34
3)
,0
0.1.
Эtt
обоб
, т.е. не произошло высвобождение или дополнительное
привлечение оборотных активов в оборот, поскольку интенсивность их
использования осталась на прежнем уровне.
Высвобождение оборотных активов из оборота следует рассматривать как
позитивное явление, поскольку стала требоваться их меньшая сумма для
обеспечения данного уровня текущей деятельности коммерческой организации,
дополнительное привлечение оборотных активов в оборот – как негативное
явление, так как для обеспечения данного уровня текущей деятельности
коммерческой организации стала требоваться их большая сумма.
Структурно-логическая схема трехуровневой факторной модели
среднегодовой оборачиваемости запасов представлена на рисунке 3.
Рисунок 3. Структурно-логическая схема трехуровневой факторной
модели среднегодовой оборачиваемости запасов
Анализ показателей оборачиваемости оборотных активов ведется в
динамике, в сопоставлении с данными аналогичных организаций
(принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями.
35
Завершающий этап анализа оборотных активов – изучение эффективности
их использования, характеризуемой коэффициентом рентабельности оборотных
активов, рассчитываемым по формуле:
,
ОА
П
Р
РП
ОА
(20)
где Р
ОА
– коэффициент рентабельности оборотных активов;
П
РП
– прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг, р.;
ОА
– средние остатки оборотных активов за период, р.
Коэффициентом рентабельности оборотных активов показывает, сколько
рублей прибыли от продаж зарабатывает организация с каждого рубля,
вложенного в его оборотные активы.
Коэффициент рентабельности оборотных активов имеет отраслевую
специфику, поэтому у него отсутствуют универсальные рекомендуемые
значения. Разработка рекомендуемых значений для коэффициента
рентабельности оборотных активов возможна в рамках той или иной отрасли
экономики.
Анализ коэффициента рентабельности оборотных активов ведется в
динамике, в сопоставлении с данными аналогичных организаций
(принадлежащих той же отрасли) и среднеотраслевыми значениями. По итогам
анализа делается вывод об уровне эффективности использования оборотных
активов коммерческой организации (высокая, средняя, низкая) и причинах ее
изменения.
36
Глава 2. Анализ и оценка эффективности использования оборотного
капитала ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
2.1 Характеристика предприятия
Общество с ограниченной ответственностью " АЙ ТИ СЕРВИС " (ООО
"АЙ ТИ СЕРВИС") является коммерческой организацией, осуществляющей
свою деятельность в городе Брянск, созданной для оказания услуг по торговле
оборудованием для торговых организаций общего назначения.
Создано 02 февраля 2006 года. ИНН: 3255049569.
Местонахождения: г.Брянск, ул. Брянской пролетарской девизии, 1, оф. 51.
Штатная численность 15 человек.
Директор
Главный бухгалтер Заместитель директора
по торговле
Отдел Отдел
Закупок продаж
Рисунок 4. Организационная структура ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
Уставный капитал ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" составляет 15000 руб.
Увеличение уставного капитала торговой компании ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС" допускается только после полной его оплаты и осуществляется за счет
имущества компании, дополнительных вкладов участников или вкладов третьих
лиц, принимаемых в Общество.
Директор обеспечивает соответствие сведений об участниках ООО "АЙ
ТИ СЕРВИС" и о принадлежащих им долях в уставном капитале, о долях или
частях долей, принадлежащих ООО "АЙ ТИ СЕРВИС", сведениям,
37
содержащимся в едином государственном реестре юридических лиц и
нотариально удостоверенным сделкам по переходу долей, о которых стало
известно Обществу.
Директор ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" обязан в своей деятельности соблюдать
требования действующего законодательства, руководствоваться требованиями
Устава компании, решениями органов управления ООО "АЙ ТИ СЕРВИС",
принятыми в рамках их компетенции, а также заключенными ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС" договорами и соглашениями.
Директор ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" руководит текущей деятельностью
компании и решает все вопросы, которые не отнесены Уставом ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС" и законом к компетенции общего собрания участников компании.
Для проверки и подтверждения правильности годовых отчетов и
бухгалтерских балансов ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" в праве по решению общего
собрания участников привлекать профессионального аудитора (аудиторскую
фирму), не связанного с имущественными интересами ООО "АЙ ТИ СЕРВИС",
лицом, осуществляющим функции директора, и участниками компании.
Аудиторская проверка может быль проведена по требованию любого
участника ООО "АЙ ТИ СЕРВИС". В случае проведения такой проверки, оплата
услуг аудитора осуществляется за счет участника, по требованию которого она
проводится.
Имущество ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" образуется за счет вкладов в уставный
капитал, а также за счет иных источников, предусмотренных действующим
законодательством российской Федерации. В частности, источниками
образования имущества ООО "АЙ ТИ СЕРВИС", являются:
уставный капитал ООО "АЙ ТИ СЕРВИС";
вклады участников;
доходы, получаемые от хозяйственной деятельности ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС";
кредиты банков и других кредиторов;
38
иные источники, не запрещенные законодательством.
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" осуществляет учет результатов работ, ведет
оперативный, бухгалтерский и статистический учет по нормам, действующим в
Российской Федерации.
Решение о распределении прибыли принимает общее собрание
участников.
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" в праве ежеквартально, раз в полгода и раз в год
принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками
компании.
Часть чистой прибыль, подлежащей распределению, распределяется
пропорционально долям участников ООО "АЙ ТИ СЕРВИС".
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" может быть добровольно реорганизовано в
порядке, предусмотренном законом, реторговая организация может быть
осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и
преобразования. При реорганизации вносятся соответствующие изменения в
учредительные документы ООО "АЙ ТИ СЕРВИС".
2.2 Анализ эффективности использования оборотного капитала
Произведем расчеты основных финансово-экономических показателей
деятельности торгового предприятия ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" за 2016 - 2017 гг.
и приведем в таблице 5.
Цель анализа - изучение структуры, динамики поведения и эффективности
использования оборотного капитала.
Источниками для анализа явилась годовая бухгалтерская отчетность:
Бухгалтерский баланс - форма №1 (см. приложение 1)
Отчет о финансовых результатах - форма 2 (см. приложение 2).
Таблица 5
39
Показатели деятельности ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
№
п/п
Показатели
Сумма, тыс. руб.
Прирост
2016 г.
2017 г.
тыс. руб.
%
1
Выручка от продаж
1 814
1 542
-272
-33,4
2
Себестоимость
1 685
1 517
-168
-24,5
3
Управленческие расходы
48
16
-32
-66,7
4
Прибыль от продаж
55
4
-51
-92,7
5
Бухгалтерская прибыль
55
4
-51
-92,7
6
Чистая прибыль
44
3
-41
-93,2
Уменьшение чистой прибыли связано в первую очередь со снижением
продаж, а также увеличением доли себестоимости в конечной стоимости товара.
Проанализируем состав оборотного капитала и динамику изменения
структуры за 2016-2017 гг. Результаты представим в таблицах 6 и 7.
Таблица 6
Изменение в структуре оборотных активов ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
за 2016 год
Оборотные активы
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес
в оборотном
капитале, %
Изменения
за период
На
01.01
На
31.12
На
01.01
На
31.12
тыс.
руб.
%
1. Запасы
89
87
9,2
8,2
-2
-1
1.1. Готовая продукция и
товары для перепродажи
89
81
9,2
7,6
-8
-1,6
1.2. Расходы будущих периодов
-
6
-
0,5
6
0,5
2. Краткосрочная дебиторская
задолженность
703
912
72,7
86
209
13,3
2.1. Покупатели и заказчики
703
912
72,7
86
209
13,3
3. Денежные средства
175
62
18,1
5,8
-113
-12,3
Итого текущие активы
967
1061
100,0
100,0
-94
0,0
За 2016 год наблюдаются следующие изменения текущих активов ООО
"АЙ ТИ СЕРВИС":
уменьшение величины запасов на 2 тыс. руб., в связи с уменьшением
товаров на 8 тыс. руб. (на 1,6% от оборотного капитала) при незначительном
увеличении расходов будущих периодов на 6 тыс. руб. (0,6% оборотного
капитала). Уменьшение товарных запасов негативный показатель для торгового
40
предприятия. Доля товарных запасов в структуре оборотного капитала на начало
2016 года составляла 9,2 %, что недостаточно для торгового предприятия, а по
итогам года доля запасов сократилась до 7,6%. Это свидетельствует о том, что
оборотный капитал сосредотачивается в наименее ликвидной форме, что
приводит к замедлению его оборачиваемости.
Таблица 7
Изменение структуры оборотных активов ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
за 2017 год
Оборотные активы
Сумма,
тыс. руб.
Удельный вес
в оборотном
капитале, %
Изменения
за период
На
01.01
На
31.12
На
01.01
На
01.01
тыс.
руб.
%
1. Запасы
87
83
8,2
5,9
-4
-2,3
1.1. Готовая продукция и
товары для перепродажи
81
79
7,6
5,6
-2
-2
1.2. Расходы будущих
периодов
6
4
0,6
0,3
-2
-0,3
2. Краткосрочная дебиторская
задолженность
912
1327
86
94
415
8
2.1. Покупатели и заказчики
912
1327
86
94
415
8
3. Денежные средства
62
3
5,8
0,2
-59
-5,6
Итого текущие активы
1061
1413
100,0
100,0
352
0,0
Дебиторская задолженность за 2016 год увеличилась на 209 тыс. руб.
и достигла 86 % оборотного капитала, при том, что в начале 2016 года составляла
72,7%. Это самая большая часть оборотного капитала, что крайне негативно для
торговой организации, к тому же с тенденцией к увеличению.
Краткосрочные финансовые вложения характеризующие
финансовую активность организации, в данном отчётном периоде отсутствуют.
Следовательно, торговое предприятие не вело финансовую деятельность и не
производило инвестиционных вкладов, что в совокупности с увеличением
дебиторской задолженности и уменьшением товарных запасов, говорит о слабой
финансовой политике.
Сумма денежных средств, в анализируемом периоде уменьшилась на
113 тыс. руб. (на 5,8% от суммы оборотного капитала). Уменьшение доли
41
денежных средств так же говорит об уменьшении ликвидности оборотного
капитала и его оборачиваемости.
Оборотные активы ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" за отчетный период
значительно снизили свою ликвидность.
Товарные запасы понизились на 2 тыс. руб. (2%) и составили 5,6% от
общей суммы оборотного капитала, расходы будущих периодов уменьшились (с
6 тыс. руб. до 4 тыс. руб.), из чего следует, что ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" снижает
расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам, предположительно
из-за нехватки денежных средств, что оказывает отрицательное воздействие на
оборачиваемость оборотных средств. Общая тенденция ведет к тому, что
оборотные активы приобретают менее ликвидную форму и это ведет к снижению
их оборачиваемости.
За 2017 год у ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" повысилась краткосрочная
дебиторская задолженность на 415 тыс. руб., а повышение отвлеченных средств,
в том числе краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, снижает
ликвидность оборотных средств, но свидетельствует об увеличении спроса на
товары, которые отпущены под коммерческий кредит. Повышение дебиторской
задолженности негативно отражается на платежеспособности ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС" и снижает его финансовую устойчивость.
В расчетном периоде, как и в прошлом, в структуре оборотного
капитала отсутствуют краткосрочные финансовые вложения. На основании чего
можно сделать вывод, что ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" занимается только
собственной производственной деятельностью, не инвестируя свой капитал.
Финансовое руководство ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" по всей видимости считает
свой производственный процесс рентабельнее, чем возможные
капиталовложения.
За 2017 год размер денежных средств ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
уменьшилась на 59 тыс. руб. (с 62 до 3 тыс. руб.). Это изменение является явно
негативным, в виду глобального влияния на общую картину. Снижение доли
42
денежных средств в общем объеме оборотного капитала свидетельствует о
уменьшении его ликвидности и оборачиваемости. Как видно из увеличения
дебиторский задолженности, денежные средства затрачены на покупку товаров,
для дальнейшей продажи и переданы покупателям, но оплата от покупателей еще
не поступила.
Подводя итоги за анализируемый период (2016-2017гг.) можно отметить -
прослеживается снижение товарных запасов с 89 до 79 тыс. руб., при
значительном увеличении дебиторской задолженности с 703 до 1327 тыс. руб.,
что показывает нехватку ресурсов для основной деятельности и
неудовлетворительную работу по контролю и отслеживанию оплаты товаров за
отгруженную продукцию. Оборотные активы трансформируются в менее
ликвидную форму, что снижает их оборачиваемость. Незначительное колебание
суммы расходов будущих периодов (0-6-4 тыс. руб.), может говорить о
практически отсутствии усилий направленных на продвижение товаров на
рынке.
За весь просматриваемый период в оборотных активах ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС" присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность, что
расценивается положительно и обусловлено проводимой сбытовой политикой
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС". Но за два года она выросла на 89% (с 703 до 1327 тыс.
руб.), а доля дебиторской задолженности в общем размере оборотных средств
повысился с 86% до 94%, что крайне отрицательно оценивает работу
финансового и общего руководства фирмой по отслеживанию и контролю
платежей за поставленные товары, хотя может быть и следствием негативного
поведения рынка, снижением общей покупательской способности и
уменьшением объема обращения денежных средств. Увеличение дебиторской
задолженности свидетельствует об изъятии средств из оборота и уменьшении
эффективности их использования, а также о повышении периода расчётов с
покупателями и ухудшении сбытовой политики. На фоне увеличения
дебиторской задолженности за анализируемый период падает выручка от
43
продаж, вследствие уменьшения спроса на рынке и нехватки денежной массы у
покупателей для покрытия даже пониженного спроса. На это может оказывать
влияние неудовлетворительная проработка некоторых вопросов хозяйственной
политики самого ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" в отношении оборотных средств.
Денежные средства ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" и их доля в общем объёме
оборотного капитала, на протяжении периода с 01 января 2016 по 31 декабря
2017 года, постоянно понижались с 175 до 3 тыс. руб. и в конечном итоге
составили лишь 0,2% от общей суммы оборотного капитала. Такое
катастрофическое уменьшение денежных средств сильно понижает ликвидность
оборотного капитала.
На основании представленного анализа можно сделать вывод о том, что
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" проводит слабую политику по управлению оборотным
капиталом, плохо прорабатывая методику и не прибегая или недостаточно
эффективно используя рыночные инструменты для повышения ликвидности и
оборачиваемости.
2.3 Оценка эффективности использования оборотного капитала
оборотный капитал торговый ликвидность
Анализ платежеспособности и ликвидности является основной задачей при
оценке эффективности использования оборотного капитала предприятия.
Оценка ликвидности производится через такие финансовые показатели,
как коэффициенты ликвидности, рассчитываемые на основании отчетности ООО
"АЙ ТИ СЕРВИС", для определения номинальной возможности торгового
предприятия погашать свою текущую задолженность за счёт имеющихся
текущих (оборотных) активов.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия -
финансовый коэффициент, равный соотношению текущих (оборотных) активов
к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).