73
Продолжение Таблицы 25
Продолжительность одного оборота
активов, дни
467,53
404,50
-63,03
Продолжительность одного оборота
основных средств, дни
139,53
129,50
-10,03
Продолжительность одного оборота
оборотных активов, дни
260,71
244,90
-15,81
Из таблицы видно, что предложенные меры позволят предприятию
увеличить коэффициент оборачиваемости активов на 0,12 пункта, что
обеспечит снижение продолжительности одного оборота активов на 63,03 дня.
При этом ускорение оборачиваемости как по основным средствам, так и по
оборотным активам.
Таким образом, реализация предложенных мер позволит ОАО
«Ставропольский пивзавод» решить проблемы снижения прибыли,
рентабельности и деловой активности, что подтверждают результаты
выполненных расчетов.
Выводы:
По результатам анализа финансового состояния ОАО «Ставропольский
пивзавод» было выделено две основных проблемы: снижение прибыли и
рентабельности деятельности предприятия и замедление оборачиваемости
активов. С учетом результатов факторного анализа были выявлены возможные
резервы роста показателей, которые состоят в увеличении объема продаж и
снижении себестоимости продукции. Реализация предложений позволит
предприятию увеличить прибыль на 11966 тыс. руб., рентабельность продаж на
0,89%, рентабельности активов на 2,53%, рентабельности собственного
капитала на 1,54%. Коэффициент оборачиваемости активов увеличится на 0,12
пункта, а продолжительность одного оборота активов сократится на 63,03 дня.
74
Заключение
В процессе исследования, выполненного в выпускной
квалификационной работе, была раскрыта сущность и методика проведения
анализа финансового состояния предприятия, а также дана оценка финансового
состояния на примере конкретного предприятия и предложены меры по его
улучшению. Таким образом, основные задачи исследования были решены.
В теоретической главе работы было проведено исследование
методологических основ оценки финансового состояния организации, которое
позволило сделать следующие выводы:
1. Финансовое состояние является важнейшей экономической
характеристикой организации. Анализ финансового состояния организации
характеризует состояние ее капитала в процессе его кругооборота, а также
обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной
производственной, коммерческой и других видов деятельности организации,
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования.
2. Основная цель анализа финансового состояния организации состоит в
повышении эффективности управления ее финансово-хозяйственной
деятельностью, выявлении недостатков в процессе управления и способов их
устранения. Достижение основных целей анализа финансового состояния
обеспечивается благодаря использованию следующих методов: горизонтальный
и вертикальный анализ, метод анализа коэффициентов, факторный анализ.
Основными направлениями анализа финансового состояния организации
являются: анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости, рентабельности, деловой активности.
3. Информационную основу проведения анализа финансового состояния
организации формирует бухгалтерская (финансовая) отчетность. Основными
источниками информации при этом являются бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатов, которые позволяют получить информацию о способах
формирования и направлениях использования финансовых ресурсов
75
организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости,
объеме полученной прибыли, уровне рентабельности деятельности.
В практической главе работы был проведен анализ финансового
состояния ОАО «Ставропольский пивзавод». Использование различных
методов финансового анализа позволило выполнить расчеты показателей
ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой
активности предприятия, провести анализ динамики прибыли и
рентабельности, а также осуществить прогнозирование вероятности
банкротства. По итогам выполненных расчетов были сделаны следующие
выводы:
1. Активы предприятия в 2016 – 2018 гг. были представлены
внеоборотными и оборотными активами. Остаток внеоборотных активов на
конец 2018 г. сократился на 221077 тыс. руб. или 44,7%. Данное снижение
было обусловлено сокращением долгосрочных финансовых вложений. В
отличие от внеоборотных, сумма оборотных активов ОАО «Ставропольский
пивзавод» увеличилась на 130033 тыс. руб. или 22,83%. Рост оборотных
активов обусловлен увеличением остатка запасов на 55,5%, а также
краткосрочных финансовых вложений на 92%. В общей сумме активов
предприятия на конец 2018 г. абсолютно преобладали оборотные активы, а в
общей сумме источников финансирования – собственные средства.
2. Бухгалтерский баланс ОАО «Ставропольский пивзавод» за период
2016 – 2018 гг. являлся абсолютно ликвидным, что подтверждается
выполнением четырех основных условий ликвидности баланса;
3. Коэффициенты ликвидности ОАО «Ставропольский пивзавод» в 2016
– 2018 гг. превысили рекомендуемые значения. Наибольшее превышение
фактических значений над рекомендуемыми было выявлено к концу 2018 г. на
предприятии сформировались излишние запасы готовой продукции и остатки
дебиторской задолженности;
4. ОАО «Ставропольский пивзавод» характеризуется высоким уровнем
текущей и перспективной платежеспособности, т.к. способно обеспечить
76
своевременное выполнение сформировавшихся обязательств за счет
имеющихся активов и собственных средств. О высоком уровне
платежеспособности ОАО «Ставропольский пивзавод» свидетельствует
снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, а также
рост в динамике собственных оборотных средств
5. По результатам анализа источников формирования запасов и затрат
ОАО «Ставропольский пивзавод» был сделан вывод об абсолютной
финансовой устойчивости предприятия, при этом было отмечено сохранение
устойчивого финансового состояния предприятия на протяжении 3 лет.
6. Анализ коэффициентов оборачиваемости и продолжительности
одного оборота в днях позволил сделать вывод о снижении общего уровня
деловой активности предприятия. Замедление оборачиваемости наблюдается
как в целом по активам, так и по отдельным их элементам.
7. В динамике была выявлена тенденция к снижению прибыли и
рентабельности деятельности предприятия. Результаты факторного анализа
показали, что основной причиной снижения прибыли ОАО «Ставропольский
пивзавод» является во-первых, снижение объема производства и продаж, и во-
вторых, увеличение себестоимости единицы продукции.
8. Результаты прогнозирования финансового состояния ОАО
«Ставропольский пивзавод» с использованием модели Альтмана и Сайфулина –
Кадыкова, показали, что риск наступления банкротства для предприятия в
настоящее время является очень низким. В то же время выявленная тенденция
снижения финансовых результатов может привести к ухудшению финансового
состояния в будущем. В связи с этим рекомендации по улучшению
финансового состояния ОАО «Ставропольский пивзавод» должны быть прежде
всего направлены на увеличение прибыли предприятия. В соответствии с
результатами факторного анализа прибыли было установлено, что увеличение
прибыли может быть обеспечено во-первых, за счет увеличения объема продаж,
и во-вторых, за счет снижения себестоимости единицы продукции. В связи с
этим ОАО «Ставропольский пивзавод» были даны следующие рекомендации:
77
1. Активизировать меры по продвижению продукции ОАО
«Ставропольский пивзавод» на локальном и региональном рынках
безалкогольных и слабоалкогольных напитков, расширить региональную
сбытовую сеть и увеличить число коммерческих агентов. Результаты расчетов
данных мероприятий предприятие сможет увеличить выручку на 52004 тыс.
руб., и прибыль от продаж – на 13330 тыс. руб.
2. Провести замену устаревшего оборудования в пивоваренном цехе, что
позволит снизить себестоимость 1 литра пива на 0,0645 руб.
3. Ввести практику предоставления скидок оптовым покупателям,
которые осуществляют платежи до истечения срока предоставления отсрочки.
Выполненные в работе расчеты показали, что оптимальная величина таких
скидок составляет 1,25%. Реализация данной меры позволит сократить период
инкассирования дебиторской задолженности и ускорить ее оборачиваемость.
Реализация предложений позволит предприятию увеличить прибыль на
11966 тыс. руб., рентабельность продаж на 0,89%, рентабельности активов на
2,53%, рентабельности собственного капитала на 1,54%. Коэффициент
оборачиваемости активов увеличится на 0,12 пункта, а продолжительность
одного оборота активов сократится на 63,03 дня.
78
Список использованных источников
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994
N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 18.07.2019).
[электронный ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант
Плюс»
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ (ред. от 15.04.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-
правовой системы «Консультант Плюс»
3. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 03.07.2019). [электронный ресурс]. - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г №
402-ФЗ (ред. От 26.07.2019). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-
правовой системы «Консультант Плюс»
5. Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об
утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и
анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических
предприятий и организаций» (ред. от 13.12.2011). [электронный ресурс]. -
доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
6. Приказ Минфина РФ "Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"от
06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018). [Электронный
ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
7. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности
организации» от 2 июля 2010 г. № 66н (ред от 19.04.2019) [Электронный
ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
8. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. – 216 с.
79
9. Агафонов Ю.С. Анализ финансового состояния предприятия при
помощи горизонтального анализа// Итоги научно-исследовательской
деятельности 2017 г.: изобретения, методики, инновации: Сборник материалов
VI международной научно-практической конференции. Научный центр
"Олимп". - 2017. - С. 376-379.
10. Азитов Р.Ш., Азитова И.О. Оптимизация методики анализа и
диагностики финансового и экономического состояния предприятия//
Информационные технологии на службе общества: материалы Международной
научно-практической конференции. - 2015. - С. 106-109.
11. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов,
обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и
аудит» / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.:
ОМЕГА-Л, 2016. - 408 с.
12. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив
авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. –
234 с.
13. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е.В. Смирнова,
В.М. Воронина, О.В. Федорищева, И.Ю. Цыганова; Оренбургский гос. ун-т.
Оренбург: ОГУ, 2015. – 212 с.
14. Багровникова А.Н., Гаджикурбанов Д.М. К вопросу о финансово –
экономической диагностике банкротства промышленных предприятий//
Молодые ученые - ускорению научно-технического прогресса в XXI веке.
Сборник материалов III Всероссийской научно-технической конференции
аспирантов, магистрантов и молодых ученых с международным участием:
электронное научное издание. Ответственные за выпуск: А.П. Тюрин, А.Н.
Домбрачев. - 2015. - С. 424-433.
15. Бородина И.Н., Полякова А.А. Управление финансовым состоянием
предприятия с использованием моделей финансово – хозяйственного анализа
риска банкротства предприятия// Научный альманах. - 2017. - № 5-1 (31). С. 58-
60.
80
16. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб: Питер, 2016.
- 432 c.
17. Бычкова С.Н., Янданова Ц.Н. Бухгалтерская отчетность: Учебно –
практическое пособие – М.: Эксмо, 2015. – 312 с.
18. Васильева Л. С., Петровская М.В. Финансовый анализ. - М.:
КноРус, 2017. - 880 c.
19. Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление
финансовыми операциями: Учебное пособие. –М.: Инфра – М, 2015. – 292 с.
20. Гончаров А. И., Терентьева М.В. Анализ платежеспособности
хозяйствующего субъекта: Учебник. – М.: Инфра-М, 2015. – 340 с.
21. Гурьянова Н.А. Дианостика финансового состояния предприятия//
Экономика и социум. - 2018. - № 4-2 (13). - С. 834-838.
22. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления
финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015.
– 351 с.
23. Жилкина А. Н. Финансовый анализ: учебник и практикум для
бакалавриата и специалитета . — М.: Юрайт, 2018. — 285 с.
24. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния
предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2015. – 240 с.
25. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.:
Юрайт, 2016. – 540 с.
26. Камысовская С.В., Захарова Т.В. Бухгалтерская финансовая
отчетность: формирование и анализ показателей: Учебник. – М.: Инфра – М,
2017. – 432 с.
27. Камышанов Ю.А. Бухгалтерская финансовая отчетность:
составление и анализ. 4-е изд. перераб. и доп. – М.: Омега – Л, 2016. – 246 с.
28. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд.
перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. – 510 с.
29. Кулаговская Т.А., Жариков М.П. Управление дебиторской
задолженностью как инструмент эффективного управления оборотными
81
активами коммерческой организации// Современное инновационное общество:
динамика становления, приоритеты развития, модернизация: экономические,
социальные, философские, правовые, общенаучные аспекты материалы
Международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 90
30. Ле С.М. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия// Наука и бизнес: проблемы и перспективы развития
предпринимательской деятельности: сборник статей международной научно-
практической конференции. - 2016. - С. 136-140.
31. Назаренко Н.А., Попцова В.А., Гаврилова А.В. Анализ финансового
состояния предприятия на примере акционерного общества // Современные
научные исследования и инновации. - 2018. - № 2. – С. 44-49
32. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и
организация в современных условиях// Финансы и экономика. – 2015. - №5. – с.
17-28
33. Ле С.М. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия// Наука и бизнес: проблемы и перспективы развития
предпринимательской деятельности: сборник статей международной научно-
практической конференции. - 2016. - С. 136-140.
34. Лысенко И.В. Финансовое состояние и платежеспособность
российского бизнеса в современных условиях// Научные исследования и
разработки. Экономика. - 2019. - Т. 7. - № 2. - С. 45-48.
35. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.:
Эксмо, 2015. – 416 с.
36. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.
3-е изд. стереотип. – М.: Кнорус, 2014. – 320 с.
37. Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с
позиции экономической безопасности//Проблемы современной экономики. –
2015. - № 2 (42). С. 127 - 130
82
38. Рарий А.А., Одабаши Р.М., Фастунова В.А. Анализ и оценка
финансового состояния предприятия с помощью анализа бухгалтерского
баланса// Интернаука. - 2018. - № 22-1 (56). - С. 73-75.
39. Рогова Е.М., Ткаченко Е.А. Финансовый менеджмент. Учебник и
практикум. 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Юрайт, 2016. – 542 с.
40. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. – М.:
Инфра-М, 2015. - 256 с.
41. Савиных А.Н. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. – М.: КноРус, 2016. – 300 с.
42. Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной
деятельности предприятия: Учебник. – М.: Дрофа, 2015. – 608 с.
43. Савостьянов Д.С. Сравнительный анализ современных методик
анализа финансового состояния предприятия// Новая наука: Теоретический и
практический взгляд. - 2016. - № 11-1. - С. 140-143.
44. Садова А.С., Лубков В.А., Зенина Е.С. Анализ финансового
состояния организации как элемент комплексного экономического анализа//
Актуальные вопросы устойчивого развития АПК и сельских территорий:
материалы Всероссийской научно-практической конференции, посвященной
50-летию со дня образования кафедры экономического анализа, статистики и
прикладной математики. - 2018. - С. 198-201.
45. Третьякова А.М., Положенцева А.А., Утешева И.О. Анализ
финансовой устойчивости как важная задача анализа финансового состояния
организации// Современные проблемы и перспективы развития
агропромышленного комплекса региона: сборник трудов научно-практической
конференции преподавателей, аспирантов, магистрантов и студентов
экономического факультета Новосибирского ГАУ. - 2018. - С. 341-344.
46. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити –
Дана, 2015. – 288 с.