84
времени, а вслед за ними должно меняться и направление движения
деятельности предприятия, а иначе неизбежно его крушение.
К вышеназванным видам финансовой политики можно отнести
управление денежным обеспечением компании, то есть организацию ее
финансирования, а кроме того – источники дохода, к примеру, инвестиции,
кредитные лазейки и собственные денежные ресурсы юридического лица или
индивидуального предпринимателя.
Краткосрочная финансовая политика предприятия – это основа его
маневрирования, оперативного решения проблем, имеющихся на текущий
момент, в единичной конкретной ситуации.
Сюда относятся такие категории, как в частности управление расходами
компании и в целом всеми ее капиталовложениями, а также ее ликвидность
(окупаемость). Компания может взять кредит, а полученные средства потратить
на приобретение недвижимости, скажем, помещения для открытия нового
офиса, после чего последует процесс выплаты кредитного займа. На этот
коротком примере хорошо видна взаимосвязь двух нами названных видов.
Виды финансовой политики организации, которые содержит
горизонтальная ось классификации, это внешняя и внутренняя финансовая
политика [38, с.87].
Внешняя финансовая политика – это деятельность организации,
обращенная во внешнюю среду, направленная на взаимоотношения с
инвесторами, с компаниями-членами рынка и прочими юр. лицами. В
противовес первому виду, второй – внутренняя финансовая политика – это
совокупность действий, направленных на урегулирование процессов,
происходящих внутри фирмы.
Отдельно следует сказать о таком пункте как инструменты («рычаги»)
финансовой политики, которыми являются, как любые денежные средства (к
примеру, зарплатные отчисления, прибыль и издержки), независимо от способа
их выражения, так и договора и прочие документы, использующиеся в
ежедневной внутрифирменной юридической практике. Именно они являются
85
тем веществом, которое постоянно циркулирует по венам компании и
используется в качестве средства для взаимодействия с миром за ее пределами
[15, с.87].
Чтобы произвести планирование и прогнозирование финансовых
показателей той или иной компании либо своевременно внести коррективы в
организацию финансовой политики, необходимо обладать соответствующей
теоретической базой, быть вооруженным не только терминами, но и методикой
формирования финансовой политики организации.
Главным методом, являющимся достаточно традиционным,
использование которого неизбежно, является анализ финансовой политики
отдельно взятой организации, который бывает как локальным, так и
дистанционным (со стороны) [41, с.45].
Дистанционный анализ финансовой политики – это создание
искусственной модели интересующей нас организации (естественно с учетом
факторов, воздействующих на нее) и рассмотрение на этом своеобразном
«макете» путей ее дальнейшего развития. В противовес данному методу
локальный предполагает внедрение в жизнь конкретной бизнес-системы,
создание программы действий (т.е. бизнес-плана) и реализацию ее на практике
с последующим наблюдением за развитием событий.
Названные методы формирования финансовой политики организации в
равной мере имеют право на жизнь, однако, степень риска первого из них,
очевидно, значительно меньше, нежели второго, а объективность исследования
– наоборот, потому как в случае с конкретным локусом ярко выражены
негативные последствия воздействия человеческого фактора (субъективность
результата).
Тот и другой вид анализа позволяет отследить тенденции,
соответствующие для отдельно взятой организации, сделать выводы
относительно ранее реализованных шагов и их последствий и произвести
прогноз путей ее дальнейшего развития. Такая характеристика финансовой
политики предприятия дает шанс создать программу, которая позволит Вашему
86
бизнесу выйти из кризиса и сделать рестарт на любом из этапов его
существования [33, с.60].
Разработка финансовой политики организации требует индивидуального
подхода, поскольку зависит от невероятно обширного количества факторов,
последствие суммарного воздействия которых специфично. Рассмотрим их
примерный перечень.
Внешние факторы:
- состояние рынка и уровень конкуренции;
- размер кредита/кредитной ставки (ее рост или понижение);
- состояние национальной экономики.
Внутренние:
- неэффективность/эффективность действий руководства;
- сосредоточение на тактике в ущерб стратегии (либо наоборот);
- уровень КПД предприятия и его окупаемость.
Чтобы достичь основной цели финансовой политики любой организации,
то есть сокращения расходов и увеличения доходов, необходимо рассматривать
все факторы вкупе на каждом из этапов финансового планирования и
прогнозирования. Знание всех этих нюансов вкладывает в руки руководителей
мощнейшее оружие, которое можно использовать в борьбе за достижение
успеха в бизнес-сфере.
Для бесперебойного функционирования деятельности ООО «Дайяна»
требуются деньги. Ведь деньги - это кровь бизнеса. Нехватка денег в бизнесе,
как и нехватка крови в организме человека, может привести к самым плохим
последствиям, вплоть до его смерти. Движение денег процесс беспрерывный,
однако, деньги не всегда поступают равномерно, поэтому бывают периоды,
когда их не хватает предпринимателю для осуществления необходимых
платежей.
Причины этому могут быть самые различные: предприниматель не ведет
бюджет движения денежных средств и не планирует свою финансовую
деятельность, нередки, бывают случаи задержек платежей со стороны
87
покупателей, нехватка денежных средств также может произойти, если
предприниматель, используя оборотные средства, приобретает основные
средства или другие внеоборотные активы, тем самым, переводит оборотные
средства в низколиквидные активы. Все эти действия приводят к тому, что
предприниматель начинает ощущать нехватку денежных средств для
осуществления бесперебойной деятельности своего бизнеса [40, с.19].
Далее рассмотрим несколько вариантов пополнения финансовых
ресурсов предприятия.
Первый вариант, это - используя собственные средства ООО «Дайяна»:
- пополнение финансовых ресурсов собственными, дополнительными
вложениями. Это можно реализовать при помощи увеличения уставного
капитала фирмы, и последующего внесения необходимой суммы на расчетный
счет предприятия в качестве дополнительного взноса в уставный капитал. Но
такая процедура не совсем быстрая. Она требует определенного времени для
внесения и регистрации изменений в уставе предприятия.
- пополнение финансовых ресурсов собственными вложениями, но без
внесения изменений в устав предприятия - путем выдачи беспроцентного займа
от учредителя юридическому лицу. Процедура простая, оформляется
бухгалтером за полчаса. Деньги вносятся на расчетный счет, обоснованием
данной операции является заключенный договор займа между учредителем -
физическим лицом и юридическим лицом.
Эти ситуации используются для пополнения оборотных средств с
помощью собственных средств предпринимателя.
Следующий вариант - используя заемные средства. Использование
заемных средств не бесплатное, поэтому заемные средства подразумевают
начисление и уплату процентов по ним:
- пополнение финансовых ресурсов с помощью банковского кредита. На
сегодняшний день существует много программ кредитования бизнеса, которые
предъявляют минимальные требования к предпринимателям, не требуют
залогового обеспечения, а также выдаются в течении нескольких дней с
88
момента подачи заявки в банк. К ним можно отнести кредит наличными,
кредиты на развитие бизнеса, кредиты на пополнение оборотных средств.
- пополнение финансовых ресурсов с помощью процентного займа. Такие
займы обычно предоставляются юридическими или физическими лицами,
путем заключения договора займа. Одним из главных условий договора займа,
является начисление и уплата процентов займодателю. Также подобные
операции оформляются и с помощью векселей. Предприниматель может
выписать свой вексель, в соответствии с которым он обязуется вернуть,
указанную сумму в векселе в определенное время и с определенными
процентами. Вексельные схемы привлечения заемных средств очень
популярны, так как предполагают свободное обращение векселя, который
является ценной бумагой.
Также представим способ пополнения финансовых средств предприятия -
используя особые условия работы с покупателями и заказчиками:
- для пополнения финансовых средств можно применять особые
договорные отношения, предполагающие предоплату. Такой путь выгоден
предпринимателям, занимающимся производством товаров. Предприниматель
предлагает свою продукцию на условиях предоплаты, причем продукция, как
правило, еще не произведена. Взамен он дает хорошую скидку, т.е. цена
продукции по предоплате снижается на 10% (15% или 20%). Ускоряя
поступление денежных средств от покупателей, предприниматель увеличивает
свои оборотные средства.
Представленные здесь варианты пополнения финансовых ресурсов
помогают в конкретных ситуациях, но бывают и тяжелые случаи. Для того
чтобы подобных ситуаций не случалось, и предприниматель не попадал в
финансовые провалы, ему необходимо планировать свою финансовую
деятельность. Для этого необходимо ведение бюджета движения денежных
средств. Не лишним также будет применение методов управления дебиторской
задолженностью [49, с.57].
89
Как уже было сказано раннее, самым распространенным способом
получения заемных средств для бизнеса является получение кредита в банке.
Полученные заемные средства предприятие планирует направить на
организацию новой лини по изготовлению кирпича строительного.
Ввиду того что, прочность – основная характеристика кирпича –
способность материала сопротивляться внутренним напряжениям и
деформациям, не разрушаясь. Если говорить о современном положении дел в
производстве кирпича, то нужно признать, что данная индустрия продолжает
активно расти, процветать и развиваться.
ООО «Дайяна» планирует изготавливать несколько видов данного
материла:
Керамический кирпич планируют получать путем обжига глин и их
смесей. Иногда используют целевые добавки, например, песок. Керамический
кирпич может изготавливаться двумя способами: пластическим и полусухого
прессования. При изготовлении керамического кирпича пластическим
способом глиняную массу влажностью 17-30% выдавливают из ленточного
пресса, затем сушат и обжигают. При использовании метода сухого
прессования сырец формируют из глины влажностью 8-10% сильным
прессованием. Изготовленный таким образом материал не рекомендуют для
строительства помещений с расчетной высокой влажностью.
Силикатный кирпич – состоит примерно из 90% песка, 10% извести и
небольшой доли добавок. Технология изготовления такова: известково-
песчаная смесь, состоящая из обожженной извести, кварцевого песка и воды,
помещается в автоклав (аппарат для обработки продукции паром под высоким
давлением), где под действием давления и высокой температуры образует
силикатное соединение. Если к этой смеси добавляются атмосферостойкие,
щелочестойкие пигменты, то получается цветной силикатный кирпич. В
настоящее время широко используются различные добавки-красители,
придающие кирпичу широкую гамму цветов и оттенков, а также добавки-
модификаторы, придающие силикатному кирпичу повышенную прочность,
90
морозоустойчивость и др. Видовой ряд кирпича очень широк - изготовляется
кирпич даже желтого, голубого и розового цвета. Силикатный кирпич тяжелее
и прочнее красного, но он менее морозостоек и водостоек, более
теплопроводен, чем его керамический собрат, а также абсолютно не жаростоек,
поэтому его нельзя применять для кладки фундаментов и цоколей зданий, а
также в кладке печей и дымоходов из-за его разложения при высокой
температуре. Несомненный плюс силикатного кирпича перед керамическим - в
повышенных звукоизоляционных характеристиках, что является
немаловажным при возведении межквартирных или межкомнатных стен. Еще
одно преимущество – это доступная цена: песок и известняк значительно проще
добываются, чем глина, и залежей таких материалов намного больше.
Бетонный кирпич - лицевой гиперпрессованный кирпич, или
натуральный камень - появился несколько десятилетий назад и стал достойной
альтернативой глиняным кирпичам. Современный облицовочный кирпич
изготавливают в основном методами гиперпрессования, вибропрессования или
вибролитья из белого высококачественного цемента, песка, армирующих
добавок, различных наполнителей и цветных пигментов. При литье
используются формы из различных материалов: пластиковые, гипсовые,
полиуретановые. Одно из несомненных достоинств этого материала - его
технологичность, то есть легкость и простота монтажа по сравнению с
природным аналогом. Работы по отделке фасадов зданий гиперпрессованным
кирпичом стоят в несколько раз дешевле, ведь облицовка фасадов натуральным
камнем - это довольно сложный, трудоемкий и дорогостоящий процесс. С
искусственным облицовочным камнем работать намного проще. Во-первых,
многие поверхности (в частности, бетонные и кирпичные) не требуют никакой
специальной подготовки при укладке этого материала, так как имеют сходные с
ним физические характеристики. Во-вторых, лицевой гиперпрессованный
кирпич проще резать и обрабатывать, чем натуральный камень. Кроме того, при
внешнем сходстве облицовочного кирпича с натуральным камнем весит он в
среднем в 1,5 раза меньше.
91
Кирпичи с добавкой золы-уноса. В мае 2007 г. Генри Лиу, гражданский
инженер на пенсии, объявил о том, что изобрел новый вид кирпичей,
изготовленный из летучей золы и воды, прессованных при давлении в 4 000
фунтов на квадратный дюйм (27,939 кПа) в течение двух недель. Благодаря
высокой концентрации оксида кальция в летучей золе эти кирпичи считаются
«самоцементирующимися». Кирпичам применяется прочность с помощью
приспособления для вовлечения воздуха, что позволяет создать мельчайшие
пузырьки внутри кирпичей. Это делает кирпичи водонепроницаемыми и
устойчивыми к перепадам температуры в 100 градусов. В связи с тем, что
данный метод производства предполагает использование побочных продуктов,
а не глины, а затвердевание происходит при большом давлении, без обжига, он
имеет значительные преимущества с точки зрения сохранения окружающей
среды. Данный процесс позволяет экономить энергию, сократить уровень
загрязнения воздуха ртутью, также не загрязняет окружающую территорию
отходами производства, а его стоимость на 20% ниже, чем у традиционных
методов производства кирпичей.
Как и раннее перечисленные источники заемных средств, банковский
кредит также имеет и положительные и отрицательные стороны. К
положительным моментам можно отнести то, что руководитель, получив
кредитные деньги, остается абсолютно свободен в своих действиях и сохраняет
полную независимость. В подавляющем большинстве случаев, для получения
кредита руководитель вынужден предоставлять свое имущество в залог. Также
очень сложно иногда подобрать выгодное кредитное предложение, трудно
найти банк, занимающийся кредитованием предприятий. В этом случае
руководителю предприятия может помочь кредитный брокер.
Учитывая положительные и отрицательные моменты различных
источников заемных средств, руководитель ООО «Дайяна» сможет выбрать
оптимальную для себя стратегию. Самым эффективным решением будет
естественно сбалансированный выбор нескольких источников заемных средств,
92
гарантирующих ему максимум свободы, а также минимизирующий стоимость
этих заемных средств.
Для реализации производственных планов ООО «Дайяна» необходимо
взять кредит в сумме 550 тысяч рублей сроком на 1 год под 26 % годовых в
ОАО «Бендерысоцбанк». Выплаты планируется производить ежемесячно по
графику платежей, таблица 24; проценты начисляются на остаток суммы; при
наличии свободного остатка денежных средств на балансе ООО «Дайяна» на
конец 2015 года выплату за январь 2016 г. можно осуществить в декабре.
Таблица 24
График платежей по кредиту, руб.
График
платежей
Проценты
Основной долг
Сальдо
янв.17
фев.17
11 917
38 083
511 917
мар.17
11 092
38 908
473 008
апр.17
10 249
39 751
433 257
май.17
9 387
40 613
392 644
июн.17
8 507
41 493
351 151
июл.17
7 608
42 392
308 759
авг.17
6 690
43 310
265 449
сен.17
5 751
44 249
221 201
окт.17
4 793
45 207
175 993
ноя.17
3 813
46 187
129 807
дек.17
2 812
47 188
82 619
янв.18
1 790
82 619
-
84 409
550 000
Учтивая возможность предприятия выплачивать проценты и основную
сумму кредита, денежные средства ООО «Дайяна» может направить на
реконструкцию и модернизацию своего оборудования. Предприятию
необходимо расширить сферу деятельности. Возможно, добавить производить
новые виды строительной продукции.
3.2 Улучшение деятельности, в результате управления дебиторской
задолженностью предприятия
В результате проведенного исследования в предыдущем подпункте, на
протяжении всего анализируемого периода на ООО «Дайяна» удовлетворяет
93
условию абсолютно ликвидного баланса. Это говорит о том что, предприятие
испытывает проблемы с платежеспособностью. У предприятия недостаточно
средств, для того чтобы покрыть наиболее срочные обязательства абсолютных
и наиболее ликвидных активов. На предприятии в будущем при своевременном
поступлении денежных средств от продажи, может быть платежеспособной на
период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств
после даты составления баланса. Соблюдается минимальное условие
финансовой устойчивости организации, что есть в наличии собственные
оборотные средства, т.е. стоимость труднореализуемых активов меньше
стоимости собственного капитала, что в свою очередь означает, что
собственного капитала достаточно для пополнения оборотных средств.
Наблюдается сокращение рентабельности ООО «Дайяна», что связано с
уменьшением прибыльности деятельности предприятия (снижение части
прибыли в выручке, и многие другие причины).
Дефицит оборотных средств - одна из актуальных проблем предприятий,
производящих текстильную продукцию в современных условиях.
Возникновение просроченной дебиторской задолженности, наращивание
ее суммы являются одной из причин, приводящей к снижению как величины
реально работающих оборотных средств, так и скорости их оборачиваемости.
Поэтому ООО «Дайяна» необходимо выработать ряд мероприятий,
которые позволят, с одной стороны, сократить размер излишней дебиторской
задолженности, а с другой - минимизировать ее отрицательные последствия
[15, с.76].
Данная проблема характерна и для приднестровских предприятий. В
законодательстве ПМР регламентированы процессы списания просроченной
дебиторской задолженности, а также взыскания ее в счет погашения
задолженности перед бюджетом.
Но такой подход, направленный на устранение последствий, не является
наилучшим решением проблемы. Более эффективно устранение причин,