67
долгосрочных активов, средств ассигнований из бюджета на пополнение
оборотных активов, курсовых разниц, связанных с расчетами с учредителями
по вкладам и других аналогичные сумм, поэтому предположим, что и в
прогнозном году его сумма останется прежней – 76 тыс. руб.
Еще одним элементом, за счет которого измениться сумма собственного
капитала, является прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, размер
которой составит сумму прогнозируемой прибыли в соответствии с
прогнозным Отчетом о прибылях и убытках и остатком нераспределенной
прибыли с предыдущего года – 167 тыс. руб.
Согласно балансу за отчетный год, величина собственного капитала на
конец года составляла 283 тыс. руб., следовательно, в прогнозном году он
составит 290 тыс. руб.
Долгосрочные активы на конец отчетного года составляли 261 тыс. руб.
Допустим, что в прогнозируемом году ожидаются инвестиции в основные
средства в размере 22 тыс. руб., тогда с учетом амортизационных отчислений
сумма долгосрочных активов составит 268 тыс. руб.
Сумма совокупной потребности в финансировании может быть
определена как отношение произведения ожидаемой величины текущих
активов и разности оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности к оборачиваемости кредиторской задолженности.
Ожидаемая величина оборотных активов определяется средним сроком
обращения капитала, вложенного в оборотные средства. Предположим, что
оборотные активы в прогнозируемом году составят 240 тыс. руб. тогда
потребность в дополнительном финансировании составит 240-(290-268)=218
тыс. руб.
Следовательно, краткосрочные активы в размере 154 тыс. руб. будут
финансироваться за счет взятых ранее долгосрочных кредитов и в размере 64
тыс. руб. за счет кредиторской задолженности.
В результате расчетов общий прогнозный баланс будет иметь структуру,
приведенную в таблице 23.
68
Таблица 23
Прогнозный баланс ЧТПУП «ЮриксБел»
Актив
Пассив
Долгосрочные активы
268
Собственный капитал
290
Добавочный капитал
76
Нераспределенная
прибыль (убыток)
167
Краткосрочные активы
240
Кредиты и займы
Запасы
142
Долгосрочные
обязательства
154
Дебиторская
задолженность
36
Краткосрочные
обязательства
64
Краткосрочные
финансовые вложения
40
Кредиторская
задолженность
64
Денежные средства
22
Баланс
508
Баланс
508
Далее посредством таблицы 24 произведен сравнительный анализ
коэффициентов финансового состояния исследуемого предприятия до и после
проведенных мероприятий.
Таблица 24
Сравнительная оценка финансового состояния ЧТПУП «ЮриксБел»
до и после предложенных мероприятий.
Наименование показателя
До проведения
предложенных
мероприятий
После
проведения
предложенных
мероприятий
Отклонение,
+/-
Коэффициент текущей
ликвидности
4,51
4,22
-0,29
Коэффициент быстрой
ликвидности
1,28
1,38
0,09
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,23
0,81
0,59
Собственные оборотные
средства, тыс. руб.
22
22
0
Коэффициент обеспе-
ченности собственными
оборотными средствами
0,09
0,09
0,00
Коэффициент
обеспеченности
обязательств активами
0,43
0,43
0,00
Коэффициент финансовой
независимости
0,57
0,57
0,00
Таким образом, после проведения предложенных мероприятий
коэффициент абсолютной ликвидности увеличится на 0,59 пункта, быстрой на
0,09 пункта, но при этом снизится коэффициента текущей ликвидности. Однако
69
стоит отметить, что значение данного коэффициента все равно останется
гораздо выше минимально установленной границы норматива. Коэффициенты
финансовой устойчивости предприятия не изменятся, при этом их значения
свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии исследуемого
предприятия.
По итогам третьей главы работы можно сделать следующие выводы:
Основными направлениями улучшения финансового состояния ЧТПУП
«ЮрикБел» является повышение эффективности управления дебиторской
задолженностью посредством ее своевременного инкассирования и
предоставления скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей, а
также увеличение наиболее ликвидных активов путем инвестирования
нераспределенной прибыли предприятия в краткосрочный депозит.
Проведение данных мероприятий позволит увеличить оборачиваемость
оборотных средств, в частности оборачиваемость дебиторской задолженности
на 5,45 оборота, что сократит срок ее погашения на 7,55 дней. Прибыль от
реализации предприятия увеличится в 2,4 раза, чистая прибыль составит 7 тыс.
руб., следовательно, предприятие вместо чистого убытка, имевшего место в
отчетном году, получит чистую прибыль. Увеличится рентабельность
продукции с 0,64 до 1,37%. Увеличится величина наиболее ликвидных активов
предприятия в 5 раз. В итоге коэффициент абсолютной ликвидности
увеличится на 0,59 пункта, быстрой на 0,09 пункта. Значение же
коэффициентов финансовой устойчивости предприятия не изменятся, при этом
их значения свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии
исследуемого предприятия.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние организации характеризуется степенью
обеспеченности ее финансовыми ресурсами, которые необходимы для
нормального функционирования, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью их использования. Экспресс-диагностика
финансового состояния является важнейшим инструментом определения
финансового состояния предприятия, выявления резервов роста
рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и
повышения ее эффективности. Она служит исходной отправной точкой
прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами,
поскольку дает обобщенное представление о деятельности субъекта
хозяйствования и позволяет достаточно оперативно оценить его экономическое
положение через основные индикаторы.
Целями экспресс-диагностики является заключение о существующем
финансовом положении организации, изучение причин его изменения и анализ
перспектив развития организации с точки зрения ее кредитоспособности. В
процессе финансовой диагностики финансовые анализируются в комплексе с
остальными «нефинансовыми» показателями. Методами проведения экспресс-
диагностики финансового состояния являются горизонтальный, вертикальный
и трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов и сравнительный
анализ, а также использование модели DuPont.
Информационной базой для проведения экспресс-диагностики
финансового состояния организации служит ее бухгалтерская отчетность в
особенности Баланс и Отчет о прибылях и убытках.
Организация создается для удовлетворения интересов различных
партнерских групп, у каждой из которых имеются свои интересы. Основные
партнерские группы представлены собственниками организации, ее
кредиторами, управляющими, персоналом организации, ее поставщиками и
клиентами, а также соответствующими государственными органами, которые
заинтересованы в успешном осуществлении деятельности организации,
71
поскольку их благополучие прямо пропорционально результатам деятельности
организации. К неосновным партнерским группам относятся группы, которые
не имеют непосредственного интереса в успехах организации, - это страховые
организации, аудиторские и консалтинговые фирмы, фондовые биржи,
юридические консультации, ассоциации, пресса, профсоюзы и т.п.
ЧТПУП «ЮриксБел» осуществляет производство шкафов-купе, оптовую
и розничную торговлю мебелью для дома и офиса. В 2015 году предприятие
сработало гораздо лучше 2016 года. Так в 2016 году наблюдается
отрицательная динамика, как выручки, так и прибыли предприятия, несмотря
на снижение себестоимости реализованных товаров на 44,54%, в 2015 году
имела место обратная ситуация. Средняя заработная плата на протяжении
анализируемого периода имеет тенденцию к снижению, при этом средства на
оплату труда в 2015 году использовались эффективно, а в 2016 – нет.
На протяжении 2014-2016 годов состояние ЧТПУП «ЮриксБел» можно
охарактеризовать как финансово устойчивое, к тому же имеется тенденция к
увеличению финансовой устойчивости. У предприятия достаточно собственных
оборотных средств, оно стало менее зависимо от сторонних источников
финансирования и имеет место увеличение инвестиционной привлекательности
предприятия. Предприятие является платежеспособным как в краткосрочной,
так и в долгосрочной перспективе. Однако в 2016 году наблюдается снижение
эффективности использования средств в обороте, что привело к увеличению
операционного цикла на 51,16 дней. Предприятие является прибыльным,
однако по всем показателям рентабельности в 2016 году наблюдается
снижение, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности
предприятия.
На основании построенного агрегированного аналитического баланса
был сделан вывод о том, что в 2016 году общая стоимость активов предприятия
уменьшилась, при том что в 2015 году она увеличилась. Иммобилизованные
активы предприятия уменьшились, при этом величина мобильных активов
увеличилась. Величина материальных оборотных средств имеет тенденцию к
72
увеличению, при этом дебиторская задолженность предприятия снижается.
Ликвидность баланса ЧТПУП «ЮриксБел» на протяжении 2014-2016 годов в
той или иной степени отклоняется от абсолютной.
В 2016 году имело место уменьшение имущества предприятия на 0,6%,
за счет снижения долгосрочных активов на 4,4%. В итоге доля долгосрочных
активов в 2016 году снизилась до 52,60% при одновременном увеличении доли
краткосрочных активов, которые в 2016 году увеличились на 4,8%.
Собственные оборотные средства в 2016 году увеличились, повысив свою долю
в имуществе предприятия с 23,26 до 36,80%. Такая же динамика характерна и
для доли собственных оборотных средств в оборотных активах предприятия,
что свидетельствует о повышении мобильности средств. Снижение
долгосрочных активов в 2016 году связано со значительным снижением
вложений в долгосрочные активы, удельный вес которых снизился с 14,55 до
0,76%, виду перевода части вложений в долгосрочные активы в состав
основных средств предприятия, которые увеличились на 11%, увеличив свой
удельный вес в долгосрочных активах с 82,55 до 95,82%, при этом в 2016 году
наблюдается некоторое ухудшение технического состояния основных средств.
Сумма оборотных активов предприятия в 2016 году увеличилась на
4,8%, при том что в 2015 году имело место их снижение на 9,9%. Значительно
увеличились денежные средства предприятия в 2016 году в 12 раз, что привело
к увеличению их удельного веса с 0,44 до 5,02%, а поскольку они являются
наиболее ликвидными активами, это свидетельствует об увеличении
ликвидности имущества предприятия.
Основными направлениями улучшения финансового состояния ЧТПУП
«ЮрикБел» является повышение эффективности управления дебиторской
задолженностью посредством ее своевременного инкассирования и
предоставления скидок дебиторам за сокращение сроков возврата платежей, а
также увеличение наиболее ликвидных активов путем инвестирования
нераспределенной прибыли предприятия в краткосрочный депозит.
73
Проведение данных мероприятий позволит увеличить оборачиваемость
оборотных средств, в частности оборачиваемость дебиторской задолженности
на 5,45 оборота, что сократит срок ее погашения на 7,55 дней. Прибыль от
реализации предприятия увеличится в 2,4 раза, чистая прибыль составит 7 тыс.
руб., следовательно, предприятие вместо чистого убытка, имевшего место в
отчетном году, получит чистую прибыль. Увеличится рентабельность
продукции с 0,64 до 1,37%. Увеличится величина наиболее ликвидных активов
предприятия в 5 раз. В итоге коэффициент абсолютной ликвидности
увеличится на 0,59 пункта, быстрой на 0,09 пункта. Значение же
коэффициентов финансовой устойчивости предприятия не изменятся, при этом
их значения свидетельствуют об устойчивом финансовом состоянии
исследуемого предприятия.
74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абушинова Б. Финансовое состояние организации: основные показатели //
Справочник экономиста, 2014. – № 8. – С. 44-54.
2. Архипов А.И., Большаков А.К. Экономика: учебник / Архипов А.И.,
Большаков А.К., Дерябина М.А. – Изд. 3-е, переработанное и дополненное.
– М.: Проспект, 2014. – 848 с.
3. Бабук И.М. Экономика организации: учебное пособие / Бабук И.М. – 2-е
изд. – Минск: ИВЦ Минфина, 2011. – 327 с.
4. Бабына В.Ф., Шикальчик С.В. Финансы предприятий: практическое
пособие / Бабына В.Ф., Шикальчик С.В.; Гомельский государственный
университет им. Ф. Скорины. – Гомель: ГГУ им. Ф. Скорины, 2013. – 131 с.
5. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: как управлять
капиталом / И.Т.Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 383 с.
6. Бардовский В.П., Бордовский В.П. Экономика: учебник для студентов вузов
/ Бардовский В.П., Бордовский В.П., Рудакова О.В., Самородова Е.М. – М.:
Форум-ИНФРА-М, 2013. – 672 с.
7. Беккер, Д.А., Панова И.В. Экспресс-диагностика финансового состояния
организации. URL: https://www.scienceforum.ru/2016/1488/21824
8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия. Учебное пособие. – М. Инфра-М, 2013. – 224с.
9. Берлин С.И. Теория финансов: Учебное пособие / С.И. Берлин; С.И. Берлин.
- М.: Приор, 2008. - 256 с.
10. Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и
интерпретация / Л. Бернстайн; Пер. с амер. – 6-го изд. выполнили: О.В.
Скачкова; Науч. ред. пер. И.И. Елисеева. – М.: Финансы и статистика, 2014.
– 624 с.
11. Бланк И.А. Управление денежными потоками: учебное пособие / Бланк И.А.
– Киев: Ника-Центр: Эльга, 2012. – 736 с.
12. Бородина Е.И. Финансы предприятий. Определение потребности в
оборотных средствах: Учебное пособие / Е.И. Бородина. - М.: Банки и
75
биржи, ЮНИТИ, 2009. - 207 с.
13. Бурмистрова Л.Н. Финансы и бухгалтерский учет организаций. – М.:
Московская Финансово-Промышленная Академия, 2011. – 365с.
14. Вечканов Г.С. Краткая экономическая энциклопедия / Г.С. Вечканов. -
СПб.: ТОО ТК Петрополис, 2009. - 509 с.
15. Головачев А.С. Экономика организации: учебник / Головачев А.С. – Минск:
МИУ, 2012. – 372 с.
16. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-З (в
ред. от 9 января 2017 г. № 14-З)
17. Грибов В.Д., Грузинов В.П. Экономика организаций (организации): учебное
пособие для студентов вузов / Грибов В.Д., Грузинов В.П., Кузьменко В.А.
– М.: Кнорус, 2014. – 416 с.
18. Диагностика финансового состояния предприятия. URL: http://helpiks.org/7-
11462.html
19. Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ организации:
учебник / Жилкина А.Н. – Изд. исправленное. – М.: Инфра-М, 2013. – 332 с.
20. Захаров, В.Я. Антикризисное управление. Теория и практика: учеб. пособие
для студентов вузов / В.Я. Захаров. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 304с.
21. Илышева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации :
учеб. пособие / С.И. Крылов, Н.Н. Илышева. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2012 –
241с.
22. Инструкция о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и
проведения анализа финансового состояния и платежеспособности
субъектов хозяйствования от 27.12.2011 № 140/206 – URL:
http://www.levonevski.net/pravo/norm2013/num06/d06443.html
23. Киреева Е.Ф. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Киреева Е.Ф.,
Пузанкевич О.А. – Минск: Мисанта, 2011. – 83 с.
24. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент: Учебник / В.В.
Ковалев.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 768 с.
76
25. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности /В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика,
2010. - 540 с.
26. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник
/ Л.Т. Гиляровская и др. – М.:ТК Велби, 2013.- 360 с.
27. Красная Е.Н. Управление оборотным капиталом организации / Е.Н.
Красная. Юрист-Гардарика, 2008. - 216 с.
28. Крейнина М.Н. Финансовое состояние организации: методы оценки / М.Н.
Крейнина. - М.: Издательство ДИС, 2009. - 247 с.
29. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент/ М.Н. Крейнина. - М.:
Издательство ДИС, 2010. - 352с.
30. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности организации /
А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. СПб.: Бизнес-пресса, 2010. - 448 с.
31. Лысенко Д.В. Экономический анализ: учебник.- М.: ТК Велби, изд-во
Проспект, 2007.- 376 с.
32. Матросова С.В., Рейхерт Н.В. Роль анализа имущественного состояния
предприятия в управлении. - URL: http://uecs.ru/uecs57-572013/item/2371-
2013-09-26-06-27-52
33. Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
предприятия. - М: Форум, 2015. – 192с.
34. Мельник М.В., Герасимова Е.Б. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности: учебное пособие – М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007.- 192 с.
35. Модель Дюпона. Формула расчета. 3 модификации. URL:
http://finzz.ru/model-dyupona-formula-3-modifikacii.html
36. Налоговый кодекс Республики Беларусь от 29 декабря 2009 г. № 71-З (в
ред. от 9 января 2017 г. № 15-З)
37. Нечитайло А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. – 368с.
38. Одинцов В.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Практикум. Учебное пособие. – М., 2014. – 240с.