36
Добавочный капитал
110496
-96,72
132838
-46,33
121,24
Нераспределенная
прибыль отчетного го-
да
(237886)
196,82
(498266)
146,37
210,50
Всего
(127378)
100,0
(365416)
100,0
297,02
Из-за изменения величины нераспределённой прибыли отчётного года,
изменилась структура источников собственного капитала. Таким образом, до-
бавочный капитал стал составлять только 37,33% , хотя в 2015 г. он был в раз-
мере 96,72%.
Получается, что источником самофинансирования являются средства
собственников организации, притом основным. Нераспределенная прибыль
направляется на финансирование прироста активов. Собственники не получали
выплат. Сама ситуация, когда задействуются средства собственников, является
вынужденной мерой. Это ещё раз подтверждает, что руководство неправильно
управляет деятельностью компании.
Чтобы существовать и вести без перерывов свою деятельность компания
широко использует заёмные средства.
В таблице 11 рассмотрен анализ краткосрочных обязательств финансово-
го характера.
Таблица 11.
Анализ привлеченных источников капитала компании «Иматон» за 2015-
2016 гг. в динамике и по темпам изменения (тыс. руб./%)
Заемный капи-
тал
2015 г.
2016 г.
Отклонение
+/-
Темп
роста,
%
тыс.
%
тыс.
%
тыс.
%
37
руб.
руб.
руб.
1
2
3
4
5
6
7
8
Долгосрочные
обязательства,
в т.ч.
696
0,10
1761
0,16
976
0,07
248,99
Краткосрочные
обязательства,
в т.ч.
738973
99,92
1115966
99,86
377093
-0,07
161,02
1 Займы и кре-
диты
98678
6,65
95192
4,26
-3586
-2,49
97,46
2 Кредиторская
задолженность,
в т.ч.
628595
42,77
1020874
45,60
392379
2,93
172,42
- поставщики и
подрядчики
483238
33,11
832458
37,37
349320
4,36
182,28
-персонал ор-
ганизации
5504
0,46
6569
0,38
1165
-0,09
129,71
-внебюджетные
фонды
31718
2,20
33417
1,56
1799
-0,74
115,37
-налоги и сбо-
ры
70316
4,77
93509
4,09
23293
-0,69
143,03
Прочие креди-
торы
38219
2,63
55321
2,51
17202
-0,22
154,86
Итого заемный
1504860
100,0
2288714
100,0
783954
0
162,09
38
капитал
На основании данных таблицы 11 можно сделать вывод, что в 2016 г. бы-
ли перемены в структуре заемного капитала. Кредиторская задолженность яв-
ляется основным источником краткосрочных обязательств (42,77% и 45,60%).
Из-за роста размера задолженности перед поставщиками её положение стало
хуже. Наметилась тенденция снижения долга по займам и кредитам банков. Та-
ким образом, в 2016 г. долг по кредитам и займам стал меньше на 3,64%, но, в
общем, кредиторская задолженность стала больше (на 63,42%).
Следовательно, есть тенденция роста привлеченного капитала из заемных
источников в 2016 году на 53,09%. Организация стала, зависима от внутренних
и внешних источников займа.
Неплатежеспособность компании вызвана проблемами, неправильного
ведения финансовой деятельности. А именно:
- отсутствие в нужном количестве собственных средств, поэтому не вы-
сокая автономия компании;
- понижение рентабельности средств и оборотного капитала, так как
уменьшилась их оборачиваемость;
- у компании нет собственных средств, поэтому ей приходится брать за-
ёмные под высокие проценты, что увеличивает расходы компании;
- компания, для ведения свей деятельности, тратит средства, но так как
покупка продукции не очень высокая, то возврат потраченных активов не про-
исходи и предприятие не получает прибыль;
- из-за медленного цикла возвратности средств понижается эффектив-
ность деятельности организации;
- предприятие очень зависит от потребителей продукции, поставщиков
услуг, более успешных конкурентов.
Таким образом, на деятельность и развитие компании очень сильное вли-
яние оказывают:
- долги по кредитам и замам;
- долги за оказанные неоплаченные услуги поставщиков;
39
- нехватка средств, для ведения деятельности компании;
- другие долги, которые могут возникнуть при ведении деятельности, в
том числе выплата заработной платы своим сотрудникам.
Компания несвоевременно производит или вообще не осуществляет опла-
ту по долгам по следующим причинам:
- у компании просто нет средств, для осуществления их оборота, в соб-
ственности,
- у компании излишнее количество ресурсов для ведения текущей дея-
тельности;
- у компании есть должники, которые осуществляют несвоевременную
оплату за проданный товар;
- у компании излишние расходы, которые приводят к задолженности пе-
ред работниками организации, так как все средства при отсутствии прибыли,
полученные при ведении финансовой деятельности, идут на погашение долгов.
Таким образом, одним из факторов ослабляющих предприятие, является
превышение долгов по кредитам над долгами покупателей перед компанией.
У компании ликвидность очень далека от номы и постоянно подает. Это
отражается на её платёжеспособности. У компании трудности с погашением
платежей и не наблюдается тенденция к их дальнейшему осуществлению. Ком-
пания движется к банкротству.
40
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СО-
СТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Отрицательные тенденции возникновения кризиса на предприятии и
рекомендации к их разрешению
Когда предприятие не может осуществлять своевременно платежи, воз-
никшие в процессе своей финансовой деятельности, она становится неплатеже-
способной. Это значит, что у компании нет денежных средств, для выполнения
своих обязательств и платежи становятся просроченными.
Если компания имеет долги перед кредиторами, банками, потребителями
то это говорит о его низкой степени ликвидности. Кроме того структура балан-
са будет содержать в себе информацию о неплатёжеспособности компании и
наличии просроченных платежей.
У компании «Иматон» показатель текущей ликвидности ухудшился в те-
чение года, кроме того он ниже 2. Показатель наличия собственных средств
также стал ниже в течение года, и он ниже 0,1. Данная информация говорит о
том, что у компании нет средств, для проведения платежей – она не платёже-
способна.
Так как у организации абсолютная ликвидность баланса соответствует
норме, а текущая ликвидность отрицательная, то если она погасит свою кратко-
срочную дебиторскую задолженность, то краткосрочная задолженность исчез-
нет и текущая ликвидность станет со знаком плюс.
Выделяют несколько причин неплатежеспособности:
когда компания не может выполнить план по изготовлению продукции, а
затем план по её реализации, при этом у неё нет собственных средств,
чтобы компенсировать свои расходы;
когда компания не правильно распоряжается своим оборотным капита-
лом, когда средства сразу не возвращаются после реализации товара и
образуется дебиторская задолженность, при этом компания использует
свой капитал не по мере необходимости, а на посторонние, неактуальные
в данный момент расходы;
41
когда компания свою продукцию отдаёт в долг клиентам, неспособным
сразу оплатить.
Когда компания не может выполнить свои обязательства, которые явля-
ются краткосрочными, то это станет одной из первых причин её неплатёжеспо-
собности.
Таким образом, можно сделать вывод, что если будет вовремя погашаться
дебиторская задолженность, то есть сразу покупатели будут платить за товар,
то компания сможет делать платежи своевременно, так как у неё будут соб-
ственные средства, и ликвидность восстановится.
Величина текущих активов на конец года меньше величины текущих пас-
сивов, а снижение коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о том,
что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно.
Чтобы выйти из состояния неплатёжеспособности и восстановить лик-
видность можно:
- компании часть своего коммерческого имущества продать и погасить
имеющиеся долги;
- компании изготовить большее количество акций и продать, таким обра-
зом, сделав больше уставной капитал;
- компании оформить долгосрочную ссуду или займ, и таким образом,
получить дополнительные активы для оборота;
- компании обратиться во внебюджетные фонды для получения целевого
финансирования.
Если на балансе предприятия есть какие-либо здания, техника, которые
компания не используется, то их рекомендуется продать.
Объектом налогообложения являются основные средства, нематериаль-
ные активы, запасы и затраты, находящиеся на балансе предприятия. Налого-
облагаемой базой для исчисления налога на имущество является среднегодовая
стоимость имущества предприятия за отчетный период.
Таким образом, после продаже ненужных зданий, то есть объектов не-
движимости, и техники компании не нужно будет платить за них налоги и это
42
снизит расходы организации, к тому же, принесёт доход, который можно будет
потратить на погашение имеющихся задолженностям по платежам.
В расчетах показателей платежеспособности, ликвидности оборотного
капитала (средств) используется дебиторская задолженность и запасы. В зави-
симости от того, насколько быстро они превращаются в наличные деньги,
определяются финансовое состояние предприятия, его платежеспособность. С
этой целью определяют оборотность счетов дебиторов, которую рассчитывают
как отношение выручки от реализации к сумме задолженности. Так, за отчет-
ный год счета дебиторов были в обороте 2,3 раза. Чем выше этот показатель,
тем быстрее дебиторская задолженность превращается в наличные деньги.
Особое внимание необходимо уделять взаимоотношениям с потребите-
лями продукции организации, так как если наладить процесс купли-продажи
неправильно, то и дебиторская задолженность не будет гаситься и реализация
товаров будет плохой, соответственно не будет собственных средств, для про-
ведения платежей.
Чтобы избежать ситуации, при которой клиент отдаёт долг за товар с
большой задержкой и дальнейшее образование просроченной задолженности
по платежам компании перед поставщиками услуг, нужно, если и отдавать то-
вар в кредит покупателям, то на срок меньше, чем платёжи по обязательствам
перед поставщиками. Прежде чем продавать продукцию в кредит, нужно про-
верять платежеспособность клиентов. При продаже товара в кредит не надёж-
ным потребителям, повышается доля вероятности уже проведения несвоевре-
менных платежей предприятия для погашения задолженности перед кредито-
рами, банками, поставщиками. А, следовательно, образуется просроченная за-
долженность у предприятия, и нужно будет в дальнейшем, кроме обязательных
платежей гасить и неустойку за несвоевременные платежи.
У компании нет необходимого количества источников средств, чтобы
ими в полном размере можно было компенсировать расходы необходимые для
ведения финансовой деятельности.
43
Долгосрочные активы уменьшились на 7,5%, а текущие активы – на
39,6%. Удельный вес долгосрочных активов увеличился на 6,7%, а текущих
уменьшился на эту же величину, что говорит о перераспределении средств та-
ким образом, что уменьшилось количество оборотных средств.
При анализе оборотных средств у компании на конец года, видно, что ди-
намика отрицательная, это связано с невозвратностью средств потребителями
товаров компании.
Доля собственного капитала повысилась на 1,9%, удельный вес заемного
капитала снизился на 1,9%. Однако, зависимость предприятия от внешних ин-
весторов не снижается.
Величина текущих активов на конец отчетного периода меньше величины
текущих пассивов. Коэффициент текущей ликвидности на конец года снизился
на 0,35 и составил 0,99. Следовательно, текущее финансовое положение рас-
сматривается, как неустойчивое.
Во многом устойчивость компании в финансовом плане зависит от коли-
чества привлечённых дополнительных источников оборотных средств.
Если у организации нет средств, для осуществления платёжных обяза-
тельств, то поможет:
- наличие каких-либо резервных источников средств, для их временного
привлечения, в оборот предприятия;
- оформление кредитов и замов для краткосрочного привлечения их в
оборот компании;
- преобладание кредиторской задолженности над дебиторской.
С помощью коэффициента автономии предприятия можно определить его
финансовую устойчивость. Так как у компании «Иматон» он выше нормы, то
это говорит о неудовлетворительной финансовой устойчивости компании и из-
лишнем использовании заёмных средств. Затраты компании на производство
излишни и не целесообразны, по причине застоя при реализации товаров. При
снижении данных расходов состояние компании стабилизируется.
44
Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается
тот, когда основные средства приобретаются за счет свободных средств пред-
приятия, оборотные – на 1/4 за счет долгосрочных займов, на 3/4 – за счет крат-
косрочных займов. Предприятие будет работать лучше, если меньше собствен-
ный и больше заемный капитал. По этому принципу формируются взаимоот-
ношения рынка. Имея небольшой собственный капитал, можно получить боль-
ше прибыли при рациональном хозяйствовании.
За истекший период активная часть основных средств не изменилась и
составила на конец года большую долю (97,9 %). Несмотря на значительный
объем, основные средства изношены на 46,3 % и требуют обновления. В тече-
нии года обновление происходило очень низкими темпами (1,3 %), но все-таки
превысило темпы выбытия основных средств.
Для существования предприятия необходимо привлекать как собственные
средства, так и кредитные. Оптимальное соотношение собственных средств к
заёмным один к двум. При этом необходимо учитывать ставки, которые по кре-
дитам и депозитарию. Если ставка по кредиту ниже ставки по депозитарию, то
лучше привлечь кредитные средства. Если ставка по кредиту выше ставки бан-
ка по депозитарию, то лучше воспользоваться собственными средствами. По-
нимая индивидуальность каждого случая, решение следует принимать из фак-
тических возможностей организации.
У компании «Иматон» наглядно виден по текущим активам рост реализа-
ции товаров, но также зафиксировано снижение производственных ресурсов,
прочих производственных активов, это отражается и на показатели ликвидно-
сти активов.
У компании в пассиве собственные средства преобладают, их доля
уменьшилась за рассматриваемый период, но по отношению к другим источни-
кам капитала их стало больше. Также видно, что снизился размер заёмных
средств по отношению к собственным запасам, при этом у компании не оформ-
лены кредиты в банке.
45
Существуют следующие способы повышения финансовой устойчивости
организации:
- уменьшить сумму оборачиваемых денежных средств;
- довести до нормы количество затраченных средств и запасённых,
уменьшив их размер;
- повысить количество внутренних и внешних источников активов для
повышения размера собственного капитала.
Для получения прибыли необходимо решить вопрос с недостроенными
объектами, так как их наличие часть средств из производства привлекает для
реализации постройки. Построив объект, у компании будет меньше расходов, а
следовательно, больше шансов получить прибыль.
По данным баланса за отчетный год объемы готовой продукции на складе
увеличились. Реализация готовой продукции позволит получить прибыль.
Для улучшения финансовой устойчивости предприятия можно увеличить
количество запасов и затрат. Размер запасов должен быть оптимальным. Если
запасов будет много, то и большая часть средств будет там, находится в пас-
сивном состоянии, а, следовательно, снизится прибыль от реализации продук-
ции. Если запасов будет мало, то и размер собственных средств из запаса будет
меньше.
При поддержании темпов роста затрат и запасов, увеличится сумма за-
трат и запасов, а, следовательно это приведёт к появлению прибыли.
Снижение темпов роста материальных запасов и затрат свидетельствует о
необоснованном их использовании. В результате чего происходит соответ-
ственное снижение кредиторской задолженности, несоответствующее выручке
от реализации.
Это меньше фактического значения. В 2016 г. произошло снижение кре-
диторской задолженности. В результате обеспечения, обоснованного увеличе-
ния суммы запасов и затрат, произошло бы снижение кредиторской задолжен-
ности перед поставщиками и подрядчиками.