23
прочие доходы (расходы) в зависимости от их характера, условий получения
или реализации и направления деятельности предприятия (рис. 1).
Доходы и расходы организации в совокупности образуют финансовый
результат деятельности организации, а именно – прибыль предприятия как
разницу его доходов и расходов.
Политика управления доходами и расходами – это политика
реализации проектов, программ, действий в области формирования доходов
и расходов организации, направленная на рост результатов деятельности
организации.
Формирование положительных финансовых результатов в процессах
деятельности организации и их рост требует постоянного совершенствования
эффективного управления этими процессами со стороны руководства и
финансовых менеджеров.
24
2 АНАЛИЗ ДОХОДОВ И РАСХОДОВ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РЖД¬
2.1 Общая характеристика ОАО «РЖД¬
«Российские железные дороги¬ (ОАО «РЖД¬) является отечественным
холдингом, компанией с вертикальной интеграцией. В ее собственности
пребывает предназначенная для широких масс инфраструктура, наиболее
востребованный в РФ перевозчик по железной дороге. Датой создания
компании является 2003 г. Всеми имеющимися на сегодняшний день
акциями владеет российское Правительство.
В 2012 г. организация была причислена к тройке самых крупных в мире
перевозчиков. На сегодня ОАО «РЖД¬ значится среди компаний,
обеспечивающих наибольшее количество рабочих в РФ. В конце 2022 г. штат
этого предприятия исчислялся 701 тыс. человек (1,2 % от общего числа
занятых отечественной в экономике) [36].
Полное наименование — Публичное акционерное общество
«Российские железные дороги¬. Официально принятое англоязычное
название — Joint Stock Company «Russian Railways¬ (JSCo «RZD¬).
Местоположение ведущего офиса – Москва, Новая Басманная улица, д. 2.
Некоторые подразделения центрального аппарата также находятся в столице.
Адрес – Каланчевская улица, 35 [35].
ОАО «РЖД¬ осуществляет транспортное обслуживание в 77 из 85
российских субъектов. На ОАО «РЖД¬ (таблица 2.1) приходится более 27 %
пассажирооборота всей отечественной системы транспорта и более 45 % её
грузооборота (без учёта трубопроводного транспорта — 87 %).
Таблица 2.1
Доля ОАО «РЖД¬ в грузообороте и общем пассажирообороте транспортной
системы России
Показатели
Доля, в %
Доля в грузообороте транспортной системы России (с учётом
трубопроводного транспорта).
45,3
Доля в общем пассажирообороте транспортной системы России
26,4
25
По объёму выручки от реализации продукции ОАО «РЖД¬ занимает 5-
е место в рейтинге крупнейших компаний России.[36]
Открытое акционерное общество «РЖД¬ является современным
транспортно-логистическим комплексом со стратегическим значением.
Позволяет огромной части населения РФ регулярно пользоваться доступным
во всех отношениях транспортом.
РФ выступает в качестве учредителя и акционера ОАО «РЖД¬.
Уставный капитал компании - 2 169 296 834 тыс. руб.
От имени Российской Федерации полномочия акционера осуществляет
Правительство Российской Федерации. Имущество акционерного общества
было приобретено (сформировано) путём внесения в уставный капитал ОАО
«РЖД¬ активов 987 организаций железнодорожного транспорта,
принадлежащих государству. Обязанности гендиректора организации
осуществляются О. Белозеровым, который с августа 2015 г. обладает
президентским статусом.
Технические характеристики ОАО «РЖД¬ представлены в таблице 2.2
[37].
Таблица 2.2
Технические характеристики.
Показатели
Значение
Эксплуатационная длина железных дорог, тыс. км.
85,3
Протяжённость электрифицированных линий, тыс. км
43,4
Парк подвижного состава, тыс. единиц
В т. ч.
Количество
Грузовые магистральные локомотивы (электровозы и тепловозы)
11,8
Грузовые вагоны всех типов*
196,3
Маневровые локомотивы (тепловозы)
5,9
Пассажирские локомотивы (электровозы и тепловозы)
3,1
Пассажирские вагоны дальнего следования
21,0
Пассажирские вагоны пригородных поездов
14,3
Миссия ОАО «РЖД¬ заключается в развитии транспортного бизнеса на
основе качественной реализации функций национального железнодорожного
перевозчика грузов и пассажиров.
26
Организационная структура компании представлена на рисунке 2.1.
Рис. 2.1 - Организационная структура ОАО «РЖД¬
С 2008 г. структура рассматриваемой компании подверглась
трансформации. Теперь она именуется вертикально-ориентированным
холдингом.
Железная дорога в своей структуре имеет предприятия дорожного
подчинения, полигон каждой железной дороги делится на регионы. C 1
января 2011 года отменена подструктура отделений на всех железных
дорогах. С переходом на безотделенческую систему работы каждая дорога
состоит из регионов.
В структуру компании входят на правах филиалов ОАО «РЖД¬:
27
Центральная дирекция инфраструктуры — эксплуатационные
вагонные депо, дистанции пути, дистанции сигнализации, централизации и
блокировки, дистанции гражданских сооружений и пр.
Центральная дирекция управления движением
Дирекция тяги — эксплуатация локомотивов, организация работ
локомотивных бригад
Центральная дирекция моторвагонного подвижного состава —
работа МВПС (пригородных электропоездов, дизель-поездов, автомотрис и
пр.)
Центральная дирекция пассажирских обустройств —
пригородные вокзалы, платформы и пр.
Дирекция железнодорожных вокзалов — работа крупных
железнодорожных вокзалов (около 400)
Дирекция скоростного сообщения
Центр инновационного развития
Центр фирменного транспортного обслуживания
Центр корпоративного учёта и отчётности «Желдоручёт¬
«Росжелдорснаб¬ — обеспечение предприятий материально
техническими ресурсами
«Трансинформ¬
«Трансэнерго¬ — дистанции электроснабжения.
Главный вычислительный центр
Дирекция по комплексной реконструкции железных дорог и
строительству объектов железнодорожного транспорта
Дирекция капитального ремонта и реконструкции объектов
электрификации и электроснабжения железных дорог
Дирекция развития железных дорог Восточного полигона
Центральная дирекция тепловодоснабжения
28
Центральная дирекция по управлению терминально-складским
комплексом
Центр организации труда и проектирования экономических
нормативов
Дирекция по ремонту тягового подвижного состава
Дирекция по эксплуатации и ремонту путевых машин
Дирекция по строительству сетей связи
Центральная дирекция по ремонту пути (путевые машинные
станции)
Центр обследования и диагностики инженерных сооружений
Центральная станция связи
Центр обследования и диагностики инженерных сооружений
Центральная дирекция здравоохранения
Научные институты, проектно-конструкторские и
технологические бюро
а также другие филиалы
Сеть железных дорог, которыми владеет «РЖД¬, официально
относится к 16 филиалами и является разделенной между ними. У
обозначенных филиалов присутствует статус Регионального центра
корпоративного управления (РЦКУ) (таблица 1 Приложения 1). Железные
дороги нумеруются с запада на восток. В таблице 2 Приложения 1.
представлен перечень дочерних предприятий.
Ниже в таблице 2.3 обозначены основные показатели деятельности
ОАО «РЖД¬ за 2020-2022гг.
Выручка компании от реализации неуклонно растет, на протяжении
всего исследуемого периода она выросла на 429 636 млн руб. (23,7%).
Расходы по обычным видам деятельности при этом также выросли на 300 909
млн руб. (17,7%). Таким образом, рост прибыли от продаж составил 128 727
млн руб. (109,7%).
29
Таблица 2.3
Основные экономические показатели деятельности ОАО «РЖД¬ за 2020-
2022гг.
Показатель
Значение показателя, тыс.
руб.
Изменение
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Абс., тыс.
руб.
Темпы
прироста, %
1. Выручка, млн руб.
1 813 074
1 963 647
2 242 710
429 636
23,7
2. Расходы по обычным видам
деятельности, млн руб.
1 695 754
1 808 607
1 996 663
300 909
17,7
3. Прибыль от продаж, млн руб.
117 320
155 040
246 047
128 727
109,7
4. Чистая прибыль, млн руб.
283
18 763
47 318
47 035
в 167,2 раза
5Среднегодовая стоимость
основных фондов, млн руб.
6 503 353
6 910 159
7 361 747
858 394
13,2
6.Фондоотдача, руб./руб.
0,279
0,284
0,305
0,026
9,2
7. Средние остатки оборотных
средств, млн руб.
366 491
349 023
330 015
-36 476
-9,9
8. Коэффициент оборачиваемости
оборотных средств, об.
4,95
5,63
6,80
1,85
37,4
9. Период одного оборота, дней
72,8
64,0
53,0
-19,8
-27,2
10. Рентабельность продаж
6,5
7,9
11
+4,5
х
11. Рентабельность продаж по
EBIT
4,5
5,6
8,2
+3,7
х
12. Рентабельность продаж по
чистой прибыли
<0,1
1
2,1
+2,1
х
13. Рентабельность продукции
6,9
8,6
12,3
+5,4
х
Среднегодовая стоимость основных фондов выросла на 858 394
(13,2%). Тем не менее фондоотдача растет и выросла на 9,2%, что говорит об
эффективности использования основных фондов.
Средние остатки оборотных средств сократились на 36 476 млн руб. (на
9,9%), что привело к росту коэффициенту оборачиваемости оборотных
средств на 37,4%, и соответственно сокращения периода одного оборота на
19,8 дней, что говорит об эффективности использования оборотных средств
Рентабельность продаж за исследуемый период выросла почти в 2 раза
– на 4,5%, аналогично рентабельность продукции выросла на 5,4% (тоже чуть
меньше, чем в 2 раза).
30
При этом рентабельность продаж по чистой прибыли крайне мала
(максимально 2,1% в 2022 г.) и не укладывается ни в какие нормативы.
Данный вопрос требует тщательного исследования, которое и будет
проведено далее путем исследования доходов и расходов организации.
Таким образом, ОАО «РЖД¬ является ключевым игроком на рынке
транспортных услуг, монополистом в области железнодорожных перевозок,
компания может предоставлять уникальный перечень возможностей для
производителей, перевозящих продукцию на дальние расстояния.
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации
Для того, чтобы составить более полную картину о доходах и расходах
организации изначально необходимо провести анализ финансового
состояния компании (таблица 2.4).
Анализ финансового состояния ОАО «РЖД¬ проведен на основе
трехлетней бухгалтерской отчетности компании (Приложение 2) за период с
1 января 2020 г. по 31 декабря 2022 г. Качественная оценка значений
финансовых показателей ОАО «РЖД¬ проведена с учетом отраслевой
принадлежности деятельности организации (отрасль: «Деятельность
сухопутного и трубопроводного транспорта", классификация по ОКВЭД 2-
49).
За последние три года активы организации увеличились на 1 289 099
441 тыс. рублей (19,4%). Учитывая рост активов, следует отметить, что
собственный капитал увеличился еще на 26,6%. Тот факт, что собственный
капитал превышает изменение совокупных активов, следует рассматривать
как положительный фактор.
31
Таблица 2.4
Структура имущества ОАО «РЖД¬ и источников его формирования
Показатели
Значение, в тыс. руб.
Структура, в
%
Изменение
На 31.12.
31.12.
2021
31.12.
2022
на
31.12.
2020
на
31.12.
2022
тыс. руб.
± %
Активы
1. Внеоборотные активы
6 699 998 248
7 120 321 296
7 603 172 260
94,7
95,7
+1 296 463 850
+20,6
в т. ч.:
основные средства
5 898 036 636
6 311 875 709
7 101 171 030
82,8
89,4
+1 586 752 093
+28,8
нематериальные активы
24 281 113
27 616 359
33 376 956
0,3
0,4
+13 040 755
+64,1
2. Оборотные, всего
381 816 956
316 228 921
343 799 887
5,3
4,3
-7 364 409
-2,1
в т. ч. запасы
120 694 755
106 884 305
132 542 691
1,6
1,7
+28 233 391
+27,1
дебиторская задолженность
156 812 128
117 372 371
69 722 561
2,1
0,9
-68 964 755
-49,7
денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения
65 404 063
47 612 763
64 381 823
1
0,8
-3 969 949
-5,8
Пассивы
1. Собственный капитал
4 587 853 408
4 886 001 379
5 422 626 359
64,3
68,2
+1 139 187 794
+26,6
2. Долгосрочные обязательства, всего
1 678 736 445
1 690 991 436
1 009 089 769
23,1
12,7
-529 868 720
-34,4
в т. ч. заемные средства
1 269 727 535
1 280 781 938
574 308 643
17,2
7,2
-568 729 815
-49,8
3. Краткосрочные обязательства*, всего
815 225 351
859 557 402
1 515 256 019
12,5
19,1
+679 780 367
+81,4
в т. ч. заемные средства
261 970 821
270 362 395
763 265 793
5
9,6
+428 770 768
+128,2
Валюта баланса
7 081 815 204
7 436 550 217
7 946 972 147
100
100
+1 289 099 441
+19,4
32
Увеличение активов ОАО «РЖД¬ в основном было связано с ростом
основных средств организации на 1 586 752 093 тыс. руб. (и составило 94,9%
от общего вклада в рост активов).
Отрицательные изменения в активе произошли по статье баланса
«доходные вложения в материальные ценности¬ на 252 762 629 тыс. руб.
Прирост в пассивах баланса был обусловлен ростом:
добавочного капитала (без переоценки) на 2 054 825 251 тыс.
руб., что составило 60,6% от общего вклада в рост пассивов;
уставного капитала на 615 761 501 тыс. руб., что составило 18,1%
от общего вклада в рост пассивов;
краткосрочных заемных средств на 428 770 768 тыс. руб., что
составило 12,6% от общего вклада в рост пассивов;
кредиторской задолженности на 209 318 847 тыс. руб., что
составило 6,2% от общего вклада в рост пассивов.
В отрицательную сторону в пассиве произошли изменения по статье
баланса «переоценка внеоборотных активов¬ на 1 533 132 715 тыс. руб.
Структура активов и пассивов компании представлена на рисунках 2.2
и 2.3.
Рис. 2.2 - Структура активов ОАО «РЖД¬ на 31.12.2022 года
95,70%
1,70%
0,90%
1,80%
Актив
внеоборотные активы запасы дебиторская задолженность прочие оборотные активы