4
Содержание
Введение ................................................................................................................... 5
Глава 1. Теоретические аспекты диагностики финансового состояния
предприятия .............................................................................................................. 9
1.1 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия ............. 9
1.2. Методика проведения диагностики финансового состояния организации с
использованием методов финансового анализа ................................................ 15
Глава 2. Оценка финансового состояния ОАО «Ставропольский пивзавод» ..... 30
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия .... 30
2.2. Анализ имущества организации и источников его формирования ........... 35
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ......................................................................................................... 40
2.4. Диагностика вероятности банкротства предприятия ................................ 55
Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ОАО
«Ставропольский пивзавод» .................................................................................. 59
3.1 Предложения, направленные на улучшение финансового состояния
предприятия ......................................................................................................... 59
3.2. Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
организации ......................................................................................................... 70
Список использованных источников .................................................................... 78
Приложения ............................................................................................................ 84
5
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ
финансового состояния в рыночной экономике выполняет ключевую роль в
системе информационного обеспечения принятия решений относительно
совершенствования финансово – хозяйственной деятельности организации и
перспектив ее развития. В получении информации о финансовом состоянии
организации и ее деятельности заинтересованы практически все субъекты
рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки
и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и
рекламные агентства.
Анализ финансового состояния организации является сложным и
трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными
аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям
конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем
показателей финансового состояния предприятия.
Первый аспект связан с многообразием используемых на практике
методик анализа финансового состояния организации, различием в составе и
структуре включаемых показателей, способами их оценки. Обоснованный
выбор системы финансовых показателей, установление их влияния на оценку
финансового состояния в зависимости от конкретных интересов пользователя
определяет достоверность и полноту получаемых выводов.
Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем
полученных результатов. В зависимости от способа их представления
пользователь должен, как правило, самостоятельно интерпретировать
получаемую информацию применительно к своим потребностям, причем
интерпретация не всегда адекватна реальному положению предприятия в силу
сложности рассматриваемых проблем.
Отсюда следует, что анализ финансового состояния организации должен
быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на
6
осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния
хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового состояния позволит
выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в
соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос,
каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния
производственного предприятия в конкретный период его функционирования, а
также каковы перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой
его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.
Именно поэтому анализ и оценка финансового состояния организации в
современных условиях должны рассматриваться как необходимое и основное
условие ее успешной деятельности.
Несмотря на повышенный интерес зарубежных и отечественных авторов
в научных работах по финансовому и экономическому анализу, анализу
финансовой отчетности, финансовому менеджменту к вопросам улучшения
финансового состояния предприятия, данные вопросы не могут считаться в
полной мере исследованными. Теоретико-методические и практические
аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих
организаций в целом и промышленных предприятий достаточно глубоко и
полно отражены в работах ряда отечественных авторов: М.И. Баканова, И.Т.
Балабанова, В.И. Бариленко, Л.Е. Басовского, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, , Л.В.
Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева,
Н.П. Любушина, А.А. Максютова, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, Г.В.
Савицкой и других.
Значительный вклад в исследование проблемы внесли зарубежные
ученые: Л.А. Бернстайн, Дж. К. Ван Хорн, Д. Стоун, и других
Не смотря на широкий спектр рассматриваемых вопросов по анализу и
прогнозированию в научной литературе отечественных и зарубежных авторов
7
проблемы анализа и прогнозирования финансового состояния современных
предприятий окончательно не решены, что требует проведения пошаговых
алгоритмов проведения анализа финансового состояния прежде всего с учетом
особенностей деятельности предприятия. Это указывает на возможность более
детального изучения рассматриваемой проблемы как в теоретическом, так и в
практическом аспектах.
Цель данной работы заключается в диагностике финансового состояния
предприятия и разработке предложений по его улучшению. Для достижения
данной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:
1. Определить понятие и значение анализа финансового состояния
предприятия.
2. Исследовать особенности методики проведения диагностики
финансового состояния организации с использованием методов финансового
анализа.
3. Дать краткую организационно-экономическую характеристику
предприятия.
4. Провести анализ имущества организации и источников его
формирования.
5. Оценить ликвидность, платежеспособность и финансовую
устойчивость предприятия.
6. Провести диагностику вероятности банкротства предприятия.
7. Сформулировать предложения, направленные на улучшение
финансового состояния предприятия
8. Оценить влияние предлагаемых мероприятий на финансовое
состояние организации
Объектом исследования, проведенного в работе, является ОАО
«Ставропольский пивзавод», предметом исследования является финансовое
состояние данного предприятия
8
Теоретическую основу работы составили труды российских и
зарубежных авторов в области экономического и финансового анализа,
финансового менеджмента, анализа финансовой отчетности предприятия.
Методологическую основу исследования составили методы
горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, метод
анализа коэффициентов, факторный анализ.
Эмпирическую основу исследования составила бухгалтерская
отчетность ОАО «Ставропольский пивзавод» за 2016 - 2018 гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что
сформулированные в ней выводы и рекомендации могут быть использованы
для реализации мер по улучшению финансового состояния предприятия.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования
определили следующую структуру работы. Работа состоит из трех глав. В
первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия. Во второй главе дана оценка текущего финансового состояния
ОАО «Ставропольский пивзавод». В третьей главе определены пути улучшения
финансового состояния предприятия и дана оценка экономической
эффективности предложенных мер. Общие выводы по результатам
исследования сформулированы в заключении.
9
Глава 1. Теоретические аспекты диагностики финансового
состояния предприятия
1.1 Понятие и значение анализа финансового состояния предприятия
В условиях рыночных отношений одной из основных характеристик
экономической деятельности организации является ее финансовое состояние.
Именно финансовое состояние организации определяет ее
конкурентоспособность, ее потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в
какой степени гарантированы экономические интересы самой организации и ее
партнеров по финансовым и другим отношениям. Устойчивое финансовое
состояние формируется в процессе всей производственно-хозяйственной
деятельности. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, на
сколько правильно в организации осуществлялось управление финансовыми
ресурсами в течении определенного времени. От хорошего или плохого
финансового состояния организации зависит степень ее экономической
привлекательности для акционеров, поставщиков, покупателей, банков и т.д.,
имеющих возможность выбора между данной организацией и другими
организациями, способными удовлетворить тот же их экономический интерес.
Понятие финансового состояния в литературе по исследуемой проблеме
также исследуется в различных аспектах. Так, например, Т.У. Турманидзе
определяет финансовое состояние организации как совокупность показателей,
отражающих ее способность погасить свои долговые обязательства
1
.
Д.В. Фомичева считает, что финансовое состояние организации
характеризуется ее обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми
для ее нормального функционирования, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью
2
.
1
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити – Дана, 2015. - С. 21
2
Фомичева Д.В. Диагностика финансового состояния как элемент антикризисного управления// Крымский
экономический вестник. - 2018. - № 2 (09). - С. 194
10
По мнению Г.В. Шадриной, финансовое состояние организации
характеризует ее возможности для ведения непрерывной хозяйственной
деятельности и функционирования в условиях рынка
3
.
Г.В. Савицкая трактует финансовое состояние предприятия как
экономическую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его
кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на
фиксированный момент времени
4
.
Раскрывая сущность финансового состояния А.Д. Шеремет отмечает
следующее: «Финансовое состояние предприятий характеризует размещение и
использование средств, меру пополнения собственных средств за счет прибыли
и других источников, если оно предусмотрены планом, а также скорость
оборота производственных фондов и особенно оборотных средств»
5
.
В.В. Ковалев связывает понятие финансового состояния с понятием
экономического потенциала организации, рассматривая экономический
потенциал как способность предприятия достигать поставленные перед ним
цели, используя имеющиеся у нега трудовые, материальные и финансовые
ресурсы
6
.
Из представленных выше определений следует, что финансовое
состояние организации характеризуется:
- рациональностью структуры имущества предприятия и источников его
финансирования;
- эффективностью использования имущества и финансовых ресурсов
организации;
- степенью финансовой устойчивости организации;
- уровнем ликвидности и платежеспособности.
3
Шадрина Г.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2017. -
С. 182
4
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2015. - С. 251
5
Шеремет А.Д. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебник – М.: Инфра-М, 2014. С. 51
6
Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд. перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. - С. 47
11
Финансовое состояние предприятия формируется под влиянием
различных факторов, основные из которых показаны на рисунке 1.
Рисунок 1. Факторы, влияющие на финансовое состояние
предприятия
7
Как видно из данного рисунка, изменение финансового состояния
организации происходит под влиянием внешних и внутренних факторов.
Внутренние факторы финансового состояния непосредственно определяют
результаты работы организации или влияют на производственный процесс.
Внешние факторы не зависят напрямую от деятельности предприятия, но
существенно влияют на уровень потребления производственных и финансовых
ресурсов.
Испытывая на себе влияние различных факторов, финансовое состояние
организации не формируется случайно, а является результатом умелого
управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово –
хозяйственной деятельности организации. В практике работы организаций
нередки случаи, когда и хорошо работающая организация испытывает
7
Ле С.М. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия// Наука и бизнес: проблемы и
перспективы развития предпринимательской деятельности: сборник статей международной научно-
практической конференции. - 2016. - С. 137
12
финансовые затруднения, связанные с недостаточно рациональным
размещением и использованием имеющихся финансовых ресурсов. Поэтому
финансовая деятельность должна быть направлена на обеспечение
систематического поступления и эффективного использования финансовых
ресурсов, соблюдение расчетной и кредитной дисциплины, достижение
рационального соотношения собственных и заемных средств, финансовой
устойчивости с целью эффективного функционирования организации.
Следовательно, финансовое состояние организации является результатом
взаимодействия не только совокупности производственно-экономических
факторов, но и всех элементов его финансовых отношений
По мере изменения результатов финансово – хозяйственной
деятельности организации, ее финансовое состояние также может изменяться
от устойчивого к менее устойчивым его формам. Так, если организация в
процессе своей деятельности формирует выручку, достаточную для покрытия
затрат и расходов периода, получает положительный финансовый результат,
сохраняет равновесие активов и пассивов, которое обеспечивает приемлемый
уровень ликвидности и платежеспособности, реализует меры, направленные на
поддержание инвестиционной привлекательности в границах допустимого
уровня риска, она может сохранить устойчивое финансовое состояние. В
противном случае устойчивость финансового состояния организации снижается
вплоть до наступления кризисной ситуации и банкротства.
Для обеспечения финансовой устойчивости организация должна
обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким
образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с
целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самовоспроизводства. Ключевая роль в решении данных задач принадлежит
анализу финансового состояния предприятия.
В силу сложности объекта исследования, понятие анализа финансового
состояния предприятия раскрывается в различных аспектах. По определению
Н.А. Гурьяновой анализ финансового состояния представляет собой
13
совокупность методов оценки ретроспективного и перспективного финансового
состояния предприятия, которое понимается как характеристика финансовой
конкурентоспособности, использование финансовых ресурсов и капитала,
выполнение обязательств перед государством и другими хозяйствующими
субъектами на основе изучения зависимости и динамики показателей
финансовой информации
8
.
По определению Е.Б. Герасимовой, Д.В. Редина финансовый анализ –
это способ подхода к изучению финансового состояния предприятия, которое
складывается под воздействием результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности и характеризуется системой
финансовых показателей, отражающих наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов, приведенных в системе экономической информации
предприятия
9
.
Анализ финансового состояния организации реализуется по нескольким
направлениям, основные из которых показаны на рисунке 2.
Рисунок 2. Основные направления анализа финансового
состояния предприятия
8
Гурьянова Н.А. Дианостика финансового состояния предприятия// Экономика и социум. - 2018. - № 4-2 (13). -
С. 834
9
Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. - С. 18