46
Положительно влияет на финансовую устойчивость организации оформ-
ление векселей для погашения кредиторской и дебиторской задолженности.
Для снижения суммы кредиторской задолженности рекомендуется ком-
пании «Иматон» направить часть средств, полученных в результате кратко-
срочных вложений на погашение задолженности перед кредиторами.
Для улучшения состояния дебиторской и кредиторской задолженности
необходимо:
- компании регулярно следить за тем, чтобы размер дебиторской задол-
женности не стал больше кредиторской, так как это значительно ухудшает по-
казатель финансовой устойчивости компании. В результате может потребовать-
ся осуществить поиск дополнительных источников финансировании. Таким об-
разом, нужно следить за оптимальностью размеров задолженностей;
- чтобы снизить вероятность образования дебиторской задолженности,
нужно привлекать больше потребителей товара. В случае, если один заказчик
не сможет оплатить товар, то другие клиенты будут подстраховкой;
- компании следить за погашением платежей по дебиторской задолжен-
ностей. Чтобы не возникла непредвиденная ситуация, повлекшая за собой воз-
врат только часть средств за уже предоставленную услугу. Актуально исполь-
зование предоплаты или авансовых платежей;
- контролировать и своевременно устранять просроченную кредиторскую
задолженность, которую недопустимо позволить. Особенно задолженность, ко-
торая в дальнейшем может отразиться на финансовой деятельности организа-
ции.
Компании необходимо контролировать наличие дебиторской задолжен-
ности и разработать правильную политику при продаже товара. Если запустить
контроль данной задолженности, то она в итоге приведёт к снижению оборота
капитала, значительно ухудшится структура баланса, компании придётся обра-
щаться к кредиторам. Поэтому рекомендуется принять меры, которые в корне
устранят возможность её возникновения.
47
Даже при наличии длительного сотрудничества и отсутствии спорных си-
туаций с клиентом, необходимо контролировать его платёжеспособность для
исключения образования дебиторской задолженности. Этому могут помочь хо-
рошие отношения с клиентом. Ему нужно показать обеспокоенность компании
его состоянием. Чтобы клиент не скрывал, что происходит в его жизни и в слу-
чае возникновения трудностей при оплате, чтобы можно было подобрать для
обеих сторон оптимальный вариант.
Есть ряд мер, которые можно применить при возникновении повторной
ситуации образования просроченной задолженности, во избежание повторного
нарушения договорных отношений и сроков оплаты за товар.
Во-первых, есть вариант оформить покупателю кредит в компании по-
ставщике услуг, если:
- он согласен и может внести часть суммы платежа, а оставшуюся предо-
ставить в течение установленного кредитным договором срока;
- финансовые трудности временные и платёжеспособность успеет восста-
новиться в установленные кредитным договором сроки.
Во-вторых, если компании необходимы денежные средства, которые кли-
ент не может своевременно предоставить и тем самым нарушает условия дого-
вора купли-продажи, то долг можно перепродать. Если есть гарантии, что долг
будет погашен, то его имеет смысл купить покупателю долга.
В-третьих, если клиент не может взять кредит, если не получается пере-
продать долг, то в случае, наличия у покупателя предмета или ценностей, кото-
рыми можно будет возместить долг, то можно договорится на обмен. При этом
нужно это сделать не в ущерб компании.
В-четвертых, если есть предпосылки развития компании-должника, то
можно договорится на возмещения долга акциями. Так как стоимость акций,
может быть неопределенна, то этот вариант требует обсуждения и согласия с
обеих сторон. Кроме того есть риск ошибиться в перспективах развития долж-
ника.
48
В - пятых, если ни один из вариантов, указанных выше не подходит, кли-
ент не может погасить долг, то есть, образовавшуюся у компании дебиторскую
задолженность, при этом сумма долга большого размера, то компания может
объявить покупателя банкротом.
Пристального внимания достоин вопрос организации оплаты за товары и
услуги компании, так как от этого будет зависеть размер наличной валюты, де-
биторской задолженности, используемый способ оплаты.
Сокращение оборачиваемости оборотных активов и сокращение операци-
онного цикла предприятия также позволит получить определенный экономиче-
ский эффект.
На финансовые показатели предприятия оказывает положительное влия-
ние повышение скорости оборачиваемости оборотных средств. Это связано с
тем, что чем быстрее оборотный цикл у организации, тем быстрее и больше
средств может выйти из оборота. Таким образом, растёт прибыль и выручка ор-
ганизации.
Для ускорения оборачиваемости оборотного капитала можно повысить
количество трудовых ресурсов, обеспечить компанию высококачественным и
современным техническим оборудованием, разработать маркетинговую поли-
тику предприятия, направленную на привлечение клиентов, контролировать
дебиторскую задолженность, обеспечить производство материальными ресур-
сами. Чем быстрее компания будет производить товары, тем быстрее они могут
быть проданы, таким образом, цикл реализации быстрее будет проходить и
скорость оборачиваемости оборотного капитала увеличится.
Необходимо отметить, что если на предприятии у работников организа-
ции будет достаточная мотивация к быстрой и качественной работе, тем эффек-
тивнее будет проходить процесс производства. Материальное вознаграждение
сотрудников хорошо стимулирует к достижению поставленных целей.
В компании «Иматон» при ускорении процесса оборачиваемости продук-
ции на 10 % выручка от реализации увеличится.
49
В результате этого период оборачиваемости активов предприятия также
уменьшится. Чем быстрее продан товар, тем быстрее происходит выход средств
из оборота.
Тогда и сумма запасов и затрат снизится на эту величину, а значит, соот-
ветственно снизится и сумма кредиторской задолженности предприятия. Полу-
ченную выручку от данных мероприятий можно направить на погашение за-
долженности перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также расплатим-
ся с поставщиками.
У предприятия отмечен недостаток оборотных средств.
В 2016 г. произошло перераспределение средств предприятия таким обра-
зом, что уменьшилось количество оборотных средств.
Материальные оборотные средства на начало 2016 г. составляли 10,6%,
денежные 1,8%, а дебиторская задолженность 87,6%. В конце года удельный
вес материальных оборотных средств увеличился лишь на 2,4% и составил 13%
в составе оборотных средств предприятия. Дебиторская задолженность к концу
отчетного периода снизилась на 41,1%, но ее удельный вес в составе текущих
активов все еще велик (85,3%).
Наблюдается отрицательная тенденция в изменении структуры оборот-
ных средств. Количество оборотных средств снизилось за счёт увеличения доли
дебиторской задолженности, в результате у компании наблюдается снижение
запасов и затрат. А, следовательно, повышается степень вероятности возникно-
вения задолженности перед поставщиками по предстоящим платежам.
О неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде свиде-
тельствуют статьи «Непокрытые убытки прошлых лет», составляющие 24% от
стоимости имущества и «Непокрытые убытки отчетного года», составляющие
11,4% от стоимости имущества. Доля собственного капитала повысилась на
1,8%, а удельный вес заемного капитала снизился на 1,8%. Плечо финансового
рычага не уменьшилось, что означает, что зависимость предприятия от внеш-
них инвесторов не снижается.
50
У компании большая кредиторская задолженность, особенно перед под-
рядчиками и поставщиками. И не смотря на снижении размера суммы, её доля в
общей сумме кредиторской задолженности увеличилась на 14%. Задолженность
перед бюджетом составляет 19% от общей суммы кредиторской задолженно-
сти.
Компания должным образом не обновляет основные средства, хотя пере-
довые технологии ушли далеко вперёд. Это влияет на производство продукции,
а, следовательно, и на прибыль организации.
Несоответствие темпов роста запасов и затрат и выручки от реализации
сумма запасов и затрат, свидетельствует о необоснованном использовании обо-
ротных средств.
Снижение темпов роста материальных запасов и затрат. В результате чего
происходит соответственное снижение кредиторской задолженности, несоот-
ветствующее выручке от реализации.
Для ускорения оборачиваемости капитала, существуют, следующие мето-
ды:
- компания может сократить цикл оборачиваемости капитала за счёт ис-
пользования последних технологий в производстве товаров. Также можно по-
высить производительности труда и использовать активно материальные ресур-
сы. Применить всю мощность предприятия;
- компания может повысить уровень организации материально-
технического снабжения для непрерывного снабжения производства требую-
щимися материальными ресурсами и сократить время нахождения капитала в
запасах;
- компания может организовать отгрузку продукции таким образом, что-
бы это требовало минимального количества времени, а кроме того настроить
процесс оформления документов без лишних временных затрат;
- компания может контролировать наличие дебиторской задолженности и
минимизировать период её существования.
51
Также одним из направлений улучшения финансового состояния пред-
приятия можно назвать более широкое применение векселей при погашении
дебиторской и кредиторской задолженности.
Компания получила доход от вложения денежных средств, поэтому для
снижения кредиторской задолженности необходим часть суммы, использовать
для её погашения.
На основании информации по балансу у компании увеличился размер го-
товой продукции. Соответственно, если её реализовать, то организация полу-
чить прибыль.
Для повышения оборачиваемости капитала необходимо:
- увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости иму-
щества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал бы-
ли выше темпов роста заемного капитала;
- разобраться с кредиторской задолженностью организации, снизив её по-
средством внесения определённости по авансовым платежам покупателей про-
дукции компании. Необходимо либо отдать клиентам товар, либо вернуть кли-
енту авансовые денежные средства;
- компании провести мероприятия по повышению объёма инвестиций в
основном капитале и увеличить его долю в основном имуществе компании;
- компании повысить рост оборачиваемости оборотных средств, особое
внимание, уделив приращению ликвидных активов;
- понять причину накопления большого количества активов в запас орга-
низации, которые нельзя быстро реализовать. Задействовать их в производстве
и реализовать. Если в запасах есть активы испорченного состава, то необходи-
мо, либо их сбыть по любой цене, либо списать;
- сделать всё возможное для увеличения количества источников соб-
ственных средств, для снижения размера заёмных средств;
- наладить и продумать производственный цикл, проверить актуальность
и конкурентоспособность выпускаемых компанией товаров.
52
Оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет
собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). С
этой целью рассчитывается показатель инвестирования (отношение собствен-
ных средств к основному капиталу). На начало года он составляет 1,869, а на
конец года — 2,6. Оптимальным считается, если собственные средства покры-
вают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет
жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства. По дан-
ным баланса определенно видно, что собственный капитал не только покрывает
основной, но и использованный для формирования оборотных средств, что
свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долго-
срочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не
обязательно собственным. Рациональным считается, когда основной капитал
минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за
счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капи-
тала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет
большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование
собственных финансов, которые целесообразно вложить в расширение соб-
ственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг,
предоставить заем другим предприятиям. Отчуждение собственного капитала в
этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение фи-
нансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных меро-
приятий, которые должны выполнять аудиторы.
Собственные оборотные средства увеличились на 1262 тыс. руб., а прочие
«нормативные» источники формирования запасов уменьшились на 15433 тыс.
руб. Стоимость материально-производственных запасов уменьшилась на 2511
тыс. руб. Если источников формирования запасов наблюдается излишек, то
собственных оборотных средств, явно недостаточно. Для улучшения финансо-
вого состояния следует наметить и осуществить мероприятия по повышению
ликвидности материально-производственных запасов, а также пополнению ис-
точников финансирования запасов и оптимизации их структуры. С этой целью
53
необходимо установить причины снижения реализации продукции (ее объемы
на складе возросли в 1,2 раза, а реализация уменьшилась в 0,8 раза).
Для управления финансовой устойчивостью на предприятии рассчитыва-
ются коэффициенты покрытия и коэффициенты зависимости на основе баланса
предприятия. Сравнивая значения коэффициентов покрытия, можно сделать
вывод, что предприятие в 2015-2016 гг. функционировало в режиме «сжатия».
Об этом свидетельствуют сверхнормативные материально-производственные
запасы и денежные ресурсы. Коэффициент зависимости незначительно, но сни-
зился с 1,31 до 1,28. Что означает небольшое положительное изменение.
Мероприятия по совершенствованию сбытовой политики повлияют на
улучшение финансовых показателей предприятия, и будут являться заключи-
тельным этапом, проведения анализа финансовой устойчивости предприятия.
3.2 Разработка мероприятий по финансовому оздоровлению и расчет эко-
номической эффективности от их внедрения
Можно провести следующие мероприятия для улучшения финансового
состояния организации:
1. Продажа недвижимого имущества;
2. Оформление долга как коммерческий кредит;
3. Сокращение численности персонала;
4. Привлечение заемных источников финансирования.
При заинтересованности в оформлении кредита, компании следует учесть
следующую информацию:
- у компании должно быть чёткое представление, на какие цели, нужды
предприятия она хочет взять кредит, потому что после получения кредита де-
нежные средства должны быть израсходованы рационально и максимально эф-
фективно. Кроме того предмет вложения кредитных денежных средств должен
принести прибыль, превышающую сумму кредита;
- рекомендуется компании составить предварительный план. В нём ука-
зать информацию о расходах, которые потребуются организации, и данные о
доходах, которые будет получать компания. Это поможет понять сможет ли
54
компания нормально существовать после оформления кредита и будет ли полу-
чена прибыль после его погашения;
- для гарантии возвратности средств банку потребуется отдать недвижи-
мое имущество в залог;
- компания должна будет определиться с суммой, которую она хочет
взять в кредит. Её размер не должен быть больше чем нужно для эффективной
реализации кредитных средств банка. Если сумма будет превышать требуемый
размер, то компания и процентов будет больше платить и платёжеспособность
может оказаться, ниже чем компания может себе позволить. Кроме того компа-
ния будет отдавать банку в залог объект основных средств по пониженному ко-
эффициенту оценки 0,6, чтобы его не лишиться необходимо понимать свои
возможности и не допускать излишних затрат.
Таким образом, предприятие сможет не только рассчитаться с банком за
предоставленный кредит, но и выгодно вложить его в развитие производства.
Дело в том, что качество работы за 2016 г. ухудшилось по сравнению с 2015 г.
Данная проблема связана с устареванием технологии изготовления продукции,
а необходимостью обновления оборудования. Вложение средств в усовершен-
ствование технологии производственного процесса позволит предприятию не
только увеличить производительность труда, но и обеспечить качественные ха-
рактеристики продукции, расширить рынок сбыта, и получить дополнительную
прибыль.
Компания «Иматон» имеет перспективы развития, поэтому для неё целе-
сообразно рассмотреть возможность оформления кредита. Получив кредит, ор-
ганизация сможет приобрести современную технику, что повысит рентабель-
ность производства и производительность труда. Контролируя рост использо-
вания трудовых и материальных ресурсов, а также всю материально–
техническую мощь предприятия можно обеспечить рост продукции. Далее
необходимо обеспечить, чтобы товар не залёживался в запасах, а быстро от-
гружался для реализации. Соответственно обеспечение оперативного предо-
ставление платёжных документов и контроль маркетинговых мероприятий для
55
повышения продаж, позволят увеличить скорость оборачиваемости капитала, а,
следовательно, всё это улучшит финансовую устойчивость организации и ком-
пания получит прибыль. Далее целесообразно в первую очередь будет присту-
пить к погашению кредиторской задолженности предприятия и взять на кон-
троль дебиторскую задолженность, чтобы ускорить цикл возвратности денеж-
ных средств из оборота.
Не смотря на нестабильность финансового положения организации, не
рекомендуется сбавлять темпы производственной деятельности предприятия.
Для компании был проведён анализ её деятельности, выявлены её слабые и
сильные стороны, найдены пути решения существующих проблем, а, следова-
тельно, все моменты кредитования были продуманы и компании просто необ-
ходимо следовать плану, не переставая контролировать финансовые показатели
предприятия.
Для уменьшения рисков фирмы необходимо снизить долю запасов. Если
количество запасов растёт, то это говорит о том, что они не рационально ис-
пользуются и их количество излишне. Таким образом, там, где необходимо по-
высить количество материальных ресурсов для производства, не будет хватать
средств. для их покупки, так как они уже задействованы в запасах предприятия.
Таким образом, очень важно научиться правильно, выявлять потребности в тех
или иных материальных ресурсах для избегания застоя в производстве и из-
лишних трат.
Материальные затраты за 2016 г. составили 1534,3 тыс. руб.
Таблица 12.
Расчет норматива материальных запасов, тыс. руб.
Показатели
2016г.
4 кв.
2017г.
1 кв.
В среднем за
месяц
1
2
3
4=(2+3)/6
Материальные затраты за квартал,
287,9
383,57
111,9