5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………….6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭЕСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ ………………………….9
1.1. Понятие финансового состояния организации………………………………..9
1.2. Предназначение и основные подходы к экспресс -диагностике финансового
состояния организации…………………………………………………………….15
1.3. Методика экспресс-диагностики финансового состояния организации…..21
ГЛАВА 2. ЭКСПРЕСС - ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «ТДЛ - ЭНЕРГО»………………………………………...32
2.1. Характеристика организации и ее деятельности…………………………….32
2.2. Экспресс-анализ активов, пассивов, финансовых результатов………….....38
2.3. Экспресс-анализ показателей, характеризующих финансовое состояние...46
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ УПРАВЛЕНЧЕСКИХ
РЕШЕНИЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ТДЛ-ЭНЕРГО»………………….56
3.1. Разработка управленческих решений, направленных на улучшение
финансовых показателей деятельности организации……………………….….56
3.2. Экономическое обоснование предлагаемых решений………………………76
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………...82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ…………………………..86
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………...91
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы. В настоящее время всё большее количество
хозяйствующих субъектов осознают необходимость перехода от реактивной
формы управления финансами к организации эффективного управления
финансовой деятельностью. Принятие управленческих решений как простой
реакции на текущие проблемы порождает ряд противоречий между: интересами
хозяйствующих субъектов и фискальными интересами государства; ценой
денег и рентабельностью производства; интересами производства и финансовой
службы и т.д. Ключевым инструментом устранения возникающих
противоречий выступает разработка финансовой стратегии. Так, Н.Н. Соколова
и Т.Н. Егорова
1
полагают, что финансовая стратегия является основой для
обеспечения стабильного финансового состояния субъекта хозяйствования.
В современных экономических условиях наличие заданного вектора
развития хозяйствующих субъектов в виде четкой корпоративной стратегии —
является необходимым условием его функционирования. Финансовая стратегия
является немаловажной частью данного вектора, которая отвечает за
стабильность финансового положения, поэтому необходимость ее разработки
является очевидной. Очевидно и то, что каждый субъект хозяйствования любой
формы собственности нуждается в непрерывном мониторинге своего текущего
положения. В связи с этим, для разработки грамотной финансовой стратегии,
хозяйствующим субъектам необходимо обладать данными, базирующимися на
результатах стратегического финансового анализа.
Одним из эффективнейших способов анализа текущего положения
субъекта хозяйствования является экспресс-диагностика, которая отражает
мгновенный взгляд на хозяйственную ситуацию на хозяйствующем субъекте.
Экспресс – диагностика дает обобщенное представление о деятельности
субъекта и позволяет достаточно оперативно оценить экономическое
положение хозяйствующего субъекта через основные индикаторы.
1
Соколова Н.Н., Егорова Т.Н. Финансовая стратегия как важная составляющая общей стратегии
компании//Фундаментальные исследования. – 2015. – № 2-12. – С. 271.
7
Степень разработанности проблемы. Вопросы, затрагивающие
эффективность функционирования субъектов хозяйствования, занимают
весомое положение среди актуально-важных проблем экономической науки.
Данная тема рассматривается в учебных пособиях таких белорусских авторов
как А. В. Бондарь, Н. Е. Заяц, А. И. Ильин, Л. А. Лобан, Л. Н. Нехорошева, В.Т.
Пыко, Г.В Савицкая. и пр. , а также и российских ученых, среди которых
наиболее подробно указанные вопросы рассмотрены в работах С.Б. Барнгольц,
М.Г. Лапуста, М.В. Мельник, Шеремета А.Д. и других.
Экспресс – диагностика, носящая оперативный характер, способствует
получению своевременной информации, которая так необходима для принятия
оперативных управленческих решений.
В тоже время, большинство существующих и применяемых методик
экспресс-диагностики финансового состояния хозяйствующего субъекта,
повторяют либо дополняют друг друга, и в современной науке до сих пор так и
не выработано единого общего подхода к осуществлению такого рода анализа,
что существенно поднимает его роль и приоритетность.
Цель: на основе экспресс – диагностики финансового состояния
конкретного субъекта хозяйствования, разработка рекомендаций для принятия
оперативных управленческих решений, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния
анализируемого субъекта хозяйствования.
Указанная цель предполагает решение выставленных задач:
1. Изучение теоретических основ экспресс-диагностики финансового
состояния хозяйствующих субъектов.
2. Проведение экспресс-диагностики финансового состояния в условиях
конкретного субъекта хозяйствования.
3. Разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния анализируемого субъекта хозяйствования.
4. Экономическое обоснование предлагаемых решений.
8
В качестве объекта изучения выступает финансово-хозяйственная
деятельность анализируемого хозяйствующего субъекта ООО «ТДЛ-Энерго».
Предметом исследования обозначены индикаторы финансового
состояния анализируемого хозяйствующего субъекта ООО «ТДЛ-Энерго».
Методологическая и теоретическая основа: труды российских,
белорусских и зарубежных ученых в области бухгалтерского учета,
экономического анализа и управления, законодательные и нормативные акты.
В ходе экспресс-диагностики финансового состояния анализируемого
хозяйствующего субъекта ООО «ТДЛ-Энерго» применены следующие
методы: горизонтальный анализ (трендовый); вертикальный анализ
(структурный); сравнительный анализ, коэффициентный анализ.
Информационной базой послужили: бухгалтерский баланс (ф. 1),
Отчет о прибылях и убытках (ф. 2) ООО «ТДЛ-Энерго».
В соответствии с вышеизложенным, структура работы: введение, три
главы, заключение, список использованных источников и приложения:
— во введении обоснована актуальность и значимость темы, выставлена
цель и сформулированы задачи, указана объектно-предметная сфера;
— первая глава настоящей работы предоставлена литературному обзору
по сущности, целям и задачам экспресс-диагностики финансового состояния
субъекта; рассмотрению основных подходов и методик экспресс-диагностики;
— вторая глава посвящена экспресс-диагностике финансового состояния
в условиях анализируемого хозяйствующего субъекта ООО «ТДЛ-Энерго»;
— третья глава представлена разработке конкретных рекомендаций для
анализируемого субъекта хозяйствования, направленных на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния;
экономическому обоснованию предлагаемых решений.
— в заключении нами отражены основные положения выпускной
квалификационной работы и сформулированы общие выводы;
— в приложение нами вынесены основные документы (копии) ООО
«ТДЛ-Энерго», используемые при анализе и выполнении работы.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие финансового состояния организации
Любой аспект бизнеса отражается на финансовом положении
хозяйствующего субъекта и определяет финансовый результат, который
находит свое выражение в денежной форме. Однако, финансовое состояние
хозяйствующего субъекта не характеризуется только состоянием его финансов
— денежных средств и фондов. Поэтому, известными учеными-экономистами в
свете сегодняшнего дня представлен целый ряд определений финансового
состояния организации, высказываемые ими в экономической литературе,
какие существенно разняться в определении сущности понятия «финансовое
состояние» и трактовка понятия «финансовое состояние» у авторов своя.
В подтверждение отметим то, что такие авторы-экономисты, сделавшие
существенный вклад в развитие экономического анализа как М.И. Баканов,
М.В. Мельник, А.Д Шеремет
2
, считают то, что финансовое состояние — это
размещение и использование средств субъекта хозяйствования.
В то же время, В.И. Стражев
3
обращает внимание на то, что финансовое
состояние хозяйствующего субъекта характеризуется: обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной,
коммерческой и прочих видов деятельности хозяйствующего субъекта;
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования;
финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования,
включая платежеспособность и финансовую устойчивость.
По поводу понятия «финансовое состояние» Н.Е. Заяц
4
указывает на то,
что оно характеризует его финансовые возможности для ведения непрерывной
хозяйственной деятельности и функционирования в условиях рынка.
2
Баканов М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д.Теория экономического анализа: Учебник. 5-е издание, перераб. и
доп.- М.: ФиС, формата PDF http://www.twirpx.com/file/78040/
3
Стражев В. И. Теория анализа хозяйственной деятельности : учебное пособие.-2-е изд., испр. - Минск:
Вышэйшая школа, 2014. –. с. 5
4
Заяц Н.Е. Финансы предприятий: учеб. пособие /под общ. ред. Н.Е. Заяц, Т.И. Василевской. – Минск:
Вышэйшая шк.ола.- 2014. –с.361
10
Ежели обратиться к экономистам С.И. Крылову и Н.Н. Илышеву, то по
их мнению, финансовое состояние характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
коммерческой организации, целесообразностью их размещения,
интенсивностью и эффективностью использования хозяйствующим субъектом
5
.
Отметим тот факт, что, по мнению Г.В Савицкой
6
, финансовое
состояние — это экономическая категория, отражающая состояние капитала
хозяйствующего субъекта в процессе его кругооборота и способность данного
субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.
Как полагают Д.А. Ендовицкий, Н.П. Любушин и Н.Э. Бабичев
7
, под
финансовым состоянием хозяйствующего субъекта понимается — способность
данного субъекта своевременно и регулярно производить платежи,
финансировать свою деятельность на расширенной основе, поддерживая свою
платежеспособность при неблагоприятных обстоятельствах, что демонстрирует
его устойчивое финансовое состояние (либо наоборот).
Полагаем, что этим возможно объяснить тот факт, что обычно не
говорят о «производственном состоянии» либо «маркетинговом состоянии»
субъекта хозяйствования, так как любому организационному процессу
соответствует более либо менее свой адекватный индикатор, который может
хоть и не совсем полно, но зато количественно отражать его содержание.
Как видно, трактовка понятия «финансовое состояние» у различных
авторов своя, однако глубинная суть всех определений сводится к тому, что
финансовое состояние является экономической категорией, характеризующей
состояние капитала, обеспеченность финансовыми ресурсами,
платежеспособность, ликвидность и прочие важнейшие индикаторы
деятельности, что наглядно можно представить в виде блок-схемы на рис. 1.
5
Крылов С. И. Финансовый анализ : учебное пособие.— Екатеринбург: Издательство Уральского университета,
2016. — 160 с. — http://hdl.handle.net/10995/40698
6
Синицкая Н. Я. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для прикладного бакалавриата.— 2-е изд.,
испр. и доп. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 213 с.
7
Ендовицкий Д.А., Любушин П.Н., Бабичева Н.Э.Диалектика теоретико-методологических основ
экономического анализа.//Экономический анализ: теория и практика.-выпуск № 20.-2015.-с.415
11
Рисунок 1. Блок-схема содержания понятия «финансовое
состояние»
Согласно рис. 1, финансовое состояние субъектов хозяйствования в
целом — это многомерная характеристика всех внутрифирменных процессов и
результатов субъекта хозяйствования в денежной форме
8
.
Совокупность различных индикаторов может дать информацию о
финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и отражает все без
исключения стороны финансовой деятельности и результаты этой
деятельности, что наглядно можно представить в виде блок-схемы 2
9
.
Рисунок 2 .Блок-схема соотношения темпов производства и
финансового состояния субъекта хозяйствования
Согласно рис. 2, при условии успешного и благополучного выполнения
плана продажи товаров хозяйствующим субъектом, а также выполнения
финансового плана хозяйствующих субъектов, данное оказывает на позитивное
влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Напротив, спад объема продаж товаров субъектом хозяйствования —
влечет за собой рост уровня расходов на реализацию, приводит к уменьшении
выручки и суммы прибыли и как следствие — происходит ухудшение
состояния хозяйствующего субъекта и его платежеспособности.
В практике работы субъектов хозяйствования нередки случаи, когда и
благотворно работающий субъект испытывает финансовые затруднения и
проблемы, связанные с недостаточно рациональным размещением и
8
Яцкевич Н.П. Пути улучшения финансового состояния организаций// УО «ГГАУ» Гродно, 2014, — 67с
9
Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: учебник для и магистр.-ЮРАЙТ.-2015.- 261 с.
РОСТ ПРОИЗВОДСТВА
УЛУЧШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ
ЗАМЕДЛЕНИЕ ПРОИЗВОДСТВА
УХУДШЕНИЕ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ
Финансовое состояние
Размещение и собственность
финансовых ресурсов
Достаточность финансовых
средств в каждый момент
времени
Использование финансовых
средств
Структура средств
Ликвидность
Финансовая устойчивость
Сбалансированность потоков
денежных средств
Структура потоков денежных
средств
Оборачиваемость
Рентабельность
12
использованием имеющихся финансовых ресурсов. Выделяют следующие виды
состояния хозяйствующего субъекта, представленные в таблице 1
10
.
Таблица 1
Виды устойчивости субъекта хозяйствования
условия
необходимость обеспечения условий
1.Внутренняя
устойчивость
характеризует состояние субъекта хозяйствования, при
котором обеспечивается его возможность реагировать на
изменение внутренних факторов, и обеспечивать стабильно
высокий результат его функционирования
2.Внешняя
устойчивость
характеризуется стабильностью экономической среды,
способностью находить соотношение при взаимодействии с
альтернативными объектами хозяйствования.
3.Общая
устойчивость
характеризуется такое состояние субъекта хозяйствования,
при котором обеспечиваются постоянное и стабильное
повышение прибыли, а также способность рационального
управления хозяйствующего субъекта
Отметим тот факт, что типы финансовой устойчивости хозяйствующего
субъекта достаточно подробно изложены в специализированной литературе.
Ряд ученых трактуют «устойчивость» со стороны финансового
состояния экономических систем, учитывая влияние таких факторов, как
убыточность, исполнение обязательств, соотнесение доходов и затрат. Так, В.А.
Медведев
11
, Л.А. Костырко
12
, О.В. Зеткина
13
и ряд прочих экономистов
рассматривают устойчивость как способность субъекта хозяйствования
трансформировать ресурсы с максимальной выгодой и минимальным риском.
К пониманию сущности устойчивости хозяйствующего субъекта, одним
из распространенных подходов, является ее отождествление с финансовой
устойчивостью, успешной финансовой деятельностью субъекта
хозяйствования. Это мнение таких ученых – экономистов как А.Б. Борисов,
В.И. Бариленко, Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая, Е.В. Кувшинникова, Э.М.
Коротков, В.В. Ковалев, И.В Косорукова, Ю.В. Масленко и других авторов
14
.
10
Ковалев В.В. Финансовый анализ/ В.В.Ковалев.- М.: Финансы и статистика, - 2017. - 432 c.
11
Абрютина М.С. Финансовый анализ: Учебное пособие / М.: Дело и сервис, 2015. - 192 c.
12
Костырко Л.А. Диагностика потенциала финансово-экономической устойчивости предприятия. 2013.- -
Электронный ресурс.- Режим доступа http://irbis-nbuv.gov.ua/cgi-bin/irbis_nbuv/cgiirbis_64.exe?
13
Зеткина О. В. Совершенствование управления экономической устойчивостью промышленного предприятия
на основе интегрального показателя: автореферат дис.. канд экон. Наук.- 08.00.05 . Ярославль. - Электронный
ресурс.- Режим доступа http: //www. dissercat. com/ content/ sovershenstvovanie –upravleniya –
14
Тихомирова Е. И. Комплексный подход к оценке устойчивости экономического роста и
конкурентоспособности регионов Российской Федерации // Вопросы статистики. - 2015. - № 2. - С. 9-18.
13
Отметим тот факт, что некоторые авторы отождествляют устойчивость
хозяйствующего субъекта с его стабильностью, безопасностью либо
надежностью (Л.И. Абалкин, А.Л. Бобров, Д.В. Гордиенко, Т.М. Конопляник).
Отождествляют экономическую устойчивость субъекта хозяйствования
с состоянием равновесия, способностью сохранять сбалансированность своих
активов и пассивов, обеспечивать свою платежеспособность и инвестиционную
привлекательность, способность регулировать состояние с помощью
управленческих решений, такие ученые как С.Н. Анохин
15
и А.К. Медведева
16
.
Трактуя устойчивость субъекта, И.Н. Петренко
17
полагает, что понятие
отражает стабильность и эффективность элементов производственной системы
и способность хозяйствующего субъекта сохранять свои функциональные
параметры при изменении внешних и внутренних условий.
Согласно трактовке И.Н. Омельченко и Е.В. Борисовой
18
, понятия
«стабильность» и «устойчивость»
отождествляется как единое целое.
Отметим тот факт, что в связи с этим, финансовая устойчивость любого
хозяйствующего субъекта является как следствие взаимодействия не только
совокупности производственно-экономических факторов, но и всех без
исключения элементов его финансовых взаимоотношений (рисунок 3)
19
.
Рисунок 3. Блок-схема компонентов финансовой устойчивости
субъекта хозяйствования
Финансовое состояние субъектов имеет возможность видоизменяться и
быть более либо менее устойчивым и прочным, либо кризисным (рис.4).
15
Анохин С.Н. Исследование стратегий экономической устойчивости промышленных предприятий : автореф.
дис. … канд. экон. наук... : 08.00.05 / С. Н. Анохин. — Саратов, 224 с. - Электронный ресурс.- Режим доступа
http://www.dissercat.com/content/issledovanie-strategii-ekonomicheskoi-ustoichivosti-
16
Медведева А.К. К вопросу оценки экономической устойчивости предприятия // Современные научные исследования и
инновации. 2015. № 12 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2015/12/61455
17
Петренко И. Н. Экономическая безопасность России, денежный фактор. - М., 2012.
18
Омельченко И. Н., Борисова Е. В. Финансово-экономическая стабильность как составная часть
организационно-экономической устойчивости предприятий // Вестник машиностроения. - 2013. -№ 4. - С. 63
19
Воробьев М.К., Осипов И.А. Теория финансов: учеб.-метод. комплекс / Минск: Изд-во МИУ, 2013. – 432 с
Финансовая устойчивость
хозяйствующего субъекта
Состав и
структура
финансовых
ресурсов
Доходность,
рентабельность,
платежеспособность,
Ликвидность и финансовая
независимость
Эффективность
использования
финансовых
ресурсов
14
Рисунок 4. Блок-схема видоизменений финансового состояния
субъекта хозяйствования
Согласно рис. 4, способность хозяйствующего субъекта в положенный
срок производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной
основе, демонстрирует хорошее финансовое состояние субъекта анализа.
Выделим следующие три основные условия финансовой устойчивости:
1. Сбалансированность доходов и расходов субъекта хозяйствования.
2. Доходы и расходы формируют денежные потоки.
3. Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта рассчитывается
через индикаторы финансовой устойчивости (либо коэффициенты)
20
.
В зависимости от того, как обеспечиваются (покрываются) запасы
собственными либо заемными средствами, выделяют следующие типы:
абсолютно устойчивое финансовое состояние; нормальная устойчивость;
неустойчивое финансовое состояние; кризисное финансовое состояние,
характеристика каких представлена в табл. Прил.1.2.
20
Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: учебное пособие / СПб: Изд-во
Михайлова, 2014. - 270с
устойчивое
неустойчивое
кризисное
Финансовое состояние
хозяйствующего субъекта