24
дебиторскую задолженность на неопределенные сроки, постепенно ухудшая
финансовое состояние предприятия.
При условии постоянного роста дебиторской задолженности может
возникнуть угроза финансового краха хозяйствующего субъекта, что
обуславливает необходимость оценки платежеспособности того или иного
предприятия и организации надлежащего контроля над состоянием и размером
дебиторской задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой задолженность
физических и юридических лиц перед предприятием в результате
хозяйственных взаимоотношений на определенную дату. Другими словами,
дебиторская задолженность образуется тогда, когда предоставление услуг,
выполнение работ или доставка товаров не совпадают по времени с оплатой.
48
Несмотря на то, что дебиторская задолженность отвлекает определённую
денежную сумму из оборота, она также имеет объективные причины своего
существования.
Организация-кредитор получает возможность расширения рынка сбыта, а
организация-должник – возможность получения и использования различных
благ на бесплатной основе до определѐнного времени.
Таким образом, рассматривая тему дебиторской задолженности
необходимо помнить, что она содержит в себе три основные составляющие,
которые дополняют друг друга: юридическую, бухгалтерскую и
экономическую.
Считается, что теория расчетов с дебиторами зародилась еще в XV-XVI
века, когда Лука Пачоли, являющийся одним из основоположников
современных принципов бухгалтерии, определил ее основную задачу −
«ведение своих дел в должном порядке и как следует, чтобы можно было без
48
Мельникова, Л.А. Учет и анализ дебиторской задолженности / Л.А. Мельникова, Ю.В.
Рубцова // Современный бухучет. - 2016. - N 5. - С. 3-23.
25
задержки получить всякие сведения, как относительно долгов, так и
требований».
49
Следующий скачок в развитии бухгалтерского учета был связан с ростом
промышленности и распространением акционерных обществ в конце XIX века.
В это время в Германии зарождается новая наука – балансоведение, основанное
на балансовой теории И. Ф. Шера, предполагающей введение новой цели
учетных записей – получение баланса (балансового равенства), который задает
порядок ведения счетов и проводок. Вслед за балансоведением появляется
балансовое право, основоположниками которого стали Штауб, Рем и Симон.
50
Но, все же, самой насущной проблемой, связанной с дебиторской
задолженностью, постепенно становилось управление ею, поиск эффективных
и рациональных подходов. Для решения этой задачи предлагаются такие
эффективные подходы, как: препятствование необоснованному увеличению
количества дебиторов и размера их задолженности суммы, отказ от
дебиторской задолженности высокой степени риска, контроль над
своевременностью выставления платежных счетов и отслеживания сроков их
оплаты. Зато их можно найти в работе, основной идеей которой является мысль
о том, что предприятия, имеющие проблемы с выплатой дебиторской
задолженности, должны иначе организовывать систему ее учета.
51
На сегодняшний день существует множество подходов к анализу
дебиторской задолженности. На сегодняшний день существует множество
подходов к анализу дебиторской задолженности. Наличие дебиторской
задолженности удлиняет данный период, замедляя оборот капитала компании.
По этой причине он считал необходимым установление оптимального срока
49
Пластинина, В.Г. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности /
В.Г. Пластинина // Международный академический вестник. - 2015. - № 3 (9). - С. 68-71.
50
Пластинина, В.Г. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности /
В.Г. Пластинина // Международный академический вестник. - 2015. - № 3 (9). - С. 68-71.
51
Полюшко, Ю.Н. Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности
компании / Ю.Н. Полюшко // Казанский педагогический журнал. - 2015. - № 3 (110). - С. 168-
172.
26
сокращения оборачиваемости дебиторской задолженности, на основе которого
должны оцениваться издержки финансирования.
Однако все методологии, предлагаемые перечисленными авторами, не
учитывают управление дебиторской задолженностью в реальном времени, а
делают акцент только на анализе задолженности предыдущих периодов.
52
При
этом предложенные методы по управлению дебиторской задолженностью не
являются абсолютно верными, поскольку нельзя быть уверенным в точности
изучаемых показателей и коэффициентов, которые не учитывают отдельные
внешние факторы.
То есть авторы в своих работах изучают лишь методологию управления
дебиторской задолженность, потому что конкретные методики могут быть
разработаны лишь конкретно в соответствии с политикой каждого отдельного
взятого предприятия.
Каждая компания, имеющая дебиторскую задолженность, подвержена
риску невозврата и последующей неплатежеспособности, поэтому работе с ней
должно уделяться пристальное внимание.
53
С целью минимизации различных
рисков для компании необходимо держать под контролем состояние
дебиторской задолженности, вовремя выявляя просроченную задолженность и
принимая необходимые меры по ее взысканию, и разработать процедуру
управления ею.
В современных условиях управление задолженностью правильнее
осуществлять на основе системного подхода. Задолженность предприятия
включает в себя понятие дебиторской и кредиторской задолженности.
Соответственно, некорректным будет выстраивать политику по работе только
лишь с одним видом задолженности.
52
Полюшко, Ю.Н. Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности
компании / Ю.Н. Полюшко // Казанский педагогический журнал. - 2015. - № 3 (110). - С. 168-
172.
53
Тюхаева, Н.В. Организация учета дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом
МСФО / Н.В. Тюхаева // Научные исследования и разработки молодых ученых. - 2015. - №7 -
С.204-208.
27
Рассмотрим подходы к управлению дебиторской задолженностью
предложенные практиками. Существует множество методик управления
дебиторской задолженностью, однако, по-настоящему системный подход был
предложен И.А. Бланком. В качестве основных этапов он выделяет следующие:
1) Анализ дебиторской задолженности предприятия в предыдущем
периоде. Прежде всего, необходимо оценить уровень и состав дебиторской
задолженности предприятия, а также проанализировать эффективность
инвестированных в нее финансовых ресурсов;
2) Разработка системы кредитных условий. Как правило, проблемы с
излишней задолженностью возникают тогда, когда на предприятии отсутствует
методика построения отношений с контрагентами, а именно система кредитных
условий, которая может быть сформирована в виде приказа, либо регламента по
работе с покупателями и поставщиками.
54
Условия включают следующие
элементы:
˗ кредитный период;
˗ кредитный лимит;
˗ система скидок при проведении немедленных расчетов;
˗ система штрафов за просрочку исполнения обязательств покупателями.
3) Определение стандартов оценки покупателей и разграничение условий
предоставления кредита для групп контрагентов, полученных в результате
проведения данной оценки. В основе данных стандартов лежит анализ и
предварительная оценка кредитоспособности покупателей.
Система стандартов включает следующие основные элементы:
˗ группировка покупателей по уровню кредитоспособности;
˗ предоставление кредитных условий в зависимости от выявленного
уровня кредитоспособности покупателей.
54
Скрипченская, Т.А. Повышение эффективности системы управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия/ Т.А. Скрипченская // Современные тенденции в
экономике и управлении: новый взгляд . 2016. №38, С.58.
28
4) Разработка процедуры инкассации дебиторской задолженности, в
соответствии с которой определяются сроки и формы предварительного и
последующего напоминаний контрагентам о дате платежа, возможности и
условия пролонгации долга по предоставленному кредиту;
5) Обеспечение использования на предприятии современных форм
рефинансирования текущей дебиторской задолженности, позволяющих
ускоренный перевод в другие формы оборотных средств предприятия.
Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности
являются:
˗ факторинг;
˗ инвойс-дискаунтинг;
˗ учет векселей, выданных покупателями продукции;
˗ форфейтинг.
Факторинг в настоящее время является наиболее динамично
развивающимся методом рефинансирования обязательств покупателей. Под
факторингом понимается договор финансирования под уступку денежного
требования.
55
Как правило, факторинговые компании осуществляют кредитование
поставщиков посредством выкупа краткосрочной дебиторской задолженности,
срок которой не превышает 180 дней. Между факторинговой компанией и
поставщиком товара, либо услуги заключается договор о том, что по мере
возникновения требований по оплате предъявляются счета-фактуры, либо
другие платежные документы.
56
Факторинговая компания осуществляет дисконтирование этих
документов путем выплаты клиенту 60-90% стоимости требований. После
оплаты продукции покупателем факторинговая компания доплачивает остаток
55
Посадская, М. Дебиторская и кредиторская задолженность в кредитных организациях:
порядок учета и другие аспекты / М. Посадская // Бухгалтерия и банки. – 2016. - № 8. - С. 8-
12.
56
Сёмина Л.А. Проблемы постановки управленческого учета в организации / Л.А. Сёмина,
Ю.В. Чурсина // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №5. – С. 146-150.
29
суммы поставщику, при этом удерживая с него процент за предоставленный
кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги. Инвойс-дискаунтинг
представляет собой финансовую операцию, похожую на регрессивный
закрытый факторинг.
Однако, отличие заключается в том, что финансирование выплачивается
не на каждую поставку отдельно, а на сальдо всех поставок. При этом комиссия
чаще всего начисляется по методу сложных процентов. Данная операция
ориентирована, прежде всего, на крупных надежных клиентов с хорошими
финансовыми показателями. Этот финансовый инструмент менее
распространен, чем факторинг.
57
Оформление векселя целесообразно как замена кредита в форме отсрочки
платежа. Вексель позволяет формализовать все условия займа. Единственное
условие, выдвигаемое к данному финансовому инструменту, это надлежащее
оформление.
Форфейтинг является новым подходом в рефинансировании обязательств.
Форфейтинг – это операция приобретения финансовым агентом коммерческого
обязательства заемщика перед кредитором. Основное условие форфейтинга
состоит в том, что все риски по долговому обязательству переходят к
форфейтору без права оборота на продавца обязательства. Основными
оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых
инструментов, являются векселя.
6) Построение эффективных систем контроля движения и своевременной
инкассации текущей дебиторской задолженности. Одним из методов
построения системы контроля является «Система АВС» применительно к
портфелю дебиторской задолженности предприятия.
58
57
Сёмина Л.А. Проблемы постановки управленческого учета в организации / Л.А. Сёмина,
Ю.В. Чурсина // Экономика и бизнес: теория и практика. – 2016. – №5. – С. 146-150.
58
Скрипченская, Т.А. Повышение эффективности системы управления дебиторской и
кредиторской задолженностью предприятия/ Т.А. Скрипченская // Современные тенденции в
экономике и управлении: новый взгляд . 2016.– №38,– С.58.
30
Однако применяя различные методики и подходы к управлению
дебиторской задолженностью, не следует забывать о мониторинге
кредиторской задолженности. Для кредиторской задолженности должны быть
установлены объективные лимиты и критерии, так как ее неоправданный рост
недопустим.
Объем кредиторской задолженности должен быть определен финансовым
положением предприятия и соответствовать его размерам, а также сопоставим с
дебиторской задолженностью. В случае если кредиторская задолженность
превышает дебиторскую, то это считается позитивным фактором,
увеличивающим объемы привлеченных на предприятие средств.
Управление кредиторской задолженностью прежде всего означает
применение предприятием наиболее приемлемых для него форм, сроков, а
также объемов расчетов с контрагентами. Управление кредиторской
задолженностью сводится к тому, чтобы дефицит оборотных средств не привел
к потери финансовой устойчивости предприятия.
59
Перейдем к рассмотрению подходов, применение которых, позволит
выстроить систему управления привлечением кредитов.
1) Определение основных направлений использования кредита. Прежде
всего, необходимо оценить текущую ситуацию и выделить несколько основных
направлений, для которых будут использованы полученные заемные средства.
Далее следует оценить степень необходимости использования денежных
средств по каждому направлению, оценить возможные риски, а также
положительный эффект, полученный при эффективном использовании кредита
по каждому направлению.
Данная методика позволит избежать неоправданных кредитов, в
результате получения которых предприятия вместо прогресса в развитии,
делает огромный шаг назад.
59
Тихолаз И. А. Проблемы учета расчетов с поставщиками и подрядчиками [Текст] / И. А.
Тихолаз, А. М. Цугунян // Интерактивная наука. — 2016. — № 10. — С. 161–164.
31
2) Оценка собственной кредитоспособности. Для этого необходимо
провести анализ уровня финансового состояния предприятия, а также
проанализировать характер погашения ранее полученных кредитов. Ниже
представлены 3 уровня оценки характера погашения заемщиком кредитов:
˗ хороший, если задолженность по кредиту и проценты по нему
выплачиваются в установленные сроки, а пролонгация кредита происходила не
более одного раза;
˗ слабый, если существует просроченная задолженность по кредиту и
процентов по нему сроком не более 90 дней;
˗ недостаточный, если просроченная задолженность по кредиту и
процентов по нему составляет более 90 дней, а также при пролонгации кредита
на срок свыше 90 дней без выплаты процентов.
3) Выбор вида привлекаемого кредита. Существует несколько
потенциальных видов привлечения заемных средств:
˗ средства инвесторов (расширение уставного фонда, совместный бизнес);
˗ банковский или финансовый кредит (в том числе выпуск облигаций);
˗ товарный кредит (отсрочка оплаты поставщикам);
˗ использование собственного «экономического превосходства».
60
Привлечение средств инвесторов является относительно дешевым видом
привлеченных средств. Как правило, инвесторы, обменивающие свои средства
на акции, рассчитывают на получение в будущем дивидендов. Однако, в случае
отсутствия прибыли на предприятии, капитал может оказаться «бесплатным».
61
Недостатком, в свою очередь, является риск влияния инвесторов на
процессы управления на предприятии. В данном случае, следует позаботиться о
сохранении контрольного пакета акций. Финансовый кредит является
60
Тихолаз И. А. Проблемы учета расчетов с поставщиками и подрядчиками / И. А. Тихолаз,
А. М. Цугунян // Интерактивная наука. — 2016. — № 10. — С. 161–164.
61
Тюхаева, Н.В. Организация учета дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом
МСФО / Н.В. Тюхаева // Научные исследования и разработки молодых ученых. - 2015. - №7 -
С.204-208.
32
достаточно дорогостоящим, имеет высокий процент и строго определенный
срок возврата.
Однако, если цель, для которой предприятие получало кредит хорошо
продуманна и от ее достижения ожидается хорошая прибыль, тогда
необходимый к уплате процент может быть без проблем выплачен
предприятием. Товарный кредит наиболее простой способ привлечения денег
из всех перечисленных ранее.
62
В данном случае не требуется привлечение
залога, либо значительных расходов.
Как правило, товарный кредит представляет собой поставку товаров по
договору с отсрочкой платежа. В качестве недостатка для данного вида
привлечения заемных средств возможная высокая цена товаров, которая может
колебаться в зависимости от сроков отсрочки.
Последний вид – экономическое превосходство – заключается в
возможности диктовать и навязывать поставщику собственные условия и
характер договорных отношений, при наличии существенных преимуществ.
Экономическое превосходство может возникать в силу монопольного
положения на рынке, маркетинговых преимуществ, либо при наличии
замеченных недостатков в управлении дебиторской задолженностью у
кредитора.
63
Рассмотрев мнения ученых по поводу анализа дебиторской
задолженности, можно отметить важность комплексного подхода к процедуре
управления ею с учетом специфики компании, т.к. на настоящий момент нет
универсального метода проведения качественного анализа. Необходимо
комбинировать такие методики, как коэффициентный анализ, ранжирование
задолженности по различным признакам с выделением наиболее крупных
62
Тюхаева, Н.В. Организация учета дебиторской и кредиторской задолженностей с учетом
МСФО / Н.В. Тюхаева // Научные исследования и разработки молодых ученых. - 2015. - №7 -
С.204-208.
63
Фирсова, И.В. Актуальные вопросы анализа и управления дебиторской и кредиторской
задолженностью предприятия / И.В. Фирсова // Актуальные проблемы бухгалтерского учета,
анализа и аудита : материалы VI Международной молодежной научно-практической
конференции / ответственный редактор Е.А. Бессонова. - 2016. - С. 255-260.
33
должников, к которым необходимо использовать отдельные подходы, учитывая
при этом специфику деятельности компании.
Стоит сказать, что все вышеуказанные подходы к управлению
задолженностью на предприятии способны привести к получению
положительного результата и в определенной степени решить проблемы с
накопившейся задолженностью. Однако добиться этого получится, только в
случае соблюдения принципа системности.