46
выручки от продаж.
Таблица 12
Оценка состояния и использования текущих активов предприятия
Наименование
Абсолютное значение
финансовых
коэффициентов
2014 г
2015 г
2016 г
Коэффициент оборачиваемости текущих
актив. предприятия
1,199
1,863
2,188
Длительность одного оборота текущих
актив. (оборотных ср.) предприятия
300
193
165
Коэффициент загрузки текущих актив. в
обороте предприятия
0,834
0,537
0,457
Отношение оборотных актив. к
краткосрочным обязательствам
предприятия
1,166
1,520
1,454
Длительность одного оборота показывает сколько дней понадобится для
полного оборота и на предприятии происходит сокращение длительности
одного оборота, что является положительным моментом. Коэффициент загрузки
текущих активов в обороте предприятия показывает сколько оборотных средств
предприятие затрачивает, чтобы получить выручку. Данный коэффициент в
динамике сокращается и это положительный момент, т.к. предприятие
обходится меньшим объемом оборотных средств для получения такой же
выручки. В 2014 году значение данного коэффициента равно 0,834, а в 2016
году 0,457.
Показатели оценки использования чистого оборотного капитала
предприятия представлены в таблице 13.
Уровень чистого оборотного капитала показывает какую долю чистый
оборотный капитал занимает в валюте баланса. На анализируемом предприятии
данный показатель имеет повышательную тенденцию с 10,7% в 2014 году до
23,4% в 2016 году, что является положительным моментом.
Коэффициент устойчивости структуры оборотных активов предприятия
47
показывает какая часть текущих активов предприятия финансируется за счет
собственных оборотных средств. На ООО «Акватэрра» данный коэффициент
увеличивается с 14,3% в 2014 году до 31,2% в 2016 году, что характеризует
предприятие как финансово устойчивое.
Таблица 13
Оценка использования чистого оборотного капитала предприятия
Наименование
Абсолютное значение
финансовых
коэффициентов
2014 г
2015 г
2016 г
Уровень чистого оборотного капитала
0,107
0,248
0,234
Коэф. устойчивости структуры оборотных
активов предприятия
0,143
0,342
0,312
Коэф. обеспеченности запасов
собственными оборотными ср-и
0,480
1,190
0,962
Коэф. финансовой маневренности
предприятия
0,119
0,183
0,143
Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными
средствами (СОС/А
210
) характеризует долю накопленных запасов
профинансированных за счет собственных оборотных средств. Уровень этого
показателя, независимо от вида деятельности предприятия, должен быть близок
к 1. Значение данного показателя много ниже 1, что является недостаточным и
свидетельствует о запасах, значительно превышающих потребность
предприятия. На анализируемом предприятии значение данного показателя
равно 0,962 в 2016 году.
Финансовый механизм ООО «Акватэрра» - система установленных
предприятие форм, видов и методов организации финансовых отношений.
Элементы финансового механизма: формы финансовых ресурсов; методы их
формирования; система законодательных норм и нормативов, которые
используются при определении доходов и расходов.
Задачи финансовой политики ООО «Акватэрра»:
- обеспечение условий для формирования максимально возможных
48
финансовых ресурсов;
- установление рационального с точки зрения предприятия
распределения и использования финансовых ресурсов;
- организация регулирования и стимулирования экономических и
социальных процессов финансовыми методами;
- выработка финансового механизма и его развитие в соответствии с
изменяющимися целями и задачами стратегии;
- создание эффективной и максимально деловой системы управления
финансами.
Основным источником финансовых ресурсов в ООО «Акватэрра»
является прибыль, которая представляет собой конечный финансовый результат
деятельности ООО «Акватэрра», понимаемый в самом общем виде как
превышение доходов предприятия над его расходами.
Таблица 14
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
Наименование
Обозначение
Финансовые
коэффициенты
2014 г.
2016 г.
Рентабельность основной
деятельности (рентабельность
издержек)
R
с
0,457
0,289
45,7%
28,9%
Рентабельность оборота (продаж)
R
ц
0,144
0,085
14,4%
8,5%
Норма прибыли (коммерческая
маржа)
Н
пр
0,106
0,047
10,6%
4,7%
Уровень самоокупаемости
предприятия
К
сам
1,457
1,289
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность предприятия.
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)
позволяет выявить выгодность (прибыльность) выпускаемого сортамента. Она
показывает, сколько рублей прибыли получено с одного рубля текущих затрат.
На анализируемом предприятии рентабельность издержек сокращается на
16,8% и это говорит о том, что предприятие получило меньше прибыли при
одинаковых затратах.
49
Рентабельность оборота (продаж) – основной коэффициент оценки,
отражает изменение в политике ценообразования и способность предприятия
контролировать стоимость реализованной продукции. Снижение данного
показателя 2014 год – 14,4%, 2016 год – 8,5% свидетельствует о снижении цен
при постоянных затратах на производство. Данный коэффициент характеризует
долю прибыли в составе выручки, значит соотношение прибыли и полной
себестоимости продукции, он показывает какую прибыль имеет предприятие с
каждого рубля реализованной продукции. Таким образом, предприятию
необходимо выбирать пути увеличения прибыли: либо снижать себестоимость
продукции, либо увеличивать объем производства.
Норма прибыли (коммерческая маржа) показывает способность выручки
приносить чистую прибыль. Так, на предприятии каждый рубль выручки
принес 11 копеек и 5 копеек чистой прибыли в 2014 и 2016 годах
соответственно.
Таблица 15
Оценка рентабельности использования капитала (активов)
Наименование
Обозначение
Финансовые
коэффициенты
2014 г.
2016 г.
Экономическая рентабельность
R
к
0,283
0,368
28,3%
36,8%
Финансовая рентабельность
R
ск
0,270
0,235
27,0%
23,5%
Рентабельность перманентного
капитала
0,344
0,213
34,4%
21,3%
Экономическая рентабельность показывает сколько денежных единиц
потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли,
независимо от источника этих средств. Каждый рубль капитала,
инвестированный в оборот предприятия принес в 2014 году 28 копеек, а в 2016
году 37 копеек валовой прибыли. Финансовая рентабельность показала, что
каждый рубль собственного капитала принес в 2014 году 27 копеек и в 2016
году 24 копейки чистой прибыли.
Рентабельность перманентного капитала показывает какую прибыль
50
формируют собственные и заемные источники предприятия. В 2014 году этот
показатель равен 34%, в 2016 году 21%.
Таблица 16
Оценка рентабельности хозяйственной деятельности
Наименование
Обозначение
Финансовые
коэффициенты
2014 г.
2016 г.
Рентабельность основной
деятельности (рентабельность
издержек)
R
с
0,457
0,289
45,7%
28,9%
Рентабельность оборота (продаж)
R
ц
0,144
0,085
14,4%
8,5%
Норма прибыли (коммерческая
маржа)
Н
пр
0,106
0,047
10,6%
4,7%
Уровень самоокупаемости
предприятия
К
сам
1,457
1,289
Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна
деятельность предприятия.
Рентабельность основной деятельности (рентабельность издержек)
позволяет выявить выгодность (прибыльность) выпускаемого сортамента. Она
показывает, сколько рублей прибыли получено с одного рубля текущих затрат.
На анализируемом предприятии рентабельность издержек сокращается на
16,8% и это говорит о том, что предприятие получило меньше прибыли при
одинаковых затратах.
Рентабельность оборота (продаж) – основной коэффициент оценки,
отражает изменение в политике ценообразования и способность предприятия
контролировать стоимость реализованной продукции. Снижение данного
показателя 2014 год – 14,4%, 2016 год – 8,5% свидетельствует о снижении цен
при постоянных затратах на производство. Данный коэффициент характеризует
долю прибыли в составе выручки, значит соотношение прибыли и полной
себестоимости продукции, он показывает какую прибыль имеет предприятие с
каждого рубля реализованной продукции. Таким образом, предприятию
необходимо выбирать пути увеличения прибыли: либо снижать себестоимость
продукции, либо увеличивать объем производства.
Норма прибыли (коммерческая маржа) показывает способность выручки
51
приносить чистую прибыль. Так, на предприятии каждый рубль выручки
принес 11 копеек и 5 копеек чистой прибыли в 2014 и 2016 годах
соответственно.
Таблица 17
Оценка рентабельности использования капитала (активов)
Наименование
Обозначение
Финансовые
коэффициенты
2014 г.
2016 г.
Экономическая рентабельность
R
к
0,283
0,368
28,3%
36,8%
Финансовая рентабельность
R
ск
0,270
0,235
27,0%
23,5%
Рентабельность перманентного
капитала
0,344
0,213
34,4%
21,3%
Экономическая рентабельность показывает сколько денежных единиц
потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли,
независимо от источника этих средств. Каждый рубль капитала,
инвестированный в оборот предприятия принес в 2014 году 28 копеек, а в 2016
году 37 копеек валовой прибыли. Финансовая рентабельность показала, что
каждый рубль собственного капитала принес в 2014 году 27 копеек и в 2016
году 24 копейки чистой прибыли.
Рентабельность перманентного капитала показывает какую прибыль
формируют собственные и заемные источники предприятия. В 2014 году этот
показатель равен 34%, в 2016 году 21%.
В самом общем виде прибыль предприятия распределяется в фонд
накопления, фонд потребления, резервный фонд и к распределению между
учредителями (акционерами). Фонды накопления и фонды потребления - это
фонды специального назначения.
Фонд накопления используется на приобретение и строительство
основных фондов производственного и не производственного назначения и
осуществление других капитальных вложений, которые не носят безвозвратный
характер. Часть средств фонда накопления расходуется безвозвратно. Вместо
потраченных денежных средств, которые числились в активе баланса на
52
расчётном счёте, появляется эквивалентная стоимость другого имущества,
созданного на эти средства. Кроме того, за счёт фонда накопления
финансируются расходы, которые носят безвозвратный характер: на проведение
научно-исследовательских работ, на природоохранные мероприятия, расходы по
выпуску ценных бумаг и др.
Фонд потребления используется на финансирование социальных и
материальное стимулирование работников: выплату премий, не связанных с
производственными показателями; оказание материальной помощи, оплату
путевок, лечения, медикаментов для работников и членов их семей и др.
Кроме того, в ООО «Акватэрра» сформирован резервный фонд, который
предназначен для покрытия непредвиденных потерь, вызванных стихийными
бедствиями, и балансовых убытков.
Основным способом привлечения заемных финансовых ресурсов в ООО
«Акватэрра» является получение кредита у банков или иных юридических и
физических лиц.
Прибегая к внешним источникам денежных средств, ООО «Акватэрра»
может или обращаться непосредственно к иным хозяйствующим субъектам,
располагающим избыточными денежными средствами и готовым предоставить
их на соответствующих условиях (за определенную плату и на определенный
срок) - прямое финансирование, или прибегать к услугам финансовых
посредников.
Финансовые посредники дают возможность собрать (аккумулировать)
избыточные денежные средства многих субъектов, сберечь их (воздержаться от
их текущего потребления) и направить в сферу предпринимательского
приложения. Типичными примерами финансовых посредников являются банки,
финансовые компании, инвестиционные и пенсионные фонды, страховые
общества. Нормальная экономика немыслима без развитой системы
финансового посредничества.
Средства финансирования деятельности ООО «Акватэрра»
подразделяются на краткосрочные и долгосрочные, в зависимости от
53
потребностей и сроков их предоставления. Краткосрочные средства
используются для покрытия (оплаты) текущих потребностей предприятия,
например, по выплате заработной платы, оплате сырья, материалов, иных
текущих расходов. Долгосрочные средства используются для оплаты
производственного оборудования, недвижимости, осуществления инвестиций
(производственных капиталовложений) на длительный период (связанных,
например, со строительством нового цеха, пуском новой сборочной линии,
освоением нового вида производства).
ООО «Акватэрра» кредитуется в таких банках как ОАО «Банк Уралсиб»
и ОАО «Номос-банк».
ООО «Акватэрра» использует кредитование для различных целей:
- покрытие кассовых разрывов по расчётному счёту;
- пополнение средств в обороте как для оплаты услуг и товаров, так и на
осуществление текущих расходов, связанных с ведением бизнеса;
- приобретение основных средств и нематериальных активов;
- осуществление строительства и реконструкции объектов
недвижимости;
- модернизация оборудования и реализация инвестиционных проектов.
Процентная ставка кредитования варьируется от 20-25%.
Как и на любом крупном предприятии, в ООО «Акватэрра» имеется
планово-экономический отдел разрабатывает плановые значения затрат на
будущий период и сравнивает их с фактическими. В качестве плановых
показателей используются значения прошлого года, что заведомо ведет к
превышению фактических расходов над плановыми.
Таким образом, можно сказать, что организация финансового
планирования в ООО «Акватэрра» имеет неудовлетворительную оценку. В
организации нет разработанных документов по движению денежных средств,
нет выстроенной чёткой структуры финансовой службы. Деятельность
существующей экономической службы не принесла свои результаты в
отношении движения денежных средств на плановый период. Для организации
54
финансовой политики на предприятии, адекватной требованиям рыночных
условий, рекомендуется создание современной системы управления финансами,
основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы
бюджетов предприятия.
55
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ
ОРГАНИЗАЦИИ
3.1 Основные проблемы в реализации финансовой политики
Финансовая политика состоит в том, что предприятие ищет пути
улучшения финансового состояния, причем решения могут быть достигнуты
разными способами, как привлечением денежных средств со стороны, так и
поиском резервов на самом предприятии
В ходе анализа было выяснено, что у ООО «Акватэрра» нет
синхронизации поступлений и выплат денежных средств. Для решения этой
проблемы предприятию, в первую очередь, необходимо пересмотреть политику
управления дебиторской задолженностью для того, чтобы срок погашения
кредиторской задолженности немного превышал срок погашения дебиторской
задолженности и полученные временно свободные денежные средства были
использованы с максимальной эффективностью.
В условиях жесткой конкуренции, в которых действует ООО
«Акватэрра», важным является наличие финансовой устойчивости. Любое
малое предприятие на определенном этапе своего развития сталкивается с
проблемой финансирования оборотного капитала. Особенно остро данная
проблема стоит перед коммерческими организациями, которые отгружают свою
продукцию покупателям на условиях отсрочки платежа. Для того чтобы
покупатели приобретали их продукцию, особенно, если покупателями являются
представителями большого бизнеса или крупными федеральными или
региональными сетями, малый и средний бизнес вынужден предоставлять
отсрочку платежа.
В области управления дебиторской задолженностью основными
задачами системы учета являются:
– формирование полной и достоверной информации о состоянии
дебиторской задолженности;