33
Таблица 2.3
Анализ структуры активов ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Наименование
Удельный вес, %
Изменение
в уд.весе,
п.п.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Внеоборотные активы, всего:
0,24
0,18
0,04
-0,20
в том числе:
материальные внеоборотные активы
0,24
0,18
0,04
-0,20
Оборотные активы, всего:
99,76
99,82
99,96
0,20
в том числе:
запасы
0,64
4,75
12,91
12,27
дебиторская задолженность и другие
оборотные активы
85,15
77,02
80,42
-4,73
денежные средства и денежные эквиваленты
13,97
18,05
6,63
-7,34
Итого активов
100,00
100,00
100,00
-
В тоже время на внеоборотные активы приходилось менее 1% активов
предприятия.
Далее рассмотрена динамика пассивов ООО ∇СКС∈ в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Анализ динамики пассивов ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Наименование
2020 г.,
тыс. руб.
2021 г.,
тыс.
руб.
2022 г.,
тыс.
руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Капитал и резервы, всего:
7 459
11 395
33 062
25 603
343,25
в том числе:
уставный капитал
20
20
20
0
0,00
нераспределенная прибыль
7 439
11 375
33 042
25 603
344,17
Долгосрочные обязательства,
всего:
0
5 167
30 000
30 000
-
в том числе:
долгосрочные заемные
средства
0
5 167
30 000
30 000
-
Краткосрочные обязательства
51 272
70 872
110 702
59 430
115,91
в том числе:
краткосрочные заемные
средства
0
42
120
120
-
кредиторская задолженность
51 272
70 830
110 582
59 310
115,68
Итого пассивы
58 731
87 434
173 764
115 033
195,86
Из данных таблицы следует, что общая сумма ресурсной базы ООО
∇СКС∈ за 2020-2022 гг. выросла на 115033 тыс. рублей, обеспечив ее
34
трехкратное увеличение. Рост ресурсной базы ООО ∇СКС∈ связано с
увеличением как собственных, так и заемных источников финансирования
деятельности предприятия.
Собственный капитал ООО ∇СКС∈ увеличился за 2020-2022 гг. на 25603
тыс. рублей, что вызвало его четырехкратное увеличение. Это было связано с
ростом нераспределенной прибыли организации, тогда как в уставном
капитале изменений не происходило.
Компания ООО ∇СКС∈ начала привлекать долгосрочные обязательства
в виде долгосрочных займов начиная с 2021 года, в 2022 году их объем вырос
до 30 млн. рублей.
Увеличение объема краткосрочных обязательств объясняется
увеличением на 59310 тыс. рублей обязательств по кредиторской
задолженности, в относительном выражении их объем увеличился в 2,2 раза.
Кроме этого, начиная с 2021 года компания привлекает краткосрочные займы
для финансирования деятельности.
Структуру ресурсной базы ООО ∇СКС∈ рассмотрена в таблице 2.5
Таблица 2.5
Анализ структуры пассивов ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Наименование
Удельный вес, %
Изменение
в уд.весе,
п.п.
2020 г.
2021 г.
2022 г.
Капитал и резервы, всего:
12,70
13,03
19,03
6,33
в том числе:
уставный капитал
0,03
0,02
0,01
-0,02
нераспределенная прибыль
12,67
13,01
19,02
6,35
Долгосрочные обязательства, всего:
-
5,91
17,26
17,26
в том числе:
долгосрочные заемные средства
-
5,91
17,26
17,26
Краткосрочные обязательства
87,30
81,06
63,71
-23,59
в том числе:
краткосрочные заемные средства
-
0,05
0,07
0,07
кредиторская задолженность
87,30
81,01
63,64
-23,66
Итого пассивы
100,00
100,00
100,00
-
35
Структура ресурсной базы ООО ∇СКС∈ не претерпела существенных
изменений. Так, основная часть ресурсов компании в 2020-2022 гг. была
сосредоточена в краткосрочных обязательствах, доля которых за
анализируемый период сократилась с 87,30% в 2020 году до 63,64% в 2022
году в общей сумме ресурсной базы компании. При этом большую часть
краткосрочных обязательств приходилось на кредиторскую задолженность.
Удельный вес капитала и резервов предприятия постепенно
увеличивался. Так, если в 2020 году он составлял 12,7%, то в 2022 году –
19,03%.
Кроме этого, начиная с 2021 года общество привлекает долгосрочные
заемные источники финансирования, в 2021 году их удельный вес составил
5,91%, а в 2022 году вырос до 17,26% в общей сумме источников
формирования имущества организации.
Динамика финансовых результатов рассмотрена в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ динамики финансовых результатов ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Наименование
2020 г.,
тыс. руб.
2021 г.,
тыс.
руб.
2022 г.,
тыс.
руб.
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
Темп
прироста,
%
Выручка
120 901
184 029
365 890
244 989
202,64
Себестоимость продаж
116 328
171 682
325 294
208 966
179,64
Прибыль (убыток) от продаж
4 573
12 347
40 596
36 023
787,73
Проценты к уплате
-
322
3 680
3 680
-
Прочие доходы
7
5 006
13 323
13 316
190228,57
Прочие расходы
324
5 045
13 905
13 581
4 191,67
Прибыль (убыток) до
налогообложения
4 256
11 986
36 334
32 078
753,71
Налог на прибыль
851
2 397
7 267
6 416
753,94
Чистая прибыль (убыток)
3 405
9 589
29 067
25 662
753,66
Более ускоренные темпы увеличения прибыли от продаж были
достигнуты в результате опережающих темпов роста выручки над
себестоимостью продаж. Общая сумма выручки ООО ∇СКС∈ за 2020-2022 гг.
увеличилась на 244989 тыс. рублей, что в 3 раза больше предыдущего
36
значения. В то же время, себестоимость продаж увеличились на 208966 тыс.
рублей, что в 2,8 раза больше предыдущего значения.
Прибыль от продаж продемонстрировала более чем восьмикратное
увеличение, в абсолютном выражении она выросла на 36023 тыс. рублей.
Также следует отметить, что на протяжении всего анализируемого
периода деятельность предприятия была прибыльной. Величина чистой
прибыли увеличилась более чем в 8,5 раз, или на 25622 тыс. рублей. Это стало
возможным благодаря существенному росту прочих доходов компании.
Стабильность финансового положения предприятия в значительной
степени зависит от его экономической активности, которая, в свою очередь,
зависит от широты строительной отрасли, ключевых показателей
экономической деятельности, ресурсоэффективности и планов устойчивого
экономического роста предприятия. Для оценки деловой активности
предприятия мы рассчитаем показатели, предоставленные в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Оценка деловой активности ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Показатели
2020
2021
2022
Изменение,
(+,-)
Темп
прироста,
%
Коэффициенты оборачиваемости, обороты
Всех активов
1,740
2,518
2,802
1,062
61,03
Собственного капитала
16,806
19,521
16,460
-0,346
-2,06
Основных средств
(фондоотдача)
105,914
1251,898
3326,273
3220,359
3040,54
Оборотных активов
1,769
2,523
2,804
1,035
58,51
Материальных средств
(материалоотдача)
430,844
75,798
24,473
-406,371
-94,32
Дебиторской задолженности
1,893
3,136
3,534
1,641
86,69
Кредиторской задолженности
1,973
3,014
4,034
2,061
104,46
Длительность одного оборота, дни
Материальных запасов
0,8
4,7
14,7
13,9
1660,49
Погашения дебиторской
задолженности
190,2
114,8
101,9
-88,3
-46,43
Погашения кредиторской
задолженности
182,5
119,4
89,2
-93,2
-51,09
Операционный цикл
191,0
119,5
116,6
-74,4
-38,97
Финансовый цикл
8,6
0,1
27,3
18,8
219,08
37
По результатам расчетов аналитической таблицы 2.7 видно, что в 2020-
2022 году показатели деловой активности предприятия в целом существенно
возрастают.
Существенное увеличение эффективности использования активов было
отмечено в 2022 году, их оборачиваемость выросла на 61,06% по сравнению с
2020 годом. Аналогичные тенденции увеличения оборачиваемости
прослеживаются по оборотным активам, а также наблюдается увеличение
фондоотдачи, что может свидетельствовать об увеличении эффективности
использования имеющихся основных производственных фондов в компании.
Снижение оборачиваемости запасов на 94,32% и снижение
оборачиваемости собственного капитала на 2,06% свидетельствуют о
снижении эффективности управления как материальными средствами, так и
собственными ресурсами компании.
Длительность оборота запасов, увеличилась за анализируемый период
на 14 дней. Это свидетельствует об увеличении периода сдачи объектов
строительства и выполнения работ, а также об увеличении материалов в
незавершенном производстве, что в целом негативно сказывается на
управлении материальными ресурсами в компании.
Средний период погашения дебиторской задолженности сократился на
88 дней, кредиторской задолженности – на 93 дня. Это свидетельствует о том,
что эффективность управления как дебиторской задолженностью, так и
кредиторской задолженностью у компании возрастает.
Рассчитаем коэффициенты платежеспособности (таблица 2.8), который
позволит изучить уровень платежеспособности ООО ∇СКС∈.
В таблице 2.8 показано, что коэффициент финансовой независимости
ООО ∇СКС∈ на конец 2022 г. по сравнению с 2020 г. увеличился на 0,063
пункта, однако был ниже оптимальных значений, что указывает на отсутствие
возможности полностью погасить заемные средства за счет собственных
средств.
38
Таблица 2.8
Финансовые коэффициенты, позволяющие исследовать платежеспособность
ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Коэффициент
Норм.
огран.
Значение коэффициента
Изменение
2020
2021
2022
Коэффициент финансовой
независимости
≥0,5
0,127
0,130
0,190
0,063
Коэффициент концентрации заемного
капитала
≤0,5
0,873
0,870
0,810
-0,063
Коэффициент покрытия задолженности
≤2
1,143
1,232
1,569
0,426
Коэффициент инвестирования
≥1
53,279
73,994
500,939
447,661
Коэффициент восстановления
платежеспособности
≥1
0,583
0,638
0,869
0,286
Коэффициент утраты
платежеспособности
≥1
0,577
0,627
0,827
0,250
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
≥0,1
0,125
0,129
0,190
0,065
Коэффициент Бивера
≥0,45
0,066
0,126
0,207
0,140
Уровень концентрации заемного капитала в 2022 году по сравнению с
2020 годом снижается, что позитивно сказывается на деятельности
организации, а также указывает на то, что около 81% процентов заемного
капитала приходится на валюту баланса. При этом его значения в 2020-2022
гг. за счет заемного капитала было сформировано более половины имущества
организации, что было вызвано существенным уровнем зависимости
компании от кредиторов.
Коэффициент покрытия показывает, что оборотный капитал полностью
покрывает краткосрочные обязательства, однако его уровень меньше
рекомендованного значения в течение 2020-2022 гг., что негативно
сказывается на платежеспособности организации. При этом тенденция
показателя положительная.
Коэффициент инвестирования был существенно выше норматива, что
свидетельствует о формировании основных производственных фондов ООО
∇СКС∈ исключительно за счет собственных средств.
39
Значения коэффициента восстановления платежеспособности в 2020-
2022гг. имеет неоптимальное значение, следовательно, в ООО ∇СКС∈
существовала угроза неспособности полностью восстановить
платежеспособность в течение 6 месяцев.
Коэффициент утраты платежеспособности на 2020 - 2022 гг. также был
ниже 1, что указывало на возможную утрату платежеспособности в
следующие три месяца.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами имел
тенденцию к увеличению. Положительная динамика данного показателя
указывают на то, что ООО ∇СКС∈ формирует свой собственный оборотный
капитал как за счет собственных, так и за счет заемных источников, при этом
доля собственных средств постепенно возрастала с 12,5% в 2020 году до 19%
в 2022 году.
Коэффициент Бивера в 2022г. по сравнению с 2020г. увеличился, однако
имел неоптимальное значение в течение всего анализируемого периода.
Таким образом, большинство показателей платежеспособности не
соответствовало своим оптимальным значением в течение 2020-2022 гг.,
однако имели позитивную динамику.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность, то есть способность
использовать денежные средства для своевременного погашения платежных
обязательств. Платежеспособность – это внешнее проявление финансового
состояния и устойчивости предприятия. Для расчета и анализа показателей
ликвидности предприятия составляется аналитическая таблица 2.9.
По данным таблицы 2.9 можно сказать о том, что показатели
абсолютной ликвидности хоть и имели тенденцию к увеличению, но были
ниже оптимального значения. Так, в 2022 году только 10% наиболее срочных
обязательств предприятие имело возможность погасить за счет наиболее
ликвидных активов (денежных средств и финансовых вложений). Таким
образом, уровень абсолютной ликвидности был недостаточным на
40
протяжении всего анализируемого периода, что свидетельствует о
неудовлетворительном уровне эффективности управления
платежеспособностью.
Таблица 2.9
Показатели ликвидности ООО ∇СКС∈ в 2020-2022 гг.
Показатели
Нормативное
значение
2020
2021
2022
Изменение,
(+,-)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
>0,2
0,160
0,223
0,104
0,063
Коэффициент быстрой
ликвидности
>1,0
1,135
1,173
1,366
0,037
Коэффициент текущей
ликвидности
>2,0
1,143
1,232
1,569
0,089
Более интенсивное увеличение медленно реализуемых активов по
сравнению с кредиторской задолженности и кратковременными долговыми
обязательствами привели к увеличению коэффициента текущей ликвидности
на 0,089 пункта в 2022 году.
Если сравнивать фактическую величину коэффициента текущей
ликвидности с установленным нормативом 2, то значение данного
коэффициента свидетельствует о недостаточной платежеспособности
предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия использовались
коэффициенты, определяющие финансовую устойчивость и независимость
(таблица 2.10).
Как показано в таблице, почти все показатели финансовой устойчивости
не соответствуют нормативным значениям.
Для ООО ∇СКС∈ увеличение коэффициента автономии на 0,063 пункта
в 2022 году свидетельствует об улучшении финансовой независимости,
однако данный показатель ниже оптимального уровня.
Снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств
говорит об уменьшении зависимости компании ООО ∇СКС∈ от привлечения
заемных средств. Однако, поскольку данный коэффициент был выше единицы
41
в 2020-2022 гг., то это свидетельствовало о недостаточной финансовой
стабильности предприятия.
Таблица 2.10
Динамика показателей финансовой устойчивости ООО ∇СКС∈
в 2020-2022 гг.
Показатели
Норм.
значени
я
2020
2021
2022
Измене
ние,
(+,-)
Коэффициент автономии
>0,5
0,127
0,130
0,190
0,063
Коэффициент соотношения заёмных и
собственных средств (финансового
левериджа)
<1,0
6,874
6,673
4,256
-2,618
Коэффициент маневренности
>0,5
0,981
0,986
0,998
0,017
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными
средствами
>0,3
0,125
0,129
0,190
0,065
Коэффициент обеспеченности запасов
>0,6
19,465
2,706
1,471
-17,994
Коэффициент реальной стоимости
активов
>0,5
0,009
0,049
0,129
0,121
Коэффициент мобильности
имущества
0,2-0,5
0,998
0,998
1,000
0,002
Коэффициент покрытия инвестиций
>0,7
0,127
0,189
0,363
0,236
Значение коэффициента маневренности капитала более 98% указывает
на то, что практически всю сумму собственных средств предприятие
направляет на текущую деятельность.
При этом за счет собственных средств было сформировано около 12-
20% оборотных средств на протяжении всего анализируемого периода, что
недостаточно для осуществления текущей деятельности. В свою очередь,
собственных источников предприятию хватало для формирования запасов
Увеличение реальных активов характеризует увеличение
производственного потенциала компании, о чем увеличение снижение
коэффициента реальных активов. Компания не имеет достаточного объема
реальных активов для осуществления хозяйственной деятельности.
Коэффициент мобильности имущества был существенно выше
норматива, поскольку предприятие исключительно инвестирует свои средства
42
в текущую деятельность, и предприятию необходимо нарастить основные
производственные фонды.
Коэффициент покрытия инвестиций, несмотря на стремительный рост,
все еще ниже норматива, это свидетельствует о недостаточности
долгосрочных источников привлечения средств для инвестиционной
деятельности.
Данный анализ показывает, что предприятие в целом не имеет
достаточный запас финансовой устойчивости на протяжении всего
анализируемого периода, а также компании следует нарастить объем реальных
активов для наращивания потенциала в будущем.
Для определения типа финансовой устойчивости составлена
аналитическая таблица 2.11
Таблица 2.11
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО ∇СКС∈
Показатели
2020 г.
2021 г.
2022 г.
1. Наличие собственных оборотных
средств на конец расчетного периода
(СОС)
7 319
11 241
32 996
2. Наличие собственных и
долгосрочных источников
финансирования запасов (СДИ)
7 319
16 408
62 996
3. Общая величина основных
источников формирования запасов
(ОИЗ)
7 319
16 450
63 116
Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования
1. Излишек (+), недостаток (-)
собственных оборотных средств
(∆СОС)
6 943
7 087
10 566
2. Излишек (+), недостаток (-)
собственных и долгосрочных
источников финансирования запасов
(∆СДИ)
6 943
12 254
40 566
3. Излишек (+), недостаток (-) общей
величины основных источников
покрытия запасов (∆ОИЗ)
6 943
12 296
40 686
Трехфакторная модель (М)
М = (1, 1, 1)
М = (1, 1, 1)
М = (1, 1, 1)
Тип финансовой устойчивости
Абсолютная
устойчивость
Абсолютная
устойчивость
Абсолютная
устойчивость