55
L
3 (2018 г.)
= = ≈ 0,76.
Расчёт L
4
(Текущая ликвидность):
L
4 (2016 г.)
= = ≈ 2,47,
L
4 (2017 г.)
= = ≈ 1,55,
L
4 (2018 г.)
= = ≈ 2.
Расчёт коэффициентов платёжеспособности ООО «Дмитровский завод
гибкой упаковки» показал, что:
1) условие общего показателя ликвидности L1 не выполняется, на
протяжении трёх лет существенных изменений не замечено, сохраняется
слабый оптимизм по улучшению данного коэффициента;
2) условие абсолютной ликвидности L2 полностью не соблюдается,
и прослеживаемая тенденция, похоже, сохранится ещё не один год;
3) условие быстрой ликвидности L3 практически полностью
соблюдается. В 2016 году наблюдался небольшой выход из нормы, но уже в
2017-2018 гг. коэффициент нормализовался;
4) условие текущей ликвидности L4 частично соблюдается. В 2016
году данный показатель имел небольшой запас, но уже в 2017 году
полностью его исчерпал и при этом вышел из нормы, к 2018 году
коэффициент вернулся в норму, но при этом не имеет под собой никакого
запаса.
В заключение можно сказать, что на 2018 год наблюдается низкий
уровень ликвидности в ООО «Дмитровский завод гибкой упаковки». При
этом наблюдается рост основных средств и увеличение денежных средств, а
доля кредиторских задолженностей (включая краткосрочные и
долгосрочные) уменьшается.
Анализ показал, что даже несмотря на то, что некоторые условия не
соблюдаются, всё равно наблюдается тенденция к медленному росту.
56
Проанализировав платёжеспособность, можно также выделить в
положительном ключе, что 2 из 4 условий выполняются полностью, третье в
ближайшем будущем вернётся в норму и даже крайне слабая абсолютная
ликвидность имеет подъём на протяжении трёх лет, что даёт надежду на
экономическое развитие организации.
Рассчитаем коэффициент финансовой устойчивости по формуле 1.7:
1) 2016 год: К
фину
= (18629 + 265634) / 420 377 = 0,67
2) 2017 год: К
фину
= (19566 + 192489) / 372 710 = 0,56
3) 2018 год: К
фину
= (20547 + 21089) / 361 970 = 0,11
Судя по результатам, можно сказать, что на предприятии на данный
момент ничтожна доля краткосрочных займов. Очевидно, что их доля была
выше в 2016 и 2017 годах, но также была в пределах единицы — среднего
значения, обозначающего нормальную долю краткосрочных заимствований.
Расчёт показывает, что предприятие финансово устойчиво.
Чтобы проследить изменение рентабельности по чистой прибыли,
сделаем расчёт по формуле 1.12 по данным отчета о финансовых результатах
ООО «Дмитровский завод гибкой упаковки»:
1) ROS
2016
= 757 / 583 420 Х 100 = 0,12
2) ROS
2017
= 936 / 685 514 Х 100 = 0,13
3) ROS
2018
= 982 / 596 574 Х 100 = 0,16
Данный показатель указывает низкую рентабельность, однако
прослеживается положительная динамика увеличения коэффициента за три
года — в период с 2016 по 2018 гг.
Произведём расчёт коэффициента финансовой зависимости
организации:
1) К
фин2016
= 265 634 + 136 115 / 420 377 = 0,95
2) К
фин2017
= 192 489 + 160 655 / 372 710 = 0,94
3) К
фин2018
= 211 089 + 130 334 / 361 970 = 0,94
57
Очевидно, что показатель финансовой зависимости приближен к
единице и имеет тенденцию к спаду, а это значит, что предприятие
становится чуть более независимым от средств кредиторов.
Произведём расчёт коэффициента автономии по формуле 1.14:
1) К
авт2016
= 37 521 – 18 892 / 420 377 = 0,04
2) К
авт2017
= 37 521 – 17 955 / 372 710 = 0,05
3) К
авт2018
= 37 521 – 16 974 / 361 970 = 0,05
Показатель автономии, приближенный к нулю, свидетельствует о том,
что предприятие находится в минимальной зависимости от заёмных средств.
Два последних коэффициента в сумме дают единицу, и это говорит о том, что
«ООО Дмитровский завод гибкой упаковки» находится в финансово
устойчивом положении.
58
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ КАЧЕСТВЕННОГО
СОДЕРЖАНИЯ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЁНОСТИ
ПРОИЗВОДСТВЕННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ И ПРОЦЕССА
УПРАВЛЕНИЯ ЕГО ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ
ПРОВЕДЁННОГО АНАЛИЗА
3.1. Рекомендации по оптимизации информационно-аналитического
содержания бухгалтерской отчётности как источника оценки
инвестиционной привлекательности производственного предприятия
Целесообразность инвестирования в предприятие определяется
набором характеристик, куда выходят потенциал и рыночное окружение
хозяйствующего субъекта. Именно так можно определить инвестиционную
привлекательность организации.
Обе характеристики включают в себя большое количество внешних
факторов воздействия на инвестиционную привлекательность
хозяйствующего субъекта, например, политическая и экономическая
ситуация в стране или в конкретном регионе, состояние местного
законодательства и отрасли, в которой работает организация, уровень
использования заложенного потенциала. Полная и достоверная информация
по всем этим и многим другим пунктам позволяет как ключевым, так и
потенциальным инвесторам принять решение о вложении в развитие
выбранной организации.
Информационным материалом для них служит не только бухгалтерская
отчётность, но и нефинансовая документация. Как правило, чёткой
регламентации этих сведений нет, состав, форма и доступность этих данных
определяется только лишь руководством предприятия и спецификой
деятельности фирмы.
В данный момент публично обсуждается законопроект
Минэкономразвития «О публичной нефинансовой отчетности», цель
которого — сделать публичной нефинансовую отчётность компаний ради
повышения их инвестиционной привлекательности, а также сделать
59
информацию о деятельность организаций открытой и прозрачной.
Предполагается, что норма будет обязательной для крупных предприятий,
доходность которых превышает 5 млрд рублей. Остальные фирмы будут
раскрывать информацию на добровольной основе.
Именно публичная нефинансовая отчётность является мощным
стимулирующим фактором для инвесторов, поэтому первая рекомендация
для оптимизации бухгалтерской отчетности на ООО «Дмитровский завод
гибкой упаковки» — это внедрение нефинансовой отчётности. А именно —
интегрированного отчёта помимо отчёта о деятельности в области
устойчивого развития и годового отчёта фирмы.
В ООО «Дмитровский завод гибкой упаковки» интегрированный отчёт
не составляется, поэтому рекомендуем ввести такую практику, чтобы
повысить инвестиционную привлекательность организации. Суть документа,
порядок сбора и оформления сведений для него, цели, которые выполняет
документация, представлены ниже. Интегрированный отчёт базируется на
аналитической межотраслевой информации (в социальном, экономическом,
политическом и экологическом ключах) для заинтересованных сторон,
объясняющей взаимосвязь и взаимозависимость бизнес-модели компании,
внешнего контекста её деятельности, ожиданий стейкхолдеров и
используемых ресурсов. Здесь же можно отражать все показатели и факторы,
которые влияют на инвестиционную привлекательность фирмы. В
составлении этого вида отчёта можно руководствовать документом
«Глобальная инициатива по отчётности» как практическим пособием.
Формирование показателей данного вида документа происходит
посредством анализа влияния всех факторов на инвестиционную
привлекательность компании, таких как состояние: региона; отрасли;
рыночной позиции; уровня менеджмента; взаимодействия с контрагентами;
инициатив в области экологии; социальной политики.
Форма подачи всей информации интегрированного отчёта должна
иметь характер визуально наглядного материала, однако она может быть
60
встроена в привычные элементы разделов отчёта. Возможно включение
итоговых характеристик в годовой отчёт под тематическим названием,
например, «Социальная устойчивость» или «Экологическая безопасность».
В зависимости от целей и задач организации можно компоновать
информацию тем или иным образом, например, располагая наиболее
значимые для инвесторов факторы первыми. Так, иногда достаточно бывает
одной лишь интегральной оценки инвестиционной привлекательности
организации. Она в свою очередь может быть основана на внутреннем
рейтинге деятельности фирмы, основанном на финансово-экономических и
нефинансовых индикаторах.
Вначале раздела об инвестиционной привлекательности предприятия
следует дать оценку состоянию региона, всей отрасли, в которой хозяйствует
субъект, а также его положению на рынке. Рейтинги региона и финансового
состояния всех российских отраслей экономики есть в свободном доступе в
сети Интернет. Можно воспользоваться аналитическими данными
информационных компаний «РИА» или «Эксперт РА».
Чтобы проанализировать положение на рынке компании, необходимо
сопоставить найденные данные со сведениями о занимаемой доли на рынке,
сезонности производства и продаж компании, количестве времени работы
фирмы, об известности и узнаваемости бренда, широте ассортимента и
прочих данных.
Всю информацию о рынке для инвесторов приводят в разделе «Обзор
организации и внешняя среда». Здесь может быть указан и размер, и
структура рынка, особенности его развития и перспективы, дана
характеристика потребителей и конкурентов, - в целом вся информация о
внешних факторах.
Работа с контрагентами также подробно расписывается, в этот блок
входит анализ деловых связей с клиентами (устойчивы они или нет) и
поставщиками, отбираются и оцениваются отзывы бизнес-партнёров и
репутация компании в целом. Характеризуется степень зависимости
61
компании от покупателей и поставщиков, обозначается участие в гос.
программах и других значимых проектах.
Не должна остаться без внимания экологическая характеристика
предприятия. Хоть многие предприниматели не придают значению этому
направлению деятельности, многим инвесторам заботливое отношение к
природе об ответственности бизнеса. Стратегия организации производства с
точки зрения экологии также должна быть отражена в разделе
«Экологическая безопасность». Аналитика из этого блока должна быть
перенесена в раздел «Инвестиционная привлекательность» в качестве
следующих показателей: возможных штрафы за несоблюдение норм закона
об охране экологии, инвестирование на охрану окружающей среды, доля
«опасных» отходов в производстве и прочее.
Отдельная тема — работа предприятия с точки зрения социальной
политики, а именно: доля профессиональных заболеваний, травматизм и
несчастные случаи (в том числе и смертельные исходы) на производстве,
обучающие и консультирующие программы для персонала. Это детальный
набор показателей будет отражён в разделе «Социальная устойчивость».
По сути, отчёт делится на два больших блока, один из которых даёт
характеристику нефинансовых показателей, а второй – финансовых. Как
правило, оценку нефинансовых данных производят при помощи
привлечённых экспертов, поскольку аналитику экономического блока внутри
предприятия могут позволить себе не все компании. Подобный анализ
производится в два этапа: сначала обозначаются все перечисленные выше
факторы, затем происходит их анализ с помощью методов экспертных
оценок, учитывающих коэффициенты значимости.
Следующий этап анализа инвестиционной привлекательности
компании строится на дополнении выявленных данных с помощью
нефинансовых сведений финансовыми показателями. В результате удаётся
комплексно оценить финансово-экономические и качественные
характеристики организации с помощью интегральных показателей.
62
Финансовые показатели анализируются специалистами с нескольких
позиций:
– эффективность работы предприятия;
– эффективность использования ресурсов;
– пропорциональность экономического роста компании;
– платёжеспособность предприятия.
Все эти показатели рассчитываются определёнными методами
экономического анализа, часть из которых уже рассмотрена в данной работе.
В качестве примера для составления интегрированного отчёта на
предприятии ООО «Дмитровский завод гибкой упаковки» предлагаем
использовать составленный нами план:
1. Стратегический обзор предприятия
1.1. Стратегия и её реализация
1.1.1. Рынок производства гибкой упаковки
1.2.1. Бизнес-модель
1.2. Риски и возможности
1.2.1. Система управления рисками
1.2.2. Карта рисков и возможностей
1.3. Корпоративное управление
1.3.1. Общая схема корпоративного управления
1.3.2. Система корпоративного управления в ключевых организациях
дивизиона
2. Ключевые результаты деятельности
2.1. Финансовый капитал
2.1.1. Экономическая результативность
2.1.2. Управление финансовым капиталом
2.1.3. Управление стоимостью предприятия
2.1.4. Управление инвестиционной деятельностью
2.1.5. Контроль финансово-хозяйственной деятельности
2.2. Производственный капитал
63
2.2.1. Управление на стадии планирования
2.2.2. Производственная система предприятия
2.2.3. Закупочная деятельность 128
2.3. Человеческий капитал
2.3.1. Характеристики персонала
2.3.2. Реализация кадровой политики
2.3.3. Социальная политика и результаты ее реализации
2.4. Природный капитал
2.4.1. Управление экологической безопасностью производства
предприятия
2.5.2. Управление экологическим воздействием от раширения
производства
Отчёт должен быть составлен на основании финансовых и
экономических показателей. Желательно, чтобы за освещение того или иного
блока информации отвечал компетентный сотрудник — начальник того или
иного отдела. Графики, схемы и прочие элементы наглядности должны
присутствовать в отчёте, поскольку это улучшит восприятие аналитики
инвесторами и повысит шансы на вливание денежных средств.
3.2. Предложения по устранению выявленных в результате анализа
бухгалтерской отчётности недостатков производственным
предприятием
Ведение бухгалтерского учёта рассмотрено на предприятии ООО
«Дмитровский завод гибкой упаковки». Эта организация имеет миллионный
оборот, система организации бухгалтерского учёта автоматизирована и
унифицирована согласно действующим нормативным документам. Поэтому
можно сказать, что учёт ведётся на хорошем уровне, а каких-либо значимых
недостатков не отмечено. Однако рекомендации по улучшению и
модернизации существующей техники сбора и фиксации бухгалтерской
информации имеются.
64
Так, например, на предприятии для ведения бухгалтерского учёта
используются персональные компьютеры и программное обеспечение – 1С.
Это так называемая автоматизированная форма учёта с использованием
ЭВМ. С помощью персональных компьютеров и компьютерных программ
возможна обработка, хранение и выведение информации на бумажные
носители, что упрощает и облегчает весь процесс, а также освобождает
полезнее для бухгалтера время.
На данный момент бухгалтерия ООО «Дмитровский завод гибкой
упаковки» работает в двух программах: 1С «Бухгалтерия» и 1С
«Производство и склад». Переключение между вкладками не всегда удобно,
как и сам принцип работы в двух различных окнах. Намного эффективнее
было бы обобщение программы в 1С «УПП». Эта работа должна быть
произведена программистом совместно с бухгалтером с той целью, чтобы
оптимизировать программу под цели конкретного предприятия.
Таким образом, появилась бы возможность разделить некоторые
графы по направлениям, например, позицию «склад» разбить на: «склад
краски», «склад полуфабрикатов» и «готовой продукции». Именно такое
подразделение по позициям делает явными отдельные показатели, в тот же
момент позволяет рассчитывать общие данные.
Разбивку необходимо сделать и для вкладки «затраты». Основные
параметры этого раздела: заработная плата, амортизация, материалы и
коммунальные платежи. Этот раздел нужно конкретизировать:
– охраной объектов, оплатой услуг связи;
– капитальным ремонтом зданий и сооружений;
– амортизационные расходы, не связанные с производством;
– арендной платой за помещения;
– расходами на ремонт оборудования;
– представительскими тратами;
– командировочными расходами;
– пунктом заработной платы всем сотрудникам предприятия;