61
Управление дебиторской и кредиторской задолженностями – это серь-
езный необходимый для организации процесс, подразумевающий под собой
определенное количество этапов.
Конечно, решение подобных вопросов - процесс, требующий достаточ-
но долгого времени и за один день эту проблему не решить. То есть стабилиза-
ция финансового состояния требует принятия стратегических управленческих
решений. Однако, проведенный нами анализ, свидетельствует, что принятие
такого оперативного управленческого решения – как изменение кредитной по-
литики позволит СП ООО «UZVALVE» улучшить финансовое состояние.
3.2 Оперативное управление дебиторской и кредиторской
задолженностями СП ООО «UZVALVE»
Управленческое решение представляет собой нормативный творческий
акт субъекта управления, который определяет программу деятельности органи-
зации по эффективному разрешению назревшей проблемы. По времени дей-
ствия решения можно разделить на оперативные, перспективные и стратегиче-
ские.
Оперативное управленческое решение – решение, которое принимается
в текущей деятельности организации, то есть непосредственно в ближайшее
время. В соответствии с темой нашей выпускной квалификационной работы
проведенная экспресс-диагностика финансового состояния должна стать ис-
точником для принятия оперативного решения. [33,42]
По результатам проведенного анализа мы выявили некоторые проблемы
в СП ООО «UZVALVE», основные из них связаны с высоким уровнем деби-
торской и кредиторской задолженности.
В этой связи, предлагаем в качестве оперативного управленческого ре-
шения принять два направления по корректировке кредитной политики органи-
зации:
Первое – снижение доли краткосрочной кредиторской задолженности в
общем объеме заемного капитала.
Второе – управление дебиторской задолженностью.
62
По первому направлению нами рекомендуется принятие различных мер
по увеличению собственного капитала для погашения краткосрочной кредитор-
ской задолженности. Однако, это нелегкий процесс, связанный с затратой вре-
мени, усилий и, самое главное, ресурсов. К подобным мероприятиям можно от-
нести поиск путей снижения себестоимости продукции, увеличение объемов
реализованной продукции, активная маркетинговая деятельность.
Часть краткосрочной задолженности предлагаем перевести в долгосроч-
ную при помощи получения долгосрочных кредитов. Так, как долгосрочные за-
долженности при расчете коэффициентов финансовой устойчивости приравне-
ны к собственным средствам, это позволить привести значения коэффициентов
к нормативным значениям.
Второе направление, на наш взгляд очень важное для предприятия, так
как проведение грамотной кредитной политики и управление дебиторской за-
долженностью дают возможность организации улучшить показатели финансо-
вой устойчивости.
Остановимся поподробнее на коррекции кредитной политики.
Управление дебиторской задолженностью специалисты подразделяют на
несколько этапов.
Если соблюдать все этапы приведенные ниже, то это обеспечит органи-
зации возможность исключить или снизить до минимального уровня риски по-
тери платежеспособности и приближения к банкротству. [42]
Первый этап - этап заключения договора. Рекомендуется во время это-
го этапа тщательно проверить фирму-покупателя, при этом обратить внимание
на грамотность составление договора, учесть возможную мотивацию клиента
на своевременный возврат денежных средств, прописать в договоре возмож-
ность дальнейшей отсрочки платежа с письменным согласованием (договор
коммерческого кредита), возможно уже на первом этапе установить штрафы
за несвоевременную оплату продукции.
Одним из эффективных способов считается страхование. На данном
этапе необходимо застраховаться от всех известных способов обмана контр-
63
агентом вашей фирмы. Предусмотреть по возможности все риски. Постараться
избежать работать с ненадежным партнером. И решить стоит ли вообще рабо-
тать с покупателем по отсрочке платежа.
Во время проверки контрагента используются все возможные источни-
ки, как открытые, так и закрытые.
Если принимается решение о необходимости проведения анализа фи-
нансового состояния и надежности заказчика, то работники финансовой служ-
бы должны направить свои усилия на сбор и анализ необходимой для этого
информации (к информации такого рода относят финансовые отчеты, банков-
ские и аудиторские справки, возможные отзывы других поставщиков заказчи-
ка, если это крупные заказчики, то это могут быть кредитные рейтинги специа-
лизированных информационных агентств и т.п.).
По сути, финансовые служащие СП ООО «UZVALVE» должны прове-
сти анализ финансовой деятельности контрагентов, определить степень финан-
совой устойчивости и платежеспособности.
По мнению многих экономистов, правильное составление договора по-
могает значительно снизить всевозможные финансовые и юридические риски в
деятельности организации. [9,13]
Когда составляется договор и по нему ведется работа уже тогда нужно
начинать готовится к возможному обращению в арбитражный суд. Именно по-
этому финансовой службе необходимо помнить, что все те документы, кото-
рые предоставляются в арбитражный суд и которые подтверждают совершение
юридически значимых действий должны быть составлены соответственно тре-
бованиям, предъявляемым к этому виду документов.
Очень большое значение в системе управления дебиторской задолжен-
ностью имеет вопрос мотивации заказчиков на своевременный возврат денеж-
ных средств.
Система предусматривает возможное наличие бонусов за своевремен-
ную оплату по результатам месяца. Это прием из области человеческой психо-
логии, он основывается на природном желании человека получить сюрприз, в
64
данной ситуации - заплатить деньги за возможное дополнительное вознаграж-
дение.
Рекомендуется предусматривать подписание в договоре возможности
дальнейшей отсрочки платежа с обязательным письменным согласованием.
Так как любая отсрочка и рассрочка оплаты продукции, выполненных
работ и оказанных услуг определяется как «договор коммерческого кредита»
если не прописать ее в договоре, то она будет являться недействительной.
Как уже известно, у большинства покупателей с психологической точки
зрения всегда присутствует желание получения отсрочки платежа. В этой связи
можно пойти на условие о дальнейшей отсрочке платежа по согласованию сто-
рон.
Один из эффективнейших способов борьбы с дебиторской задолженно-
стью – это введение штрафов за несвоевременную оплату продукции. Даже при
небольшом штрафе за просрочку оплаты покупатель будет заинтересован
оплатить полученную продукцию раньше.
Есть еще один неплохой способ – защититься от появления дебиторской
задолженности. Способ этот – застраховать риска неоплаты контрагентом. Од-
нако, на практике нелегко найти и наладить связь со страховой компанией, за-
ключить договор, оплатить деньги, получить страховой полис.
Важно при этом знать порядок объявления о страховом случае и пони-
мать, что является страховым случаем. Обычно, в разных страховых компани-
ях, разные условия договора. И доказать наличие страхового случая тоже ста-
новится проблемой.
Второй этап. Непосредственная работа с контрагентом. На этом этапе
нужно классифицировать клиентов по степени риска. В зависимости от этого,
подписывается дополнительное соглашение об отсрочке платежа, возможно
будет установлен кредитный лимит. Классификация предоставить возможность
отслеживать, насколько правильно заполнены первичные документы, отсле-
живать факты оплаты и сроки оплаты, в случае просрочки начислять штрафы
65
за просрочку платежей, отслеживать текущую платежеспособность компании-
клиента и новые покупки руководства и учредителей компании.
В зависимости от класса риска клиента необходимо определить потен-
циальный риск неосуществления клиентом своевременных расчетов за отгру-
женную продукцию и, соответственно, возникновения сомнительной задолжен-
ности.
Классификацию клиентов рекомендуем проводить по критериям, ко-
торые, на наш взгляд, могут свидетельствовать о надежности, например, в за-
висимости от продолжительности работы клиента с СП ООО «UZVALVE», со-
блюдения клиентом платежной дисциплины ранее, потенциальной платеже-
способности клиента на основе анализа текущей финансовой отчетности клиен-
та и т.д.
В результате все клиенты будут классифицированы по степени риска по
следующей шкале:
• Очень высокая.
• Высокая.
• Средняя.
• Низкая.
Нужно всегда помнить, что в условиях жесткой конкуренции снижение
деловой активности и потеря доли рынка компании – должника, может послу-
жить тревожным звоночком - сигналом возникновения, а потом и трудностей
взыскания дебиторской задолженности. [40]
Третий этап. Один из неприятных моментов – этап образования про-
сроченной задолженности. На этой стадии важнейшей задачей становится -
понять, чем является факт просрочки дебиторской задолженности: это в дей-
ствительности задержка сроков платежа или окончательная потеря, то есть
невозврат. В этих целях рекомендуем СП ООО «UZVALVE» привести к уста-
новленной форме необходимые документы, получить достоверную информа-
цию о платежеспособности должника. На этом этапе возможно проведение пе-
реговоров по возврату задолженности. Если в результате переговоров должник
66
возвращает долг, то можно и дальше работать с ним, при этом снизив кредит-
ный лимит и установив ему другую степень риска. В противном случае необ-
ходимо принять решение, которое будет иметь юридические последствия.
В данном случае просрочка может быть:
1. Отсрочкой оплаты на короткий срок с последующей оплатой.
2. Просрочкой оплаты на большой срок с последующей оплатой.
3. Окончательным невозвратом дебиторской задолженности.
Каждый из этих видов отсрочки имеют свои причины для возникнове-
ния.
Например, отсрочка оплаты на короткий срок, которая потом сопро-
вождается оплатой может быть вызвана краткосрочным нарушением договор-
ных
обязательств клиентами должника. Как правило, подобные проблемы решают-
ся достаточно быстро, в течение примерно двух- трех дней.
А вот просрочка оплаты на большой срок с последующей оплатой может
возникнуть в результате нарушением договорных обязательств клиентов Такое
нарушение обуславливается особенностями кредитных обязательств должника,
или же судебными разбирательствами, возможно - крупными покупками для
производственных нужд. [41]
Четвертый этап, наиболее ответственный этап в работе по управле-
нию дебиторской задолженностью. Он заключается в принятии решения, кото-
рое имеет юридические последствия - решения о том, каким образом истребо-
вать задолженность: в судебном порядке, в страховом порядке, в порядке
уступки права требования, в порядке перевода долга, в порядке договора-
поручения об истребовании долгов.
Кроме того, необходимо решить, каким из способов организация будет
отстаивать свои законные права кредитора. Если все документы оформлены
правильно и совершены все действия по добровольному возврату дебиторской
задолженности, то в соответствии с законодательством РФ можно использо-
вать судебный порядок, страховой порядок, уступку права требования - ее
67
также называют цессией, возможен также перевод долга на платежеспособного
должника или договор поручения об истребовании задолженности.
В последнее время появились кредитные продукты, позволяющие эф-
фективно работать с дебиторской задолженностью. [19,20]
1. Факторинг.
2. Форфейтинг.
3. Услуги по финансированию под залог дебиторской задолженности.
4. Кредитная линия.
5. Простой банковский кредит.
Факторинг получил распространение на западе в 20 веке. Факторинг –
это перепродажа права другой организации на взыскание долгов. Факторингом
считают и осуществление коммерческих операций по доверенности
Факторинговая компания кредитует организации через выкуп кратко-
срочной дебиторской задолженности, как правило, не превышающей 180 дней.
Между факторинговой компанией и поставщиком товара заключается договор -
о том, что ей по мере возникновения требований по оплате поставок продукции
предъявляются счета-фактуры или другие платёжные документы.
После оплаты продукции покупателем факторинговая компания допла-
чивает остаток суммы поставщику. Факторинговая компания осуществляет
свою деятельность в целях удержания процента за предоставленный кредит
и комиссионные платежи за оказанные услуги.
Форфейтинг – это относительно новое направление - означает покупку
долга, который выражен в оборотном документе, у кредитора на безоборотной
основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя
обязательство об отказе - форфейтинге - от обращения регрессивного требова-
ния к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника.
Покупка оборотного обязательства происходит, естественно, со скидкой.
Форфейтинг представляет собой специфическую форму кредитования
экспортеров путем покупки у них коммерческих векселей, акцептованных им-
портером (или иных долговых требований по внешнеторговым сделкам), без
68
права регрессивного требования к продавцу в случае неуплаты по векселю.
Форфейтирование применяется главным образом как способ рефинансирования
коммерческого кредита во внешнеэкономическом обороте, оно является фор-
мой трансформации коммерческого кредита в банковский. [21]
Таким образом, кредитная политика – это не только внутренний доку-
мент предприятия, но и комплекс мер, направленных на работу с дебиторской
задолженностью.
Данная политика определяет порядок управления дебиторской задол-
женностью и принятия решений, связанных с таким управлением.
По результатам проведенной экспресс-диагностики финансового состо-
яния СП ООО «UZVALVE» нами предлагается принятие следующего опера-
тивного решения – принятие скорректированной на сложившиеся условия кре-
дитной политики. Кредитная политика - является одним из основных докумен-
тов любого коммерческого предприятия.
Целями предлагаемой кредитной политики являются:
• увеличение объемов реализации продукции в краткосрочном и долго-
срочном периоде для достижения требуемой прибыльности;
• достижение требуемой оборачиваемости дебиторской задолженности;
• ограничение относительного роста просроченной дебиторской задол-
женности;
• снижение доли краткосрочной задолженности в объеме заемного капи-
тала.
Кредитную политику на предприятии обычно применяют после образо-
вания определенной массы дебиторской и кредиторской задолженностей. Од-
нако, в настоящее время финансовые аналитики считают, что надо вводить ее с
выдачей или получением первого коммерческого кредита. По их мнению, это
позволит организации избежать непогашенных дебиторских задолженностей,
четко определит условия коммерческого кредитования фирм-клиентов позво-
лит контролировать сроки возврата и структуру кредиторской задолженности.
69
В первую очередь, в качестве ведущего направления оперативного ре-
шения для улучшения финансового состояния организации рекомендуем СП
ООО «UZVALVE» провести следующие мероприятия:
Во-первых необходимо регулярно проводить анализ текущего состояния
дебиторской задолженности; [9]
Исследовать состав и структуру дебиторской задолженности с точки
зрения сроков погашения, рассчитывать показатели, которые характеризуют
дебиторскую задолженность предприятия;
Во-вторых, нужно вести аналитическую информацию в СП ООО «UZ-
VALVE», которая позволяла бы контролировать дебиторскую задолженность.
Например, это может быть журнал-ордер и ведомость учета расчетов с покупа-
телями. Кроме того, мы рекомендуем тщательным образом вести анализ и раз-
работку политики расчетов с покупателями и заказчиками.
Это необходимо для обоснования условий предоставления кредита от-
дельным покупателям. Ведение политики расчетов также окажет помощь при
определении реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях ме-
няющейся покупательной способности денежных средств и при разработке
штрафных санкций за просроченные платежи.
В третьих, предлагаем вести контроль за соответствием условий предо-
ставления кредита покупателям. Большое значение необходимо придавать ис-
пользованию различных форм досрочного погашения дебиторской задолженно-
сти, таких как предоставление скидок для стимулирования продаж с немедлен-
ной оплатой или оплатой по факту. Как один из основных инструментов кре-
дитной политики предлагаем использовать систему скидок за ускорение расче-
тов, которая дает возможность организации снизить расходы по контролю и
взысканию дебиторской задолженности.
Как мы уже говорили, одним из методов по уменьшению величины де-
биторской задолженности является проведение политики кредитования покупа-
телей.
70
Еще одним способом является введение в расчет штрафных санкций за
задержку платежа. Внешне механизм санкций равноценен скидкам, но на прак-
тике, в большинстве случаев он невыгоден. Это обычно связано с налогообло-
жением организации.
По результатам проведенного нами анализа рентабельности активов
предприятия, учитывая рост дебиторской задолженности в течение анализиру-
емого периода можно сделать вывод о том, что в СП ООО «UZVALVE» при-
держивались мягкой политики. [9]
Для стабилизации положения и покрытия дебиторской задолженности
СП ООО «UZVALVE» предлагаем следовать направлениям деятельности со-
гласно второму типу политики (умеренный тип) и даже с элементами первого
типа.
Состояние расчетов СП ООО «UZVALVE» с покупателями в 2017 году
по сравнению с показателями на 2016 год существенно улучшилось.
Дебиторская задолженность в 2017 году уменьшилась на 1942506 тыс.
руб. по сравнению с 2016 годом. Вместе с уменьшением дебиторской задол-
женностью уменьшилась и кредиторская задолженность на 46068373 тыс. руб.
Значительное уменьшение дебиторской и кредиторской задолженностей
позволит предприятия повысить эффективность использования финансовых ре-
сурсов.