31
платежеспособность особенности и инвестиционную привлекательность мероприятий в границах
допустимого воздействие уровня риска.
Для первой обеспечения рыночной связанные устойчивости предприятие воздействие должно обладать только
гибкой структурой целом капитала, уметь мероприятий организовать его только движение таким конечному образом,
чтобы спроса обеспечить постоянное только превышение доходов первой над расходами коммерческая с целью
сохранения системе платежеспособности и создания более условий для разделении самовоспроизводства.
Таблица 9.
I. Показатели, отличительным определяющие состояние услуг оборотных средств
Наименование являясь показателя
01.01.2016
01.01.2017
изменение
базис
отчёт
1. Коэффициент обеспеченноcти распределением собственными
средствами
0.245
0.459
0.214
2. Коэффициент прибыли обеспеченности материальных представляют
запасов собственными связанные средствами
0.405
0.83
0.425
3. Коэффициент маневренности торговых собственных
средств
0.429
0.562
0.133
4. Коэффициент более маневренности
0.42
0.554
0.134
5. Коэффициент мобильности связаны всех средств
0.755
0.737
-0.018
6. Коэффициент воздействуют мобильности оборотных системы
средств
0.168
0.205
0.037
7. Коэффициент обеспеченности установление запасов и
затрат элемент собственными источниками распределением их
формирования
0.427
0.85
0.423
Коэффициент связаны обеспеченности собственными уходящие средствами за места анализируемый
период внутренней возрос на также 42.5 пункта и составил внешней 83%. Это говорит связаны о том, что экономическая как в начале, являясь
так и в конце отличительным анализируемого периода спроса организация не предприятия имела возможности информационное
осуществления бесперебойной также производственной деятельности.
Коэффициент производитель маневренности в отчетном коммерческая периоде возрос системе и составил 0.554,
т.е. в начале обеспечивающие периода значительная степени часть собственных спроса средств предприятия более
закреплена в ценностях распределение иммобильного характера, торгового которые являются управление менее
ликвидными, спроса т.е. не могут торговых быть достаточно услуг быстро преобразованы воздействие в денежную
наличность. В конце заключение периода собственные управление средства предприятия системе были мобильны, широкого
большая часть особенности их вложена зависимости не в основные закупочной средства и иные развивающейся внеоборотные активы, элемент а
в оборотные средства. При связанные этом коэффициент поставка маневренности собственных развивающейся
32
средств свидетельствует товаров о значительном росте элемент финансовой устойчивости активную
предприятия.
За 2016 места г. снизилась доля увязать средств, предназначенная внешней для погашения представляют долгов,
на воздействие -1.8 пунктов и составила распределением 73.7%. Это говорит прибыли об уменьшении процесс возможностей
обеспечивать предоставление бесперебойную работу, изыскание рассчитываясь с кредиторами. При обеспечивающие этом
доля распределение абсолютно готовых воздействие к платежу средств зависимости в общей сумме производитель средств, направляемых представлено
на погашение элементов долгосрочных долгов, конечному увеличилась на распределением 3.7 пунктов и составила удобством
20.5% от общей коммерческая суммы оборотных товаров активов предприятия.
Значение увязать коэффициента обеспеченности деятельности запасов и затрат воздействие собственными
оборотными распределением средствами по этапом состоянию на места 01.01.2016 г. ниже нормального. Однако внешней
за анализируемый элемент период произошло коммерческая его значительное этапом увеличение до зависимости 85%, т.е.
выше распределение нормального значения. Это развивающейся свидетельствует о том, внешней что улучшение системы
финансового состояния поставка предприятия привело увязать к тому, что разделение оно в состоянии товаров покрыть
за поставка счет собственных мероприятий оборотных и долгосрочных торгового заемных источников более не только связаны
необходимые размеры воздействуют запасов и затрат предприятия (обоснованная потребность развивающейся в запасах и
затратах коммерческая в те периоды, представляют когда скорость особенности их оборота изыскание выше), но заключение и весь их услуг объем
Таблица 10.
II. Показатели, распределением определяющие состояние являясь основных средств
Наименование элементов показателя
01.01.2016
01.01.2017
изменение
базис
отчет
8. Индекс постоянного поставка актива
0.571
0.438
-0.133
10. Коэффициент имущества разделение
производственного назначения
0.702
0.671
-0.031
11. Коэффициент связанные структуры долгосрочных изыскание
вложений
0.041
0.032
-0.009
В течение 2016 продвижении г. сократились финансовые производитель возможности предприятия этапом
финансировать свои отличительным внеоборотные активы прибыли за счет распределение собственных средств. При системы этом
по прибыли состоянию на увязать 01.01.2016 г. их стоимость связаны покрывается за производитель счет собственных внутренней
средств на воздействуют 57.1%, а по состоянию факторов на 01.01.2017 г. окончания процесс периода – на внешней 43.8%.
33
За 2016 деятельности г. основные средства, процесс капитальные вложения, развивающейся оборудование,
производственные связаны запасы и незавершенное удобством производство составляют уходящие более чем разделении
50% в стоимости экономическая всего имущества услуг предприятия. Однако за этапом отчетный период только этот
показатель элементы снизился на внутренней 3.1 пунктов и составил товаров 67.1%, что говорит являясь об уменьшении места
благоприятных условий элемент для создания распределением производственного потенциала экономическая и для
финансовой управление деятельности. При этом увязать доля основных товаров средств, сырья информационное и материалов и
незавершенного распределение производства в стоимости торговых имущества сократилась воздействие на 4.1 пунктов продвижении
и составила 11.4%, т.е. обеспеченность услуг производственными средствами установление снизилась.
Таблица 11.
III. Показатели, зависимости характеризующие структуру внутренней капитала
Наименование показателя
01.01.2016
01.01.2017
изменение
базис
отчет
12. Коэффициент элементы автономии (финансовой воздействуют
независимости)
0.43
0.601
0.171
13. Коэффициент концентрации элементы заемного
капитала
0.57
0.399
-0.171
14. Коэффициент уходящие капитализации (финансового целом
риска)
1.325
0.663
-0.662
15. Коэффициент финансирования
0.755
1.509
0.754
16. Коэффициент внешней соотношения мобильных этом и
иммобилизованных средств
3.075
2.795
-0.28
17. Коэффициент представлено устойчивого финансирования
0.44
0.61
0.17
Уровень связанные коэффициента автономии элементов за анализируемый внутренней период значительно разделение
возрос на производитель 0.171 и составил 0.601. Рост установление показателя свидетельствует степени об увеличении предприятия
финансовой независимости, воздействие повышает гарантии связаны погашения предприятием конечному своих
обязательств зависимости и расширяет возможность распределением привлечения средств элементы со стороны. Шансы степени
предприятия справиться обеспечивающие с непредвиденными обстоятельствами, предприятия возникающими в
рыночной отличительным экономике, значительно элементов возросли. Оценка значения уходящие коэффициента
концентрации только заемного капитала прибыли подтверждает этот товаров вывод.
В конце отчетного воздействуют периода собственные товаров средства предприятия элемент составляли
отрицательную увязать величину, т.е. финансовая целом устойчивость предприятия воздействуют значительно
снизилась. При факторов этом как заключение в начале, так конечный и в конце анализируемого элементов периода уровень изыскание
34
коэффициента капитализации первой ограничен значением факторов отношения стоимости только
мобильных средств конечный к стоимости иммобилизованных, только что говорит только о достаточной
степени воздействуют финансовой устойчивости также предприятия. Этот вывод предоставление подтверждает и
значение конечный коэффициента финансирования.
Отношение сопровождаются суммарной стоимости являясь собственных и долгосрочных разделении заемных
средств являясь к суммарной стоимости представляют внеоборотных и оборотных также активов за процесс
анализируемый период связанные возросло на деятельности 17 пунктов закупочной и составило 61%, степени что превысило информационное
допустимый уровень. Это мероприятий говорит о значительном этапом росте стоимости управление активов,
финансируемых распределение за счет воздействие устойчивых источников, услуг т.е. зависимость предприятия отличительным от
краткосрочных конечному заемных источников процесс покрытия уменьшается.
Таблица этапом 12.
IV. Показатели, характеризующие информационное долю задолженности представлено в
источниках средств системы предприятия
Наименование показателя
01.01.2016
01.01.2017
изменение
базис
отчет
18. Коэффициент услуг долгосрочного привлечения распределением
заемных средств
0.023
0.014
-0.009
19. Удельный изыскание вес долгосрочных связанные заемных
средств конечный в общей сумме увязать привлеченных средств
0.017
0.021
0.004
20. Коэффициент внешней краткосрочной
задолженности
0.983
0.979
-0.004
21. Коэффициент внутренней кредиторской задолженности
0.732
0.979
0.247
22. Коэффициент развивающейся автономии источников производитель
формирования запасов товаров и затрат
0.547
0.976
0.429
23. Коэффициент прогноза представляют банкротства
0.195
0.346
0.151
Оценка значений увязать коэффициентов, показывающих процесс долю долгосрочной представлено и
краткосрочной задолженности представлено в источниках средств распределением предприятия, позволила закупочной
сделать следующие услуг выводы:
1. Доля долгосрочных развивающейся заемных средств, изыскание участвующих в формировании системы
капитальных вложений, торговых снизилась на прибыли 0.9 пунктов и составила конечному 1.4%.
35
2. Доля краткосрочных спроса обязательств предприятия обеспечивающие в общей сумме представлено внешних
обязательств, изыскание снизилась на торговых 0.4 пунктов и составила спроса 97.9%. При этом установление удельный вес заключение
долгосрочных пассивов предприятия возрос и составил связаны 2.1%.
3. Уровень кредиторской заключение задолженности за отличительным период возрос этом на 24.7 пунктов факторов
и составил 97.9% внешних предоставление обязательств.
4. Положение предприятия сопровождаются на рынке заключение достаточно стабильно.
Анализируя торговых динамику последних разделении трех лет деятельности видим следующее зависимости (Приложение
6).
Таблица особенности 14.
Показатели, определяющие поставка состояние основных широкого средств
Наименование показателя
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение установление
01.01.2017 от
01.01.2015
Индекс элемент постоянного актива уходящие
(У8)
0.627
0.571
0.438
-0.189
Коэффициент имущества предоставление
производственного
назначения экономическая (У10)
0.639
0.702
0.671
0.031
Коэффициент структуры развивающейся
долгосрочных вложений информационное (У11)
0.037
0.041
0.032
-0.006
Таблица 15.
Показатели, управление характеризующие структуру торговых капитала
Наименование показателя
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение предприятия
01.01.2017 от
01.01.2015
Коэффициент розничной автономии (У12 разделение
финансовой независимости)
0.383
0.43
0.601
0.218
Коэффициент системы концентрации
заемного широкого капитала (У13)
0.617
0.57
0.399
-0.218
Коэффициент торгового капитализации
(У14 удобством финансового риска)
1.608
1.325
0.663
-0.945
Коэффициент целом
финансирования (У15)
0.622
0.755
1.509
0.887
Коэффициент особенности соотношения
мобильных представляют и
иммобилизованных средств факторов
(У16)
3.162
3.075
2.795
-0.366
Коэффициент устойчивого обеспечивающие
финансирования (У17)
0.392
0.44
0.61
0.217
36
Таблица деятельности 16.
Показатели, характеризующие розничной долю задолженности обеспечивающие в
источниках средств продвижении предприятия
Наименование показателя
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение установление
01.01.2017 от
01.01.2015
Коэффициент внешней долгосрочного
привлечения широкого заемных средств мероприятий
(У18)
0.023
0.023
0.014
-0.009
Удельный вес первой долгосрочных
заемных воздействуют средств в общей предприятия
сумме привлеченных элемент средств
(У19)
0.015
0.017
0.021
0.007
Коэффициент разделение краткосрочной
задолженности поставка (У20)
0.985
0.983
0.979
-0.007
Коэффициент кредиторской услуг
задолженности (У21)
0.776
0.732
0.979
0.203
Коэффициент установление автономии
источников производитель формирования
запасов конечный и затрат (У22)
0.509
0.547
0.976
0.467
Коэффициент широкого прогноза
банкротства прибыли (У23)
0.152
0.195
0.346
0.194
Коэффициент автономии первой (финансовой независимости) розничной показывает долю системе
активов должника, отличительным которые обеспечиваются факторов собственными средствами, более и
определяется как мероприятий отношение собственных более средств к совокупным торгового активам. На
01.01.2017 года конечному значение коэффициента уходящие автономии составило широкого 0.601, в то время развивающейся как
на системы 01.01.2015 года оно торгового составляло 0.383, т.е. доля предоставление владельцев предприятия розничной в
общей сумме элемент средств, авансированных воздействие в его деятельность, производитель возросла на отличительным 21.8%.
Таким образом, связанные предприятие стало прибыли более финансово отличительным устойчиво, стабильно коммерческая и менее
зависимо связаны от внешних заключение кредиторов.
Таблица 17.
Показатели распределением ликвидности
тыс. руб.
Наименование
показателя
01.01.2015
01.01.2016
01.01.2017
Изменение элемент
01.01.2017 от
01.01.2015
А1. Наиболее этапом
ликвидные активы
229815
256850
377059
147244
37
А2.
Быстрореализуемые прибыли
активы
578727
347910
441517
-137210
А3.
Медленнореализуемые
активы
916820
927515
1192212
275392
А4.
Труднореализуемые воздействие
активы
518543
494356
480612
-37931
П1. Наиболее срочные разделении
обязательства
965252
809613
907014
-58238
П2. Краткосрочные
пассивы
297734
294741
6254
-291480
П3. Долгосрочные производитель
пассивы
20170
20170
20933
763
П4. Постоянные
пассивы
960749
902107
1557199
596450
Условие элементов (А1 ≥
П1)абсолютной распределение (А2 ≥
П2)ликвидности элементы (А3
≥ П3) этапом
баланса (А4 связаны ≤
П4)
А1 < П1А2 установление ≥
П2
А3 ≥ П3А4 управление ≤
П4
А1 < П1А2 целом ≥
П2
А3 ≥ П3А4 разделение ≤
П4
А1 < П1А2 заключение ≥
П2
А3 ≥ П3А4 места ≤
П4
На 01.01.2017 ОАО развивающейся "Арсенал" не продвижении достигались условия целом абсолютной
ликвидности системе баланса.
Ликвидность баланса производитель на начало обеспечивающие анализируемого периода распределение можно
охарактеризовать изыскание как недостаточную. При продвижении этом в ближайший заключение к рассматриваемому
моменту торговых промежуток времени закупочной организации не относятся удастся поправить зависимости свою
платежеспособность. Однако обеспечивающие следует отметить, широкого что перспективная степени ликвидность
отражает деятельности некоторый платежный увязать излишек.
По состоянию удобством на 01.01.2017 г. ситуация удобством не изменилась. Ликвидность предприятия
баланса также внешней можно охарактеризовать также как недостаточную. При конечному этом отсутствует прибыли
возможность увеличения связаны текущей ликвидности первой в недалеком будущем, места но
сохраняется сопровождаются – в отдаленной перспективе.
38
Таблица прибыли 18.
Сопоставление итогов воздействуют указанных групп отличительным по активу внутренней и пассиву
АКТИВ
условия
абсолютной
ликвидности
ПАССИВ
А1 – денежные товаров средства
организации изыскание и краткосрочные
финансовые места вложение
А1 ≥ П1
П1 элементы – кредиторская
задолженность, процесс а также ссуды, товаров не
погашенные широкого в срок
А2 – дебиторская экономическая задолженность
и прочие воздействие активы
А2 ≥ П2
П2 первой – краткосрочные кредиты коммерческая и
заемные средства
А3 представлено – «Запасы и затраты» сопровождаются (за
исключением целом «Расходов будущих относятся
периодов») и «Долгосрочные элементов
финансовые вложения»
А3 заключение ≥ П3
П3 – долгосрочные удобством кредиты и
заемные только средства
А4 – статьи первой раздела I актива процесс
баланса «Внеоборотные зависимости активы»
(за представляют исключением «Долгосрочные коммерческая
финансовые вложения»)
А4 представляют ≤ П4
П4 – статьи внешней раздела III степени пассива
баланса конечному «Капитал и резервы»
Если экономическая одно или управление несколько неравенств товаров имеют противоположный степени знак,
ликвидность уходящие баланса в большей обеспечивающие или меньшей представляют степени отличается заключение от абсолютной.
Сопоставление сопровождаются ликвидных средств только и обязательств позволяет системы вычислить
следующие воздействие показатели:
1. Текущая ликвидность
ТЛ широкого = (А1 + А2) широкого – (П1 + П2)
2. Перспективная относятся ликвидность
ПЛ = А3 товаров – П3
(Приложение 7).
Таблица разделении 20.
Фактические соотношения управление на начало удобством анализируемого периода
(256850) только А1<П1(809613)
(347910) А2>П2(294741)
(927515) более А3>П3(20170)
(494356) А4<П4(902107)
Текущая относятся ликвидность: ТЛ разделении = -499594 тыс. руб.
Перспективная сопровождаются ликвидность: ПЛ поставка = 907345 тыс. руб.
Ликвидность этапом баланса на связаны начало анализируемого связаны периода можно торговых
охарактеризовать как воздействие недостаточную. При этом распределением в ближайший к рассматриваемому продвижении
39
моменту промежуток внешней времени организации также не удастся являясь поправить свою обеспечивающие
платежеспособность. Однако следует системы отметить, что разделение перспективная ликвидность распределением
отражает некоторый предприятия платежный излишек.
Таблица процесс 21.
Фактические соотношения коммерческая на конец отличительным анализируемого периода
Текущая представляют ликвидность: ТЛ закупочной = -94692 тыс. руб.
(377059) спроса А1<П1(907014)
(441517) А2>П2(6254)
(1192212) продвижении А3>П3(20933)
(480612)
А4<П4(1557199)
Перспективная связанные ликвидность: ПЛ управление = 1171279
тыс. руб.
По товаров состоянию на степени 01.01.2017 г. ситуация не системе изменилась. Ликвидность
баланса места также можно элементы охарактеризовать как коммерческая недостаточную. При этом связаны отсутствует
возможность особенности увеличения текущей внутренней ликвидности в недалеком первой будущем, но целом
сохраняется – в отдаленной степени перспективе.
Показатели рентабельности
Одним услуг их показателей, предприятия на основе связанные которого дается коммерческая обобщающая оценка конечному
финансового состояния внешней организации, является конечному прибыль.
С одной стороны, широкого прибыль – это внешней основной источник воздействие финансирования
деятельности активную организации, а с другой места – источник доходов представляют бюджетов различных места
уровней. В ст. 50 ГК установление РФ сказано, внешней что извлечение заключение прибыли является разделение основной
целью также деятельности коммерческих распределение организаций.
Анализ формирования более финансовых результатов удобством проводится как внутренней в самой
организации предприятия – для целей элементов управления активами, коммерческая так и внешними воздействуют пользователями
информации, разделение партнерами по представляют бизнесу или являясь акционерами (Приложение связанные 8).
В отчетный период информационное доходы организации также возросли на товаров 1355289 тыс. руб. и
составили степени 8389327 тыс. руб.
При установление этом:
доходы от товаров обычных видов конечный деятельности возросли элементов на 1352970 системы тыс. руб. или
19.74%
40
проценты конечный к получению возросли также на 945 увязать тыс. руб. или 4.01%
доходы системы от участия степени в других организациях поставка равны нулю.
прочие установление доходы возросли товаров на 1374 предоставление тыс. руб. или 0.88%
В отчетном розничной периоде в составе изыскание доходов организации распределением преобладали доходы сопровождаются от
обычных поставка видов деятельности. Их спроса удельный вес более составлял 97.84%.
Расходы первой ОАО "Арсенал" конечному (ПРИМЕР) возросли мероприятий на 767630 более тыс. руб. и
составили 7629635 элементы тыс. руб.
При этом:
расходы товаров по обычным развивающейся видов деятельности внутренней возросли на развивающейся 772329 тыс. руб. или установление
11.62%
проценты к уплате связанные возросли на товаров 17638 тыс. руб. или связанные 166.9%
прочие расходы активную снизились на относятся 22337 тыс. руб. или экономическая 10.97%
В отчетном периоде розничной в составе расходов воздействие организации преобладали относятся расходы
по первой обычным видам более деятельности 97.26% (Приложение прибыли 9).
В анализируемом периоде товаров предприятие увеличило связаны размер зарабатываемой поставка
валовой прибыли. Рост предприятия прибыли на закупочной 88.6% продиктован изменением уходящие выручки, и на уходящие
-11.45% - изменением себестоимости.
Увеличение внешней прибыли от распределение продаж на поставка 580641 тыс. руб. произошло внутренней за счет сопровождаются
роста валовой разделение прибыли.
Рост общей разделении бухгалтерской прибыли этапом на 587659 элемент тыс. руб. произошел за степени счет
роста разделении полученной прибыли конечному от продаж только на 98.81% и роста закупочной сальдо прочих уходящие доходов и
расходов удобством на 1.19%