55
1.Абсолютная финансовая устойчивость. М = (1, 1, 1). Источниками
финансирования запасов выступают собственные оборотные средства (чистый
оборотный капитал). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется
высоким уровнем платежеспособности. Предприятие абсолютно не зависимо от
внешних кредиторов.
2.Нормальная финансовая устойчивость. М = (0, 1, 1). К собственным
оборотным средствам требуется добавление дополнительных источников
финансирования, в качестве которых выступают долгосрочные кредиты и
займы. В этом случае у предприятия нормальная платежеспособность. Заемные
средства находятся в рациональном использовании. В текущей деятельности
прослеживается высокая доходность.
3.Неустойчивое финансовое состояние. М = (0, 0, 1). Источниками
финансирования запасов являются собственные оборотные средства,
долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Нормальная
платежеспособность нарушена. Возникает острая потребность в привлечении
дополнительных источников финансирования. В этой ситуации ещё существует
возможность для восстановления платежеспособности.
4. Кризисное (критическое) финансовое состояние. М = (0, 0, 1). Нет
никаких источников финансирования запасов.
ООО «ЖЭУ» на протяжении всего анализируемого периода имеет
неустойчивое финансовое положение. М = (0, 0, 1). Такая ситуация
складывается из-за нехватки собственных оборотных средств. Предприятию
требуется привлечение долгосрочных источников финансирования запасов.
Рассмотрим более подробно финансовую устойчивость предприятия на
основе расчета коэффициентов, которые представлены ниже.
- Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия,
которые обеспечиваются собственными средствами.
Коэффициент автономии (Ка)
Ка = стр.1300/ стр.1700 (31)
56
2015 г. - К
а
= 31542 / 40315 = 0,78;
2016 г. - К
а
= 46659 / 67542 = 0,69;
2017 г. - К
а
= 66519 / 89314 = 0,74
0,78
0,69
0,74
0,64
0,66
0,68
0,7
0,72
0,74
0,76
0,78
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент
автономии
Рисунок 3 Динамика коэффициента автономии
Нормативное значение для этого показателя более или равно 0,5.
-Коэффициент автономии показывает долю собственности владельцев
предприятия в общей сумме активов.
Помимо этого, предприятие имеет большую финансовую устойчивость и
в меньшей степени зависит от кредитов, в случае возрастания значения
коэффициента автономии.
С точки зрения инвесторов и кредиторов, чем выше значение
коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций, которые вложены в
предприятие, и предоставленных ему кредитов.
Коэффициент автономии ООО «ЖЭУ» находится в пределах нормы, это
говорит о том, что предприятие финансово устойчиво.
- Коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Этот
коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он
показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую
единицу собственных:
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
Кзс = (стр. 1400 + стр. 1500 - стр. 1530)/(стр. 1300 + стр. 1530) (32)
2015 г. - К
ЗС
= (0 + 8773 – 0) / (31542 + 0) = 0,28;
57
2016 г. - К
ЗС
= (0 + 20883 – 0) / (46659 + 0) = 0,45;
2017 г. - К
ЗС
= (0 + 22795 – 0) / (66519 + 0) = 0,34.
0,28
0,45
0,34
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
Рисунок 4 Динамика коэффициента соотношения заемных и
собственных средств
Рекомендуемое значение Кзс < 0,7. В случае превышения данного
значения появляется повод для беспокойства о финансовой устойчивости
предприятия, она вызывает сомнение.
Чем больше значение показателя, тем больше возрастает степень риска
инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам у
предприятия возрастает возможность банкротства.
Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств
за 3 года также свидетельствует о финансовой устойчивости ООО «ЖЭУ».
- Коэффициент маневренности собственного капитала. Он показывает,
какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Чтобы
обеспечить гибкость в использовании собственных средств, коэффициент
маневренности должен быть довольно высоким.
Формула для расчета коэффициента маневренности собственного
капитала:
Км = (стр. 1300 - стр. 1100)/стр. 1300 (33)
2015 – К
М
= (31542 – 295) / 31542 = 0,99;
2016 – К
М
= (46659 – 707) / 46659 = 0,98;
2017 - К
М
= (66519 – 498) / 66519 = 0,99.
58
0,99
0,98
0,99
0,974
0,976
0,978
0,98
0,982
0,984
0,986
0,988
0,99
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент
маневренности
собственного капитала
Рисунок 5 Динамика коэффициента маневренности собственного
капитала
Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5
Исходя из данных коэффициента маневренности собственного капитала
можно сделать вывод, что ООО «ЖЭУ» финансово зависимо. Существует
высокий риск неплатежеспособности перед кредиторами.
- Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования. Он показывает наличие у предприятия
собственных средств, которые необходимы для его финансовой устойчивости.
Формула для расчета коэффициента следующая:
Ко = (стр. 1300 - стр. 1100)/(стр. 1200 - стр. 1230) (34)
2015 г. – К
О
= (31542 – 295) / (40020 – 39161) = 36,38;
2016 г. – К
О
= (46659 – 707) / (66835 – 65822) = 45,36;
2017 г. – К
О
= (66519 – 498) / (88816 – 87745) = 61,64
36,38
45,36
61,64
0
10
20
30
40
50
60
70
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала
собственными источниками
финансирования
Рисунок 6 Динамика коэффициента обеспеченности оборотного
капитала собственными источниками финансирования
59
Предприятие обеспечено собственными источниками финансирования
оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.
Показатели коэффициента ООО «ЖЭУ» больше значения 0,1, а это
значит, что предприятие обеспечено собственными источниками
финансирования оборотного капитала.
- Коэффициент финансовой устойчивости – этот коэффициент равен
отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте
баланса. Он показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых
источников, то есть долю тех источников финансирования, которые
организация может использовать в своей деятельности довольно длительное
время.
Коэффициент финансовой устойчивости
К
ФУ
= (стр. 1300 + стр. 1400)/стр. 1600 (35)
2015 г. – К
ФУ
= (31542 + 0) / 40315 = 0,78;
2016 г. – К
ФУ
= (46659 + 0) / 67542 = 0,69;
2017 г. – К
ФУ
= (66519 + 0) / 89314 = 0,74
0,78
0,69
0,74
0,64
0,66
0,68
0,7
0,72
0,74
0,76
0,78
2015 г. 2016 г. 2017 г.
Коэффициент финансовой
устойчивости
Рисунок 7 Динамика коэффициента финансовой устойчивости
Если величина коэффициента колеблется в пределах 0,8–0,9 и имеет
положительную тенденцию, то финансовое положение организации является
устойчивым. Рекомендуемое же значение не менее 0,75. Если значение ниже
рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании. Значение
60
коэффициента финансовой устойчивости ООО «ЖЭУ» за 2016-2017гг.
составляет менее 0,75, что вызывает беспокойство за устойчивость данного
предприятия. В динамике этот показатель нестабилен и снижает своё значение.
На основе проведенной экспресс – диагностики финансового состояния
предприятия можно сделать вывод о том, что оно за отчетный период не очень
высокой финансовой стабильностью и устойчивостью, достаточно высокой
зависимостью предприятия от дебиторской задолженности. Показатель
коэффициента рентабельности активов в динамике трех лет пошел на
значительное снижение. Спровоцировало понижение коэффициента
рентабельности активов увеличение размера дебиторской задолженности.
Основным дебитором ООО «ЖЭУ» является население по оплате жилищных
услуг и Управление городского хозяйства администрации МО ГО «Воркута» по
оплате за содержание и текущий ремонт пустующего (незаселенного)
муниципального жилищного фонда. Основными неплательщиками являются
работники бюджетной сферы, пенсионеры по возрасту, недобросовестные
квартиросъемщики. Недостаток сборов с населения не позволяет в полной мере
устранить кредиторскую задолженность.
Из анализа ликвидности баланса становится ясно, что для погашения
наиболее срочных обязательств на предприятии не хватает денежных средств.
Даже быстрореализуемых активов недостаточно. Но при этом, из расчета
коэффициента критической ликвидности ООО «ЖЭУ» в состоянии оплачивать
свои счета на протяжении всего исследуемого периода.
Коэффициент абсолютной ликвидности ООО «ЖЭУ» ниже
оптимального значения. Эта ситуация связана с тем, что у ООО «ЖЭУ»
недостаточно наличных денежных средств и отсутствуют краткосрочные
финансовые вложения.
ООО «ЖЭУ» в течении трех лет осуществляет безубыточную
деятельность. Это следует из того, что себестоимость оказанных работ,
61
выполненных услуг не превышала выручку от оказания этих работ, услуг
предприятием. Доля собственных оборотных средств ООО «ЖЭУ» составляет
99%, а следовательно предприятие является платежеспособным.
Но, темпы роста себестоимости работ и услуг, выполненных
организацией, выше темпов роста полученной выручки, поэтому чётко
прослеживается снижение прибыли. А по анализу финансовой устойчивости:
ООО «ЖЭУ» на протяжении всего анализируемого периода имеет
неустойчивое финансовое положение. М = (0, 0, 1). Такая ситуация
складывается из-за нехватки собственных оборотных средств. Предприятию
требуется привлечение долгосрочных источников финансирования запасов.
Исходя из данных коэффициента маневренности собственного капитала
можно сделать вывод, что ООО «ЖЭУ» финансово зависимо. Существует
высокий риск неплатежеспособности перед кредиторами.
Если ситуация в корне не изменится, то предприятие в дальнейшем
может встать на путь банкротства.
62
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Главной задачей экспресс - диагностики финансовой деятельности
предприятия является снижение неизбежной неопределенности, связанной с
принятием экономических решений ориентированных в будущее.
Основная цель экспресс - диагностики финансовой деятельности
предприятия как источника для принятия управленческих решений – это
получение максимально качественных информативных параметров, дающих
объективную и точную картину финансового состояния организации, ее
прибылей и убытков, изменений.
Экспресс – диагностика финансовой деятельности предприятия
позволила выявить наличие следующих проблем:
1. Рост суммы неоплаченных долгов предприятию. Дебиторская
задолженность в 2017 году заметно увеличилась. Был рассчитан коэффициент
оборачиваемости дебиторской задолженности, который оказался величиной
постоянно меняющейся. В частности, в 2017 году произошло уменьшение
данного коэффициента (с 2,5 до 0,8 оборота), что свидетельствует об
ухудшении управления дебиторской задолженностью.
2. Увеличение кредиторской задолженности в 2017 году на 13522 т.р.
по сравнению с 2015 годом. В большей мере кредиторская задолженность
включает в себя задолженность перед подрядчиками.
3. Заметное снижение на 2,1 оборота в 2017 году произошло у
коэффициента оборачиваемости собственного капитала. Такое снижение
коэффициента говорит о менее эффективном использовании собственного
капитала и об уменьшении числа оборотов собственных средств.
4. Анализ ликвидности баланса показывает, что на предприятии не
хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и
63
даже быстрореализуемых активов недостаточно.
5. Исходя из анализа ликвидности предприятия коэффициент
абсолютной ликвидности равен 0,001, ниже оптимального значения.
Показывает, что лишь 0,1% краткосрочных обязательств мог быть погашен на
эту дату за счет денежных средств, при оптимальном 20 %. Это связано с
отсутствием краткосрочных финансовых вложений и недостаточным наличием
денежных средств.
6. Анализ финансовой устойчивости ООО «ЖЭУ» выявил, что на
протяжении всего анализируемого периода предприятие имеет неустойчивое
финансовое состояние. М = (0, 0, 1). Такая ситуация складывается из-за
нехватки собственных оборотных средств. Предприятию требуется
привлечение долгосрочных источников финансирования запасов.
7. Исходя из данных коэффициента маневренности собственного
капитала можно сделать вывод, что ООО «ЖЭУ» финансово зависимо.
Существует высокий риск неплатежеспособности перед кредиторами.
8. Значение коэффициента финансовой устойчивости ООО «ЖЭУ» за
2016-2017гг. составляет менее 0,75, что вызывает беспокойство за устойчивость
данного предприятия.
На основании этих данных предприятию предлагается выполнить
следующие мероприятия:
1) постоянно определять показатели финансовой устойчивости
предприятия, отслеживать их изменения в динамике, что позволило бы
своевременно выявить недостатки в работе ООО «ЖЭУ»;
2) провести работу по снижению себестоимости оказываемых, в т.ч. за
счет дальнейшего повышения производительности труда, за счет смены фирмы
– поставщика материалов для проведения содержания и ремонта жилищного
фонда, проведя мониторинг прейскуранта цен фирм-конкурентов. Снижение
себестоимости позволит увеличить прибыль от оказания услуг;
64
3) привлечение дополнительных долгосрочных источников
финансирования может положительно сказаться на повышении ликвидности и
финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на
развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет
дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные
средства компании, что также повысит ее ликвидность;
4) активно заниматься планированием и прогнозированием
управления финансами ООО «ЖЭУ».
5) организовать платные услуги по установке пластиковых окон, как
дополнительный источник получения прибыли предприятием.
6) Необходимо решать вопрос о дебиторской задолженности населения.
Для снижения дебиторской задолженности предлагаются следующие
мероприятия:
1. На злостных неплательщиков необходимо подавать заявления в суд
для взыскания просроченной задолженности.
2. При заключении договоров с организациями и предприятиями
необходимо четко прописывать пункт о начислении пени и штрафов за каждый
день просроченных платежей.
3. Внедрить практику проведения общественных работ для населения в
счет отработки задолженности за жилищно-коммунальные услуги (такая
практика уже практикуется в некоторых городах России).
Основными неплательщиками являются работники бюджетной сферы,
пенсионеры по возрасту, недобросовестные квартиросъемщики. Всего процент
оплаты за услуги, предоставляемые управляющей организацией, в среднем за
2017 год составляет 69,6%. В связи с этим управляющая компания заключила
Агентский договор с ООО «Единый расчетный центр» на взыскание
задолженности с населения за потребленные жилищные услуги, на
предъявление исковых заявлений в суды общей юрисдикции, на подписание
соглашений реструктуризации задолженности. В виду того, что дебиторская