56
тыс. руб.
Текущий запас необходим для обеспечения бесперебойного хода произ-
водства на предприятии в период между очередными поставками.
Фирма тесно работает с поставщиками оборудования, расходных матери-
алов, строительно-монтажными и сервисными организациями.
У компании «Иматон» отсутствуют поставщики, на которых приходится
не менее 10 процентов всех поставок материалов и товаров (сырья) в общем
объеме поставок за последний завершенный финансовый год.
Для оптимизации финансовых рисков организации, которые касаются
производственных запасов и затрат, необходимо разработать меры совершен-
ствования политики организации в данном направлении. В последнем финансо-
вом году не выявлен какой-либо существенный рост цен на сырье, а это значит,
разработав стратегию снижения излишнего количества запасов, можно улуч-
шить финансовое состояние предприятия.
При росте темпов материальных затрат появляется обоснованные подо-
зрения о нецелесообразности их появления. Если у компании будут расти за-
траты, а прибыль будет отсутствовать из-за увеличения темпов роста запасов,
то у компании не будет средств, для погашения кредиторской задолженности,
что приведёт к неплатежеспособности перед подрядчиками и поставщиками
услуг. Поэтому очень важно соблюдать правильное соотношение между мате-
риальными затратами и запасами производства. Денежные средства должны
быть всегда в движении и их застои нужно избегать.
Первоначально для повышения эффективности использования матери-
альными ресурсами в части формирования производственных запасов рекомен-
дуется обеспечить экономически обоснованное увеличение суммы запасов и за-
трат в незавершенном производстве.
Темп роста выручки от реализации продукции (работ, услуг) = Выручка
от реализации в 2016 г. * 100 / выручка от реализации в 2015 г.
57
За 2015 г. темп роста выручки от реализации составил 128,68%, а в 2016 г.
116,7%.
Темп роста запасов и затрат = сумма запасов и затрат в 2016 г. * 100 /
сумма запасов и затрат в 2015 г.
За 2015 г. темп роста запасов и затрат составил 112,5%, а в 2016 г.
133,23%.
Наблюдается в 2016 г. превышение темпов роста материальных запасов и
затрат над темпами роста выручки от реализации, что свидетельствует о не-
обоснованном их увеличении. Для обеспечения соответствия темпов роста за-
пасов, затрат и выручки от реализации, нужно скорректировать их сумму. То-
гда:
Скорректированная сумма запасов и затрат = сумма запасов и затрат *
темп роста выручки / 100.
Анализ данных показал, что за последний финансовый год закупка сырья
организацией не проводилась.
Всего у компании «Иматон» имеется более 20 поставщиков с общим цик-
лом поставки 1265,5 дней. Средний интервал между поставками составляет: 12
655/20/2 = 32 дня, что является нормой текущего запаса.
Страховой запас предусмотрен для предупреждения последствий связан-
ных со сбоями в снабжении. Норма страхового запаса устанавливается в 30% от
нормы текущего запаса.
Подготовительный (технологический) запас создается на сырье и матери-
алы. Норма подготовительного запаса определяется с учетом конкретных усло-
вий производства и включает в себя время на прием, разгрузку, оформление
документов и подготовку к дальнейшему использованию сырья, материалов и
комплектующих.
В соответствии с бюджетом компании «Иматон» на 2017 г. запланируем
сумму материальных затрат организацией:
58
В результате проведенного мероприятия получаем экономический эф-
фект, что снизит отвлечение средств в запасах и сократит затраты на их содер-
жание.
Таблица 13.
Расчет эффективности внедрения норматива расходования материальных
запасов
Показатель
2016
год,
факт
Норматив произ-
водственных ма-
тер. запасов
2017 год, скоррек-
тированный план
116,7%
Отклоне-
ние плана
от факта за
2016 год,
тыс. руб.
1
2
3
4
5
Текущий запас
144,5
129,3
111,9
-12,5
Страховой запас
51,4
45,7
39,1
-12,3
Подготовитель-
ный запас
4,2
3,7
3,8
-0,4
Итого производ-
ственных запасов
в днях запаса
179,1
157,8
172,9
-25,2
Итого на год
1544,
2
1361,4
1391,4
-142,7
Компания «Иматон» должна обратить внимание на скорость погашения
дебиторской задолженности, так как она в среднем погашается в срок 108 дней.
Что в 2 раза больше необходимого. Скорость оборачиваемости дебиторской за-
долженности не достаточная, очень снижена. Исходя из этого, растет продол-
жительность финансового цикла за 2014-2016 гг. с 13,2 мес. до 16 мес.
59
Компании «Иматон» требуется снизить риски образования просеченных
платежей по дебиторской задолженности, для это необходимо:
1) Создать резерв по сомнительным долгам.
Если дебиторская задолженность не погашена в срок, указанный в дого-
воре и нет никаких гарантий её погашения, то долг становится сомнительным.
Для эффективной борьбы с такими долгами многие предприятия создают ре-
зерв по сомнительным долгам. Данный метод не запрещён российским налого-
вым законодательством, поэтому очень удобен в применении. Главное контро-
лировать погашение дебиторской задолженности и не допускать затягивание её
погашения.
Из-за просроченной дебиторской задолженности средний, реальный срок
оплаты счетов дебиторами больше установленного на 87 дней.
Компании, необходимо иметь понимание какая дебиторская задолжен-
ность будет в итоге погашена, а какая никогда не погасится должниками. Для
этого потребуется провести анализ по группам должников, в зависимости от
сроков возникновения задолженности. Те долги, которые точно не будут воз-
вращены, нужно разместить в резерв по сомнительным долгам. Сделанные
оценки показывают, что предприятие не получит 7% от общей суммы дебитор-
ской задолженности. На эту сумму должен быть сформирован резерв по сомни-
тельным долгам.
Для простоты контроля ситуации необходимо произвести оценку благо-
надёжности каждого потребителя товаров исходя из предыдущего опыта. Далее
необходимо потребителей разделить на четыре группы и дать им бальную
оценку их благонадёжности.
2) Компания исходя из бальной надёжности потребителей товаров, может
разработать систему скидок при досрочном погашении долга.
Для принятия решения по вопросу предоставления скидок потребителям
товаров, необходимо учесть возможную выгоду и понесённые затраты.
В результате предоставления скидки, произойдет снижение выручки
предприятия, но это может оказать положительное влияние на скорость воз-
60
вратности дебиторских долгов. Клиент, увидев снижение стоимости товара, за-
хочет воспользоваться скидкой, чтобы сэкономить свои расходы и погасит де-
биторскую задолженность раньше. Таким образом, компания раньше получит
долг, возвратность увеличится, а, следовательно, и прибыль компании возрас-
тёт. В итоге не смотря на потерю денежных средств из-за скидки, компания
быстрее сможет получить возврат долга, это ускорит цикл возвратности денеж-
ных средств.
Если возникнет жесткая необходимость в денежных средствах, и нет воз-
можности ждать окончания срока долгового соглашения, можно применить ме-
тоды реструктуризации.
В компании «Иматон» необходимо оптимизировать оборотный капитал
предприятия, что представляет собой процесс выбора наилучших форм его ор-
ганизации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления
предприятием хозяйственной деятельности.
В соответствии с разработанными рекомендациями для компании «Има-
тон» в планируемом периоде валовая маржа, полученная с первого оборота, по-
кроет все текущие издержки предприятия, а валовая маржа со второго оборота
пойдет на пополнение капитала организации. Тем самым, можно достигнуть
больших результатов в деятельности предприятия.
В соответствии с разработанными рекомендациями в 2017 г. необходимо
добиться 6 оборотов текущих активов за год (примерно 0,5 оборота в каждом
месяце). Также, в планируемом периоде прогнозируется увеличение объема
продаж на 15%, а величина внеоборотных активов предприятия останется
неизменной, как и в 2016 г. Это объясняется тем, что компания «Иматон» имеет
достаточно площадей для своей деятельности, и эффективность деятельности
будет повышаться за счет интенсивных факторов (увеличение оборачиваемо-
сти).
Таким образом, можно достичь увеличения таких показателей эффективно-
сти финансово-хозяйственной деятельности предприятия, как:
увеличение оборачиваемости всех активов на 2,76 оборотов в год;
61
увеличение рентабельности продаж на 0,03%;
увеличение рентабельности всех активов предприятия до 0,65% против
0,30% в 2016 г., т.е. на 0,35%.
Следовательно, фактическая структура оборотных активов не является
оптимальной для данного предприятия. Для повышения эффективности его де-
ятельности имеет смысл, спланировать их оптимальную структуру, с целью из-
бегания нерациональности использования капитала на данном предприятии.
Оптимальная структура оборотных активов будет рассчитываться, исходя из
нормативных показателей коэффициентов ликвидности, поскольку наблюдает-
ся некоторое несоответствие их нормативным значениям, соответственно у
предприятия имеется недостаточная платежеспособность.
Для того чтобы показатели ликвидности предприятия полностью соответ-
ствовали нормативным значениям, необходимо увеличить состав денежных
средств, снизить долю дебиторской задолженности, снизить долю запасов. То-
гда коэффициент абсолютной ликвидности в 2017 г. составит 0,56 против 0,22 в
2016 г.; а коэффициент срочной ликвидности – 1,76 против 1,24 в 2016 г.
Таблица 14.
Планирование рациональной структуры оборотных активов компании
«Иматон» на 2017 г.
Показатели
Фактическая
структура ка-
питала, %
Нормальное
значение ко-
эффициентов
ликвидности
Рациональ
ная струк-
тура ка-
питала на
в 2017г.,
%
Прогнозируемые
показатели
структуры капи-
тала в 2017г.,
тыс.руб.
2016г.
2017г.
1
2
3
4
5
6
Денежные
средства, т.
6,9
3,9
К
абс. ликв.
≥ 0,2
12,2
12215,0
62
руб.
Дебиторская
задолженность,
тыс. руб.
60,9
62,0
К
ср. ликв.
= 1
59,0
59062,5
Запасы, т. руб.
32,2
34,1
28,8
28845,4
Итого, оборот-
ных активов,
тыс. руб.
100
100
К
тек. ликв.
> 2
100
100112,8
Итак, для ликвидации проблем с платежеспособностью, прежде всего,
необходимо сформировать «рациональную» структуру капитала.
Предложенные мероприятия будут способствовать как увеличению объе-
мов реализации работ и услуг, так и снижению рисков. Поскольку рассматрива-
емое предприятие вне экстремальных условий, возможно привлечение заемных
средств как долгосрочного, так и краткосрочного характера.
Диагностика финансового состояния предприятия необходима для сни-
жения финансовых рисков производства, а, следовательно, для ведения успеш-
ной предпринимательской деятельности. Зная минусу в своей работе, можно
предугадать возможные риски, с которыми может столкнуться компания в про-
цессе своей деятельности. Это поможет сделать управление компании эффек-
тивным и принести развитие и прибыль предприятию.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной работы было проведение анализа и оценки финансового
состояния предприятия для разработки антикризисной программы по повыше-
нию эффективности его деятельности.
Способность предприятия управлять финансовым состоянием является
необходимой предпосылкой для его антикризисной деятельности. А эффектив-
ное управление рисками является фундаментом для развития бизнеса в услови-
ях нестабильной рыночной экономики.
Назначение проведения анализа финансового состояния предприятия –
своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и
находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его плате-
жеспособности. По результатам проведенной оценки финансового состояния
можно разработать стратегию развития деятельности предприятия, укрепления
его финансовых показателей, повышения конкурентоспособности.
В ходе изучения финансовой деятельности было проанализировано фи-
нансово-экономическое состояние компании «Иматон», дана оценка его плате-
жеспособности.
Исследование источников финансирования показало, что предприятие в
основном использует как привлеченные источники, так и свои. Собственных
ресурсов недостаточно, однако, установлено, что вся чистая прибыль, получае-
мая предприятием от продажи, направляется на финансирование текущих по-
требностей.
Анализируя, данные отчетности установлено, что прибыль, полученная
собственниками от текущей деятельности, полностью направляется на произ-
водство. Частично вкладывается в краткосрочные финансовые вложения. Ана-
лиз свидетельствует, что риск привлечения заемных источников контролирует-
ся, но структуру источников финансирования деятельности предприятия, эф-
фективной не назовешь – отмечается недостаток собственного капитала
Анализ основных экономических показателей работы предприятия в 2014
–2016 гг. дает возможность отметить, что в течение исследуемого периода,
64
происходило стабильное увеличение объема выручки от продажи товаров, ра-
бот и услуг. Которое в 2015 г. увеличилось по сравнению с 2014 г. на 28,68%. В
2016 году прирост составил 16,7%. Увеличение выручки относительно периода
прошлого года связано с повышением интенсивности деятельности предприя-
тия. Также значимыми оказались следующие факторы:
- повышение эффективности использования внутренних ресурсов;
- усиление репутации Общества за счет повышения качества выполняе-
мых работ.
Учитывая специализацию предприятия и его устойчивую занимаемую
долю на рынке, беря во внимание имеющийся финансовый потенциал в виде
значительного веса ликвидных оборотных активов, для максимально эффек-
тивного использования ресурсов и оптимизации деятельности в условиях кри-
зиса, предлагается предприятию реализовать следующие предложения:
1) Снизить количество материальных запасов и привести его к оптималь-
ному значению. Данная мера поможет предприятию снизить свои расходы на
материалы, которые могут в ближайшее время не понадобиться, таким образом,
уменьшив расходы на ненужный материал, у компании будет возможность ис-
пользовать освободившиеся активы в производстве. При вложении денежных
средств, в какие-либо материалы, необходимо учитывать быстроту их исполь-
зования при производстве. Если материал не часто используется при изготов-
лении товаров и услуг, то его закупать в большом количестве не нужно. К тому
же материальным ресурсам свойственно портиться, а порча может привести к
списанию сырья и в итоге это только принесёт убыток компании;
2) Так как у компании есть сложности при погашении дебиторской за-
долженности, то ей рекомендуется для снижения рисков возникновения деби-
торской задолженности создать резерв по сомнительным долгам, а также разра-
ботать бальную систему по оценке благонадёжности клиентов. Таким образом,
зная степень надёжности контрагента, компания сможет предложить ему самый
благоприятный, для первой и второй стороны, вариант;
65
3) Для стимулирования быстрого погашения дебиторской задолженности
необходимо ввести систему скидок. Клиент знаю, что может заплатить меньше
за тот же товар, будет стремиться погасить задолженность раньше. А это уско-
рит оборачиваемость средств дебиторской задолженности;
4) Для обеспечения возвратности средств дебиторской задолженности
необходимо снизить сроки уплаты денежных средств по договору купли-
продажи. Если потребитель не может в срок погасить долг, то в его отношении
можно применить несколько подходов. Сначала можно рассмотреть возмож-
ность обмены долга на акции или другую продукцию должника, но оценив
предварительно перед этим возможную выгоду от этой сделки для компании.
Если первый вариант не подходит, то можно долг перепродать. В этом случае
для покупателя долга важную роль будет играть вероятность получения денеж-
ных средств по перекупленному долгу. При наличии хороших показателей воз-
вратности средств, покупатель долга, может согласиться на сделку. Компания
при этом сможет раньше вернуть средства по дебиторском задолженности. Ес-
ли вернуть долг никаким образом нельзя, сроки обязательств по договору вы-
шли, то покупателя можно объявить банкротом со всеми вытекающими из дан-
ной ситуации последствиями.
Внедрение всех предложенных выше рекомендаций по увеличению при-
быльности предприятия позволит повысить объем выручки от реализации това-
ров в прогнозном периоде на 15%.
Таким образом, эффективным способом роста деловой активности пред-
приятия, направленной на снижение степени финансового риска, является про-
ведение диагностики финансового состояния и оценки эффективности управле-
ния финансовыми рисками.