26
цикличность хозяйственных операций. Это предполагает существование в
компании данных за несколько лет о выполнении бюджетов и позволяет
выявить те отклонения, которые требовали особого внимания финансового
директора.
Результаты деятельности компании, как правило, нельзя спланировать со
стопроцентной точностью, так как они зависят от многих случайных факторов,
которые не могут быть учтены. Поэтому, оценивая пределы допустимых
отклонений, можно использовать методы теории вероятностей и
статистического анализа и значение по любой из бюджетных статей
рассматривать как случайную величину.
19
Оценивая существенность отклонения фактически достигнутых
результатов деятельности компании от запланированных, нужно
руководствоваться следующим:
- отклонения нормальны, если разница между фактическим значением и
запланированным по той или иной статье бюджета не превышает значения
среднеквадратического отклонения;
- отклонения не существенны, если разница между планом и фактом
находится в интервале от одного до двух среднеквадратических отклонений;
- отклонение существенно и требует немедленного вмешательства
менеджмента, если расхождение фактических и плановых показателей в два
раза превышает значение среднеквадратического отклонения.
Определенные таким способом диапазоны отклонений позволяют
формировать наглядную для менеджмента отчетность об исполнении бюджетов,
в которой все несущественные расхождения запланированных и фактических
показателей будут игнорироваться, а наиболее значимые факты невыполнения
или перевыполнения плана - выделяться. На практике при таком подходе более
70% отклонений будет отфильтровано, что позволит финансовому директору
19
Портер М. Конкурентная стратегия. Методика анализа отраслей и конкурентов / М. Портер. – М.: Альпина
Бизнес Букс, 2013. – С.76
27
уделить больше времени анализу причин появления существенных
расхождений между плановыми и фактическими показателями.
Основным элементом системы контроля является отчетность об
отклонениях. Она может формироваться ежедневно, еженедельно или
ежемесячно в зависимости от характера контролируемых показателей и
представляться руководителю в виде справок (извещений) об отклонениях либо
отчетов, в которых показатели, имеющие существенные отклонения от
плановых, каким-либо образом выделяются из их общего перечня.
20
Основными показателями бюджетной эффективности являются:
- чистый дисконтированный доход бюджета;
- индекс доходности бюджета и
- внутренняя норма доходности бюджета.
Последние два показателя рассчитываются в случае наличия оттоков
бюджетных средств.
В рамках курсового проекта необходимо рассчитать чистый
дисконтированный доход консолидированного бюджета по формуле:
, (1)
где, - притоки бюджетных средств;
- бюджетная норма доходности
Показатель индекса доходности (ИД) бюджета численно равен
отношению дисконтированных доходов, генерируемых проектом за расчетный
период, к приведенным использованным капиталовложениям:
, (2)
20
Устинов М.Т. Организация и управление торговли / М.Т. Устинов.– М.: Экономика, 2013. – С.117
28
где, D
0
– дисконтированный доход;
К
0
– приведенная величина использованных капиталовложений.
. (3)
Индекс доходности, будучи относительным показателем экономической
эффективности, показывает текущую стоимость доходов в расчете на 1 рубль
приведенных к тому же моменту времени капиталовложений, полезно
использованных в бюджете за срок действия объекта. Следовательно,
критерием эффективности бюджета будет
.
Если: ИД > 1, бюджет эффективен;
ИД < 1, бюджет неэффективен;
ИД = 0, бюджет равноэффективен с альтернативным вариантом
использования капитала.
Из формулы (3) следует, если ЧДД бюджета больше нуля, то его индекс
доходности также всегда будет больше единицы, а при нулевом ЧДД индекс
доходности равен единице. Следовательно, критерии идентичны. Из их
тождественности вытекает, что в качестве критериального показателя
целесообразности бюджета достаточно использовать только один из них.
Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой определённую
ставку, обеспечивающую отсутствие убытков по вкладам, тождественность
доходов от инвестиции затратам на этот же проект. Иными словами, это то
предельное значение процента, при котором разница между притоком и оттоком
денег, то есть чистая приведённая стоимость (ЧПС), равна нулю.
Для определения способа вычисления ВНД используется уравнение:
(4)
29
где: NPV — размер ЧПС;
IC — начальная сумма инвестиций;
CFt — приток денег за временной период;
IRR — внутренняя норма доходности.
Учитывая это уравнение, можно определить, что показатель
рассчитывается по следующей формуле:
(5)
де r — процентная ставка.
Возникающие отклонения фактических результатов от плановых
показателей становятся предметом оперативных совещаний – на уровне
менеджеров среднего звена либо стратегических сессий – на уровне высшего
руководства. В ходе совещаний проводится детальный анализ фактической
деятельности предприятия, факторов, вызвавших наибольшие отклонения, и
вырабатываются необходимые управленческие решения. На практике на любом
предприятии возникает ряд типичных сложностей. Например, какое отклонение
считать критичным, а какое допустимым? Или, скажем, если часть показателей
подразделения перевыполнена, а часть недовыполнена – хорошо сработало
подразделение или плохо? Для преодоления этих трудностей предлагается
множество различных методов, суть которых, как правило, сводится к
нормированию целевых, допустимых и критических значений показателей и
установлению неких формальных правил принятия управленческих решений на
основе показателей. Типичные недостатки этих методов известны – их
сложность, с одной стороны, и недостаточная надежность даваемых
рекомендаций – с другой.
В целом в практической работе менеджеров основным инструментом
интерпретации показателей и принятия решений остаются здравый смысл и
накопленный опыт, а формальные методы анализа – источником
вспомогательной информации.
30
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ СИСТЕМЫ
БЮДЖЕТИРОВАНИЯ НА ПРЕДПРИЯТИИ
2.1 Организационно – экономическая характеристика предприятия
Объектом исследования дипломной работы является общество с
ограниченной ответственностью Группа «Евроклининг».
Общество по своему типу является обществом с ограниченной
ответственностью и создано на неограниченный срок деятельности. Общество
является юридическим лицом по действующему законодательству РФ, имеет
самостоятельный баланс, круглую печать, содержащую его фирменное
наименование на русском языке и указание на место его нахождения,
расчетные, валютный и другие банковские счета, а также штампы, бланки со
своим наименованием, собственную эмблему.
Учредительными документами общества являются: Устав, изменения и
дополнения, внесенные в Устав и зарегистрированные в установленном
порядке.
Целью деятельности Общества является получение прибыли
Основной деятельностью организации является предоставление услуг по
комплексному обслуживанию зданий и сооружений.
В этот комплекс услуг входят следующие виды работ:
1. Техническое обслуживание зданий;
2. Уборка помещений и территорий;
3. Высотные работы;
4. Химчистка ковров;
5. Деликатная химчистка шелковых, шерстяных ковров;
6. Химчистка ковровых покрытий;
7. Химчистка мягкой мебели.
Компания использует в своей работе высоко технологические методы,
что гарантирует высокое качество сервиса и полное соответствие современным
стандартам. Производственный персонал компании отвечает всем требованиям
31
знаний в области эксплуатации оборудования, использования химических
препаратов и техники.
Организационная структура ООО Группа «Евроклининг» представлена
на рисунке 1.
Рисунок 1. Организационная структура ООО Группа «Евроклининг»
Как видно организация имеет линейно-функциональную структуру
управления. За организацию системы бюджетирования в ООО Группа
«Евроклининг» отвечает директор. Составлением бюджетов занимаются
главный бухгалтер и старший менеджер отдела сбыта.
Проанализируем финансово-экономическое состояние ООО Группа
«Евроклининг» за 2014-2016 годы.
В таблице 1 представлен анализ баланса ООО Группа «Евроклининг». В
2014 году произошло увеличение активов организации на 31,8%. Это
произошло за счет роста дебиторской задолженности в несколько раз, роста
краткосрочных финансовых вложений. В 2016 году общая стоимость
имущество организации сократилась по сравнению с 2015 годам на 12,7%.
Однако при этом сокращении можно отметить и положительные стороны, такие
Директор
Главный бухгалтер
Бухгалтеры
Коммерческий директор
Отдел
снабжения
Отдел сбыта
Старший
менеджер
Менеджеры
32
как: рост стоимости основных средств, запасов, краткосрочных финансовых
вложений, денежных средств, при одновременном снижении суммы
дебиторской задолженности почти в 2 раза.
Таблица 1
Анализ баланса ООО Группа «Евроклининг»
Наименование
показателя
2014
год
В % к
итогу
2015
год
В % к
итогу
2016
год
В % к
итогу
2015/
2014
2015/
2016
Внеоборотные
активы
1940
2,4%
1086
1,0%
1386
1,5%
56,0%
127,6%
Основные
средства
1940
2,4%
1086
1,0%
1386
1,5%
56,0%
127,6%
Оборотные
активы
80184
97,6%
107180
99,0%
93108
98,5%
133,7%
86,9%
Запасы
49777
60,6%
28843
26,6%
35203
37,3%
57,9%
122,1%
Дебиторская
задолженность
23237
28,3%
75524
69,8%
48599
51,4%
325,0%
64,3%
Финансовые
вложения
1063
1,3%
1700
1,6%
8064
8,5%
159,9%
474,4%
Денежные
средства
6107
7,4%
1113
1,0%
1242
1,3%
18,2%
111,6%
Баланс
82124
100,0%
108266
100,0%
94494
100,0%
131,8%
87,3%
Капитал и
резервы
-3486
-4,2%
3156
2,9%
3463
3,7%
-
109,7%
Уставный
капитал
108
0,1%
108
0,1%
108
0,1%
100,0%
100,0%
Нераспреде-
ленная
прибыль
-3594
-4,4%
3048
2,8%
3355
3,6%
-
110,1%
Краткосрочные
обязательства
85610
104,2%
105110
97,1%
91031
96,3%
122,8%
86,6%
Заемные
средства
750
0,9%
787
0,7%
622
0,7%
104,9%
79,0%
Кредиторская
задолженность
84860
103,3%
104323
96,4%
90409
95,7%
122,9%
86,7%
Баланс
82124
100,0%
108266
100,0%
94494
100,0%
131,8%
87,3%
Как видно, структура активов и пассивов за рассматриваемый период
практически не изменилась. Наибольшую долю занимают оборотные средства –
98-99%, среди которых в свою очередь выделяются запасы. Это связано с
отраслевой особенностью рассматриваемой организации, а именно – оптовой
торговлей. Структура пассивов появилась за счет появления в 2015 году
33
прибыли. Наибольшую долю среди пассивов занимает в 2014-2016 годах
кредиторская задолженность, что является негативным моментов.
Финансовая устойчивость предприятия - это характеристика его
относительной независимости от кредиторов, оценивается на основе его
способности покрыть все свои обязательства. Показатели финансовой
устойчивости предприятия приведены в таблице 2.
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
2015/
2014
2016/
2015
Собственный капитал
-3486
3156
3463
-
109,7%
Заемный капитал
85610
105110
91031
122,8%
86,6%
Коэффициент автономии
-0,04
0,03
0,04
-
125,7%
Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными средствами
-0,07
0,02
0,02
-
115,5%
Коэффициент
обеспеченности запасов
и затрат собственными
оборотными средствами
-0,11
0,07
0,06
-
82,2%
Коэффициент
маневренности
1,56
0,66
0,60
42,1%
91,4%
Коэффициент автономии показывает долю средств собственника,
вложенных в общую стоимость имущества предприятия. Как видно, значение
этого коэффициента меняется на протяжении рассматриваемого периода от -
0,04 до 0,04. В 2014 году ООО Группа «Евроклининг» финансировалось
полностью за счет заемных средств. В 2016 году значение коэффициента
автономии стабилизировалось на уровне 0,04, то есть лишь 4% стоимости
имущества предприятия – это доля средств учредителей, остальная часть
финансируется за счет заемных средств. Этот коэффициент важен для
кредиторов предприятия, так как определяет степень их риска на вложенный в
предприятие капитал. Оптимальное значение коэффициента на уровне 0,5, у нас
же значение гораздо ниже, то есть предприятие зависимо от кредиторов.
34
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия
собственными оборотными средствами показывает, какая часть оборотных
активов финансируется за счет собственных средств предприятия. На начало
периода этот коэффициент имеет отрицательное значение, так как собственных
оборотных средств предприятие не имело и вся деятельность финансировалась
за счет средств заемных. Далее значение коэффициента установилось около
0,02, то есть 2% оборотных активов финансируется за счет собственных
оборотных средств.
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными
оборотными средствами показывает наличие собственным оборотных средств,
необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Величина этого коэффициента должна быть больше или равна 0,1. На
рассматриваемом предприятии значение этого коэффициента находится в
пределах нормы, хотя в начале рассматриваемого периода его значение было
отрицательным по причине отсутствия собственных оборотных средств. В 2014
году значение коэффициента сократилось на 17,8%, так как темпы роста
запасов превысили темпы роста собственных оборотных средств.
Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных
средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. В 2014 году
значение коэффициента недостоверно, поскольку собственного капитала
предприятие не имело. В 2016 году значение коэффициента сократилось
незначительно, что свидетельствует о наличии возможностей у предприятия
маневрировать собственными средствами.
В целом можно сделать вывод о недостаточной финансовой
устойчивости предприятия и о высокой степени зависимости от заемных
средств.
Ликвидность баланса предприятия отражает способность предприятия
вовремя погашать свои текущие обязательства. Баланс считается ликвидным,
если структура активов фирмы соответствует структуре обязательств, как по
суммам, так и по временным параметрам.
35
Таблица 3
Показатели ликвидности
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
2014/2015
2016/2015
Коэффициент
текущей
ликвидности
0,94
1,02
1,02
108,9%
100,3%
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,36
0,75
0,64
209,8%
85,4%
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,08
0,03
0,10
32,0%
382,0%
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени
текущие обязательства предприятия покрываются ее текущими активами. Для
российских предприятий оптимальное значение этого коэффициента
установлено не ниже 2. В 2014 году текущие активы предприятия не смогут
покрыть текущие обязательства. В 2015-2016 году коэффициент больше
единицы, то есть покрыть текущие обязательства возможно, однако
рекомендуемого уровня коэффициент все же не достигает, что по
установленным критериям может свидетельствовать о возможности
банкротства
Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной
части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых
вложений, дебиторской задолженности). Как видно из таблицы, коэффициент
быстрой ликвидности имеет переменную тенденцию, но его значение ниже 1,
значит, баланс можно признать неликвидным.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть
краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет
имеющихся в наличии у предприятия денежных средств. В западных
предприятиях рекомендуемое значение нижней границы этого показателя
находится на уровне 0,2, для российских предприятий от 0,05 до 0,1. В ООО
Группа «Евроклининг» значение этого коэффициента достигает рекомендуемого