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг
(за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей);
S — себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг;
К — коммерческие расходы.
Если в соответствии с учетной политикой предприятия управленческие
(общехозяйственные) расходы списываются с кредита счета 26 в дебет счета 90,
то они отражаются в форме № 2 отдельной строкой. В этом случае сумма
прибыли (убытка) от продаж определяется по формуле
PQ = QP - S - K - Y, (2)
где Y — управленческие расходы.
Важнейшими условиями роста прибыли от реализации являются
увеличение объема производства, обеспечение ритмичности отгрузки
продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества и
конкурентоспособности, оптимизация запасов готовой продукции на складах,
своевременная ее оплата покупателями, применение прогрессивных форм
расчетов за продукцию (факторинг, овердрафт).
Фактически полученная в отчетном периоде прибыль может отличаться
от прошлогодней или плановой в результате воздействия внешних и
внутренних факторов. В связи с этим следует всесторонне изучить такие
факторы и определить степень влияния каждого из них. Динамика показателей
реализации товаров, продукции, работ, услуг и прибыли формы № 2
представлена в таблице 3.
Сравнение динамики объема продаж продукции, исчисленного в
оптовых ценах и по полной себестоимости показывает, что объем реализации в
2015 году вырос на 150,60% (2000 / 1328 х 100%)в оптовых ценах и на 159,57%
(1950 / 1222 х 100%) по полной себестоимости. Это привело к увеличению
суммы прибыли от продаж по сравнению с 2013 годом на 68 тыс. руб. или на
64%.
51
Таблица 3
Анализ динамики объема реализации и прибыли
П ок азател и
2013
2015
по ц ена м и
се бе стои м о с ти
п ре ды д ущ е го год а
ф а кти че с ки
В ы руч ка от п р од аж и то ва ро в,
п ро ду к ц ии , р аб от, у сл у г (без Н Д С и
ак ци зо в), ты с . руб.
1328 200 0 320 3
П олн ая с еб е сто и м о с ть п р од ан н ы х
то ва р о в , п р од ук ци и , р аб от, у слу г,
ты с. руб.
1222
1950 302 9
П ри бы л ь, ты с . руб. 106 50
174
У р о в ен ь ре нта бе ль но сти
р еа ли зо в а н н ой п р од у к ц ии , %
7,98 2,5 5,43
На динамику суммы прибыли от продаж могут оказать влияние
изменение объема, структуры и полной себестоимости реализованной
продукции, а также ее оптовых цен.
Между изменением объема реализации и размером полученной прибыли
существует прямая пропорциональная зависимость для рентабельной
продукции и обратная зависимость для убыточной продукции. Увеличение
объема реализации рентабельной продукции приводит к увеличению массы
прибыли. Влияние изменения объема реализации на сумму прибыли можно
определить по формуле
APqp=Po*Ku -Po, или APQP=Po х (Ki,2 -1), (3)
где APQP - прирост (уменьшение) прибыли за счет изменения объема
реализации;
Ро - прибыль предыдущего года;
К1,2 - коэффициент изменения объема реализации.
Этот показатель может определяться как отношение объемов реализации
отчетного и предыдущего года в сопоставимых ценах (предыдущего года) по
формуле
Ki = QPi,o : QPo, (4)
где QP1,o - фактический объем реализации за отчетный год в ценах
предыдущего года;
52
Qpo - объем реализации за предыдущий год.
Существует и другой способ его исчисления исходя из объема
реализации в оценке по полной себестоимости предыдущего года:
K2=Si,o : So, (5)
где Si,o - полная себестоимость реализованных товаров, продукции,
работ, услуг за отчетный год в ценах и тарифах предыдущего года;
So - полная себестоимость реализации предыдущего года.
В нашем примере коэффициент изменения объема реализации в
сопоставимых оптовых ценах по сравнению с 2013 годом составил 1,5060, а в
оценке по полной себестоимости -1,5957.
Таким образом, за счет роста объема реализации в 2015 году по
сравнению с 2013 годом в оптовых ценах в оценке по полной себестоимости
прибыль от реализации увеличилась соответственно на 53,636 (106 х 1,5060 -
106) тыс. руб. и 63,1442 (106 х 1,5957 - 106) тыс. руб.
На прибыль от реализации оказывают влияние сдвиги в структуре и
ассортименте товаров, продукции, работ, услуг, поскольку их рентабельность
неодинакова. При увеличении доли изделий и видов работ, услуг с
рентабельностью выше средней по предприятию сумма прибыли
увеличивается. Влияние на прибыль изменения ассортимента и структуры
реализации (оборота) по сравнению с прошлым годом можно определить по
формуле
ЛРс = Р1,0 - Р0 х К1,2, (6)
где ЛРс - прирост прибыли в результате изменения структуры и
ассортимента продукции;
Р1,0 - прибыль, полученная от фактически реализованной продукции в
отчетном году в ценах и по себестоимости предыдущего года.
Влияние этого фактора в нашем примере при оценке объема реализации
в оптовых ценах составит - - 109,636 (50 - 106 х 1,5060) тыс. руб., а по полной
себестоимости — - 119,1442 (50 - 106 х 1,5957) тыс. руб. В результате
53
снижения доли более рентабельных товаров в общем объеме реализации
уменьшение прибыли составило 109,636 тыс. руб. и 119,1442 тыс. руб.
Существенное влияние на сумму прибыли может оказать изменение
полной себестоимости реализации товаров, продукции, работ, услуг. Между
уровнем себестоимости и размером прибыли наблюдается обратная
зависимость: снижение себестоимости приводит к увеличению суммы прибыли
и наоборот. Это связано с тем, что сумма прибыли определяется как разность
между стоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг в оптовых
ценах и их полной себестоимостью.
Влияние изменения себестоимости на сумму прибыли определяется
путем сравнения величин объема реализации отчетного года, рассчитанного по
себестоимости отчетного и предыдущего года:
AS=Si-Si,q, (7)
где AS - прирост (уменьшение) себестоимости;
Si - фактическая полная себестоимость реализации отчетного года.
В нашем примере объем реализации по полной себестоимости отчетного
года составил 3029 тыс. руб., а по полной себестоимости предыдущего года -
1950 тыс. руб., т.е. получен перерасход в сумме 1079 тыс. руб. Следовательно,
прибыль уменьшилась на 1079 тыс. руб.
Величина прибыли находится в прямой зависимости от изменения
оптовых цен на товары, продукцию и тарифов на работы и услуги. Влияние на
прибыль изменения оптовых цен и тарифов определяется путем сравнения
объемов реализованных в отчетном году товаров, продукции, работ, услуг в
действующих ценах и в ценах и тарифах предыдущего года:
AQp=Qpi-Qpi,o, (8)
где AQp - прирост (уменьшение) прибыли;
Qp1 - фактический объем реализации за отчетный год в действующих
ценах.
В нашем примере в результате изменения цен и тарифов прибыль
увеличилась на 1203 тыс. руб.
54
Данные о влиянии факторов на изменение прибыли от реализации
товаров, продукции, работ, услуг в отчетном году по сравнению с 2013 годом
обобщены в таблице 4.
Таблица 4
Обобщение результатов факторного анализа прибыли
Ф а кто р ы и зм ен е н и я п ри бы л и
С у м ма п ри ро с та
с р а вн е н и ю с п
(ум еньш ен и я) п ри бы л и по
рош л ы м год ом , ты с. руб.
в о пто в ы х ц ен ах по по лно й с еб ес то и м ос ти
И зм ен ен и е о бъ ем а ре ал и за ци и
то ва р о в , п ро ду кц и и, р або т, у с л уг
+ 53 ,6 36
+ 63 ,1 44 2
И зм ен ен и е стр ук ту ры и
ас сор ти м е н та
-1 0 9,6 3 6
-1 1 9,1 4 42
И зм ен ен и е по л ной
се бе стои м о с ти о б ъ е м а
ре ал и за ц и и
-1 07 9
-1 07 9
И зм ен ен и е о п то вы х (о тп уск ны х )
цен и та ри ф о в
+ 1203 + 1203
И того +68 +68
Фактическое увеличение прибыли по сравнению с 2013 годом в размере
68 тыс. руб. образовалось благодаря уменьшению полной себестоимости
реализации товаров, продукции, работ, услуг (1079 тыс. руб.), повышению
оптовых (отпускных) цен (1203 тыс. руб.) и снижению по сдвигам в структуре
продукции (109,636 тыс. руб. и 119,1442 тыс. руб.) при увеличении прибыли за
счет роста объема реализации (53,636 тыс. руб. и 63,1442 тыс. руб.).
Анализ показателей рентабельности
Для характеристики эффективности использования финансовых
ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений
всех средств (активов), чистых активов, функционирующих средств,
собственного капитала и ценных бумаг.
Рентабельность вложений в общем виде определяется по стоимости
совокупных или чистых активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Для
этого прибыль до налогообложения, или чистая прибыль, или прибыль от
55
продаж делится на общий итог баланса или на стоимость чистых активов,
определяемых как средняя величина. Сопоставление различных видов прибыли
со среднегодовым итогом баланса либо суммой чистых активов позволяет
определить воздействие внешних факторов:
Kpi= прибыль до налогообложения / среднегодовой итог баланса;
Kp2 = чистая прибыль / среднегодовой итог баланса.
Это позволяет выявить влияние на доходность предприятия налоговых
отчислений. Далее, сопоставив Kpi с Kp2 :
KP3 = прибыль от продажи товаров, продукции, работ, услуг /
среднегодовой итог баланса, можно определить влияние на рентабельность
предприятия поступлений и выплаты дивидендов и других операций, не
имеющих непосредственного отношения к производству и реализации
продукции.
Наиболее полное представление о рентабельности вложений в
предприятие дает отношение прибыли к функционирующим средствам,
особенно прибыли от реализации товаров, продукции, работ, услуг.
Функционирующие средства равны стоимости всех средств предприятия без
стоимости незавершенного строительства и финансовых вложений. Для
предпринимателя этот показатель имеет определяющее значение, поскольку в
нем учитывается, с одной стороны, прибыль от основной деятельности, а с
другой - средства, непосредственно занятые в производственной деятельности.
Рентабельность собственного капитала позволяет определить
эффективность использования инвестированных в предприятие средств и
сравнить ее с возможным получением дохода от вложения их в другие ценные
бумаги. В мировой практике этот показатель служит важным критерием при
котировке акций на фондовой бирже.
Рентабельность собственного капитала, исчисленная как отношение
чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала отражает,
сколько копеек чистой прибыли принес каждый рубль собственного капитала.
По разнице между рентабельностью всех средств предприятия и
56
рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли,
можно судить о привлечении внешних (заемных) источников финансирования.
Если предприятие в результате привлечения заемных средств получает больше
прибыли, чем уплачивает проценты за них, то разница может быть
использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако, если
рентабельность всех средств предприятия меньше, чем проценты,
уплачиваемые за заемные средства, влияние последних на деятельность
предприятия можно считать отрицательным.
Таблица 5
Показатели рентабельности вложений
П ок азател и
2013
201 4
2015
О тк ло н ен ия (+,-)
20 14 к
2013
2015 к
2013
201 4
1. П р и б ы л ь до н а ло гоо бл о ж е н и я ,
ты с. руб.
49
73 66
+ 24 + 17 -7
2. Ч иста я п ри бы л ь, ты с. руб.
49 73 66
+ 24 + 17 -7
3. П р иб ы л ь о т п ро да ж , ты с. руб.
106
182 174
+76 + 68 -8
4. Д о ход ы от ц е нн ы х б у м а г и
в л о ж е н и й , ты с. р уб.
- - - - - -
5. С ре д н е год ов а я су м м а
а) в сех сре дств (актив ов)
б) ч ист ы х а кти во в, ты с. руб.
162
29
298
95
303
164
+ 136
+66
+ 141
+ 135
+5
+ 70
6 .С р ед не год ов а я сум ма
со б с тв е нн о го к ап ита ла , ты с. руб.
29 95
164
+66 + 135 + 70
7. С ре д н е год ов а я сум ма
ф у н к ц и он и р у ю щ и х ср ед с т в , ты с.
руб.
162
298 303 + 136
+ 141
+5
8. Р ен таб е л ь н о сть в сех ср едств
(ак ти во в), % :
К р1 = стр .1 : стр. 5а
К р2 = стр .2 : стр. 5а
К р3 = стр.3 : стр . 5а
30.25
30.25
65,43
24.50
24.50
61,07
21 .78
21 .78
57 ,42
-5 ,7 5
-5 ,7 5
-4 ,3 6
-8 ,4 7
-8 ,4 7
-8 ,0 1
2.72
2.72
3,6 5
9. Р ен таб ел ьн о сть ч исты х
ак ти в ов, % :
К р4 = стр.1 : стр. 5б
К рб = стр .2 : стр . 5б
К р6 = стр.3 : стр . 5б
168.97
168.97
36 5,5 2
76 .84
76 .84
191,5 8
4 0.2 4
4 0.2 4
106,1 0
-9 2,1 3
-9 2,1 3
173,9 4
-1 2 9
-1 2 9
-2 5 9
36.6
36.6
85,5
10. Р ен та б е л ьн о сть
ф у н к ц и он и р у ю щ и х с ре д ств, %
(К р7 = стр . 3 : с тр.7 )
65,43
61,07 57 ,4 2
-4 ,3 6 -8,01
3,6 5
57
Данные таблицы 5 показывают, что показатель рентабельности всех
средств, чистых активов и функционирующих средств предприятия,
исчисленные по суммам общей, чистой прибыли в 2015 году снизились по
сравнению с 2014 годом соответственно на 2,72, 36,6 и 3,65 пункта. Это связано
с тем, что темпы прироста общей и чистой прибыли ниже темпов прироста всех
средств (активов) предприятия.
Однако снижение показателей рентабельности функционирующих в
производстве средств свидетельствует о неэффективном использовании
заемных средств.
Анализ порога прибыли
При анализе финансовых результатов следует установить порог
прибыли (рентабельности) по всему объему реализуемой продукции в связи с
необходимостью определения запаса финансовой устойчивости предприятия.
Порог прибыли (1111) определяется как отношение суммы постоянных
затрат (ПЗ) в себестоимости продукции к доле маржинального дохода (МД) в
выручке от реализации (Qp ):
ПП = ПЗ:(МД: Qp). (9)
Запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме (Зфу) определяется
как разность между суммой выручки от реализации и безубыточным объемом
продаж (порогом прибыли):
Зфу = Qp - ПП. (10)
Запас финансовой устойчивости в процентах исчисляется по формуле:
Зфу = [(Qp - ПП) : Qp] х 100. (11)
Расчет порога прибыли и запаса финансовой устойчивости по данным
формы № 2 представлен в таблице 6.
58
Таблица 6
Расчет порога прибыли и запаса финансовой устойчивости
П о к а з а т е л и
2 0 1 3
2 0 1 4
2 0 1 5
И з м е н е н и е с у м м ы
2 0 1 4
к
2 0 1 3
2 0 1 5 к
2 0 1 3
2 0 1 4
В ы р у ч к а о т р е а л и з а ц и и
т о в а р о в , п р о д у к ц и и , р а б о т ,
у с л у г , т ы с . р у б .
1 3 2 8 3 3 9 6 3 2 0 3 + 2 0 6 8 + 1 8 7 5 -1 9 3
П о л н а я с е б е с т о и м о с т ь
р е а л и з о в а н н ы х т о в а р о в ,
п р о д у к ц и и , р а б о т , у с л у г , т ы с .
р у б .
1 2 2 2 3 2 1 4
3 0 2 9
+ 1 9 9 2 + 1 8 0 7
- 1 8 5
С у м м а п е р е м е н н ы х р а с х о д о в ,
т ы с . р у б .
8 4 0 2 1 4 9
1 7 2 7
+ 1 3 0 9
+ 8 8 7 - 4 2 2
С у м м а п о с т о я н н ы х з а т р а т , т ы с .
р у б .
3 8 2
1 0 6 5
1 3 0 2
+ 6 8 3 + 9 2 0
+ 2 3 7
С у м м а м а р ж и н а л ь н о г о д о х о д а ,
т ы с . р у б .
4 8 8
1 2 4 7
1 4 7 6 + 7 5 9 + 9 8 8 + 2 2 9
Д о л я м а р ж и н а л ь н о г о д о х о д а в
в ы р у ч к е о т р е а л и з а ц и и , %
3 7 3 7
4 6
-
+ 9 + 9
П о р о г п р и б ы л и , т ы с . р у б . 1 0 3 2
2 8 7 8 2 8 3 0 + 1 8 4 6 + 1 7 9 8 - 4 8
З а п а с ф и н а н с о в о й
у с т о й ч и в о с т и , ты с . р у б .
2 9 6 5 1 8 3 7 3
+ 2 2 2 + 7 7
- 1 4 5
П р о ц е н т к в ы р у ч к е о т
р е а л и з а ц и и
2 2 ,3
1 5 ,2
1 1 ,6
-7 ,1
- 1 0 ,7
- 3 ,6
Как можно видеть из таблицы 6 и рисунка 3 в 2013 году порог прибыли
составил 1032 тыс. руб., а в 2015 году - 2830 тыс. руб., чтобы покрыть все
затраты. При такой выручке рентабельность равна 0. Фактическая же выручка в
2013 году составила 1328 тыс. руб., при этом запас финансовой устойчивости -
296тыс. руб. или 22,3%.
В 2015 году запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме вырос
на 77 тыс. руб., что связано с ростом объема продаж. Вместе с тем
относительная величина запаса финансовой устойчивости снизилась на 10,7
пункта. Предприятию необходимо постоянно следить за запасом финансовой
устойчивости и величиной порога прибыли, ниже которого не должна
снижаться выручка от реализации продукции.
59
Проиллюстрируем динамику порога прибыли и запаса финансовой
устойчивости с помощью диаграмм (рис. 5)
3500
3000
2500
2000
1500
1000
500
0
-2878 2830
4032
^48
-----
Порог прибыли,
тыс. руб.
Запас
финансовой
устойчивости,
тыс. руб.
296 373
--------------1
-----------------
1
-----------------
1
2010 2011 2012
Рис. 5
Динамика порога прибыли и запаса финансовой устойчивости
60