63
Таблица 19
Расчет влияния факторов на изменение продолжительности оборота различных видов оборотных
активов
показатель
Средняя стоимость
ОА, тыс. руб.
Выручка, тыс.
руб.
Продолжительность оборота
оборотных активов
+,-,
дни
В т.ч. за счет
2017 г.
2018 г.
2017 г.
2018 г.
2017 г.
пересчет
2018 г.
Средн
их
остатк
ов ОА
Доходов
от
продаж
Оборотные
активы, всего
610532,5
634483,5
1001003
897873
222,62
231,35
257,92
35,28
8,73
26,57
Запасы
75242
86918
1001003
897873
27,43
31,69
35,33
7,9
4,26
3,64
Дебиторская
задолжен.
171792,5
132749
1001003
897873
62,64
48,40
53,96
-8,68
-14,24
5,56
Финансовые
вложения
246325
398057
1001003
897873
89,81
145,14
161,81
71,99
55,33
16,67
Денежные
средства
117131,5
16517,5
1001003
897873
42,71
6,02
6,71
-36
-36,7
0,69
64
Рост средних остатков оборотных активов обусловил увеличение
продолжительности нахождения оборотных активов в запасах на 4,26 дня.
Снижение дохода от продаж привело к росту продолжительности оборота
запасов на 3,64 дня. Благодаря сокращению средних остатков дебиторской
задолженности и денежных средств, период нахождения оборотных активов в
дебиторской задолженности сократился на 14,24 дня, а в денежных средствах –
на 36,7 дня. Положительное влияние этого фактора по данным элементам
оборотных активов компенсировало рост продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности и денежных средств вследствие снижения дохода
от продаж. Отрицательное влияние обоих факторов наблюдается также и в
отношении оборачиваемости финансовых вложений.
Таким образом, как для ускорения оборачиваемости активов, так и для
обеспечения роста прибыли ОАО «Ставропольский пивзавод» предприятию
необходимо выявить возможности роста выручки. В настоящее время ОАО
«Ставропольский пивзавод» занимает лидирующее положение в
Ставропольском крае по объемам выпуска пива и безалкогольной продукции.
Пиво от ОАО «Ставропольский пивзавод» составляет 90 % от общего
произведенного пива предприятиями региона. Это говорит о достаточно
крепких позициях завода на местном рынке.
Безалкогольные напитки от ОАО «Ставропольский пивзавод»
составляют 15 % от общего объема произведенных безалкогольных напитков в
Ставропольском крае. Доля ОАО «Ставропольский пивзавод» в общем объеме
производства кваса в регионе составляет 50 %. Почти 70% от общего объема
производимой предприятием продукции реализуется в Ставропольском крае.
Оставшиеся 30% реализуются в Ростовской области, Краснодарском крае,
Республике Дагестан и Северной Осетии.
Таким образом, у предприятия в настоящее время существуют
возможности увеличения объема продаж кваса и безалкогольных напитков на
рынке Ставропольского края, а также объема продаж кваса и пива в других
регионах Российской Федерации. По оценкам сотрудников маркетинговой
65
службы предприятия на рынке слабоалкогольных напитков предприятие может
увеличить долю рынка на 10,2% за счет вытеснения наиболее слабых
конкурентов. На локальном рынке кваса объем продаж продукции предприятия
может увеличиться на 12,7%. Прирост выручки за счет увеличения объема
реализации продукции на локальном рынке составит:
Емкость локального рынка безалкогольных напитков составляет 4750
тыс. дал
Емкость локального рынка кваса составляет 2825 тыс. дал.
Таким образом, прирост продаж на локальном рынке кваса в
натуральном выражении составит 495 тыс. дал, что в стоимостном выражении
составит 16325 тыс. руб., а прирост продаж кваса на локальном рынке в
натуральном выражении составит 358 тыс. дал, а в стоимостном выражении –
13246 тыс. руб. Таким образом, выручка за счет увеличения объема продаж
продукции ОАО «Ставропольский пивзавод» на локальном рынке увеличится
на
13246 + 16325 = 29571 тыс. руб.
За пределами региона наиболее перспективным для предприятия
является рынок Краснодарского края. Емкость рынка слабоалкогольных
напитков данного региона составляет 79200 тыс. дал. В настоящее время доля
ОАО «Ставропольский пивзавод» на рынке пива Московской области
составляет 1,5%. При увеличении доли рынка еще хотя бы на 1% объем продаж
в натуральном выражении увеличится 792 тыс. дал., что в стоимостном
выражении составит 18137 тыс. руб.
Емкость рынка кваса Краснодарского края составляет 14220 тыс. дал.
Доля ОАО «Ставропольский пивзавод» на данном рынке составляет 2,7%. При
увеличении доли рынка хотя бы на 1% объем реализации в натуральном
выражении увеличится на 142 тыс. дал., что в стоимостном выражении
составит 4296 тыс. руб.
Таким образом, совокупный прирост выручки составит:
16325 + 13246 + 18137 + 4296 = 52004 тыс. руб.
66
Для реализации выявленных возможностей по увеличению объема
продаж ОАО «Ставропольский пивзавод» необходимо увеличить число
менеджеров по продажам. В настоящее время число менеджеров на локальном
и региональном рынке составляет 22 человека. С учетом планируемого охвата
рынка ОАО «Ставропольский пивзавод» необходимо увеличить количество
работников данной категории на 10 человек. Средняя заработная плата 1
менеджера по продажам ОАО «Ставропольский пивзавод» составляет 26400
тыс. руб. Таким образом, прирост фонда оплаты труда при привлечении
дополнительных работников составит:
26400*10*12/1000 = 3168 тыс. руб.
В настоящее время производственные мощности ОАО «Ставропольский
пивзавод» задействованы:
- по производству безалкогольных напитков – на 62%
- по производству кваса – на 53,4%
- по производству пива – на 57,6%
Таким образом, ОАО «Ставропольский пивзавод» может увеличить
объем выпуска продукции без расширения производственной базы.
Рост объема продаж положительно повлияет как на прибыль, так и на
ускорение оборачиваемости активов предприятия. Существенно замедляет
оборачиваемость активов наличие на предприятии средств, отвлеченных в
краткосрочных финансовых вложениях. Анализ их состава и структуры
показал, что в 2016 г. они были сформированы из средств, размещенных на
рублевых и валютных депозитах. Процентная ставка по рублевым депозитам
ОАО «Ставропольский пивзавод» в 2018 г. составила 7,75%, а по валютному
депозиту – 2,75%. В то же время обращает на себя внимание тот факт, что
коэффициент производственной рентабельности в 2018 г. на исследуемом
предприятии составил 10,5%, что свидетельствует о более высокой норме
доходности в сравнении с размещением средств на депозитных счетах. Таким
образом, в настоящее время для АО «Ставропольский пивзавод» является более
целесообразным вложение денежных средств в развитие производства, нежели
67
размещение их на депозитном счете. Это в свою очередь позволит сократить
необоснованные остатки денежных средств, что положительно скажется на
оборачиваемости оборотных активов.
Положительное влияние на оборачиваемость оборотных активов АО
«Ставропольский пивзавод» может также оказать ускорение оборачиваемости
дебиторской задолженности. Как уже было отмечено ранее, несмотря на
некоторое снижение по сравнению с предыдущим отчетным периодом,
продолжительность одного оборота краткосрочной дебиторской задолженности
оставалась достаточно высокой и составила 43,97 дней. Сокращению периода
инкассирования дебиторской задолженности в ОАО «Ставропольский
пивзавод» может способствовать предоставление скидок оптовым покупателям,
которые осуществляют платежи до истечения срока предоставления отсрочки.
Оптимальная для предприятия величина такой скидки были рассчитана
по следующей формуле:
360:)(
maxmax
OORС
k
(20)
R
k
– принятая предприятием ставка коммерческого кредита (%годовых);
O – период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, чтобы
получить рассчитанную скидку (дни);
О
max
– максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие
(дни)
23
.
Для использования данной формулы, предприятию необходимо
определить ставку коммерческого кредита, по которой оно готово кредитовать
своих покупателей. При этом необходимо соблюдать следующие требования:
ставка кредитования клиентов должна превышать процент, под который
компания привлекает кредитные ресурсы.
ставка кредитования должна быть выше ставки по безрисковым
вложениям (депозиты, государственные краткосрочные облигации).
23
Кулаговская Т.А., Жариков М.П. Управление дебиторской задолженностью как инструмент эффективного
управления оборотными активами коммерческой организации// Современное инновационное общество:
динамика становления, приоритеты развития, модернизация: экономические, социальные, философские,
правовые, общенаучные аспекты материалы Международной научно-практической конференции. - 2015. - С. 90
68
Ставка кредитования ОАО «Ставропольский пивзавод» в 2018 г.
составила 14,5% годовых, а ставка по депозитам 7,75%. Для соблюдения
указанных выше условий примем ставку кредитования клиентов га уровне 15%
15*(40-10)/360 = 1,25%
Таким образом, ОАО «Ставропольский пивзавод» может предоставить
покупателям скидку в 1,25% при условии, что счета будут оплачены в 10-
дневный срок при максимальной отсрочке платежа в 40 дней. Предоставление
такой скидки позволит сократить остатки дебиторской задолженности на конец
отчетного периода и ускорить ее оборачиваемость.
Результаты факторного анализа также показали, что у ОАО
«Ставропольский пивзавод» существуют возможности увеличения прибыли за
счет снижения себестоимости продукции. Одним из основных условий
снижения себестоимости продукции на исследуемом предприятии является
обновление его материально – технической базы, и прежде всего основных
производственных фондов. Коэффициент износа машин и оборудования в 2018
г. составил 64%.
В ходе более детального анализа было установлено, что наиболее
изношенным на предприятии является оборудование в пивоваренном цехе.
Анализ паспортных данных оборудования цеха показал, что замены требует
оборудование на пивоваренном участке. Расчет затрат на приобретение нового
оборудования в пивоваренном цехе выполнен в таблице 20.
Таблица 20
Расчет затрат на приобретение нового оборудования в
пивоваренном цехе
№
Наименование оборудования
Стоимость
1 ед., тыс.
руб.
Необходимое
кол-во
оборудования
Затраты
всего
1
Дробилка для солода,
400
1
400
2
Заторно-сусловарочный аппарат
430
1
215
3
Фильтрационный аппарат
244
1
122
4
Водогрейный аппарат
336
1
168
5
Насос для сусла, горячей воды,
238
4
952
6
Электропарогенератор,
772
1
386
7
Гидроциклонный аппарат,
784
1
392
Продолжение Таблицы 20
69
8
Теплообменник
761
2
1522
9
Раздаточные емкости
122
2
244
10
Насосы для молодого и готового
пива
88
4
352
11
Холодильная установка со
льдогенератором
224
2
448
12
Танки дображивания
91
4
364
13
Дрожжевые чаны
87
6
348
14
Пульт управления и контроля.
227
1
227
Итого
6140
На отдельных производственных участках предприятием может
использоваться имеющееся у него оборудование. Так, в настоящее время в
ОАО «Ставропольский пивзавод» есть неиспользованные в производстве
выдувочные автоматы ПЭТ бутылки, 1 линия розлива пива в стеклянную
бутылку и 1 линия розлива пива в ПЭТ бутылку, которые могут использоваться
в дополнение к планируемому к приобретению оборудованию. Это позволит
сократить затраты на приобретение дополнительного оборудования. Таким
образом, дополнительные инвестиции в оборудование должны составить 6 млн.
140 тыс. руб. Данные инвестиции могут быть профинансированы за счет
собственных средств и в частности за счет чистой прибыли, полученной
предприятием в 2018 г., что позволит сохранить устойчивое финансовое
состояние предприятия.
Для определения того, каким образом обновление основных
производственных фондов в пивоваренном цехе повлияет на себестоимость
готовой продукции, сравним затраты на производство 1 литра пива до и после
обновления основных средств. Результаты сравнения представлены в таблице
21.
Таблица 21
Сравнительный анализ себестоимости единицы продукции до
и после обновления основных средств
Показатель
Затраты на 1
продукции, руб. до
обновления ОС
Затраты на 1
продукции, руб. после
обновления ОС
Вода
0,1593
0,1586
Солод
16,875
16,873
Хмель
2,0984
2,0916
Дрожжи
0,3511
0,3511
Э/энергия
2,025
1,988
Канализация
3,005
2,987
70
Итого
24,5138
24,4493
Таким образом, в результате обновления основных средств в пивном
цехе, экономия затрат за счет снижения себестоимости единицы продукции
составит:
24,4493 -24,5138 = -0,0645 руб.
Выявленная экономия представляет собой резерв роста прибыли на
единицу продукции.
Общий резерв снижения себестоимости на весь объем выпуска
продукции составит:
40294 тыс. л.*0,0645 = 2599 тыс. руб.
Далее необходимо определить, каким образом предложенные меры
повлияют на финансовое состояние предприятия.
3.2. Влияние предлагаемых мероприятий на финансовое состояние
организации
Для оценки экономической эффективности предложений на основе
расчетов, выполненных в предыдущем параграфе работы, были составлены
прогнозные формы бухгалтерской отчетности, а именно прогнозный отчет о
финансовых результатах и прогнозный бухгалтерский баланс. При
прогнозировании отчета о финансовых результатах учтен возможный прирост
выручки, коммерческих расходов и себестоимости в результате реализации
предложенных мер.
Прогнозный отчет о финансовых результатах представлен в таблице 22.
Таблица 22
Прогнозный отчет о финансовых результатах ОАО «Ставропольский
пивзавод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Выручка
897873
949877
52004
Себестоимость продаж
613032
648538
35506
Валовая прибыль
284841
301339
16498
Коммерческие расходы
115964
119132
3168
Управленческие расходы
83532
83532
0
Прибыль от продаж
85345
98675
13330
Проценты к получению
37887
37887
0
Проценты к уплате
172
172
0
71
Прочие доходы
62599
62599
0
Продолжение Таблицы 22
Прочие расходы
24680
24680
0
Прибыль до налогообложения
160979
174309
13330
Текущий налог на прибыль
25124
27790
2666
Чистая прибыль
134553
146519
11966
Из таблицы видно, что в результате реализации предложенных мер,
чистая прибыль предприятия увеличится на 11966 тыс. руб.
Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «Ставропольский пивзавод»
составлен в таблице 23. При прогнозировании бухгалтерского баланса был
учтен износ нематериальных активов, который по данным бухгалтерии
составляет 55 тыс. руб., прирост основных средств в результате обновления
оборудования в пивоваренном цехе на сумму 6140 тыс. руб. и износ основных
средств, который по данным бухгалтерии составляет 55647 тыс. руб., а также
сокращение остатка запасов вследствие увеличения объема продаж на 35506
тыс. руб., дебиторской задолженности в результате реализации предложений по
ускорению ее оборачиваемости. Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО
«Ставропольский пивзавод» представлен в таблице 23.
Таблица 23
Прогнозный бухгалтерский баланс ОАО «Ставропольский
пивзавод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Нематериальные активы
265
210
-55
Основные средства
366660
317153
-49507
Финансовые вложения
5950
5950
0
Прочие внеоборотные активы
43081
43081
0
Внеоборотные активы, всего
415956
366394
-49562
Запасы с учетом НДС
105992
70486
-35506
Дебиторская задолженность
67903
46174
-21729
Краткосрочные финансовые вложения
523464
523464
0
Денежные средства
2134
2134
0
Прочие оборотные активы
7
7
0
Оборотные активы, всего
699500
642265
-57235
Валюта баланса
1115456
1009199
-106257
Уставный капитал
10024
10024
0
Переоценка внеоборотных активов
20521
20521
0
Добавочный капитал
160
160
0
Резервный капитал
2043
2043
0
Нераспределенная прибыль (непокрытый
убыток)
907315
919271
11966
Собственные средства, всего
940063
952029
11966
Отложенные налоговые обязательства
17066
0
-17066
72
Долгосрочные обязательства, всего
17066
0
-17066
Продолжение Таблицы 23
Кредиторская задолженность
150406
49249
-101157
Оценочные обязательства
7921
7921
0
Краткосрочные обязательства, всего
158327
57170
-101157
Валюта баланса
1115456
1009199
-106257
На основе прогнозных форм отчетности были рассчитаны показатели
рентабельности и деловой активности, снижение которых было выявлено по
результатам анализа финансового состояния предприятия. Прогнозные
значение показателей рентабельности представлены в таблице 24.
Таблица 24
Прогнозные показатели рентабельности ОАО «Ставропольский
пивзавод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Прибыль от продаж, тыс. руб.
85345
98675
13330
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
160979
174309
13330
Выручка, тыс. руб.
897873
949877
52004
Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб.
1160978
1062327,5
-98650,5
Среднегодовая стоимость собственного
капитала, тыс. руб.
953433,5
946046
-7387,5
Рентабельность продаж, %
9,50
10,39
0,89
Рентабельность активов, %
13,87
16,40
2,53
Рентабельность собственного капитала, %
16,88
18,42
1,54
Из таблицы видно, что реализация предложения обеспечит предприятию рост
рентабельности продаж на 0,89%, рентабельности активов на 2,53%,
рентабельности собственного капитала на 1,54%.
Прогнозные показатели оборачиваемости активов ОАО «Ставропольский
пивзавод» рассчитаны в таблице 25.
Таблица 25
Прогнозные показатели оборачиваемости активов ОАО
«Ставропольский пивзавод»
Показатель
факт
прогноз
отклонение
Выручка, тыс. руб.
897873
949877
52004
Среднегодовая стоимость активов, тыс.
руб.
1160978
1062327,5
-98650,5
Средняя стоимость основных средств, тыс.
руб.
347418
341906,5
-5511,5
Средняя стоимость оборотных активов,
тыс. руб.
634483,5
660882,5
26399
Коэффициент оборачиваемости активов
0,77
0,89
0,12
Коэффициент оборачиваемости основных
средств
2,58
2,78
0,2
Коэффициент оборачиваемости оборотных
активов
1,40
1,47
0,07