25
1. Индикатор автономии (финансовой независимости), показывающий
долю собственного капитала в общей величине источников финансирования:
Кавт = СКап / ВБал, (1)
где: Кавт — индикатор автономии (хорошо, когда он больше 0,5);
СКап — величина собственного капитала (данные из Ф1 стр. 1300);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухгалтерского баланса).
2. Индикатор финансового левериджа, отражающий соотношение
заемных и собственных средств субъекта хозяйствования, его формула:
Ккап = (ДлОбяз + КрОбяз) / СКап, (2)
где: Ккап — индикатор капитализации (не должен быть выше 0,7);
ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из стр. 1400);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (данные из стр.1500);
СКап — величина собственного капитала (данные из Ф1 стр. 1300).
3. Индикатор маневренности, позволяющий оценить долю свободных
для использования собственных оборотных средств субъекта хозяйствования:
Кман = (СКап – ВнАкт) / СКап, (3)
где: Кман — индикатор маневренности (норма— от 0,2 до 0,5);
СКап — величина собственного капитала (данные из Ф1. стр. 1300);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из Ф1. стр. 1100).
4. Индикатор финансовой устойчивости, показывающий долю длительно
используемых средств в общей величине источников финансирования:
Куст = (СКап + ДлЗаемОбяз) / ВБал, (4)
где: СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300);
Куст — индикатор финансовой устойчивости (при отсутствии заемных
средств будет равен коэффициенту автономии);
ДлЗаемОбяз — величина долгосрочных заемных обязательств (стр. 1410);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса).
5. Индикатор заемных средств, позволяющий оценить долю заемных
средств хозяйствующего субъекта в общей величине источников
финансирования субъекта хозяйствования, его формула последующая:
Кзср = (ДлОбяз + КрОбяз) / ВБал, (5)
26
где: Кзср — индикатор заемных средств (не должен превышать 0,3);
ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из стр. 1400);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (данные из стр.1500 .);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухбаланса)
36
.
6. Индикатор капитализации, отражающий долю долгосрочных
обязательств субъекта хозяйствования в общей сумме долгосрочных пассивов:
Кдпзс = ДлОбяз / (ДлОбяз + СКап), (6)
где: Кдпзс — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из стр.1400);
СКап — величина собственного капитала (данные из стр. 1300).
7. Индикатор структуры привлеченного капитала, позволяющий оценить
долю долгосрочных обязательств в общей сумме привлеченного капитала:
Кспк = ДлОбяз / (ДлОбяз + КрОбяз), (7)
где: Кспк — индикатор долгосрочного привлечения заемных средств;
ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из стр. 1400);
КрОбяз — величина краткосрочных обязательств (данные из стр.1500)
37
.
8. Индикатор покрытия инвестиций, показывающий долю долгосрочных
обязательств и собственного капитала субъекта хозяйствования в общей
величине источников финансирования субъекта хозяйствования:
Кпин = (ДлОбяз + СКап) / ВБал, (8)
где: Кпин — индикатор покрытия инвестиций (хорошим считается
значение которое могжет варьироваться от 0,75 до 0,9);
ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные Ф1 стр.1400);
СКап — величина собственного капитала (данные Ф1 стр. 1300);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1700 бухгалтерского баланса).
9. Индикатор структуры долгосрочных вложений, показывающий
соотношение между долгосрочными обязательствами и внеоборотными
активами субъекта хозяйствования, его последующая формула такова:
Ксдв = ДлОбяз / ВнАкт, (9)
36
Киреева Н.В. Экономический и финансовый анализ: Учебное пособие / М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 293 c.
37
Эффект финансового рычага (левериджа) http: //afdanalyse. ru/publ/ finansovyj_ analiz/1/ ehffekt_f inansovogo_
27
где: Ксдв — индикатор структуры долгосрочных вложений;
ДлОбяз — величина долгосрочных обязательств (данные из стр.1400);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100)
38
.
10. Индикатор обеспеченности материальных запасов, отражающий
степень обеспеченности запасов собственными источниками средств:
Комз = (СКап – ВнАкт) / МПЗ, (10)
где: Комз — индикатор обеспеченности материальных запасов субъекта
хозяйствования (должен быть более 0,5);
СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100);
МПЗ — величина материально-производственных запасов (стр. 1210)
39
.
11. Маневренность собственных оборотных средств позволяет оценить
долю высоколиквидных источников в собственных оборотных средствах:
Кмсос = (ДенСр + КрФинВл) / (СКап – ВнАкт), (11)
где: Кмсос — коэффициент маневренности собственных оборотных
средств (нормальным считается значение от 0 до 1);
ДенСр — величина денежных средств (данные из строки 1250);
КрФинВл — величина краткосрочных финвложений (данные стр.1240);
СКап – величина собственного капитала (данные из строки 1300);
ВнАкт – величина внеоборотных активов (данные из строки 1100)
40
.
12. Индикатор обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами субъекта хозяйствования, отражающий долю
оборотных активов, сформированных за счет собственных источников средств:
Кооа = ОбАкт / СКап, (12)
где: Кооа — индикатор обеспеченности оборотных активов
собственными оборотными средствами (норма значение больше 0,1);
ОбАкт — величина оборотных активов (данные из строки 1200);
СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300).
38
Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа: учебник. — М.:ЮРАЙТ.—2015. — 261с.
39
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. — ИНФРА-М, — 2015. — 176 с.
40
Погодина Т. В. Финансовый менеджмент : учебник и практикум для прикладного бакалавриата. — М.:
Издательство Юрайт, — 2015. — 351 с.
28
13. Соотношения внеоборотных и собственных средств, показывающий
долю обеспечения внеоборотных активов собственными средствами:
Ксвсс = ВнАкт / СКап, (13)
где: Ксвсс — индикатор соотношения внеоборотных и собственных
средств (нормальным считается значение от 0,5 до 0,8);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100);
СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300).
14. Индикатор реальной стоимости имущества субъекта хозяйствования,
отражающий долю средств производства в общей стоимости имущества:
Крси = (ОС + МПЗ) / ВБал, (14)
где: Крси — индикатор реальной стоимости имущества (нормальной
считается величина больше 0,5);
ОС — величина стоимости основных средств (данные из строки 1150);
МПЗ — величина материально-производственных запасов (стр. 1210);
ВБал — валюта баланса (данные из строки 1600 или 1700 бухбаланса).
15. Индикатор соотношения оборотных активов и недвижимости,
позволяющий оценить пропорцию движимого и недвижимого имущества:
Ксоан = ОбАкт / ВнАкт, (15)
где: Ксоан — коэффициент соотношения оборотных активов и
недвижимости (нормальной считается величина больше 0,5);
ОбАкт — величина оборотных активов (данные из строки 1200);
ВнАкт — величина внеоборотных активов (данные из строки 1100)
41
.
16. Индикатор устойчивости экономического роста, показывающего
уровень стабильности получения прибыли, которую можно использовать на
развитие производства субъекта хозяйствования, его формула такова:
Куэр = (ЧП – Див) / СКап, (16)
где: Куэр — индикатор устойчивости экономического роста;
ЧП — величина чистой прибыли субъекта хозяйствования (данные из
строки 2400 отчета о финансовых результатах);
41
Артюшин В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / М.: Издательство ЮНИТИ, — 2013. — 120 c.
29
Див — величина дивидендов, выплаченных акционерам хозяйствующего
субъекта (данные из аналитики бухучета);
СКап — величина собственного капитала (данные из строки 1300).
17. Индикатор чистой выручки, отражающего долю той части выручки,
которая остается в распоряжении субъекта хозяйствования, его формула:
Кчв = (ЧП + Ам) / Выр, (17)
где: Кчв — индикатор чистой выручки;
ЧП — величина чистой прибыли субъекта хозяйствования (данные из
строки 2400 отчета о финансовых результатах);
Ам — величина амортизационных отчислений (из аналитики бухучета);
Выр — величина выручки от продаж субъекта хозяйствования (данные из
строки 2110 отчета о финансовых результатах)
42
.
У коэффициентного анализа есть следующие недостатки, а конкретно:
множественность предлагаемых наборов коэффициентов в анализе
затрудняет оценку состояния хозяйствующего субъекта на их основе, а также
выработку и реализацию управленческих решений;
сложность обоснованного нормирования коэффициентов. Одна из
ключевых проблем коэффициентного анализа заключается в интерпретации
коэффициентов (индикаторов) с точки зрения выбранных нормативов;
в российских условиях база нормативных документов по оценке
финансового состояния субъекта хозяйствования еще недостаточно развита,
доступ к среднеотраслевым нормативам зачастую ограничен (отсутствует);
нет единых формул расчета индикаторов, (коэффициентов)
зачастую в разных источниках одни и те же коэффициенты называются
разными терминами и имеют разные формулы расчета
43
.
Считаем необходимым заметить, что во время экспресс - диагностики не
следует упускать из виду, что на каждом этапе деятельности хозяйствующего
субъекта необходимо учитывать определённые индикаторы, а конкретно:
42
Бочаров Е.В. Финансовый анализ. Краткий курс – изд. 2 [Электронный ресурс] djvu, pdf Mb IPRbooks режим
доступа http://i tim.by/ grodno/ images/ files/ 0141. pdf ЭБС
43
Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: учебник / Минск: Знание, — 2014. — 561с.
30
— на этапе зарождения, как правило, уделяют особое внимание
показателям, отражающим ликвидность и финансовую устойчивость
хозяйствующего субъекта, так называемые индикаторы ликвидности;
— на втором этапе следует учитывать показатели роста. На данной
ступени уделяют особое внимание следующим важнейшим показателям — это
индикаторы ликвидности и индикаторы независимости;
— на третьем этапе, возможно, будет замедленный рост субъекта
хозяйствования. Весомую роль при этом играют индикаторы рентабельности
всех без исключения операций, а также интегрированные показатели;
— четвёртым этапом является зрелость субъекта хозяйствования. В
данном случае особое внимание необходимо уделить индикаторам
инвестиционной деятельности субъектов хозяйствования;
— пятым является этап спада: необходимо отследить динамику всех без
исключения подгрупп индикаторов, однако необходимо помнить, что
приоритетны в данном случае — индикаторы рентабельности и ликвидности.
Полагаем, указанным требованиям может соответствовать список
44
:
1) первые два индикатора определяют экономическую составляющую
деятельности субъекта хозяйствования — выручку от продаж и прибыль:
— прирост выручки. Тренд выручки от продаж позволяет оценить
перспективы показателей прибыли и ликвидности хозяйствующего субъекта;
— рентабельность валовой прибыли. При расчёте данного показателя, не
используются косвенные и накладные расходы (коммерческие и
управленческие), что позволяет провести анализ прибыльности каждого вида
продукции субъекта хозяйствования.
2) для контроля финансового состояния субъекта хозяйствования
перечень ключевых индикаторов должен включать такие коэффициенты,
которые отражали бы его деловую активность и способность генерировать
денежный поток, к ним относят индикаторы оборачиваемости,
оборачиваемость дебиторской задолженности; оборачиваемость запасов.
44
Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности: учебник. — М.: ИНФРА-М, — 2016. — 109 c.
31
По нашему мнению, увеличение значений данных показателей,
безусловно, положительно влияет на состояние финансов хозяйствующего
субъекта: снижается длительность операционного цикла и величина
«замороженного» капитала. Однако одновременно эта тенденция ведёт к
ухудшению ликвидности и «быстрой» платёжеспособности хозяйствующего
субъекта, что, в свою очередь, может быть ранним симптомом банкротства
хозяйствующего субъекта. Следовательно, управление оборотными активами
— это своего рода компромисс в управлении деловой активностью (оборотом
запасов и дебиторской задолженности) и ликвидностью субъекта
хозяйствования. «Шортлист» экспресс - диагностики должен включать один из
индикаторов ликвидности: ликвидность общая/ либо ликвидность быстрая.
Итак, подводя краткие итоги первой главы, подчеркнем следующее.
Достоинства экспресс - диагностики очевидны: краткий срок проведения
(три-пять дней); низкая стоимость работ; комплексный подход при проведении;
получение независимой оценки деятельности; использование оптимальной
методики получения данных; эффективный и наглядный результат.
Результаты экспресс- диагностики включают позиции:
— текущее состояние хозяйствующего субъекта;
— оценку положительных и отрицательных сторон субъекта;
— оценку возможностей и угроз развития хозяйствующего субъекта;
— влияние на компанию конкурентов, потребителей, поставщиков;
— оценку руководящего состава хозяйствующего субъекта;
— общие ценности, культура, оценка структур и их взаимодействие;
— выявление факторов, сдерживающих развитие, подробные
рекомендации по устранению, изменению, улучшению состояния дел.
Основой финансовой устойчивости является его стабильная доходность
и хороший уровень платежеспособности. Вот почему показатели финансовой
устойчивости чаще всего рассматривают одновременно с характеристиками
рентабельности, указывающими на степень отдачи имущества, и индикаторами
ликвидности, с помощью которых оценивается платежеспособность.
32
ГЛАВА 2. ЭКСПРЕСС-ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «ТДЛ-ЭНЕРГО»
2.1. Характеристика организации и ее деятельности
Общество с ограниченной ответственностью «ТДЛ-Энерго» (ООО
«ТДЛ-Энерго») действует с 28 марта 2001 г. Регистратор «Инспекция
Федеральной налоговой служб по г. Иваново» присвоил ОГРН №
1033700051472 от 10 января 2003 г. Организации «ТДЛ-Энерго» так же
присвоены: ИНН 3702005291, ОКПО 43617768. Юридический адрес: 153027,
Ивановская область, г. Иваново, ул. П. Большевикова, 27.
Организация «ТДЛ-Энерго» имеет филиал («ТДЛ ЭНЕРГО»
«КИНЕШЕМСКИЙ») и дочернюю компанию («АССОЦИАЦИЯ ТДЛ»).
Являясь юридическим лицом, субъект хозяйствования ООО «ТДЛ-
Энерго» имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и иные счета в
банках и иных кредитных организациях, а также печать установленного
образца со своим наименованием, и прочие печати, штампы и фирменные
бланки, какие необходимы для осуществления деятельности.
Общество «ТДЛ-Энерго» является коммерческой организацией,
уставный капитал которой (100 000 рублей) разделен на двух его учредителей,
по 20 процентов (20 000 руб.) и 80 процентов (80 000 руб.) соответственно.
Хозяйствующий субъект «ТДЛ-Энерго» создано в целях решения
социальных задач по обеспечению безопасной эксплуатации объектов
электроэнергетики и реализации прав граждан на бесперебойное
электроснабжение, а также получения прибыли и на ее основе реализации
технических и социально-экономических интересов участников Общества.
Основным видом деятельности ООО «ТДЛ-Энерго» является
«Производство пара и горячей воды (тепловой энергии) котельными» по коду
ОКВЭД 35.30.14 (ред.2), в то же время, организацией зарегистрировано еще 17
дополнительных видов деятельности по ОКВЭД (ред. 2).
Перепрофилирование деятельности ООО «ТДЛ -Энерго» допускаются
лишь только с разрешения учредителей субъекта хозяйствования (табл. 5).
33
Таблица 5
Сведения о дополнительных видах деятельности субъекта
хозяйствования ООО «ТДЛ - Энерго» по ОКВЭД 2
45
Код
дополнительные виды деятельности
13.20.4
Производство полотенечных тканей и прочих специальных тканей
35.11.4
Производство электроэнергии, получаемой из возобновляемых
источников энергии, включая выработанную солнечными,
ветровыми, геотермальными электростанциями, в том числе
деятельность по обеспечению их работоспособности
35.12
Передача электроэнергии и технологическое присоединение к
распределительным электросетям
35.13
Распределение электроэнергии
35.30.3
Распределение пара и горячей воды (тепловой энергии)
35.30.4
Обеспечение работоспособности котельных
35.30.5
Обеспечение работоспособности тепловых сетей
36.00
Забор, очистка и распределение воды
36.00.2
Распределение воды для питьевых и промышленных нужд
38.1
Сбор отходов
38.2
Обработка и утилизация отходов
46.19
Деятельность агентов по оптовой торговле универсальным
ассортиментом товаров
46.90
Торговля оптовая неспециализированная
49.3
Деятельность прочего сухопутного пассажирского транспорта
52.10
Деятельность по складированию и хранению
52.29
Деятельность вспомогательная прочая, связанная с перевозками
61.10.1
Деятельность по предоставлению услуг телефонной связи
Согласно табл.5, виды деятельности, подлежащие лицензированию в
2017 г, перечисляет Федеральный Закон «О лицензировании отдельных видов
деятельности» № 99-ФЗ от 04.05.2011 в последней редакции
46
.
Определенные виды деятельности хозяйствующего субъекта «ТДЛ-
Энерго» осуществляет только при наличии лицензии (см. табл. 6)
Таблица 6
Сведения о лицензиях ООО «ТДЛ-Энерго»
номер
дата
вид деятельности
место действия
97901 1
30.03.2012
Услуги местной телефонной
связи, за исключением услуг
местной телефонной связи с
использованием таксофонов и
средств коллективного доступа
Ивановская обл.,
г. Кинешма
30.03.2017
45
Таблица соответствия ОКВЭД и ОКВЭД-2 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// www. buxprofi.ru/
spravochnik/ okved
46
Закон о лицензировании отдельных видов деятельности в 2017г. [Электронный ресурс] — Режим доступа:
https://www.rnk.ru/article/215660-zakon-litsenzirovanii-otdelnyh-vidov-deyatelnosti-2017// КонсультантПлюс:
34
Трудовые отношения на хозяйствующем субъекте ООО «ТДЛ-Энерго»
регулируются трудовым законодательством РФ
47
, условиями трудовых
договоров, правилами внутреннего трудового распорядка, утвержденными
директором Общества и иными локальными нормативными актами.
В контрактах ООО «ТДЛ-Энерго» определяются права, обязанности,
условия материального обеспечения и освобождения от занимаемой должности
с учетом гарантий, предусмотренных действующим законодательством.
Рассмотрим персонал анализируемого субъекта ООО «ТДЛ-Энерго»,
представив половозрастные характеристики и данные образовательного уровня
и состава по стажу, для наглядности на последующих рисунках 5,6,7 и 8.
Гендерная характеристика персонала анализируемого хозяйствующего
субъекта представлена наглядно на рисунке 5, согласно данным которого,
коллектив ООО «ТДЛ-Энерго» на 01.01.2017 г., в соответствии со штатным
расписанием, состоит из мужского контингента (85% и 15% соответственно).
Рисунок 5. Гендерная характеристика персонала хозяйствующего
субъекта ООО «ТДЛ-Энерго», %
Характеристика персонала анализируемого хозяйствующего субъекта по
образовательному уровню представлена наглядно на рисунке 6.
Рисунок 6. Образовательный уровень персонала хозяйствующего
субъекта ООО «ТДЛ-Энерго»
47
Новая редакция ТК РФ с изменениями на 2017г. [Электронный ресурс] — Режим доступа: http://tkodeksrf.ru
мужчины
женщины
высшее
средне-
техническое
средне-
специальное
среднее