76
Следовательно, в первую очередь следует проводить мероприятия по
снижению риска 1, 2, 11, затем снижать риски 4, 13, после этого - риски 14, 5, 6,
9 Следующими на очереди стоят риски 3, 8 и 10, и наконец, риски 12 и 7.
Предполагаемые действия в случае неблагоприятного воздействия
указанных рисков: улучшение технико-экономических показателей
выполняемых работ и оказываемых услуг за счет внедрения новых более
перспективных рентабельных услуг, разработки и внедрения мероприятий,
направленных на повышение качества, снижения материальных и трудовых
затрат, повышение производительности труда.
Следующее мероприятие – это выработка методов снижения рисков.
Таблица 34
Методы снижения финансовых рисков предприятия АО
«Металлургический завод «Электросталь»
Наиболее существенные
финансовые риски
Методы снижения рисков
Риск снижения финансовой
устойчивости
Прогнозирования финансовых
рисков; Мониторинг его
производственно-финансовой
деятельности;
Риск неплатежеспособности
Управление денежными активами
Криминогенный риск
Диверсификация, страхование
Внедрение политики управления финансовыми рисками позволит
предприятию АО «Металлургический завод «Электросталь» своевременно
идентифицировать риски и разрабатывать мероприятия по их устранению.
В целом можно сказать, что финансовая политика АО «Металлургический
завод «Электросталь» в 2018 году будет эффективна.
77
Заключение
В ходе написания выпускной квалификационной работы были сделаны
следующие теоретические и практически значимые выводы.
1. Финансовая политика предприятия – это документ, содержащий методы
и подходы, необходимые для осуществления финансовой деятельности в целях
управления финансовыми ресурсами предприятия и определения, за счет каких
источников оно развивается.
Финансовая политика предприятия подчинена главной цели - наиболее
эффективно и полно использовать и наращивать его финансовый потенциал.
2. Выпускная квалификационная работа выполнена на материалах АО
«Металлургический завод «Электросталь», основным видом деятельности
которого является производство металлургической продукции для авиации.
3. Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности АО
«Металлургический завод «Электросталь» позволил сделать выводы о
сложившейся на предприятии за последние три года ситуации по основным
показателям деятельности.
Анализ основных технико-экономических показателей выявил, что
выручка от продаж продукции увеличилась в 2016 г. по сравнению с 2015 г. на
16,8%. Себестоимость продукции также увеличилась на 14,1%.
Прибыль от реализации в абсолютных показателях и рентабельность
увеличились систематически.
Говоря об использовании основных фондов, можно сказать, что на
предприятии они используются эффективно, т.к. повышается фондоотдача и
снижается фондоемкость.
Фонд заработной платы и выработка на 1 работника на предприятии
увеличивается. Собственный капитал с каждым годом увеличивается.
Оборачиваемость оборотных средств за весь анализируемый период
увеличивается из-за опережающих темпов роста выручки от продаж продукции
над среднегодовой стоимостью оборотных средств.
78
4. Проведенный анализ финансовой политики позволил оценить
эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия и выявить
положительные стороны в его деятельности:
В течение 2014-2016 гг. на предприятии наблюдается снижение
дебиторской и кредиторской задолженности, снижение долгосрочных
обязательств, повышение собственного капитала и денежных средств.
В 2016 году АО «Металлургический завод «Электросталь»
продемонстрировало существенное улучшение практически всех основных
финансово-экономических показателей. Превышение темпа роста выручки от
продаж над темпом роста себестоимости свидетельствует об эффективной
операционной деятельности.
Чистая прибыль увеличилась в 6 раз и росла и росла быстрее, чем прибыль
до налогообложения. Это свидетельствует об использовании организацией
рационального механизма налогообложения.
Деятельность предприятия в 2016 г. оказалось более прибыльной, чем в
2015 г. АО «Металлургический завод «Электросталь» в последние годы
демонстрирует стабильно прибыльную работу и положительную динамику
показателей рентабельности.
В течение отчетного периода компания без задержек выполняла все свои
финансовые обязательства перед контрагентами. Вся кредиторская
задолженность компании является текущей, просроченные неисполненные
обязательства у АО «Металлургический завод «Электросталь» отсутствуют.
Валюта баланса и собственный капитал предприятия с каждым годом
повышаются.
Помимо положительных сторон в финансово-хозяйственной деятельности
предприятия можно определить и отрицательные моменты, а также обозначить
основные направления повышения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности АО «Металлургический завод «Электросталь»:
Проведенный анализ финансовой политики АО «Металлургический завод
«Электросталь» показал, что она не эффективна.
79
В 2014 и 2016 гг. на предприятии наблюдается неустойчивое финансовое
состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности: предприятие
вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат,
наблюдается снижение доходности производства. Тем не менее, еще имеются
возможности для улучшения ситуации.
Баланс предприятия не является ликвидным за весь анализируемый период.
Из четырех неравенств, характеризующих соотношение активов по степени
ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется одно. У АО
«Металлургический завод «Электросталь» недостаточно денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для
погашения наиболее срочных обязательств.
Практически все показатели платежеспособности и финансовой
устойчивости оказались ниже нормативного значения. У АО «Металлургический
завод «Электросталь» недостаточно денежных средств и краткосрочных
финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее
срочных обязательств. Краткосрочная дебиторская задолженность не покрывает
среднесрочные обязательства. Также на предприятии наблюдается отсутствие
собственных оборотных средств. Заемные средства в 3 раза превышают
собственные. Структура капитала предприятия не оптимальна.
Стоимость заемного капитала значительно превышает стоимость
собственного капитала, то есть привлечение кредитов в данное предприятие не
является рациональным шагом.
Предприятие в большей степени привлекает для осуществления своей
деятельности краткосрочные кредиты и займы, что увеличивает риск
ликвидности. Предприятию предпочтительнее финансирование за счет
долгосрочных кредитов, так как оно будет иметь меньший ликвидный риск (в то
же время стоимость долга не должна быть высокой).
Однако, несмотря на указанные недостатки, АО «Металлургический завод
«Электросталь» не по всем составляющим ФПО имеет низкие оценки,
следовательно, ей можно присвоить средний уровень ФПО. Деятельность
80
организации прибыльна, однако финансовая стабильность во многом зависит от
изменений, как во внутренней, так и во внешней среде.
5. В целях совершенствования формирования и реализации финансовой
политики АО «Металлургический завод «Электросталь» по выявленным
проблемам нами предлагается:
- оптимизировать структуру капитала;
- привлечь собственные средства акционеров вместо заемных средств для
модернизации производства с целью получения большей прибыли и выхода АО
«Металлургический завод «Электросталь» на зарубежные рынки сбыта.
Выручка от продажи продукции за счет модернизации производства и
выхода АО «Металлургический завод «Электросталь» на экспорт увеличится в
2018 году по сравнению с 2016 годом на 50%. Себестоимость продаж увеличится
на 40%.
Превышение темпов роста выручки от продаж над себестоимостью продаж
позволит повысить валовую рентабельность на 99,7%.
Прибыль от продаж повысится на 1041059 тыс.руб. или в 2,8 раз. Прибыль
до налогообложения увеличится в 6 раз, а чистая прибыль – в 6,9 раз.
Сумма нераспределенной прибыли в 2018 году составит 999407 тыс.руб.
что позволит повысить стоимость собственного капитала.
Преобладающую долю финансовых ресурсов АО «Металлургический
завод «Электросталь» в 2018 году составит собственный капитал, доля которого
в 2018 году по сравнению с 2016 годом повысится на 48,3%.
Доля краткосрочных обязательств в валюте баланса составила 22,06% в
2016 году, а в 2018 году их доля снизится на 7,78% и составит 14,28%.
Таким образом, в 2018 году финансирование деятельности АО
«Металлургический завод «Электросталь» будет происходить в большей
степени за счет собственных средств, что положительно скажется на показателях
финансового состояния предприятии.
В АО «Металлургический завод «Электросталь» в 2018 году будет
наблюдаться преобладающий высокий уровень финансовых показателей
81
согласно критическим значениям, при котором деятельность организации
прибыльна, финансовое положение стабильно.
Коэффициент финансовой независимости окажется на высоком уровне,
что будет свидетельствовать об оптимальной структуре капитала АО
«Металлургический завод «Электросталь». Собственные средства превысят
заемные средства.
В АО «Металлургический завод «Электросталь» в 2018 году соотношение
дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных денежных
вложений к краткосрочным обязательствам составит 0,711. Коэффициент
срочной ликвидности окажется на среднем уровне.
Несколько ниже нормативного значения будет находиться показатель
текущей ликвидности (1,273), что не является негативным фактором, а
объясняется спецификой расчетов в производственной отрасли и низким
уровнем запасов в структуре оборотных активов.
Рентабельность всех активов в 2018 году можно будет отнести к высокому
уровню эффективности финансовой политики предприятия.
Рентабельность собственного капитала в 2018 году по сравнению с 2016
годом повысится и в 2018 году ее можно отнести к высокому уровню
эффективности финансовой политики предприятия.
Необходимыми рекомендациями по преодолению финансового
неблагополучия и обеспечения рентабельной работы АО «Металлургический
завод «Электросталь» является проведение постоянного анализа финансово-
хозяйственной деятельности, который в настоящее время на предприятии
проводится только по итогам года.
Таким образом, анализ и оценка эффективности финансовой политики
компании является необходимым условием ее успешного функционирования и
процветания.
82
Список использованной литературы
1. Налоговый кодекс Российской Федерации– М.: Инфра-М, 2017. – 372 с.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. – М.:
НОРМА-ИНФО, 2017. – 421 с.
3. Агапцов С.А. Финансовый менеджмент / С.А. Агапцов, А.И. Мордвинцев,
П.А. Фомин, Л.С. Шаховская. - М.: Высшая школа, 2016. – 314 с.
4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное
пособие для вузов / Н.П. Любушин, В.Б. Лещева. В.Г. Дьякова, под редакцией Н.
П. Любушина, - М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2016. – 489 с.
5. Абрамов А.Е. Основы анализа финансовой, хозяйственной и
инвестиционной деятельности предприятий / Е.А. Абрамов. - М.: АКДИ, 2016. –
214 с.
6. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В.
Петровская. – М.: КНОРУС, 2015. – 816 с.
7. Вернигор Н.Ф. Устойчивое хозяйствование предприятия в современных
условиях: монография / Вернигор Н.Ф. – Барнаул: Изд-во «Азбука», 2016. - 215
с.
8. Вернигор Н.Ф. Совершенствование системы управления предприятием в
современных условиях: Монография / Н.Ф. Вернигор, Г.М. Гриценко, М.П.
Гриценко, П.М. Першукевич, И.В. Щетинина. - Новосибирск: РПО СО РСХН,
2013. - 142 с.
9. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. / В.В. Глухов,
Ю.М. Бахрамов. - Спб.: Спец.литература, 2015. – 435 с.
10. Гвоздев Б.З. Экономика предприятия / Б.З.Гвоздев, А.В. Зверев. - М.:
Юркнига, 2016.- 400 с.
11. Громова Е.И. Финансовая политика компании / Е.И. Громова, И.Т. Кери,
В.А. Слепов. – М.: Экономистъ. 2015. – 283 с.
12. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. – 2-е изд. /
Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М.: Дело и Сервис, 2016. – 345 с.