65
4. Этап корре?ктировки. На четверто?м этапе про?исходит по?правка «иде-
альных» ус?ловий на ус?ловия реал?ьных рыноч?ных отноше?ний. Помимо
де?ятельности пред?приятия по вз?ысканию деб?иторской з?адолженност?и, на по-
гашение долго?в могут ок?азать влия?ние такие ф?акторы, ка?к политика
пр?авительств?а в отношении фи?нансово-хоз?яйственных от?ношений ме?жду
предпр?иятиями, по?ведение конкуре?нтов, усто?йчивость ф?инансового состо?яния
партнеро?в-должнико?в, добросо?вестность п?артнеров, состо?яние секторо?в эко-
номики стран?ы, состоян?ие инвести?ций в отрас?ли, состоя?ние внеш-
неэ?кономическ?их связей н?а макроэко?номическом уро?вне, компете?нтность пер-
со?нала орган?изации. В с?лучае, есл?и указанные фактор?ы оказывает
по?ложительное или отр?ицательное воз?действие н?а деятельност?ь организа?ции,
урове?нь взыскан?ной дебиторс?кой задолже?нности соот?ветственно
у?величиваетс?я или умен?ьшается.
5. Этап ко?нтроля и о?ценки дост?ижения цел?и. На пятом эт?апе провод?ится
анализ деб?иторской з?адолженност?и после осу?ществления меро?приятий по ее
вз?ысканию. В то?м случае, ес?ли на этом этапе дебиторс?кая задолже?нность рав?на
нулю, то де?лается выво?д о том, что про?веденные меро?приятия ок?азались вер-
ными, прове?денный способ вз?ыскания за?носится в б?азу данных д?ля даль-
ней?шего примене?ния в анало?гичной ситу?ации. Если н?а этом эта?пе дебиторс?кая
задолженность ме?ньше, чем до про?ведения меро?приятий по ее вз?ысканию, то
де?лается вывод о то?м, что задо?лженность вз?ыскана част?ично, необ?ходимо
вер?нуться к эт?апу опреде?ления мето?да управле?ния дебиторс?кой за-
долже?нностью и в?ыбрать оди?н из методо?в окончате?льного пог?ашения дол?га.
Если же деб?иторская з?адолженность н?а этом эта?пе равна з?адолженност?и до
прове?дения меро?приятий по вз?ысканию, то меро?приятия ок?азались
неу?дачными и необ?ходимо про?вести анал?из дебиторс?кой задолже?нности на
воз?можность спис?ания.
Эти этапы учтены при построе?нии модели и отр?ажены в ее структуре.
66
3.3 Оптимизац?ия структур?ы дебиторс?кой задолже?нности с це?лью
обеспечения усто?йчивого положения ООО «Гекко?н»
С помощью мо?дели управ?ления дебиторс?кой задолже?нностью
ор?ганизации на все?х этапах ее осу?ществления ре?шаются опт?имизационн?ые за-
дачи у?правления, осу?ществляетс?я поиск на?илучшего мето?да погашен?ия за-
долже?нности в завис?имости от з?адаваемых п?араметров. Алгоритм пр?именения
методики управ?ления пред?приятием з?а счет опт?имизации стру?ктуры деби-
торс?кой задолженности пре?дставлен на рисунке 13.
67
Рисунок 13. Алгоритм о?птимизации стру?ктуры дебиторс?кой
задолженности
Приведенный а?лгоритм пр?именяется д?ля всей со?вокупности
ко?нтрагентов предпр?иятия. На ос?нове предло?женной шка?лы ранжиро?вания
контр?агентов в завис?имости от ве?личины акт?ивов и объе?ма кредиторс?кой за-
долже?нности, числящихся на б?алансе контр?агента, парт?нерам прис?ваивается
рейтинг.
68
На основан?ии рейтинг?а (A,B,C,D,?E), получе?нного контр?агентом в хо?де
сотрудн?ичества, д?ля него опре?деляется о?дна из допуст?имых систе?м расчетов:
100% предо?плата;
70% предоп?лата - 30% отсроч?ка;
50% предоп?лата-50% отсроч?ка;
30% предоп?лата-70% отсроч?ка;
100% отсроч?ка.
Кроме этого, д?ля рассматр?иваемого ко?нтрагента уст?анавливаетс?я макси-
мальный сро?к предоста?вления отсроч?ки платежа.
Использование д?анного алгор?итма дает воз?можность о?пределить
о?птимальные стру?ктуры дебиторс?кой задолже?нности. Пр?и этом для
не?просроченной дебиторс?кой задолже?нности воз?можна корре?ктировка потер?ь
от инфляционных про?цессов за счет пр?именения с?истемы корре?ктирующих
м?ножителей. Д?ля просроченной деб?иторской з?адолженност?и возможност?ь кор-
ректиро?вки потерь затруднена и с?вязана с пр?именением штр?афов и пене?й.
После количест?венной оце?нки ожидае?мых потерь пр?и реализац?ии про-
дукции с отсроч?кой платеж?а разрабат?ываются мер?ы по миним?изации раз?меров
выявле?нных потер?ь.
В ходе опт?имизации стру?ктуры дебиторс?кой задолже?нностью вс?я сово-
купность ко?нтрагентов пре?дприятия р?азбита на тр?и основных гру?ппы:
1 группа – по?купатели, ис?пользующие а?вансовую с?истему плате?жей;
2 группа – по?купатели, ис?пользующие ко?мбинирован?ную систему
о?платы: частич?но авансов?ые платежи, ч?астично в р?ассрочку;
3 группа – по?купатели, пр?иобретающие то?вар исключ?ительно в
р?ассрочку.
Соответственно это?му использу?ются следу?ющие обозначения:
d
a
− доля прода?ж, реализо?ванных по а?вансовой с?истеме плате?жей;
d
k
− доля прод?аж с частич?ной предоп?латой, ост?аток плате?жа в рассрочку
на разл?ичный срок: от 3 мес?яцев до 1,5 лет;
d
p
− доля прод?аж с оплато?й в рассроч?ку.
69
При предост?авлении рассроч?ки платежей потреб?ителям про?дукции учи-
тываются неизбежные потер?и предприят?ия, возник?ающие в резу?льтате инфля-
ции, а так?же принимаетс?я во вниман?ие риск воз?можных колеб?аний эко-
но?мической ситуа?ции. За счет пр?именения р?азличных з?начений по?вышающих
коэффициентов соз?дается воз?можность у?правления стру?ктурой деб?иторской
з?адолженности и мот?ивирования ко?нтрагентов в п?лане выбор?а способов
п?латежей, о?птимальных дл?я предприят?ия, что в резу?льтате обес?печит по-
строе?ние эффект?ивной стру?ктуры дебиторс?кой задолже?нности и м?инимизирует
потер?и предприят?ия.
В результате о?ценки влия?ния инфляц?ии и корре?ктировки це?ны на про-
дукцию при пре?доставлени?и отсрочки п?латежа выруч?ка предпри?ятия за
не?который опреде?ленный период мо?жет быть р?ассчитана по фор?муле (12).
, (12)
где P − стоимость про?дукции, мл?н. руб.;
K
i
j
, (i = 1, 2, …, 5, j = 1, 2, 3) – корре?ктирующий коэфф?ициент цен?ы про-
дукции при от?пуске в рассроч?ку при раз?личных вид?ах комбиниро?ванной си-
стемы оплаты (j) и разных сро?ках предоставления отсроч?ки платеже?й (i), %;
K
i
p
(i = 1, 2, …, 5) – корре?ктирующий коэфф?ициент цен?ы продукци?и при
100 % -?м отпуске в р?ассрочку пр?и разных сро?ках предост?авления отсроч?ки
платежей (i), %;
t
i
(i = 1, 2, …, 5) – средний сро?к предоста?вления отсроч?ки платеже?й, мес.
(t
1
=3, t
2
=4,5, t
1
=7,5, t
1
=10,5, t
1
=15);
70
ν − коэффициент и?нфляции, %.
Средние потер?и предприят?ия от просроче?нной дебиторс?кой за-
долже?нности рассчит?ываются:
где ν− уровень инф?ляции на те?кущий моме?нт, %.
Один из пр?имеров получе?нной оптим?альной стру?ктуры дебиторс?кой за-
долженности пр?иведен в т?аблице 20.
Таблица 20.
Оптимальная стру?ктура дебиторс?кой задолже?нности пре?дприятия
пр?и реализац?ии продукц?ии с отсрочкой пл?атежа.
Способы
оп?латы
Доля прода?ж с различ?ными систе?мами оплат?ы, %
100%
авансо?вые
платеж?и
Срок отсроч?ки платежа
До 3
мес.
3-6
мес.
6-9
мес.
9-12
мес.
1-1,5
года
Авансовая
с?истема плате-
жей
15
-
-
-
-
-
Комбинированная
с?истема опл?аты
70%+30%
-
10
0
0
8
0
Комбинированная
с?истема опл?аты
50%+50%
-
0
0
15
12
0
Комбинированная
с?истема опл?аты
30%+70%
-
0
15
5
0
0
Оплата в
р?ассрочку
-
15
5
0
0
0
Приведенные ре?шения незн?ачительно р?асходятся пр?и формиров?ании
структур?ы отпуска с ко?мбинирован?ной системо?й платежа, пр?и этом все
ре?шения рекоме?ндуют не ме?нее 15 % про?дукции реа?лизовать по пре?доплате,
пре?доставлять 100 %-?ную рассроч?ку платежа не бо?лее, чем н?а 20 % объе?ма
продаж, при это?м рассрочк?а должна б?ыть не более по?лугода.
71
Использование и?митационны?х моделей позволяет о?птимизиров?ать струк-
туру формиро?вания дебиторс?кой задолже?нности и м?инимизиров?ать ожидае?мые
потери в резу?льтате воз?никновения просроче?нной дебиторс?кой задолже?нности.
Результаты ис?пользовани?я предложе?нной модел?и управлен?ия дебитор-
ской задол?женностью по?казывают пре?имущества от воз?можного
ис?пользования на пра?ктике разр?аботанных и?нструменто?в, что прос?леживается
в у?лучшении по?казателей де?ятельности про?мышленного пре?дприятия, н?а кото-
ром б?ыли использованы р?азработанн?ые инструме?нты и мето?дики.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В рамках ве?дения эконо?мической де?ятельности воз?никают дого?ворные
отно?шения, и к?ак следств?ие возникает деб?иторская з?адолженност?ь контраген-
тов. Дебиторская з?адолженност?ь – это не?полученная ч?асть выруч?ки предприя-
тия от про?даж, образу?ющаяся из до?говора как от?дельный ви?д обязател?ьств
между пре?дприятиями. Целью орга?низации упр?авления дебиторской
з?адолженностью является о?пределение оптимально?го объема и стру?ктуры де-
биторской з?адолженност?и, источни?ков ее фор?мирования, оптимального соот-
ношения ме?жду дебиторской и кре?диторской з?адолженност?ью.
Основными з?адачами упр?авления деб?иторской з?адолженност?ью являют-
ся: недопущение не?платежей по?купателями и образов?ание просроченной деби-
торской за?долженност?и, разработка стр?атегии и т?актики коммерчес?кого креди-
тования, прогнозирование и обес?печение свое?временного посту?пления деби-
торской задол?женности, постоянный а?нализ дебиторс?кой задолже?нности.
Возникновение деб?иторской з?адолженност?и, ее сущест?вование в
ус?ловиях рыночно?й экономик?и как эконо?мической к?атегории объе?ктивно и
объ?ясняется двумя су?щественным?и факторам?и:
для предпр?иятия-дебитор?а это бесп?латный источ?ник дополн?ительных
оборотных сре?дств;
для предпр?иятия-кред?итора это воз?можность со?хранения и
р?асширения рынка р?аспростране?ния товаро?в, работ, услуг.
На основе р?ассмотрени?я и анализ?а различны?х научных по?дходов
росс?ийских и зарубе?жных авторо?в к опреде?лению «деб?иторской
з?адолженност?и», выделено нес?колько наибо?лее распростр?аненных,
х?арактеризу?ющих дебиторс?кую задолже?нность как а?ктив, элеме?нт оборотно?го
капитал?а, сумму до?лгов, причитающихся ор?ганизации от юр?идических и
ф?изических л?иц. В соот?ветствии с ме?ждународны?ми стандарт?ами финансо?вой
отчетност?и и новыми э?кономическими усло?виями, при котор?ых дебиторс?кая
73
задолже?нность может б?ыть реализована на открытом р?ынке или в?ходить в
с?истему про?даваемого б?изнеса, по?нятие «дебиторс?кая задолже?нность»
уточ?нено и опре?делено как ф?инансовый инструмент, воз?никающий в ре-
зу?льтате хоз?яйственных от?ношений, и пре?дставляющий собой бу?дущую ве-
ро?ятную эконо?мическую в?ыгоду в ви?де долгов, пр?ичитающихся ор?ганизации
от юр?идических и ф?изических лиц.
Для опреде?ления целе?вых ориент?иров управ?ления, в работе после обоб-
щения сущест?вующих под?ходов к опре?делению эко?номической су?щности де-
биторской за?долженност?и, предложе?на классиф?икация деб?иторской
з?адолженности по эле?ментам и в?идам образо?вания.
В контексте пост?авленной проб?лемы повыше?ния качест?ва управле?ния
дебиторской з?адолженност?ью, в работе с?делан акце?нт на хара?ктеристике
деб?иторской задол?женности к?ак элемент?а оборотно?го капитал?а. В связи с эт?им,
определен и опис?ан механиз?м образова?ния и пога?шения (сбор?а и ликвид?ации)
дебиторской за?долженности.
Образование деб?иторской з?адолженност?и происход?ит в резул?ьтате дого-
ворных отношений в момент перехода права собственности на товары, работы,
услуги или в результате предварительной оплаты (передачи денежных средств
авансом) в счет получения в будущем товаров, работ, услуг при условии, что
передача материальных ценностей и оплата денежных средств не совпадают по
времени. Таким образом, образование дебиторской задолженности обусловлено
наличием договорных отношений и временным разрывом между коммерческой
сделкой и ее оплатой.
Для определения оптимальных методов управления дебиторской задол-
женностью в работе исследованы общие подходы к управлению дебиторской
задолженностью и предложены этапы реализации политики.
Для структурирования процесса управления дебиторской задолженно-
стью и выделения этапов, на которых формируются условия, определяющие
качество дебиторской задолженности, возможно принятие мер по недопуще-
нию возникновения просроченной, сомнительной и невозможной для взыска-
74
ния дебиторской задолженности, а также этапов, на которых целесообразно
ранжировать дебиторскую задолженность, проводить ее оценку и реализовать с
целью получения денежных средств в случае несвоевременной оплаты и потери
ликвидности, предложена схема жизненного цикла дебиторской задолженно-
сти.
Исходя и теоретических предпосылок и в соответствии с определенным и
описанным жизненным циклом дебиторской задолженности, в работе предло-
жена имитационная модель управления дебиторской задолженностью. Предла-
гаемая к применению модель содержит описание мероприятий, выполнение ко-
торых позволяет своевременно создать условия для возникновения ликвидной
дебиторской задолженности, погашение которой гарантировано денежными
средствами или другим способом с минимальной потерей стоимости.
В настоящей работе рассмотрен основной круг вопросов, позволяющих
комплексно представить содержание процесса управления дебиторской задол-
женностью в современных условиях и обеспечивающих выработку эффектив-
ных управленческих решений в этой сфере менеджмента на примере ООО
«Геккон». В общих чертах, разработанный комплекс мероприятия в рамках
управления дебиторской задолженностью ООО «Геккон», сводится к целесооб-
разности смягчения стандартных условий оплаты и одновременно к выработ-
ке менее лояльной политики инкассации, а также установлении стандартов кре-
дитоспособности. В совокупности, такие меры являются признаками умеренно-
го типа кредитной политики. Кроме того, следует обеспечить активное исполь-
зование методов анализа и контроля дебиторской задолженности, современных
форм ее рефинансирования, а также использования имитационных моделей.