85
Товаропроизводителя является мельзавод, который использует пшеницу для
производства муки. У мельзавода имеются запасы пшеницы до урожая. Чтобы
пополнить свои запасы к этому моменту времени, мельзавод может купить
сегодня фьючерсный контракт по цене 6000 руб/тонна. С другой стороны, он
может просто дождаться того момента, когда его запасы уменьшатся, и купить
пшеницу на спотовом рынке. Однако существует вероятность, что к тому
времени спотовая цена составит 7500 руб/тонна. Если это случится, то
мельзаводу придется поднять цену реализации муки и возможно понести
потери от сокращения объема продаж. Однако покупатель фьючерса на
пшеницу, мельзавод может установить с помощью фьючерса 6000 руб/тонну в
качестве цены покупки и, таким образом, устранить элемент риска при
производстве муки.
Фьючерсные контракты являются стандартными как по условиям
поставки, так и по базисному активу, который разрешен к поставке.
Рассмотрим другой вариант биржевой торговли
зерном. Опцион представляет собой контракт, заключаемый между двумя
инвесторами, один из которых продает (выписывает) опцион, а другой покупает
его и приобретает тем самым право (но не обязанность) в течение оговоренного
в условиях опциона срока либо купить, либо продать по фиксированной цене
определенное количество или значение конкретного базисного актива.
Опционы бывают двух типов: опционы, которые дают право купить —
опционы купли (call options), и опционы, которые дают право продать —
опционы продажи (put options). Все мы знаем сколь доходны Валютные и
Фьючерсные рынки. В то же время они подразумевают известный уровень
риска. Обращаем Ваше внимание на инструмент, используя который, Вы резко
снизите риск, но при этом сохраните доходность этих рынков. Это опционные
контракты. Опционный контракт, являясь высокодоходным финансовым
инструментом, в тоже время обеспечивает инвестору более низкий уровень
риска, чем при операциях на рынке акций, фьючерсных контрактов и FOREX.
86
Кроме того, этот инструмент позволяет эффективно защищать вложения в
сфере производственной, торговой и инвестиционной деятельности. Основные
преимущества опционного контракта: Покупая опционный контракт, мы
оплачиваем стоимость опциона и это будет максимально возможным убытком,
но получить прибыль по нему мы можем в любое время до срока исполнения
контракта, тем самым мы полностью защищаем себя от случайных колебаний
рынка. При использовании опциона мы имеем возможность подобрать такие
параметры контракта, что стоимость опциона будет равна или даже меньше
прогнозируемому убытку от срабатывания (stop loss) срок, в течении которого
может существовать эта позиция, может достигать трех месяцев.
Используя широчайший спектр опционных контрактов, инвестор имеет
возможность диверсификации своего портфеля, тем самым снижая риск
инвестиций.
В биржевой практике, помимо договоров купли-продажи реального,
наличного товара, широко используются традиционные для биржевого оборота
договоры: купля-продажа с поставкой в будущем, именуемая форвардными
сделками, и срочные сделки, именуемые фьючерсными контрактами или
фьючерсами.
Если заключается договор купли-продажи с поставкой в будущем
(форвард-контракт), то это означает, что на момент заключения договора товар
не находится на складе продавца, а будет доставлен покупателю через
определенный в договоре промежуток времени. Как и при договоре купли-
продажи, при подписании форвардных сделок определяются цена продажи,
срок поставки, количество и качество товара, порядок расчетов.
Качество товаров, реализуемых на бирже, устанавливается по образцам и
стандартам.
Фьючерсные контракты оформляют не движение реального товара, а
права на его приобретение. Предметом фьючерсных сделок является
стандартный контракт, т.е. право на покупку стандартной по количеству и
87
качеству партии товара. При заключении таких сделок стороны должны
согласовать только цену договора и срок его исполнения. После заключения
такого соглашения и продавец, и покупатель могут свободно продавать
купленные контракты и покупать приобретенные, т.е. уступать и приобретать
те права и обязанности, которые у них возникли в связи с заключением
фьючерсной сделки. Внешне это выглядит как покупка (выкуп) и продажа
контрактов, а в терминологии гражданского права называется уступкой
требования и переводом долга.
Продавая и покупая фьючерсные контракты, участники биржевого
оборота получают или уплачивают разницу между ценой контракта в день его
заключения и ценой в день его продажи. По наступлении срока, указанного во
фьючерсном контракте, продавец обязан поставить товар в соответствии с
условиями о качестве и количестве и доставить его непосредственному
покупателю, т.е. владельцу контракта на дату его исполнения.
Опционные контракты представляют собой производные ценные бумаги,
в основе которых лежат разнообразные активы. В настоящее время на
зарубежных финансовых рынках торгуются опционные контракты практически
на все виды активов: товары, акции, фондовые индексы, валюты, фьючерсные
контракты.
Опционные контракты включают две стороны: покупателя опциона и
продавца. При большом разнообразии опционных инструментов на рынке все
они имеют ряд общих свойств. Покупатель опциона приобретает право
заключить сделку с продавцом опциона. За это право покупатель выплачивает
продавцу премию. В каждом опционном контракте оговариваются условия
опциона, включая номинальную стоимость контракта, цена исполнения, срок
истечения опциона.
Оба эти рыночные механизмы, по сути заменяют договор контрактации и
позволяют максимально обезопасить как поставщика, так и покупателя
сельскохозяйственной продукции. Однако на практике такой механизм
88
биржевой торговли применяется только при реализации зерна на Юге России.
Это связано с тем, что большинство контрактов заключаются для последующей
отгрузки на экспорт и в качестве покупателей выступают участники
внешнеэкономической деятельности.
4.3 Особенности реализации сельскохозяйственной продукции с
применением простых и двойных складских свидетельств
Основная масса зерна как уже ранее отмечалась, реализуется путем
поставки на элеватор. Момент перехода права собственности на зерно в данном
случае является подписание Акта приема-передачи зерна. Покупатель
дополнительно заключает договор на хранение зерна с элеватором, элеватор в
счет подтверждения приемки зерна на хранение выписывает поклажедателю
складскую квитанцию по форме Ф-13. При последующей перепродаже зерна
процедуру приходится повторять вновь. Помимо этого не редки случаи
хищения и порчи зерна на элеваторе. Формально элеватор несет
ответственность за сохранность зерна, однако на практике в случае банкротства
предприятия или перемене собственника очень сложно взыскать зерно в натуре
или взыскать стоимость положенного на хранение зерна, ввиду сложности
определения цены зерна. Договорные отношения с элеватором ограничены
договором на хранение в котором стоимость зерна не указывается и есть только
колличественно-качественные показатели.
Помимо складской квитанции Ф-13 ст. 912 ГК РФ предусмотрены
простое и двойное складское свидетельство. Рассмотрим подробнее в чем
отличие этих ценных бумаг и в чем преимущество для поклажедателя по
сравнению с Ф-13.
Складские свидетельства - это товаронаполненная ценная бумага,
выдаваемая хранителем (товарным складом) поклажедателю (собственнику
товара) в подтверждение принятия от него товара на хранение. Складские
89
свидетельства не эмиссионные ценные бумаги и их выпуск не требует
государственной регистрации и регистрации проспектов эмиссии. Складские
свидетельства бывают двух типов; простые (ПСС) и двойные (ДСС).
Простое складское свидетельство - это ценная бумага на предъявителя.
Двойное складское свидетельство- состоит из двух частей складского
свидетельства (СС) часть А и залогового свидетельства ( Варранта) часть Б,
которые могут быть отделены друг от друга. ДСС и каждая из его двух
частей являются ценными бумагами и могут обращаться вместе либо
порознь на бирживом и внебирживом рынках. ПСС и ДСС удостоверяют
право полного распоряжения хранящимся на складе товаром. СС
отделенное от залоговой части дает право распоряжения товаром
являющимся наполнением складских свидетельств без права изъятия его
со склада.
Залоговое свидетельство удостоверяет право залога на товар
помещенный на хранение по двойному складскому свидетельству в
размере выданного по варанту кредита и процентов по нему.
Высокая ликвидность СС как финансового инструмента определяется
следующими факторами:
- Стопроцентным товарным наполнением;
- Реальной рыночной оценкой стоимости товара, проведенной независимым
оценщиком и контролируемой налоговым органом;
- Обращением СС на рынке при неизменном нахождении товара на складе
и как следствие ускорением оборачиваемости средств;
- Особенностями налогообложения в соответствии с которым СС как
ценная бумага проходит по счетам реализации прочих активов и не
облагается налогами с реализации (Реализация товара у поклажедателя
поместившего товар на хранение происходит в момент предъявления СС и
выдачи товара);
90
- Страхованием товара что сводит к минимуму всевозможные риски с
утратой товара.
Преимущество простого складского свидетельства усматривают обычно в
том, что его оборот благодаря тому, что соответствующая ценная бумага
является предъявительской, может осуществляться путем передачи
соответствующего документа "из рук в руки" и нет необходимости каждый раз
переоформлять договор на хранение при последующей продаже зерна, так как
реализуется ценная бумага, а не само зерно.
В соответствии со ст. 914 ГК РФ складское свидетельство и каждая часть
двойного свидетельства должны иметь следующие реквизиты;
1) наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на
хранение;
2) текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
3) наименование юридического лица либо имя гражданина, от которого принят
товар на хранение, а также место нахождения (место жительства)
товаровладельца;
4) наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и
(или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара;
5) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается,
либо указание, что товар принят на хранение до востребования;
6) размер вознаграждения за хранение либо тарифы, на основании которых он
исчисляется, и порядок оплаты хранения;
7) дата выдачи складского свидетельства.
Обе части двойного складского свидетельства должны иметь идентичные
подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.
При этом необходимо учитывать то, что согласно п. 2 ст. 913 ГК РФ
Документ, не соответствующий требованиям настоящей статьи, не является
двойным складским свидетельством. Держатель складского и залогового
91
свидетельств имеет право распоряжения хранящимся на складе товаром в
полном объеме о чем сказано в ст. 914 ГК РФ.
Хотя закон не требует обязательного страхования простых складских
свидетельств, однако для повышения надежности сохранности
помещенного на хранение товара, снижения рисков его утраты
рекомендуется страховать товар. При использовании двойных складских
свидетельств страхование предусмотрено законодательством при отделении
Варранта и передачи его в залог. Это позволит избежать потерь при утрате
зерна на элеваторе по тем или иным причина, так как стоимость зерна будет
возмещена страховой компанией.
Правовое обеспечение складских свидетельств оговорено ст. 912-917
части второй ГК РФ, письмом ЦБ РФ №04-34-2/2395 от 18.06.98 г.
разрешающее коммерческим банкам проводить операции со складскими
свидетельствами, и письмом Минфина РФ №16-00-17-67 от 17.06.98 г. В
главе 47 Гражданского кодекса имеется 10 статей посвященных хранению
на товарном складе, ряд ведомственных инструкций по ведению
бухгалтерского учета предусматривает применение складских свидетельств.
И этим Российское законодательство исчерпывается, есть только проект
закона «О простых и двойных складских свидетельств» отправленный
Советом Федерации на доработку в Государственную Думу. В связи с
актуальностью вопроса, не дожидаясь принятия федерального закона в 7
субъектах федерации приняты нормативные акты регулирующие оборот
этих ценных бумаг. Вот эти регионы: республика Марий Эл, республика
Чувашия, Ставропольский край, Свердловская, пензенская, Нижегородская и
Челябинская области. Локальные схемы на сегодняшний день реализуются
в г. Москва, Санкт Петербурге и др., то есть на сегодняшний день
Складские свидетельства используются в замкнутых схемах и не
поступают на вторичный рынок. На сегодняшний момент недостающие
правовые нормы восполняются в договорном порядке на основе правил
92
делового оборота. Но все это имеет ограниченное применение ввиду
отсутствия вторичного рынка складских свидетельств и не заинтересованности
в нем участников рынка.
93
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Социально - экономические преобразования, осуществляемые в России в
течение последних десяти лет, поставили перед государством, обществом и
юридической наукой сложнейшую задачу проведения соответствующих
изменений в правовой системе страны, адекватных этим преобразованиями.
Анализ правового института гражданско-правового договора и практики его
применения, в частности, принципа свободы договора, диспозитивных начал в
гражданском праве в их сочетании с императивными нормами, с применением
мер юридической ответственности и усилением контроля за качеством
сельскохозяйственной продукции, ее соответствием установленным
стандартам, требованиям законодательства о защите прав потребителей,
позволяет сделать вывод, что институт гражданско-правового договора в сфере
реализации сельскохозяйственной продукции в основном отвечает решению
задач реформирования агропромышленного комплекса России в направлении
создания рыночных условий хозяйствования.
Вопрос, несомненно, нуждается в дальнейшем глубоком и всестороннем
научном исследовании, но, в то же время, уже ныне ясно, что практика
выдвинула целый ряд проблем теоретического и практического порядка в плане
совершенствования указанного договора, от решения которых зависит
окончательная оценка его эффективности.
По итогам работы, можно сделать ряд предложений, направленных на
совершенствование договоров и договорных отношений в сельском хозяйстве:
необходимо более четко определить в законодательстве правовой статус
сельскохозяйственной организации. Предлагается следующий вариант.
Сельскохозяйственной признается организация, правовой статус которой
соответствует одной из организационно-правовых форм коммерческих
организаций, предусмотренных Гражданским Кодексом Российской
Федерации, деятельность которой направлена в основном на производство
94
сельскохозяйственной продукции и переработку сельскохозяйственной
продукции собственного производства. Удельный вес доходов (выручки от
реализации) от указанных видов деятельности в валовом доходе организации
устанавливается законодательством, но он должен быть единым для всех
случаев, для любых правоотношений, в которые вступает
сельскохозяйственный производитель. Размер этого показателя может
равняться 70%, но может быть и иным. Указанный статус закреплен в
Федеральном законе от 29.12.2006 г. N 264-ФЗ "О развитии сельского
хозяйства", но требует доработок.
Необходимо разработать в законодательном порядке новые формы
договорных связей сельскохозяйственных организаций с государством,
совмещающие функции закупок продукции для государственных нужд и
поддержки доходов сельскохозяйственных организаций с целью насыщения
рынка качественной, экологически чистой, соответствующей требованиям
стандартов и потребителей сельскохозяйственной продукцией; при этом
предлагается использовать опыт стран с развитой рыночной экономикой
(Правительственные программы поддержки сельскохозяйственных
производителей), однако без механического его перенесения на российскую
почву.
Использовать в различных видах типизации договорных форм. Такая
типизация связана прежде всего с разработкой примерных образцов. Этому
вопросу посвящена, в частности, специальная статья ГК РФ (ст. 427). Указанная
статья относится в равной мере к случаям разработки формуляра договора и
включения в какой-либо документ отдельных примерных условий договора.
Использование примерных форм влечет за собой определенные правовые
последствия. В этой связи соответствующая статья указывает на два
обязательных признака примерных форм: во-первых, они должны быть
разработаны для договоров соответствующего вида, т.е. в необходимых
пределах специализированы, и, во-вторых, опубликованы в печати. Последнее