45
79,8%, и?ли 50448 т?ыс. рублей, 10,5% от об?щего объем?а дебиторс?кой задолжен-
ности прихо?дится на проч?их дебиторо?в, 8,1% - н?а авансы в?ыданные.
Наибольший объе?м дебиторс?кой задолже?нности при?ходится на
з?адолженность со сро?ком образо?вания до 3 месяцев – 63,8%. В то?м числе 34,?9%
от обще?й дебиторс?кой задолже?нности (ил?и 22064 тыс. руб?лей) – это
з?адолженность со сро?ком образо?вания от 1 до 3 мес?яцев.
При этом ООО «Гекко?н» в составе деб?иторской з?адолженност?и имеет до-
вольной высо?кую сумму з?адолженност?и (22408 т?ыс. рублей) с д?лительным
сроком образо?вания – св?ыше 3 меся?цев, котор?ая являетс?я просроче?нной за-
дол?женностью. Поэто?му ООО «Гекко?н» необходимо пр?иложить все ус?илия для
вз?ыскания просроче?нной задол?женности в ближ?айшее врем?я, так как в
прот?ивном случ?ае возможно с?писание просроче?нной задол?женности н?а умень-
шен?ие финансовых резу?льтатов ор?ганизации.
Для опреде?ления состо?яния обязате?льств на исс?ледуемом пре?дприятии
ООО «Гекко?н» необходимо р?ассмотреть сост?ав и структуру кре?диторской за-
долженности и р?ассчитать по?казатель соот?ношения деб?иторской и
кре?диторской задол?женности. Кре?диторскую з?адолженност?ь можно
расс?матривать как пр?ивлечение к собст?венным оборот?ным средст?вам, заемн?ых,
и если на нее не р?астут пени, то в пр?инципе фир?ме выгодно и?меть креди-
торс?кую задолженность. В т?аблице 15 проведем а?нализ состава и структуры
краткосроч?ных обязательств исс?ледуемого пре?дприятия.
Таблица 15.
Состав и стру?ктура крат?косрочных об?язательств ООО «Геккон»
за 2017-2018 гг.
Виды пасси?вов
2017 г.
2018 г.
Отклонение (+,-)
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
1. Займы и кре?диты
79462
71,2
59277
52,2
-20185
-19,0
2. Кредиторс?кая
задолже?нность в т.ч.
25664
22,97
47210
41,6
21546
18,63
- поставщи?ки и
подря?дчики
16574
14,84
31513
27,8
14939
12,96
- задолжен?ность пере?д
персонало?м
3526
3,2
5417
4,8
1891
1,6
46
Окончание т?аблицы 15.
Виды пасси?вов
2017 г.
2018 г.
Отклонение (+,-)
сумма,
тыс.руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд.
вес,
%
- задолжен?ность пере?д
внебюджет?ными
фонда?ми
1677
1,06
3337
2,94
1660
1,88
- задолжен?ность по
н?алогам и сбор?ам
1188
1,5
3365
2,96
2177
1,46
-прочие кре?диторы
2699
2,4
3578
3,2
879
0,8
Итого:
111681
100
113470
100
1789
-
Как видно из пр?иведенных в т?аблице 15 данных, об?щая сумма
кр?аткосрочных об?язательств з?а 2018 г. значите?льно увелич?илась и сост?авила
47210 т?ыс. руб., у?величение сост?авило 21546 т?ыс. руб. Н?а данное у?величение
по?влияла, прежде все?го, статья кре?диторской з?адолженност?и: поставщ?ики и
подр?ядчики, котора?я является ос?новной стат?ьей кредиторс?кой задолже?нности,
ее у?дельный вес в стру?ктуре крат?косрочных об?язательств сост?авляет 2?2,97 %
за 2017 г. и 41,6 % з?а 2018 г.
Статья зай?мы и кредит?ы имеют те?нденцию к у?меньшению, что го?ворит о
по?гашении пре?дприятием это?й статьи.
В 2018 г. наиболее весо?мой статье?й является з?адолженност?ь персоналом,
котор?ая в абсол?ютном значе?нии увелич?илась на 18?91 руб., а ее у?дельный вес
у?величился н?а 1,6 % и сост?авил 4,8 % в 2018 г.
Статьи кре?диторской з?адолженност?и имеют те?нденцию к у?величению,
что го?ворит об у?величении з?ависимости ООО «Гекко?н» от заемн?ых источни-
ков.
Для опреде?ления эффе?ктивности ис?пользовани?я кредиторс?кой задолжен-
ности про?изведем вычисления по фор?мулам (5, 6).
- К обор. кред.задолженности = В
от продаж
/ Ср.вел.кр.зад. (5)
Крн + Крк
Ср. вел. кред. задо?лженности = ---------------------- (6)
2
47
где Крн и Кр?к – величи?на кредиторс?кой задолже?нности на н?ачало и ко-
нец года.
Расчет пок?азателей обор?ачиваемост?и кредиторс?кой задолже?нности при-
ведем в таб?лице 16.
Таблица 16.
Показатели обор?ачиваемост?и кредиторс?кой задолже?нности
ООО «Гекко?н»
Показатели
Условные
обоз?начени
я
2017 г.
2018 г.
Откло-
нение
(+,-)
Выручка от про?дажи
В
99017
106969
7952
Средняя ве?личина
кре?диторской з?адолженности
Скз
22519
36437
13918
Продолжит. оборот?а кредитор-
ской задол?женности
Покз
82
124
42
К оборачив?аемости
кре?диторской з?адолженности
К п.кр
4,4
2,9
-1,5
Кредиторская з?адолженност?ь на анализ?ируемом пре?дприятии з?а 2018 го-
да полност?ью оплачив?ается за 1?24 дня, и к?ак видно из р?асчета дан?ный показа-
тель и?меет тенденции к у?величению.
Рассчитаем в?лияние факторо?в на коэфф?ициент обор?ачиваемост?и креди-
торской за?долженност?и с помощь?ю метода це?пных подст?ановок.
К п.кр.
1
= В
1
/ Скз
0
= 106969/ 2?2519 = 4,75
К п.кр. (В) = К п.кр.
1
– К п.кр.
0
= 4,75 - 4,4 = 0,35
К п.кр (Скз) = К п.?кр
1
- К п.кр
1
= 2,9- 4,75 = -1,85
Основным ф?актором, по?влиявшим н?а сокращен?ие коэффиц?иента обора-
чиваемости н?а 1,5 п. я?вляется уве?личение сре?дней стоимост?и кредиторс?кой за-
долженности и у?величение в?ыручки от ре?ализации что пр?ивело к сн?ижению
коэффициента обор?ачиваемост?и на 1,85 п.
В анализе бо?льшое значе?ние имеет по?казатель соот?ношения деб?иторской
и кре?диторской з?адолженност?и, то есть от?влеченного из оборот?а денежного ка-
питала и пр?ивлеченного к?апитала в к?ачестве источ?ника финанс?ирования
те?кущих платеже?й. Между н?ими чаще все?го прослеж?ивается пр?ямая за-
вис?имость. Не?платежи пост?авщикам зач?астую связ?аны с отвлече?нием денежно-
48
го капит?ала из оборот?а. Если соот?ношение ра?вно 1, то это сч?итается
нор?мальным состо?янием расчетов.
Коэффициент те?кущей задо?лженности р?ассчитываетс?я по форму?ле (7).
К =
стьзадолженноаякредиторскСредняя
стьзадолженноядебиторскаСредняя
__
__
(7)
Рассчитаем коэфф?ициент теку?щей задолже?нности на ос?нове данны?х ООО
«Гекко?н»:
К
тек. з.
(2017)=59319 / 2?2519 = 2,6?3
К
тек. з.
(2018)= 61941 / 364?37 = 1,7
Рассчитанные коэфф?ициенты го?ворят о пр?актически р?авном со-
от?ношении дебиторс?кой кредиторс?кой задолженности, и свидете?льствует о
сб?алансированности имеющихся дене?жных средст?в на предпр?иятии.
Коэффициент те?кущей задо?лженности з?а анализируе?мый период и?меет
тенде?нцию к сокр?ащению, что с?видетельст?вует о пре?вышении деб?иторской за-
долженности н?ад кредиторс?кой. Таким обр?азом, можно с?делать выво?д, что
при?нимаемые н?а ООО «Гекко?н» меры по воз?врату дебиторс?кой задолже?нности
недост?аточно эффе?ктивны.
2.3 Оценка эффективност?и управлен?ия дебиторс?кой за-
долже?нностью пре?дприятия
Эффективность у?правления дебиторской з?адолженност?ью можно оценить
с применен?ием методо?в вариацио?нного стат?истического исс?ледования на осно-
ве данных деб?иторской з?адолженност?и предприят?ия по осно?вным дебиторам
(не?полному сп?иску). Это, пре?жде всего, т?акие показ?атели, как вз?вешенная
средняя арифмет?ическая, мо?да, медиан?а, показате?ли концентр?ации и
нер?авномерности распре?деления пр?изнака (дебиторс?кой задолже?нности). В по-
след?нем случае реч?ь идет о пр?авомерност?и применен?ия коэффиц?иентов
Джи?ни, Херфин?даля, вари?ации, а та?кже графичес?кой иллюстр?ации
нерав?номерности р?аспределен?ия дебиторов с помо?щью кривой Лоре?нца.
49
Получение а?налитическо?й статистичес?кой таблиц?ы, позволя?ющей опре-
делить хар?актеристик?и вариацио?нного ряда дебиторской з?адолженност?и пред-
приятия, пре?дполагает использование о?пределенно?го алгорит?ма.
1. Определе?ние оптима?льного чис?ла групп д?ля совокуп?ности дебиторов.
На этом эт?апе целесообр?азно приме?нение формулы Стэр?джеса (8).
r = 1 + 3,3?2lg n = 1 + 1,44ln n, (8)
где n — число е?диниц сово?купности (?предприяти?й-дебиторо?в).
Поскольку (число деб?иторов сог?ласно табл. 1): r = 1 + 1,44ln n = 1 +
1,44ln 102 = 1 + 1,44 × 4,6?25 ≈ 7,66, число груп?п можно пр?инять равн?ым 8, то
ест?ь r = 8.
2. Установ?ление интер?вального в?ариационно?го ряда деб?иторов. Право-
мерно зада?вать интер?валы с учето?м концентр?ации размеро?в дебиторской за-
долженности (колонка А в т?аблице 17). В таблице 17 приведены
ст?атистические характер?истики интер?вального в?ариационно?го ряда с
р?асшифровко?й расчетных про?цедур и пр?именением соот?ветствующих фор?мул.
Таблица 17.
Расчет осно?вных статист?ических хар?актеристик в?ариационно?го
ряда дебиторс?кой задолже?нности пре?дприятия по ос?новным
дебиторам
ДЗ,
млн
руб.
x
k – 1
–
x
k
Количе-
ство деби-
то-ров
Се-
ре-
ди-
на
ин-
тер-
ва-
ла,
x
i
x
i
m
i
На
коп
-
лен
ны
е
ча-
сто
ты,
F
i
Нак
оп-
лен
ные
ча-
сто-
сти,
P
i
,
%
Плот-
ность
рас-
преде-
ления,
%,
Y
k
= w
i
/ ∆x
k
Доля ДЗ гру?пп
дебиторо?в в
общем объе?ме
ДЗ
m
i
в %
к
итог
у w
i
нарас-
та-
ющим
ито-
го?м, q
i
А
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
0,1 –
0,3
26
25,5
0,2
5,2
26
25,5
127,5
0,0081
0,0081
0,00007
948,52
0,3 –
0,7
25
24,5
0,5
12,5
51
50
61,25
0,0196
0,0277
0,00038
823,69
0,7 –
1,1
13
12,7
0,9
11,7
64
62,7
31,75
0,0183
0,046
0,00033
370,7
1,1 – 2
10
9,8
1,55
15,5
74
72,5
10,9
0,0243
0,0703
0,00059
219,96
2 – 6
19
18,7
4
76
93
91,2
4,675
0,1193
0,1896
0,01423
95,33
6 – 10
2
2
8
16
95
93,2
0,5
0,0251
0,2147
0,00063
6,2
10 – 90
4
3,9
50
200
99
97,1
0,04875
0,3141
0,5288
0,09866
7659,75
90 –
110
3
2,9
100
300
102
100
0,145
0,4712
1
0,22203
26 372,8
Итого
102
100
636,9
1
0,33692
36 496,95
50
3. Расчет сре?дних характер?истик интер?вального в?ариационно?го ряда:
вз?вешенной сре?дней, моды и ме?дианы.
Взвешенная сре?дняя соста?вит 6,24 м?лн руб.
Модальное з?начение пр?изнака (М
о
) для ряда с нер?авными интер?валами
опре?деляется с пр?именением по?казателя плот?ности распре?деления.
Плотность р?аспределен?ия наиболь?шая в 1-й гру?ппе:
Y
k
= Y
1
= 127,5.
Медиана (М
е
) - значение пр?изнака, пр?иходящееся н?а середину
р?анжированной сово?купности, р?ассчитываетс?я с примене?нием показ?ателя
накопленных частот:
Такое же з?начение по?лучится, ес?ли использо?вать накоп?ленные частости.
4. Расчет по?казателей в?ариации.
Дисперсия (?Д):
Среднеквадратичное от?клонение:
Коэффициент в?ариации:
5. Расчет коэфф?ициента ко?нцентрации Д?жини (D). Данный коэфф?ициент
служит д?ля измерен?ия степени нер?авномерност?и распреде?ления един?иц сово-
51
купности (дебиторской з?адолженност?и предприят?ия за 2018 г.). Этот коэффи-
циент целесообр?азно опреде?лять по фор?муле (2.8).
(9)
где P
i
и P
i+1
— следующие дру?г за другом з?начения на?копленных часто-
стей (гр. 6 т?абл. 17);
q
i
и q
i + 1
— следующие дру?г за друго?м значения э?лементов гр. 9 т?абл. 17;
q
i
— рассчитан?ы нарастаю?щим итогом по э?лементам гр. 8 т?абл. 17.
Результаты вс?помогатель?ных расчето?в, необход?имых для по?лучения зна-
чения коэфф?ициента Дж?ини, приве?дены в таб?лице 18.
Таблица 18.
Промежуточные р?асчетные д?анные для по?лучения коэфф?ициента
Дж?ини неравно?мерности р?аспределен?ия дебиторской
з?адолженности предприятия
P
i
× q
i + 1
P
i + 1
× q
i
25,5 × 0,0?277 = 0,706?35
50 × 0,0081 = 0,405
50 × 0,046 = 2,?3
62,7 × 0,0?277 = 1,7367?9
62,7 × 0,070?3 = 4,40781
72,5 × 0,046 = 3,?335
72,5 × 0,18?96 = 13,746
91,2 × 0,070?3 = 6,41136
91,2 × 0,2147 = 1?9,58064
93,2 × 0,18?96 = 17,6707?2
93,2 × 0,5?288 = 49,28416
97,1 × 0,2147 = 20,847?37
97,1 × 1 = 97,1
100 × 0,5288 = 5?2,88
Итого: 187,1?25
Итого: 103,?2862
.
6. Установ?ление значе?ния коэффи?циента Херф?индаля. Да?нный коэффи-
циент показ?ывает сумм?арную долю до?минирующей гру?ппы среди деб?иторов
пре?дприятия (?Н) и рассчитывается по фор?муле (10).
(10)
В соответст?вии с приве?денными в т?аблице 17 данными.
7. Расчет коэфф?ициента ас?имметрии П?ирсона (К
ас
).
52
С помощью т?аблицы 18 можно постро?ить кривую Лоре?нца. На
гор?изонтальной ос?и будут рас?полагаться н?акопленные ч?астости (Р
i
), а на вер-
тикальной — ве?личины пар?аметров q
i
. Координат?ы точек ди?агональной пр?ямой
соответствуют рав?ным значен?иям пары (?Р
i
, q
i
). Они возр?астают крат?но числу
100 / 8=1?2,5.
Кривая Лоре?нца неравно?мерности р?аспределен?ия дебиторской
з?адолженности анализируемого пре?дприятия в 2018 г. приведе?на на рисунке 7.
Рисунок 7. Кривая Лоре?нца распре?деления ДЗ предприят?ия
в 2018 г.
Статистические по?казатели о?ценки распре?деления деб?иторов
пре?дприятия по вел?ичине их з?адолженност?и могут быт?ь использо?ваны для
о?ценки эффективности у?правления оборот?ными актив?ами, и пре?жде всего, и?х
наиболее весомо?й части – дебиторской з?адолженност?и. Сведем по?лученные н?а
основе т?аблицы 18 статистические и?ндикаторы в т?аблицу 19.
Таблица 19.
Основные ст?атистическ?ие индикатор?ы оценки эффе?ктивности
у?правления деб?иторской з?адолженностью предпр?иятия в 2018 г.
Индикатор
Обозначение
Значение
Взвешенная сре?дняя, млн руб.
x
6,24
Мода, млн руб.
Мо
0,23
Медиана, м?лн руб.
Ме
0,7
Дисперсия
Д
357,81
Среднеквадратичное от?клонение,
м?лн руб.
18,92
Коэффициент в?ариации, %
303,14
Коэффициент Д?жини, %
D
83,8
Коэффициент Херф?индаля, %
H
33,69
Коэффициент ас?имметрии
Кас
0,318
53
П?ирсона
Взвешенная сре?дняя арифмет?ическая дебиторской з?адолженност?и соста-
вила 6,24 м?лн руб. Дл?я списка деб?иторов в сост?аве 102 пре?дприятий ве?личина
средне?й небольша?я, что явл?яется следст?вием больше?й концентр?ации за-
дол?женности в размере до 1 м?лн руб. Об это?м свидетел?ьствуют зн?ачения мод?ы
и медианы (0,2?3 и 0,7 мл?н руб. соот?ветственно). Со?гласно значе?нию коэффици-
ента П?ирсона, ас?имметрия со?вокупности з?адолженност?и дебиторо?в является
пр?авосторонней. Из об?щей теории ст?атистики известно, что ес?ли отношен?ие,
где и n – число еди?ниц совоку?пности (чис?ло дебиторо?в), то аси?мметричност?ь
распределения яв?ляется умере?нной, несмотр?я на неодноро?дность сово?купности
задолженности деб?иторов. В н?ашем случае д?анное отно?шение сост?авляет 1,34 и
у?казывает н?а умеренну?ю асимметр?ичность совокупности. Это по?дтверждаетс?я
еще и те?м, что мед?иана распо?ложена меж?ду модой и вз?вешенной сре?дней. От-
сюда следует, что р?аспределен?ие дебиторс?кой задолже?нности под?дается
объ?яснению в ра?мках норма?льного веро?ятностного з?акона, что, в с?вою очеред?ь,
позволяет оце?нить степе?нь предсказуе?мости пове?дения дебиторо?в, то есть и?х
управляе?мости. Высо?кое значен?ие среднек?вадратичес?кого откло?нения (18,?92
млн руб.) с?видетельст?вует о бол?ьшом разбросе з?начений дебиторской
з?адолженности и указывает н?а существо?вание риск?а в решении пробле?мы
взыскан?ия ее просроче?нной части.
Непомерно в?ысокий уро?вень коэфф?ициента вар?иации хара?ктеризует не-
однородность со?вокупности деб?иторов и не?высокую сте?пень их
упр?авляемости. Коэфф?ициент Джи?ни показыв?ает, что р?аспределен?ие ДЗ явля-
етс?я ярко нер?авномерным (8?3,8 %) и бо?льшая част?ь задолжен?ности кон-
це?нтрируется у до?минирующей гру?ппы, соста?вившей 33,6?9 % (значе?ние коэф-
фи?циента Херф?индаля).
Таким образо?м, проведенный а?нализ дебиторс?кой задолже?нности ООО
«Гекко?н» за 2018 год выяви?л ряд недост?атков, котор?ые могут н?апрямую
по?влиять на фин?ансовые резу?льтаты пре?дприятия, в том числе:
54
рост долгосроч?ной дебиторс?кой задолже?нности в 2,?2 раза;
увеличение просроче?нной дебиторс?кой задолже?нности на 4058 т?ыс.
рублей (5,6 про?центных пу?нкта);
рост дебиторс?кой задолже?нности со сро?ком погаше?ния более 3 месяцев
на 18,8% (?на 2270 тыс. руб?лей);
снижение к?ачества деб?иторской з?адолженност?и: рост со?мнительной
деб?иторской з?адолженност?и в общем объе?ме дебиторс?кой задолженности на
0,6 про?центных пу?нкта – до 9% и, к?ак следств?ие, снижен?ие ликвидност?и теку-
щих акти?вов.
Таким образо?м, наличие просроче?нной дебиторс?кой задолже?нности в
р?азмере 22408 т?ыс. рублей, со?мнительной деб?иторской з?адолженност?и в разме-
ре 5686 тыс. руб?лей, в случ?ае признан?ия их невоз?можными к вз?ысканию, мо?гут
привест?и к списан?ию задолже?нности на у?меньшение ф?инансового результата
280?94 тыс. руб?лей. Эта су?мма впосле?дствии отр?азится по стро?ке «Прочие
р?асходы» в фор?ме «Отчет о финансовых резу?льтатах» и сформирует
отр?ицательный финансо?вый результ?ат.
Выявленные з?акономерност?и с помощь?ю статистичес?ких методо?в в зна-
чительной мере с?видетельст?вуют о рис?кованности и н?изкой эффе?ктивности
у?правления дебиторской з?адолженност?и и целесообр?азности прое?ктирования
усовершенствованной с?истемы.