45
Результаты расчетов указывают на разнонаправленную динамику
дебиторской задолженности предприятия на различные отчетные даты, что
обусловлено изменениями как в составе дебиторской задолженности, так и
величиной ее остатков. Среди изменений в составе дебиторской задолженности
предприятия можно отметить отсутствие на 31.12.2017 г. задолженности по
расчетам по социальному страхованию.
Наибольшее изменение остатков можно отметить по таким видам
задолженности, как задолженность покупателей и заказчиков (-161280 тыс.
руб.), а также задолженность прочих дебиторов и кредиторов (-11049 тыс. руб.).
Данные изменения обусловили снижение общего остатка дебиторской
задолженности на 172454 тыс. руб. или 15,24%.
Для более точной оценки динамики дебиторской задолженности
необходимо сопоставить темпы роста дебиторской задолженности с темпами
роста валюты баланса и выручки организации. Темы роста валюты баланса
составили:
В 2016 г.: 1396366/ 1068861*100 = 130,64%
В 2017 г.: 1314175/ 1396366*100 = 94,11%
Темы роста выручки предприятия составили:
В 2016 г.: 1042674/ 1037433*100 = 100,50%
В 2017 г.: 950415/ 1042674*100 = 91,15%
Сопоставляя полученные данные с показателями динамики,
рассчитанными в таблице 12, можно сделать вывод о том, что в 2016 г. на
предприятии проявлялась позитивная тенденция роста имущества, в том числе
и за счет роста остатков дебиторской задолженности. К концу 2017 г. была
выявлена обратная тенденция, при этом темпы сокращения дебиторской
задолженности превысили темпы снижения валюты баланса.
Сопоставляя динамику дебиторской задолженности с динамикой
выручки, следует отметить, что дебиторская задолженность как элемент
имущества использовалась предприятием недостаточно рациональной, т.к.
46
темпы изменения выручки на две анализируемых отчетных даты (31.12.2016 и
31.12.2017 г.) были меньше темпов изменения дебиторской задолженности.
Структура дебиторской задолженности по источникам ее возникновения
отражена на рисунках 8-10. Структурные диаграммы позволяют выявить в
структуре дебиторской задолженности два основных элемента с наибольшим
удельным весом в общей сумме дебиторской задолженности – это
задолженность покупателей и заказчиков и задолженность прочих дебиторов и
кредиторов.
19,04%
73,41%
0,23%
0,07%
0,01%
7,24%
расчеты с поставщиками и подрядчиками
расчеты с покупателями и заказчиками
расчеты по налогам и сбоорам
расчеты по социальному страхованию
расчеты с персоналом
Рисунок 8. Структура дебиторской задолженности по источникам
формирования на 31.12.2015 г.
1,80%
62,81%
0,004%
0,07%
0,002%
35,31%
расчеты с поставщиками и подрядчиками
расчеты с покупателями и заказчиками
расчеты по налогам и сбоорам
расчеты по социальному страхованию
расчеты с персоналом
расчеты с разными дебиторами и кредиторами
Рисунок 9. Структура дебиторской задолженности по источникам
формирования на 31.12.2016 г.
47
0,63%
57,29%
1,480%
0,010%
40,59%
расчеты с поставщиками и подрядчиками
расчеты с покупателями и заказчиками
расчеты по налогам и сбоорам
расчеты с персоналом
расчеты с разными дебиторами и кредиторами
Рисунок 10. Структура дебиторской задолженности по источникам
формирования на 31.12.2017 г.
Следует отметить, что в сравнении с 2014 г. в структуре дебиторской
задолженности предприятия произошли изменения. Прежде всего необходимо
отметить снижение удельного веса задолженности по расчетам с поставщиками
и подрядчиками с 19,04% на 31.12.2015 г. до 0,63% на 31.12.2017 г., а также
рост удельного веса дебиторской задолженности с разными дебиторами и
кредиторами с 7,24% на 31.12.2015 г. до 40,59% на 31.12.2017 г. Удельный вес
задолженности покупателей продукции АО «Алвиз» сократился с 73,41% на
31.12.2015 г. до 57,29% на 31.12.2017 г.
Анализ структуры дебиторской задолженности также может проводиться
по срокам ее погашения. Структура задолженности по данному критерию
проанализирован в таблице 13.
Таблица 13
Анализ дебиторской задолженности АО «Алвиз» по срокам
погашения
Срок
возникновения,
дни
На 31.12.2015
На 31.12.2016
На 31.12.2017
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
Сумма,
тыс. руб.
Доля, %
0-30
69956
9,40
85973
7,60
30681
3,20
31-60
87817
11,80
145928
12,90
90125
9,40
61-90
113418
15,24
128055
11,32
70374
7,34
91-120
230855
31,02
327151
28,92
171812
17,92
121-365
242168
32,54
444119
39,26
595780
62,14
Более 365
0
0
0
0
0
0
Дебиторская
задолженность,
всего
744214
100
1131226
100
958772
100
48
Из таблицы видно, что на три анализируемых отчетных даты
долгосрочная дебиторская задолженность у АО «Алвиз» отсутствовала. Таким
образом, вся сформировавшаяся задолженность была представлена
задолженностью со сроками погашения до 1 года. Анализ изменений,
произошедших в структуре дебиторской задолженности предприятия,
позволяет сделать вывод о том, что они происходили в направлении роста
удельного веса задолженности со сроками погашения более 120 дней. Рост
удельного веса задолженности со сроками погашения более 4 месяцев составил
в сравнении с показателем на 31.12.2015 г. 29,6%, что можно оценить
отрицательно, т.к. приводит к «замораживанию» денежных средств в
дебиторской задолженности, а следовательно, снижает уровень ликвидности
предприятия.
Анализ данных пояснения к бухгалтерскому балансу показал, что на три
анализируемых отчетных даты просроченная дебиторская задолженность у
предприятия отсутствовала.
Далее проведем более детальный анализ основного элемента дебиторской
задолженности АО «Алвиз» - задолженности покупателей в разрезе основных
дебиторов (таблица 14).
Таблица 14
Анализ задолженности покупателей в разрезе основных дебиторов
№
п/п
Наименование контрагента
Сумма, тыс.
руб.
1
ЗАО «Синергия Маркет Архангельск»
531441
2
ООО «Бахус»
43294
3
ООО ТД «Пять звезд - Север»
38233
4
ООО «Диал - Север»
24815
5
ООО ТД «Пять звезд - Юг»
21096
6
ООО «Долина»
12392
7
ООО «Союз - алкоголь»
10806
8
ООО «Каскад вин»
8834
9
ООО «ВИНКОН»
6696
10
Потапов В.В. (Самойлов В.С. ПБОЮЛ)
1938
11
ООО ТД «Алвиз»
1049
12
ООО «Винлаб - Запад»
373
13
«Белуга Водка Интернешнл Лимитед»
1452
14
JSC Mineralinia Vandenis LTD
1474
15
прочие
1338
16
Общая сумма дебиторской задолженности по
балансу без учета резерва по сомнительным долгам
705232
49
Для разработки рациональной политики управления дебиторской
задолженностью необходимо оценить каждого дебитора по критериям,
характеризующим сумму долга, стабильность формирования и погашения
дебиторской задолженности. С этой целью был проведен АВС – XYZ – анализ
дебиторской задолженности покупателей.
Сначала проведем оценку дебиторов АО «Алвиз» по методике АВС –
анализа (таблица 15).
Таблица 15
АВС – анализ дебиторской задолженности покупателей АО
«Алвиз»
покупатель
Сумма
долга,
тыс. руб.
Удельный
вес долга,
%
Удельный вес
задолженности
с
накопительным
итогом, %
Класс
ЗАО «Синергия Маркет
Архангельск»
531441
75,36
75,36
А
ООО «Бахус»
43294
6,14
81,5
А
ООО ТД «Пять звезд -
Север»
38233
5,42
86,92
В
ООО «Диал - Север»
24815
3,52
90,44
В
ООО ТД «Пять звезд -
Юг»
21096
2,99
93,43
В
ООО «Долина»
12392
1,76
95,19
В
ООО «Союз - алкоголь»
10806
1,53
96,72
В
ООО «Каскад вин»
8834
1,25
97,97
В
ООО «ВИНКОН»
6696
0,95
98,92
С
Потапов В.В. (Самойлов
В.С. ПБОЮЛ)
1938
0,27
99,19
С
«Белуга Водка
Интернешнл Лимитед»
1452
0,21
99,4
С
JSC Mineralinia Vandenis
LTD
1474
0,21
99,61
С
прочие
1338
0,19
99,8
С
ООО ТД «Алвиз»
1049
0,15
99,98
С
ООО «Винлаб - Запад»
373
0,02
0,02
С
Итоги анализа позволяют выделить несколько групп дебиторов. В группу
А попадают только 2 покупателя, удельный вес задолженности которых в
сумме превышает 80%. Это ЗАО «Синергия Маркет Архангельск» и ООО
«Бахус». Следовательно, это наиболее крупные дебиторы, с которыми
необходимо постоянно проводить работу, а именно: осуществлять постоянную
50
оценку платежеспособности, регулярно отслеживать количество заказанных
партий, а также возможность применения системы скидок.
Группа В включает 6 покупателей. Это менее важные для предприятия
дебиторы, которых необходимо анализировать регулярно, но не столь часто как
покупателей категории А. Группа С включает 7 покупателей с небольшими
суммами долгов (менее 1% от общей суммы задолженности).
Затем проведем оценку дебиторской задолженности покупателей АО
«Алвиз» по методу XYZ, основанному разделении контрагентов на основе
коэффициента вариации (таблица 16). Согласно результатам анализа,
представленным в таблице, можно сделать вывод о том, что наиболее
стабильными дебиторами АО «Алвиз» (группа Х) являются ЗАО «Синергия
Маркет Архангельск», ООО «Бахус», ООО «ВИНКОН», «Белуга Водка
Интернешнл Лимитед», JSC Mineralinia Vandenis LTD. Данные контрагенты
осуществляют закупки продукции АО «Алвиз» регулярно, расчеты с ними
осуществляются в порядке плановых платежей, что позволяет лучше
контролировать задолженность данных контрагентов по данным платежного
календаря.
Вторая группа (группа Y) включает в себя таких контрагентов, как ООО
«Диал - Север», ООО ТД «Пять звезд - Юг», ООО «Долина», ООО «Союз -
алкоголь», ООО «Каскад вин». Эти покупатели совершают нерегулярные
периодические покупки.
В третью группу (группа Z) включаются покупатели, осуществляющие
эпизодические покупки. Управление задолженностью таких покупателей
должно базироваться на тщательном анализе их финансового состояния.
Итоги анализа по обоим методикам отражены в таблице 16.
51
Таблица 16
XYZ – анализ дебиторской задолженности покупателей АО «Алвиз»
Наименование
покупателя
Объем
покупок
за год
Среднее
значение
покупок
за
квартал
За квартал
дисперсия
Среднее
квадратич.
отклонение
Коэфф.
вариации
Класс
покупателя
1
2
3
4
ЗАО «Синергия
Маркет
Архангельск»
725417
181354,25
180352
181216
179220
184629
4075657,25
2018,824
0,01
X
ООО «Бахус»
54964
13741
12821
13252
14028
14863
606693,5
778,905
0,06
X
ООО ТД «Пять
звезд - Север»
47684
9723,75
12403
9388
10321
6783
4073957
2018,404
0,21
Z
ООО «Диал -
Север»
38895
9723,75
9257
8312
9302
12024
1919979
1385,633
0,14
Y
ООО ТД «Пять
звезд - Юг»
28657
7164,25
5955
7164
6236
9302
1723477
1312,813
0,18
Y
ООО «Долина»
25444
6226
5133
6361
6018
7932
1041644
1020,609
0,16
Y
ООО «Союз -
алкоголь»
18948
4737
5614
4020
4577
4737
330815
575,165
0,12
Y
ООО «Каскад
вин»
14576
3644
3644
4027
2993
3912
160579
400,722
0,11
Y
ООО «ВИНКОН»
7714
1928,5
1728
2010
2046
1930
17663
132,901
0,07
X
Потапов В.В.
(Самойлов В.С.
ПБОЮЛ)
5826
1456,5
1462
2023
1126
1215
122126
349,466
0,24
Z
«Белуга Водка
Интернешнл
Лимитед»
15808
3952
3952
3724
4114
4018
20646
143,687
0,04
X
JSC Mineralinia
Vandenis LTD
11032
3008
2618
2830
2758
2826
69852
264,295
0,09
X
прочие
6690
1672,5
1026
932
2700
2032
537825
733,365
0,11
Y
ООО ТД
«Алвиз»
11512
2878
1115
4395
2788
3214
1382614
1175,846
0,41
Z
ООО «Винлаб -
Запад»
5595
1398,75
2012
1105
1014
1464
153664
392
0,28
Z
52
Таблица 16
Конечные результаты АВС – XYZ – анализа дебиторов АО «Алвиз»
за 2017 г.
АХ
ЗАО «Синергия Маркет
Архангельск»
ООО «Бахус»
АY
AZ
ВХ
ВY
ООО «Диал - Север»
ООО ТД «Пять звезд -
Юг»
ООО «Долина»
ООО «Союз - алкоголь»
ООО «Каскад вин»
BZ
ООО ТД «Пять звезд -
Север»
СХ
ООО «ВИНКОН»
«Белуга Водка
Интернешнл Лимитед»
JSC Mineralinia Vandenis
LTD
СY
CZ
Потапов В.В. (Самойлов В.С.
ПБОЮЛ)
ООО ТД «Алвиз»
ООО «Винлаб - Запад»
На основе данных таблицы 16 можно сделать следующие выводы:
1. Для ЗАО «Синергия Маркет Архангельск» и ООО «Бахус» характерны
периодические закупки, при этом данная организация имеет наибольшую
сумму дебиторской задолженности на протяжении 2017 года. В связи с этим
при разработке мер по управлению дебиторской задолженностью на данную
организацию необходимо обратить особое внимание.
2. ООО «Диал - Север», ООО ТД «Пять звезд - Юг», ООО «Долина»,
ООО «Союз - алкоголь», ООО «Каскад вин», ООО «ВИНКОН», «Белуга Водка
Интернешнл Лимитед», JSC Mineralinia Vandenis LTD – менее важные для
предприятия дебиторы, однако расчеты с ним возникают систематически на
протяжении анализируемого периода. Следовательно, дебиторская
задолженность у данных контрагентов также возникает систематически,
поэтому ею также необходимо постоянно управлять.
3. ООО ТД «Пять звезд - Север», Потапов В.В. (Самойлов В.С. ПБОЮЛ),
ООО ТД «Алвиз», ООО «Винлаб - Запад» делают эпизодические покупки и
имею самую низкую стабильность закупок. Дебиторская задолженность этих
компаний также возникает эпизодически и занимает небольшой удельный вес в
общей сумме дебиторской задолженности компании. Особое внимание при
осуществлении расчетов с данными контрагентами необходимо уделять их
53
финансовому состоянию и прежде всего оценке их способности своевременно
рассчитаться по возникающим обязательствам.
2.3. Анализ влияния дебиторской задолженности на финансовое
состояние организации
Эффективность управления дебиторской задолженностью в первую
очередь оценивается по показателям ее оборачиваемости. Значения показателей
оборачиваемости дебиторской задолженности АО «Алвиз» рассчитаны в
таблице 17.
Таблица 17
Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности АО
«Алвиз»
Наименование
показателя
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Отклонение (+,-)
2016/
2015
2017/
2016
Выручка, тыс. руб.
1037433
1042674
950415
5241
-92259
Средняя величина
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
859485,5
937720
1044999
78234,5
107279
В т.ч. по расчетам с
покупателями и
заказчиками, тыс. руб.
464771,5
628443,5
629908
163672
1464,5
Число оборотов
дебиторской задолженности
1,21
1,11
0,91
-0,1
-0,2
В т.ч. задолженности по
расчетам с покупателями и
заказчиками, тыс. руб.
2,23
1,66
1,51
-0,57
-0,15
Продолжительность одного
оборота дебиторской
задолженности, дни
297,52
324,32
392,6
26,8
68,28
В т.ч. продолжительность
одного оборота
дебиторской задолженности
покупателей и заказчиков,
дни
161,43
216,87
238,41
55,44
21,54
Результаты расчетов, выполненные в таблице 17, свидетельствуют о том,
что на протяжении всего анализируемого периода скорость оборота
дебиторской задолженности снижалась. В 2017 г. по сравнению с 2016 г.
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 0,2
пункта, в результате чего продолжительность одного оборота дебиторской
задолженности увеличилась на 68,28 дней. Результаты структурного анализа
54
показали, что основным элементом дебиторской задолженности по источникам
возникновения являлась дебиторская задолженность покупателей. Скорость
оборота данной задолженности также сократилась на 0,57 пункта в 2016 г. и на
0,15 пункта в 2017 г. В результате продолжительность одного оборота
дебиторской задолженности увеличилась в 2016 г. на 55,44 дня, а в 2017 г. еще
на 21,54 дня.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 г.
требует выявления причин сложившейся ситуации. В связи с этим был
проведен факторный анализ коэффициента оборачиваемости дебиторской
задолженности АО «Алвиз». Исходя из формулы расчета коэффициента
оборачиваемости дебиторской задолженности, можно сделать вывод о том, что
она зависит от двух основных факторов:
1. Выручка от реализации продукции;
2. Средняя величина дебиторской задолженности
Для определения величин и характера влияния данных факторов,
воспользуемся методом цепной подстановки. При этом были выполнены
следующие расчеты:
1. К
одз2016
=1042674/ 937720 = 1,11
2. К
одз.усл.
= 950415/ 937720 = 1,01
3. К
одз2017
=950415/ 1044999 = 0,91
4. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения
выручки от продаж:
К
одз.усл.
- К
одз2016
= 1,01 – 1,11 = -0,1
5. Изменение оборачиваемости дебиторской задолженности за счет изменения
средней величины дебиторской задолженности
К
одз2017
- К
одз.усл.
= 0,91 – 1,01 = -0,1
Результаты факторного анализа свидетельствуют о том, что оба фактора
повлияли на скорость оборота дебиторской задолженности отрицательно. В
результате снижения выручки на 92259 тыс. руб. коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности сократился на 0,1 пункт. Рост