67
стороны, приводится отражение графика поступления денег от всех видов
деятельности на протяжении прогнозного временного периода (5, 10, 15, 30
дней), а с иной – график будущих платежей (налогов, зарплаты, образования
запасов, погашения кредитов, а также процентов по ним и т. д.).
Платежный календарь позволяет финансовым службам предприятия
вести оперативный контроль поступлений и расходования денег, осуществлять
своевременное фиксирование изменения финансовой ситуации и
своевременное принятие корректирующих мер, связанных с синхронизацией
положительного и отрицательного потоков денег, обеспечением стабильной
платежеспособности предприятия. Создание управленческой отчетности дает
возможность удовлетворения информационных потребностей управления,
обобщения информации о финансовом положении в форме, которая была бы
удобнойк принятию управленческих решений.
Увеличение суммы чистого потока денег предприятия можно обеспечить
за счет проведения нижеследующих действий:
снижение суммы переменных и постоянных затрат;
проведениедейственной налоговой политики, которая обеспечивает
понижениеобщих налоговых выплат;
осуществлениедейственной ценовой политики, которая
обеспечивает рост степени доходности операционной деятельности
предприятия;
постоянный контроль над состоянием расчетов с заказчиками и
покупателями, в особенности по отсроченным платежам;
установлениеконкретных условий кредитования дебиторов.
К примеру, покупатель может получить 5% скидку при оплате
полученного товара (услуги) на протяжении 10 дней от момента получения и
(или) оказания услуг.
Меры, направленные на оптимизацию денежных потоков АО НИИ
«Субмикрон» представлены в таблице 14.
68
Таблица 14
Рекомендуемые меры по оптимизации денежных потоков
АО НИИ «Субмикрон»
Рекомендуемые меры по
улучшению платежеспособности и
ликвидности
Цель
Увеличить сумму остатка денежных
средств и краткосрочных финансовых
вложений на, тыс. руб.
Повысить бесперебойность текущих
расчетов (улучшить показатель
абсолютной ликвидности).
Сокращение дебиторской задолженности
в целях высвобождения денежных
средств, тыс.руб.
Ускорить высвобождение денежных
средств из расчетов с покупателями и
заказчиками (оптимизировать
показатель быстрой ликвидности)
Таким образом, можно выделить два направления оптимизации денежных
потоков АО НИИ «Субмикрон»:
совершенствование политики управления денежными средствами;
совершенствование политики управления дебиторской
задолженностью.
Важнейшим направлением повышения эффективности денежных потоков
АО НИИ «Субмикрон» является увеличение абсолютно ликвидных активов –
денежных средств, а также обеспечение рентабельного использования их
временно свободного остатка, что реализуется в рамках управления
краткосрочными финансовыми вложениями. Целесообразно подразделение
денежных средств на две группы в зависимости от целей вложения:
1) денежные средства для осуществления платежей
высокоприоритетным кредиторам, которыми являются бюджетные,
внебюджетные фонды и сотрудники предприятия, неоплата счетов которых
может привести к необратимым последствиям (высокие штрафы, санкции,
потеря квалифицированного персонала);
2) денежные средства для получения дополнительного дохода.
Свободные денежные средства АО НИИ «Субмикрон» предлагается
размещать в срочные депозиты с возможностью частичного пополнения и
снятия, а также в акции компаний высокопотенциальных отраслей экономики
69
(«голубых фишек»), предпочтительно нефтегазового, банковского сектора и
электроэнергетики.
В таблице 15 представлены рекомендуемые стратегии инвестирования
денежных средств.
Таблица 15
Возможные направления вложения временно свободных
денежных средств АО НИИ «Субмикрон»
Название
стратегии
Краткие параметры
стратегии
Причины выбора
Стратегия
«текущий
доход»
Объекты: акции - 30%;
корпоративные
облигации - 35%;
государственные и
муниципальные
облигации - 30%;
денежные средства -
5%.
Данная стратегия сочетает в себе два
принципа осуществления финансовых
вложений - принцип доходности
(наличие в структуре акций компаний
«голубых фишек»), принцип сохранения
инвестиций и их стоимости (вложения в
облигации).
Стратегия
«доход и
рост»
Объекты: акции - 40%;
корпоративные
облигации - 30%;
государственные и
муниципальные
облигации - 20%;
денежные средства -
10%.
Текущий уровень дохода и перспектива
роста - основные мотивы инвестора.
Чрезмерный риск потери денежных
средств нивелируется вложениями в
ценные бумаги компаний «голубых
фишек».
Предложенные меры будут способствовать обеспечению в АО НИИ
«Субмикрон» баланса между необходимостью своевременного погашения
обязательств перед кредиторами и желанием предприятия сохранить и
увеличить стоимость денежных средств с течением времени.
В целях повышения эффективности деятельности АО НИИ «Субмикрон»,
обеспечения ликвидности денежного потока предлагается разработка
кредитной политики.
Сотрудничество компании с другими юридическими лицами требует
более жестких условий предоставления кредита и платежной дисциплины, а
значит, и более жесткой системы оценки их кредитоспособности. Поэтому в
АО НИИ «Субмикрон» целесообразно разработать комплексную систему
формирования кредитного рейтинга контрагентов.
1) Оценка кредитного рейтинга контрагента.
70
При оценке кредитного рейтинга организаций целесообразно определить
наиболее важные влияющие факторы организации, присвоить им баллы,
разработать шкалу оценок для расчета итогового показателя. Факторы следует
разделить на: юридические, финансовые, операционные, а также информация
от третьих лиц. Предлагаемые факторы и их баллы могут быть представлены в
таблице 16.
Таблица 16
Показатели, влияющие на кредитную оценку контрагентов АО НИИ
«Субмикрон»
Факторы,
влияющие на
кредитный
рейтинг
контрагента
Максимальна
я оценка
Показатели при оценке контрагента
Юридические
20
Организационно-правовая форма; период
существования юридического лица; период
сотрудничества в рамках договора; срок
действия текущего договора
Финансовые
(40 баллов)
10
10
10
10
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент автономии
Коэффициент прибыльности
Операционные
30
Доля на рынке; наличие стратегии;
эффективный менеджмент
Рекомендации
третьих лиц
10
Рейтинг профессиональных агентств
Итого
100
Оценка присваивается экспертным путём, на основе данных,
полученных в результате проведенного финансового анализа, анализа
эффективности управления и анализа хозяйственной деятельности.
Финансовый анализ (что характеризует финансовые факторы влияния)
предприятия заключается в расчете коэффициентов текущей ликвидности,
быстрой ликвидности, коэффициента автономии, прибыльности, основываясь
на данные бухгалтерской отчетности предприятия. С учетом всех набранных
баллов контрагенты распределяются по следующим группам кредитного риска:
80-100 баллов – 1 группа; 50-80 баллов – 2 группа; 30-50 баллов – 3 группа; 0-
30 баллов – 4 группа.
71
Величину кредитного лимита для дебиторов, отнесенных к группам с
1ой по 3, следует определить путём деления набранных баллов на 100 и
умножения полученной величины на сумму среднемесячного оборота за
последний год. Сроки кредитования определяются на основании групп
кредитного риска следующим образом: 1 группа – 30 дней; 2 группа – 20 дней;
3 группа – 10 дней; 4 группа – не предоставляется. Для клиентов 1 группы, срок
работы с которыми превышает 3 года, возможно установление срока
кредитования до 45 дней. Решение об установлении такого срока принимается
кредитным комитетом, в который входят генеральный и финансовый
директора. Ответственные за формирование кредитных лимитов и сроков
кредитования являются финансовый директор и финансовый менеджер. В
соответствии с выбранной группой формируются кредитные лимиты дебитора.
Таким образом, оптимизация денежных средств – это процесс
реализации совокупности мероприятий, направленных на стимулирование
роста денежных поступлений и повышение эффективности их использования.
Для достижения наибольшего эффекта процесс оптимизации денежных средств
должен проходить масштабно, необходимо применение сбалансированного
комплекса мероприятий.
Основными причинами увеличения краткосрочной дебиторской
задолженности в 2016 году послужил рост задолженности по НДС,
подлежащему включению в уточненные декларации, и задолженности по
авансам, выданным в счет будущих поставок ВС. В соответствии с Учетной
политикой АО НИИ «Субмикрон» на 2016 год (для целей бухгалтерского
учета) создает резервы по сомнительным долгам по расчетам с юридическими и
физическими лицами с отнесением сумм резервов на финансовые результаты.
Характеристика компаний-дебиторов по срокам работы с компанией АО
НИИ «Субмикрон» представлена в таблице 17.
72
Таблица 17
Характеристика компаний-дебиторов по срокам работы с АО НИИ
«Субмикрон»
Сроки
задолженности
Характеристика компаний-дебиторов
30-90 дней
Работают с компанией от 2 до 3 лет. Имеют несколько
направлений деятельности. Делают до 3 закупок в месяц,
рассчитываясь одним платежом в конце месяца.
Работают с компанией от 3-х до 5-ти лет. Регулярно делают
заказы и оплачивают счета в срок до 1 мес.
91-180
Работают с компанией от 1 до 2 лет. Основной количественный
пласт клиентов. Регулярно закупают мелкие и средние объемы,
иногда оплачивают с задержкой от 1 до 3-х месяцев.
181-360
Работают с компанией от 5 до 10 лет. В основном это наиболее
крупные клиенты компании, которые составляют значительную
долю выручки и которыми компания дорожит, поэтому сроки
оплаты часто пролонгируются на основании доп.соглашений.
Такие счета оплачиваются в интервале от 3-х до 6-ти мес.
Работают с компанией до 1 года и на конец 2016г. имеют
просроченную задолженность сроком от 3-х до 6 мес.
Более 360 дней
Компании с тяжелым финансовым состоянием, на гране
банкротства. Неблагонадежные покупатели, которые сделали
одну – две закупки и не оплачивают счета.
Классификация дебиторской задолженности АО НИИ «Субмикрон» по
срокам задолженности на 31.12.2016г. представлена в таблице 18.
Таблица 18
Классификация дебиторской задолженности компании АО НИИ
«Субмикрон» по срокам задолженности
Классификация дебиторской
задолженности по срокам
Сумма дебиторской
задолженности,
тыс.руб.
Удельный вес, %
30-90 дней
16044,88
3,58
90-180 дней
158476,80
35,36
180-360 дней
138219,02
30,84
более 360 дней
135440,30
30,22
Итого
448181
100,00
Согласно данным таблицы 17 структура дебиторской задолженности
компании АО НИИ «Субмикрон» по срокам выглядит следующим образом:
73
1. В срок до 90 дней оплачивается лишь 3,58% задолженности –
стабильные компании, в среднем работают с АО НИИ «Субмикрон» от 2 до 5
лет.
На конец 2016г. общая сумма задолженности таких компаний - 16044,88
тыс.руб.
2. Задолженность сроком 91-180 дней это задолженность,
сформированная крупными ключевыми клиентами - они составляют
значительную часть выручки, а потому пользуются привилегией оплаты счетов
не в срок, однако не более 180 дней.
На конец 2016г. в клиентском портфеле общая сумма задолженности
таких компаний составляет 158476,80 тыс. руб. (35,36% от общей суммы
дебиторской задолженности на конец 2016г.)
3. Просроченная задолженность на срок 181-360 дней сформирована
платежами компаний, которые постоянно закупают в АО НИИ «Субмикрон»
продукцию, с постоянными просрочками платежа на срок от 6 мес. до года.
Сумма задолженности таких компаний в клиентском портфеле АО НИИ
«Субмикрон» на конец 2016г. составила 138219,02 тыс. руб. или 30,84% от
общей суммы дебиторской задолженности.
4. Счета, которые оплачиваются позже 360 дней, сформированы
компаниями с тяжелым финансовым состоянием, на гране банкротства.
Неблагонадежные покупатели, которые сделали одну – две закупки и не
оплачивают счета. На конец 2016г. в клиентском портфеле АО НИИ
«Субмикрон» сумма задолженности составила 135440,30 тыс. руб. (30,22% от
общей суммы дебиторской задолженности).
С целью оптимизации управления денежными средствами предприятия
АО НИИ «Субмикрон» предлагается осуществление следующих мероприятий:
1. Улучшение управления дебиторской задолженностью путем
предоставления скидок при досрочной оплате счета.
2. Проведения операции факторинга как метода управления дебиторской
задолженностью.
74
3. Совершенствование расчетов с дебиторами посредством
предоставления отсрочки платежа.
Таким образом, с целью совершенствования системы управления
активами на предприятии АО НИИ «Субмикрон» необходимо
регламентировать кредитный процесс, максимально формализовать действия
персонала по определению условий кредитования каждого конкретного
дебитора, наделить аналитическую службу персональной ответственностью за
обеспечение качества портфеля дебиторской задолженности.
Планируемый бюджет движения денежных средств составлен
экспертным путем и представлен в таблице 19.
Таблица 19
Планируемый бюджет движения денежных средств, тыс. руб.
Показатели
Факт
План
Изменение
Выручка
1075661
1075661
0
Себестоимость и коммерческие расходы
(затраты)
961443
961443
0
Чистая прибыль
54675
54675
0
Остаток денежных средств на начало года
65600
65600
0
Поступления
561182
623332
62150
Платежи
209223
215124
5901
Чистый денежный поток
351959
408208
56249
Остаток денежных средств на конец года
417559
473808
56249
Коэффициент денежного покрытия
выручки
0,70
0,75
0,05
Коэффициент денежного покрытия затрат
0,95
0,95
0,00
Как видно из таблицы 18, после реализации предложенных мероприятий
чистый денежный поток предприятия увеличится на 56249 тыс. руб. и будет
положительным (408208 тыс. руб.). Соответственно, остаток денежных средств
на конец отчетного периода составит 473808 тыс. руб.
Также после реализации предложенных мероприятий коэффициент
денежного покрытия выручки увеличится с 0,7 до 0,75%, что является
благоприятным для предприятия.
Проведенные расчеты доказали, что реализация предложенных
мероприятий окажет положительное влияние на управление финансами
предприятия и сбалансированность денежных потоков.
75
Рассчитаем экономическую эффективность мероприятий по повышению
эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия АО НИИ
«Субмикрон», рассмотренные в предыдущем разделе. Результаты представлены
в таблице 20.
Таблица 20
Оценка эффективности от предложенных мероприятий по
управлению дебиторской задолженностью предприятия АО НИИ
«Субмикрон», тыс. руб.
Мероприятие
Срок
просроч-
ки
Дебиторская
задолженность
исходная по
данному
мероприятию
Дебиторская
задолженность
после
проведения
мероприятия
Сумма
освобо-
дивших-
ся
средств
Затраты
на прове-
дение
меропри
ятия
Переуступка
долга
факторинговой
компании
91-180
158476,80
175479,80
17003
562
Предоставление
отсрочки
платежа с
надбавкой к
цене
181-360
138219,02
139245,02
0
0
Итого
×
296695,82
Рассмотрим результаты проведения мероприятий более подробно.
Итоговая графа таблицы отражает изменения в состоянии дебиторской
задолженности, произошедшие после проведения комплекса мероприятий,
затраты на проведение и доходы, полученные в результате.
Как видно из таблицы 19, комплекс мероприятий, направленный на
уменьшение дебиторской задолженности привел к ее снижению на 17003 тыс.
руб.
Компания АО НИИ «Субмикрон» понесет расходы на их проведение в
размере 562 тыс. руб., получит прибыль от реинвестирования освободившихся
средств.
Таким образом, предложены мероприятия, которые позволят
предприятию АО НИИ «Субмикрон» обеспечить рациональную
сбалансированность активов (средств) и пассивов (источников
76
финансирования) предприятия, обеспечить устойчивое и экономически
оправданное соответствие источников финансирования активам.
3.2. Рекомендации по совершенствованию учета и аудита денежных
средств на предприятии
Рассмотрев учет кассовых операций и операций по счетам в банке в АО
НИИ «Субмикрон», подведем итоги ведения учета денежных средств в кассе
АО НИИ «Субмикрон»:
для оформления кассовых операций обществом использовались
унифицированные формы первичной учетной документации;
с бухгалтером-кассиром заключен договор о полной индивидуальной
материальной ответственности;
лимит остатка кассы на 2016 год Обществом установлен в размере
200000 рублей;
руководством кассовой службы соблюдается порядок
инвентаризации наличных денежных средств.
Имеющиеся ошибки в оформлении кассовых документов (нарушения в
оформлении приходных кассовых ордеров, нарушения в оформлении Акт о
возврате денежных сумм покупателям (клиентам) по неиспользованным
кассовым ордерам), приводят к искажению бухгалтерской отчетности.
Количественные искажения представлены в таблице 21.
Таблица 21
Количественные искажения расчетов АО НИИ «Субмикрон»
Исключаемая выручка
Сумма, руб.
Сумма налога, руб.
Нарушения в оформлении
Приходных кассовых ордеров
360868
72174
Нарушения в оформлении Акт о
возврате денежных сумм
покупателям (клиентам) по
неиспользованным кассовым
45713
9143
Согласно пункту 1 статьи 252 НК РФ документы, оформленные
ненадлежащим образом или с нарушениями, приниматься к учету не могут. В
случае признания ненадлежащим образом оформленных актов о возврате