52
Исходя из данного расчета можно сделать вывод о том, что темп
прироста отрицательного денежного потока в 2016г. выше по сравнению с
2015г.
На третьем этапе анализа рассматривается сбалансированность
положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;
изучается динамика показателя чистого денежного потока предприятия как
важнейшего результативного показателя финансовой деятельности
предприятия и индикатора уровня сбалансированности его денежных
потоков в целом. В процессе анализа определяется роль и место чистой
прибыли предприятия в формировании его чистого денежного потока;
выявляется степень достаточности амортизационных отчислений с позиций
необходимого обновления основных средств и нематериальных активов.
Чистый денежный поток ГУП «Геджух» в 2016г. является дефицитным.
Это показывают и рассчитанные выше показатели: темп прироста
отрицательного денежного потока в 2016г. выше, чем в 2015г., а темп
прироста положительного денежного потока в 2016г. ниже, чем в 2015г.
Одним из аспектов анализа, осуществляемого на этом этапе, является
определение достаточности генерируемого предприятием чистого денежного
потока с позиций финансируемых им потребностей. В этих целях
используется коэффициент достаточности чистого денежного потока,
который рассчитывается по следующей формуле:
КДЧдп = ЧДП/ (ОД + ЛЗтм + ДУ),
где КДчдп - коэффициент достаточности чистого денежного
потока в рассматриваемом периоде;
ЧДП - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде;
ОД - сумма выплат основного долга по долго- и краткосрочным
кредитам и займам предприятия;
ЛЗтм - сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей в
составе оборотных активов предприятия;
53
ДУ - сумма дивидендов(процентов), выплаченных собственникам
предприятия на вложенный капитал.
Рассчитывать данный коэффициент имеет смысл только при наличии
избыточного денежного потока, наличие же дефицитного денежного потока,
который имеет ГУП «Геджух», уже говорит о недостаточности чистого
денежного потока с позиций финансируемых им потребностей.
На четвертом этапе анализа исследуется синхронность формирования
положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных
интервалов отчетного периода; рассматривается динамика остатков
денежных активов предприятия, отражающая уровень этой синхронности и
обеспечивающая абсолютную платежеспособность.
Таблица 2.2.
Динамика денежных потоков ГУП «Г еджух», тыс.руб.
показатель
Месяц 2015г.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
ПДП
36572 75753 44924 45987 35362 58866 46569 78671 47077 42287 32212 49355
ОДП
44632 63877 51475 52783 32985 66754 54614 52928 42874 36310 29925 65228
ЧДП
-8060 11876 -6551 -6796 2377 -7888 -8045 25743 4203 5977 2287 -15873
Динамику денежных потоков ГУП «Геджух» можно представить
графически (рис. 2 .1.).
Согласно графику положительный денежный поток предприятия не
имеет четко выраженной тенденции. Наибольшие поступления денежных
средств наблюдались в феврале и марте(75753 тыс.руб. и 78671 тыс.руб.
соответственно). График отрицательного денежного потока также не
имеет четко выраженной тенденции. С марта по июль наблюдалось
превышение оттока денежных средств над притоком, а с августа до
ноября, наоборот, положительный денежный поток превышал
54
отрицательный, однако в декабре отрицательный денежный поток имел
свое максимальное значение за весь год.
рис. 2 .1.
В процессе исследования синхронности формирования различных
видов денежных потоков рассчитывается динамика коэффициента
ликвидности денежного потока предприятия в разрезе отдельных
интервалов рассматриваемого периода. Расчет этого показателя
осуществляется по следующей формуле:
КЛдп = ПДП/ОДП,
где КЛдп - коэффициент ликвидности денежного потока
предприятия в рассматриваемом периоде;
ПДП - сумма валового положительного денежного
потока(поступления денежных средств);
ОДП - сумма валового отрицательного денежного
потока(расходования денежных средств).
Динамика коэффициента ликвидности денежного потока
ГУП «Геджух» по месяцам 2016г.
55
Таблица 2.3.
Месяц
Значение
коэффициента
Январь 0,82
Февраль
1,19
Март 0,87
Апрель 0,87
Май 1,07
Июнь 0,88
Июль 0,85
Август 1,49
Сентябрь 1,10
Октябрь 1,16
Ноябрь 1,08
Декабрь 0,76
Для обеспечения необходимой ликвидности денежного потока этот
коэффициент должен иметь значение не ниже единицы. Как видно из
таблицы значение коэффициента ликвидности денежного потока выше
единицы только за шесть месяцев. Превышение единицы способствует росту
остатков денежных активов на конец периода и наоборот, значение ниже
единицы способствует уменьшению остатков денежных активов на конец
периода.
На пятом этапе анализа определяется эффективность денежных
потоков предприятия. Обобщающим показателем такой оценки выступает
коэффициент эффективности денежного потока предприятия, который
рассчитывается по формуле:
КЭдп = ЧДП/ОДП
Расчет данного коэффициента имеет смысл только при избыточном
денежном потоке, т.к. дефицитный денежный поток, имеющий место на ГУП
«Г еджух», уже говорит о неэффективности денежного потока предприятия.
Результаты анализа используются для выявления резервов
оптимизации денежных потоков предприятия и их планирования на
предстоящий период
56
3. Оптимизация денежных потоков предприятия.
Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления
денежными потоками, являются: выявление и реализация резервов,
позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников
привлечения денежных средств; обеспечение более полной
сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во
времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных
потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение
суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной
деятельностью предприятия.
4. Планирование денежных потоков предприятия в разрезе различных их
видов.
Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности
ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков
осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих
показателей при различных сценариях развития отдельных факторов.
5. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.
Объектом такого контроля являются выполнение установленных
плановых заданий по формированию объема денежных средств и их
расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность
формирования денежных потоков во времени; контроль ликвидности
денежных потоков и их эффективности.
57
ГЛАВА III. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ОРГАНИЗАЦИИ УЧЕТА И
АУДИТА ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ НА ГУП «ГЕДЖУХ»
3.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
ГУП «Геджух» занимается выпуском сельскохозяйственной продукции
растениеводства и животноводства. Свою продукцию ГУП реализует
различным предприятиям, которые занимаются ее переработкой. Для того,
чтобы оценить размер производства ГУП «Г еджух», необходимо рассмотреть
ряд показателей, которые представлены в таблице 3.1.
Таблица 3.1.
Размер производства предприятия
Показатели 2014 2015 2016
1 2 3 4
1. Стоимость валовой продукции в
сопоставимых ценах, тыс.руб.
всего
1145 1192 1350
в т.ч. растениеводство 667 648 756
животноводство 478 544 594
2. Стоимость валовой продукции в текущих
ценах, тыс.руб.,
всего
9591 11561 12984
в т.ч. растениеводство 4172 6231 7251
животноводство 2611 4806 5733
3. Стоимость товарной продукции в ценах
реализации, тыс.руб.,
всего
3943 9488 14360
в т.ч. растениеводство 2312 4932 8051
животноводство 1358 4391 6309
58
П ро д о л ж ен ие таб л и цы 3.1.
1 2 3 4
4. Стоимость основных фондов, тыс.руб.,
всего
40742 42878 44205
в т.ч. производственных 26958 25528 27316
5. Энергетические мощности, л.с.
-
13106 14531
6 . Среднегодовая численность работников, чел. 250 240 257
7. площадь сельскохозяйственных угодий, га 5407 5407 5407
в т.ч. пашни 4908 4908 4908
8 . Поголовье животных, гол
1079 1174 1552
в т.ч. крупнорогатого скота 1069 1109 1497
Проанализировав данные таблицы 3.1., можно сделать вывод о том, что
с 2014 по 2016 гг. ГУП «Геджух» наблюдается рост производства. За период
с 2014 по 2016гг. увеличилась стоимость валовой продукции в текущих и
сопоставимых ценах, стоимость товарной продукции. С каждым годом
увеличивается стоимость основных фондов (производственных) и
энергетические мощности. Это связано с расширением производства,
выпуском все большего количества продукции растениеводства и
животноводства, более эффективным использованием имеющихся
материальных и денежных средств. Увеличение объемов производства
продукции растениеводства свидетельствует о более рациональном
использовании земельных ресурсов, так как за период с 2014 по 2016гг.
площадь земельных угодий, в том числе пашни не изменялась. В 2016г. в
ГУП «Г еджух» наблюдается развитие отрасли животноводства:
увеличивается поголовье скота и, соответственно, объем выпускаемой
продукции. Если в 2014г. поголовье составляло 1079 голов скота, то в 2016г.
- уже 1552 головы, что на 473 головы больше. Показатели таблицы 3.1.
свидетельствуют о том, что в будущем в ГУП «Геджух» будет происходить
59
расширение производства, развитие отраслей животноводства и
растениеводства.
Важное значение для характеристики предприятия имеет изучение
состава и структуры товарной продукции, данные о которой содержатся в
годовых отчетах предприятия. Рассмотрим состав и структуру товарной
продукции в ГУП «Г еджух» на примере таблицы 3.2.
Таблица 3.2.
Состав и структура товарной продукции ГУП «Геджух»
Вид продукции 2014 2015 2016
Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
% Тыс.
руб.
%
1 2 3 4 5 6 7
Зерновые и зернобобовые
2191 55,6 4417 46,6 7225 50,3
Картофель 34
0,9
181
1,9
248
1,7
Подсолнечник
- -
24
0,3
79 0,6
Пр. продукция растениеводства
85 2,2 272 2,9 507
3,5
Итого по растениеводству 2312
58,6
4932
52,0
8051 56,1
КРС
173
4,4
510
5,4
764
5,3
Молоко
1093
27,7
3704
39,0
5109
35,6
Пр. продукция животноводства
5
0,1
4 0,04 10
0,1
Мясо скота 82
2,1
173
1,8
417 2,9
Итого по животноводству 1358
34,4
4391
46,2
6309
43,9
Всего
3943 100 9488 100 14360 100
Данные таблицы 3.2. показали, что с каждым годом, начиная с 2014 по
2016г. выпуск товарной продукции увеличивался как в отрасли
растениеводства, так и в отрасли животноводства. Так как ГУП «Геджух»
специализируется растениеводческой продукции, то это отрасль более
60
развита, чем животноводство. Наибольший удельный вес в общем объеме
товарной продукции занимают зерновые и зернобобовые культуры (55,6
% в 2014г, 46,6% - в 2015г., 50,3% - в 2016г.). Увеличился выпуск
картофеля и подсолнечника. Что касается отрасли животноводства, то
здесь особое внимание в ГУП «Геджух» стали уделять выпуску молока.
Это связано с увеличением поголовью коров в хозяйстве, а также с
улучшением кормовой базы. Удельный вес молока в структуре товарной
продукции в 2014г. составил 27,7%, а в 2016г. - 35,6%. Удельный вес
мяса скота в общем объеме мяса продукции - с 2 ,1% в 2016г. увеличился
до 2,9% в 2016г. В 2016г. доля продукции растениеводства в общем
объеме товарной продукции незначительно отличается от доли продукции
животноводства, чего нельзя сказать о 2014г. (доля продукции
животноводства в общем объеме товарной продукции тогда составляло
около 1/3).
Для оценки финансовых результатов рассмотрим таблицу 3.3.
Таблица 3.3.
Финансовые результаты деятельности ГУП «Геджух»
Показатель 2014 2015 2016
1 2 3 4
1. Выручка от реализации продукции (работ,
услуг), т.р. всего 3943 9488 14360
в т.ч. растениеводство 2312 4932 8051
животноводство 1358 4391 6309
2. Полная себестоимость реализованной
продукции (работ, услуг), т.р., всего 4308 6997 9958
в т.ч. растениеводство 1992 3288 5005
животноводство 1968 3501 4953
61
П ро д о л ж ен ие т аб ли цы 3.3.
1 2 3 4
3. Прибыль (убыток) от реализации
продукции, т.р., всего -365 2491 4402
в т.ч. растениеводство 320 1644 3046
животноводство -610 890 1356
4. Уровень рентабельности (убыточности),%,
всего -8 36 44
в т.ч. растениеводство 16 50 61
животноводство -31 25 27
Проанализировав показатели, представленные в таблице 3.3., можно
сделать вывод о том, что за период с 2014г. по 2016г. ГУП «Геджух» из
убыточного хозяйства превратился в прибыльное. Если в 2014г. он
получал прибыль от реализации только растениеводческой продукции,
тот в 2015 и в 2016гг. прибыльной стала и отрасль животноводства в
связи с ее расширением и более эффективной организацией. Выручка от
реализации продукции в 2016г. по сравнению с 2014г. увеличилась в 3,5
раза, а полная себестоимость реализованной продукции - в 2 раза.
Уровень рентабельности в 2015г. составил 36%, а в 2016г. - на 8 %
больше в целом по хозяйству. Увеличился он и по каждой отрасли в
отдельности. В дальнейшем для увеличения прибыли от реализации
необходимо снижать затраты на производство продукции и увеличивать
объемы выпуска продукции.
Чтобы оценить платежеспособность предприятия необходимо
рассчитать ряд коэффициентов, которые представлены в таблице 3.4.