44
К
ТЛ
= (ОА - ДЗ
д
- ЗУ) : КО (21)
где, К
ТЛ
- коэффициент текущей ликвидности;
ОА - оборотные активы;
ДЗ
д
- долгосрочная дебиторская задолженность;
ЗУ - задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;
КО - краткосрочные обязательства.
Источником данных является бухгалтерский баланс ООО "АЙ ТИ
СЕРВИС": (Строка 290 - строка 230 - строка 220) / (строка 690-650-640).
Значение коэффициента, показывает платежеспособность торгового
предприятия, принимая во внимание степень ликвидности активов. При его
расчете необходимо учитывается тот факт, что не все активы можно продать в
срочном порядке. Положительным значением коэффициента считается
нахождение его в диапазоне от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли. Если
значение коэффициента меньше единицы, то существует большой финансовый
риск, связанный с неспособностью фирмы стабильно платить по текущим
счетам, т.к. в этом случае предприятие финансируется только за счет
краткосрочных средств кредиторов, счета которых могут быть предъявлены к
оплате в любой момент. А значение выше трех говорит о нерациональности в
подходе к формированию структуры оборотного капитала.
Следующий показатель, коэффициент быстрой (срочной) ликвидности,
равный соотношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). Так же, как и для текущей ликвидности,
основанием для расчета служит бухгалтерский баланс предприятия, но из
состава активов исключаются материально-производственные запасы, так как
при их вынужденной срочной продаже фирма может понести убытки.
Этот коэффициент показывает способность торговой организации
выполнять свои текущие обязательства при возникновении сложностей с
реализацией товара. Рассчитывается по формулам:
45
К
БЛ
= (Текущие активы - Запасы) : Текущие обязательства (22)
К
БЛ
= (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные
финансовые вложения + Денежные средства) / (Краткосрочные пассивы -
Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих расходов) (23)
Строки баланса (240+250+260) / (690-640-650).
Также для оценки платежеспособности применяется коэффициент
абсолютной ликвидности, равный соотношению денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам
(текущим пассивам). Он показывает какую часть краткосрочной задолженности
компания в состоянии оплатить в ближайшее время.
Для расчета коэффициента абсолютной ликвидности берут данные
бухгалтерской отчетности фирмы, такие же как и для текущей ликвидности, но
в состав активов для расчета включаются только денежные и приравненные к
ним средства: (строка 260 + строка 250) / (строка 690-650 - 640).
К
АЛ
= (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /
Текущие обязательства (24)
К
АЛ
= (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /
(Краткосрочные пассивы - Доходы будущих периодов - Резервы предстоящих
расходов) (25)
Оптимальное значение коэффициента для торгового предприятия не менее
0,2, в этом случае фирма в состоянии каждый день оплачивать 20% своих
текущих обязательств.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (К
ОСС
),
характеризующая достаточность у предприятия собственных оборотных средств
для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
Наличие у торгового предприятия достаточного объема собственных
оборотных средств является одним из главных условий его финансовой
устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о
46
том, что все оборотные средства предприятия сформированы за счет заемных
источников.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как
отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных
средств предприятия:
К
ОСС
= Собственные оборотные средства: Текущие активы (26)
Размер собственных оборотных средств вычисляется как разность между
собственным капиталом торгового предприятия и его внеоборотными активами.
Формула коэффициента обеспеченности собственными средствами по
данным баланса: (строка 490 — строка 190)/строка 290.
Нормативное значение К
ОСС
> 0,1.
Коэффициент текущей ликвидности определяет платежные возможности
торговой предприятия.
Значение коэффициента для ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" находиться в
пределах нормы, следовательно, текущие обязательства фирмы обеспечены
текущими активами.
На протяжении расчетных периодов наблюдается тенденция к
незначительному снижению, что в принципе нормально, но требует дальнейшего
наблюдения.
Результаты расчетов коэффициентов представим в таблице 8.
Таблица 8
Показатели ликвидности
Показатель
Норматив
Значения
показателя
Прирост
2016 г.
2017г.
Ед.
%
Текущие активы, тыс. руб.
-
1061
1413
352
33,2
Запасы, тыс. руб.
87
83
-4
-4,6
Краткосрочная дебиторская
-
912
1327
415
45,5
47
задолженность, тыс. руб.
Денежные средства
62
3
-59
-95,2
Собственные
оборотные средства, тыс. руб.
-
317
253
-64
-20,2
Внеоборотные активы, тыс. руб.
-
0
0
0
0
Текущие обязательства, тыс. руб.
-
744
1160
416
55,9
Коэффициент
текущей ликвидности, К
тл
1-2
1,43
1,22
-0,21
-14,7
Коэффициент
быстрой ликвидности, К
бл
0,8-1
1,31
1,15
-0,16
-12,2
Коэффициент абсолютной
ликвидности, Кал
0,2-
0,25
0,083
0,002
-0,08
-100
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами, Косс
0,1
0,42
0,18
-0,12
-40
Доля оборотных средств
в активах, %
-
100
100
0
0
В 2016 году коэффициент текущей ликвидности 1,43, а в 2017 году
уменьшился до показателя 1,22. Снижение коэффициента текущей ликвидности
показывает то, что текущие обязательства растут медленнее, чем текущие
активы ООО "АЙ ТИ СЕРВИС".
Коэффициент быстрой ликвидности в 2016 году 1,31, а в 2017 году
снизился на 0,16 и составил 1,15. Уменьшение данного показателя объясняется
ростом текущих обязательств. В ходе всего расчетного периода значение
коэффициента быстрой ликвидности намного выше рекомендуемого значения,
из чего следует вывод, что ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" способно оплатить все свои
обязательства.
Самый жесткий критерий платежеспособности - коэффициент абсолютной
ликвидности, который показывает какая из частей краткосрочной задолженности
может быть оплачена в ближайшее время (на дату анализа).
В 2016 году его значение 0,083, а в 2017 году упало до 0,003 это
значительно меньше допустимого, и говорит, что краткосрочные заемные
обязательства не могут быть при необходимости возвращены мгновенно.
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами,
показывающий наличие у ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" собственных оборотных
средств, требуемых для обеспечения его текущей деятельности, показывает, что
48
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" не испытывает недостатка в собственных оборотных
средствах, не смотря на понижение значения коэффициента обеспеченности
собственными оборотными средствами.
На основании полученных показателей можно прийти к выводу, о том, что
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" имеет запас платежеспособности, так как абсолютная
величина коэффициента текущей ликвидности превышает нормативное
значение, хотя и снизилась в 2017 году.
Собственные оборотные средства ООО "АЙ ТИ СЕРВИС", являющиеся
источником покрытия текущих активов в расчетных периодах величина
положительная, следовательно, ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" располагает
достаточным размером собственных средств. В 2016 году размер собственных
оборотных 317 тыс. руб., а в 2017 году уменьшился на 64 тыс. руб., это было
вызвано увеличением текущих активов и текущих обязательств.
Рассмотрим два главных показателя оборачиваемости оборотных средств
торгового предприятия.
1. Средняя продолжительность одного оборота активов, рассчитываемая
по формуле:
О = (С
о
: R) х D (27)
где, С
о
- средние остатки активов;
R - чистая выручка от реализации;
D - число дней в расчетном периоде.
Данный коэффициент показывает время необходимое на преобразование
оборотных активов торгового предприятия в денежные средства.
Средняя длительность одного оборота оборотных средств не имеет
нормативных значений, так как у разных торговых компаний его величина
неодинакова и находится в зависимости от характера производства,
потребительских параметров товара и продолжительности производственного
цикла.
49
Количество оборотов за расчетный период (коэффициент
оборачиваемости) рассчитывается по формулам:
К = R : Со или К = D : О (28)
Коэффициент оборачиваемости находится в прямой зависимости от
средней продолжительности одного оборота оборотного капитала - чем выше
знаменатель, тем ниже число оборотов.
Методика анализа оборачиваемости подразумевает расчет показателя
оборачиваемости по всем составляющим оборотных средств компании (по всем
группам активов и капиталу за расчетные периоды) и сопоставление их
динамики их движения. В случае, если за расчетный период количество дней
одного оборота получается ниже (выше) предыдущего периода, то можно
сказать об увеличении (уменьшении скорости) оборачиваемости оборотного
капитала торговой организации. Показатели оборачиваемости оборотного
капитала торговой организации являются рейтинговыми показателями
деятельности. Увеличение скорости оборачиваемости оборотного капитала
торгового предприятия приводит к освобождению активов, что положительно
влияет на платежеспособность фирмы. Соответственно, снижение скорости
оборачиваемости оборотных активов торговой фирмы — отрицательный
показатель и ведет к снижению платежеспособности.
Анализ оборачиваемости проводится с целью выработки путей ускорения
оборачиваемости текущих оборотных активов торговой организации по:
товарным запасам (обоснованный и точный расчет
производственной программы; присутствие на складе товаров, пользующихся
спросом на рынке; своевременное заключение договоров на поставку;
отслеживание исполнения договоров поставки);
по дебиторской задолженности (контроль своевременности оплаты).
50
Главное экономическое значение оценки оборачиваемости оборотного
капитала торгового предприятия в том, чтобы проследить динамику изменений
оборачиваемости оборотных средств в хозяйственной деятельности и
выработать оптимальные решения для получения фирмой максимальной
прибыли. Изменение показателей оборачиваемости за 2016-2017 годы
представим в виде таблицы 9.
Таблица 9
Оборачиваемость и рентабельность оборотного капитала
Показатель
2016
год
2017
год
Прирост
Ед.
%
Выручка от продаж, тыс. руб.
0,767
0,384
-272
-33,4
Чистая прибыль, тыс. руб.
469,4
937,5
-41
-93,2
Текущие активы, тыс. руб.
403,3
881,4
352
33,2
Дебиторская задолженность, тыс. руб.
27,4
2
415
45,5
Денежные средства, тыс. руб.
4,1
0,2
-59
-95,2
Коэффициент оборачиваемости
оборотных активов, оборотов в год
0,767
0,384
-0,383
-49,9
Период одного оборота
оборотных активов, дни
469,4
937,5
468,1
99,7
Период одного оборота
дебиторской задолженности, дни
403,3
881,4
478,1
118,5
Период одного оборота
денежных средств, дни
27,4
2
-25,4
-92,7
Рентабельность оборотного капитала, %
4,1
0,2
-3,9
-95,1
Увеличение скорости оборачиваемости позволяет торговой компании
получать большую прибыль при менее высоких ценах на товары. В свою
очередность, плохая оборачиваемость может быть результатом роста стоимости
неликвидных активов. Одна из причин роста товарных запасов неравномерность
поставок.
Оборачиваемость за расчетные периоды снизилась на 0,387 оборота.
Период оборота увеличился с 469 до 937 дней. Это свидетельствует об очень
низкой эффективности использования оборотных средств предприятия.
При увеличении скорости оборачиваемости не требуется дополнительное
привлечение оборотных средств для обслуживания производства.
51
Период погашения дебиторской задолженности - это соотношение
длительности расчетного периода к коэффициенту оборачиваемости
дебиторской задолженности.
В 2016 году период погашения дебиторской задолженности - это 403 дня.
За 2017 год период погашения дебиторской задолженности увеличился до 881
дня. Прослеживается увеличение коммерческого кредита, предоставляемого
ООО "АЙ ТИ СЕРВИС", о невозвращении отвлечённых средств в оборот и
главное об замедлении процесса расчёта за проданную продукцию, что является
отрицательным изменением, вследствие чего, понижается ликвидность
оборотных средств и эффективность их использования.
Период оборота денежных средств в 2016 году составил 27,4 дня. В 2017
году период оборота денежных средств снижается до 2 дней, что можно
представить, как негативное изменение и свидетельствует о дефиците денежных
средств.
В 2016 году рентабельность оборотного капитала составила 4,1 %. В 2017
году рентабельность оборотного капитала понизилась до 0,2%, что является
плохой тенденцией и свидетельствует об падении общей эффективности
использования оборотных средств, понижении отдачи от их использования, а
также о нерациональном использовании оборотного капитала.
Оборачиваемость оборотных средств можно рассмотреть, как
результативный показатель с выделением факторов первого и следующих
порядков. Длительность оборота оборотных средств зависит от среднего объема
оборотных средств и выручки от продаж. Потому, общее модифицирование
скорости оборота станет складываться из двух составляющих: среднегодовой
размер оборотных активов - фактор первого порядка, и выручка от реализации -
фактор второго порядка.
Совокупное воздействие двух факторов на модифицирование
результативного показателя имеет вид:
52
(28)
где, ΔВ - суммарное модифицирование длительности оборота оборотных
средств;
ΔВ (Оакт. ср) - модифицирование длительности оборота оборотных
средств из-за изменения среднего объема оборотных активов;
ΔВ (Qпр) - модифицирование длительности оборота оборотных средств из-
за изменения выручки от реализации;
Модифицирование длительности оборота оборотных средств из-за
изменения среднего размера оборотных активов считается следующим образом:
(29)
где, ΔВ (Оакт. ср) - модифицирование длительности оборота оборотных
средств из-за изменения среднего размера оборотных активов;
T - количество дней в расчетном периоде (360, 270, 180, 90, 30);
О
акт. ср0
- средняя величина по оборотным активам в 1ом периоде;
О
акт
.
ср1
- средняя величина по оборотным активам во 2ом периоде;
Q
пр.
0
- выручка от продаж в 1-ом периоде.
ΔВ (Оакт. ср.) = 360 х (1413 - 1061) : 814 = 155,6 (дней).
Эффективность использования оборотного капитала торговыми
организациями должно основываться на многообразии методов, приемов и
способов управления активами, применении различных рычагов и
инструментов.
В период экономического спада именно торговая отрасль становится
движущей силой развития экономики, так как торговые предприятия первыми
выходят из кризиса и начинают накопление капитала, который в дальнейшем
инвестируется в производство и другие сферы деятельности.
)()(
. прсракт
QВОВВ
0
0.
0
1.
.
)(
пр
сракт
пр
сракт
сракт
Q
ОT
Q
ОT
ОВ
53
Глава 3. Мероприятия по повышению эффективности использования
оборотного капитала ООО "АЙ ТИ СЕРВИС"
3.1 Разработка мероприятий по повышению эффективности использования
оборотного капитала
В результате проведенных анализа и расчетов обнаружены недочеты
использования оборотного капитала ООО "АЙ ТИ СЕРВИС", которые касаются
отдельных статей оборотных средств. В связи с этим нужно выработать ряд мер
для руководства ООО "АЙ ТИ СЕРВИС" в сфере улучшения структуры
оборотного капитала, а еще мероприятий по увеличению эффективности
применения оборотных средств.
Уменьшить текущие финансовые потребности путем повышения объема
денежных средств. В данной ситуации — это можно осуществить за счет
понижения дебиторской задолженности и повышения долгосрочных
обязательств. Получается, что если предпринять меры по погашению 48,8 %
дебиторской задолженности (648,6 тыс. руб.) и сразу повысить долгосрочные
обязательства на 100 тыс. руб. за счет временно привлеченных средств
учредителей предприятия, то предприятие сможет значительно улучшить свою
платежеспособность. Однако в данном случае появится денежный излишек, и
возникнет проблема его эффективного применения. Сравнение среднего остатка
средств на расчетном счете за соответственный (приравненный к сроку депозита)
период прошедшего года с фактической выручкой от реализации за этот же
самый период дает долю выручки от реализации, которую можно было бы
безболезненно отвлечь от хозяйственного оборота. Ожидается, что
приблизительно такая же доля новой выручки сможет быть переведена на
депозит либо применена и в нынешнем году переведена на депозит или
применена каким-либо похожим образом.