34
Рисунок 2.9 – Динамика коэффициента быстрой ликвидности ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Проанализировав данный коэффициент можно сделать вывод, что в
последний год анализируемого периода произошло значительное сокращение
показателя ( -67% относительно предыдущего года) и выход его из
нормативного значения. Данное сокращение вызвано в первую очередь ростом
кредиторской задолженности (с 25 млн. до 69 млн. рублей). Таким образом в
2021 году коэффициент быстрой ликвидности составлял 0,37 пункта, а
отклонение от норматива составило - 0,63 пункта. Это свидетельствует о том,
что по итогам 2021 года, РИВИТ способен покрыть только 37%
краткосрочных обязательств, что является тревожным сигналом и существует
риск неплатежеспособности.
Следующем, рассмотрим коэффициент абсолютной ликвидности.
Данный коэффициент показывает, какая доля краткосрочных долговых
обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов
в виде рыночных ценных бумаг и депозитов. Динамика коэффициента
абсолютной ликвидности представлена на рисунке 2.10:
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
2021 2020 2019
Динамика коэффициента быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности Норматив
35
Рисунок 2.10 – Динамика коэффициента абсолютной ликвидности ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Оценив динамику коэффициента, представленную на рисунке, мы видим
нисходящий тренд. На протяжении всего анализируемого периода, данный
коэффициент находился в пределах нормативного значения, однако в 2021
году он стал равняться 0,092, а отклонение от норматива составило 0,108
пункта. Прямое влияние на сокращение данного коэффициента имело
уменьшение денежных средств и их эквивалентов с 35,843 млн. рублей в 2019
году, до 6,631 млн. рублей в 2021 году, таким образом сокращение составило
81,5%.
Далее проанализируем коэффициент общей ликвидности. Коэффициент
общей ликвидности - это отношение суммы всех текущих активов
предприятия и суммы его долгосрочных и краткосрочных обязательств.
Иногда коэффициент общей ликвидности используется как синоним
коэффициента текущей ликвидности. Однако в общем случае это разные
коэффициенты и рассчитываются по разным формулам. Поскольку первый
использует в текущих обязательствах долгосрочные пассивы, отсутствующие
во втором. Данные о динамике коэффициента представлены на рисунке 2.11:
0,000
0,100
0,200
0,300
0,400
0,500
0,600
0,700
0,800
2021 2020 2019
Динамика коэффициента абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности Норматив
36
Рисунок 2.11 – Динамика коэффициента общей ликвидности ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Исходя из данных, представленных на рисунке, видно, что
анализируемый коэффициент ни разу не находился в пределах нормативного
значения. В 2021 году значение коэффициента равнялось 0,851 пункта и
отклонялось от норматива на 0,649 пунктов. Из этого можно сделать вывод,
что ООО «РИВИТ» не в состоянии стабильно оплачивать свои обязательства.
Следующим рассматриваемым коэффициентом будет коэффициент
общей платежеспособности. Он показывает способность компании погашать
текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов.
Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность
предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно
реализовать в срочном порядке. Чем выше значение коэффициента общей
ликвидности, тем выше ликвидность активов компании. Нормальным
считается значение коэффициента 2 и более. Рассмотрим динамику
коэффициента за последние три года, данные представлены на рисунке 2.12:
0,000
0,200
0,400
0,600
0,800
1,000
1,200
1,400
1,600
2021 2020 2019
Динамика коэффициента общей ликвидности
Коэффициент общей ликвидности баланса Норматив
37
Рисунок 2.12 – Динамика коэффициента общей платежеспособности
ООО "РИВИТ" в 2019-2021г.
Проанализировав данные с рисунка, можно сделать вывод что за весь
анализируемый период коэффициент был ниже нормативного значения. В
2021г. значение коэффициента составляло 0,38 пунктов, отклонение от
норматива составило 1,62 пункта. Данный коэффициент, как и предыдущие,
ставит под сомнение платежеспособность организации так как имеются
серьезные риски неплатежеспособности.
Следующим рассмотрим наличие собственных оборотных средств у
организации и коэффициент обеспеченности текущей деятельности
собственными оборотными средствами. Данный коэффициент характеризует
наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для
финансовой устойчивости. Нормативным значение в российской практике
считается более 0,1[5].
Данные о наличие собственных оборотных средств представлены ниже
на рисунке 2.13:
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
2021 2020 2019
Динамика коэффициента общей платежеспособности
Коэффициент общей платежеспособности Норматив
38
Рисунок 2.13 - Динамика собственных оборотных средств ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г. тыс. руб.
Опираясь на данные рисунка, мы видим, что в анализируемом периоде
компания обеспечивала свою деятельность собственными оборотными
активами только в 2020 году. В оставшиеся периоды значения собственного
оборотного капитала были отрицательными. Данный факт, говорит нам о том,
что оборотные средства организации сформированы за счет кредитов и
заемных средств. В 2021 году собственные оборотные средства равнялись –
5,616 млн. рублей. Это свидетельствует о том, что операционная деятельность
ООО «РИВИТ» осуществляется за счет заемных средств. Однако
строительный сектор нельзя отнести к отрасли со сверхбыстрыми
операционными циклами, следовательно, возникает рису
неплатежеспособности.
Данные о динамике коэффициента обеспеченности текущей
деятельности собственными оборотными средствами за 2019-2021 года
представлены на рисунке 2.14:
-5616
5295
-1336
-8000
-6000
-4000
-2000
0
2000
4000
6000
2021 2020 2019
Динамика собственных оборотных средств, тыс. руб.
Собственные
оборотные средства
39
Рисунок 2.14 – Динамика коэффициента обеспеченности текущей
деятельности собственными оборотными средствами ООО "РИВИТ" в 2019-
2021г.
Проанализировав данные рисунка, мы видим, что коэффициент
находился в пределах норматива только в 2020 году. В 2021 году коэффициент
обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами
равнялся значению -0,09, а отклонение от норматива составило -1,09 пункта.
Отрицательное значение собственного оборотного капитала свидетельствует
о том, что часть краткосрочных заемных средств «осела» в основных
средствах, или, в худшем случае, использована для покрытия убытков. В
данном случае финансовое состояние организации неблагополучно, поскольку
у него явная нехватка средств.
Таким образом можно сделать следующие выводы по проведенному
анализу:
-Коэффициенты ликвидности не соответствуют нормативным
значениям;
- Баланс предприятия не ликвиден;
-Коэффициент общей платежеспособности не входит в рамки
нормативного значения и имеет тенденцию к сокращению;
-0,15
-0,10
-0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
2021 2020 2019
Динамика коэффициента обеспеченности текущей
деятельности собственными оборотными
средствами
Коэффициент обеспеченности текущей деятельности
собственными оборотными средствами
Норматив
40
-У анализируемой компании отсутствуют собственные оборотные
средства.
- Имеются существенные риски неплатежеспособности организации.
Исходя из выводов, сделанных по анализу коэффициентов ликвидности
и платежеспособности компании ООО «РИВИТ» необходимо провести
дополнительный анализ финансовой устойчивости для получения более
подробных данных о финансовом состоянии компании.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости
предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств,
позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение
определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты
и производя продукцию.
Первым рассмотрим коэффициент финансовой независимости. Он
характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме
авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово
более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Данные о
динамике коэффициента представлены ниже на рисунке 2.15:
Рисунок 2.15 – Динамика коэффициента финансовой независимости ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Проанализировав данные рисунка, можно сказать, что организация
может считаться финансово независимой. Доля собственности владельцев
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
2021 2020 2019
Динамика коэффициента финансовой
независимости
Коэффициент финансовой независимости Норматив
41
предприятия в структуре авансируемых средств превышает нормативные
значения и равняется 0,71 пункту или 71% в общей сумме средств. Учитывая,
что строительство относиться к числу фондоемких производств, где велика
доля внеоборотных средств, тем больше долгосрочных источников требуется
для их финансирования. Следовательно, больше должна быть доля
собственного капитала, и значения данного коэффициента не должны падать
ниже норматива.
Следующим рассмотрим коэффициент финансового левериджа -
важный показатель финансового левериджа компании, отражающий
структуру источников долгосрочного финансирования. В данном случае
капитализация компании рассматривается как совокупность двух наиболее
устойчивых пассивов – долгосрочных обязательств и собственных средств.
Динамика коэффициента представлена ниже на рисунке 2.16:
Рисунок 2.16 – Динамика коэффициента финансового левериджа ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Опираясь на данные рисунка, мы видим, что заемный капитал занимает
малую долю в общей структуре долгосрочного финансирования. За весь
анализируемый период данный коэффициент находился ниже нормативного
значения, что является хорошим показателем. В 2021 году коэффициент
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
2021 2020 2019
Динамика коэффициента финансового левериджа
(капитализации)
Коэффициент финансового левериджа (капитализации)
Норматив
42
финансового левериджа составил 0,45 пунктов, но стоить отметить его
прирост по сравнению с предыдущим годом, который составил 193%.
Далее рассмотрим такой показатель финансовой устойчивости как
коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования.
Он показывает достаточность у организации собственных средств для
финансирования текущей деятельности. Динамика коэффициента
представлена ниже на рисунке 2.17:
Рисунок 2.17 – Динамика коэффициента финансового левериджа ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Опираясь на данные рисунка, мы можем сделать следующие выводы:
Коэффициент находился в пределах нормативного значения только в 2020 и
составлял 0,18 пунктов. В 2019 и 2021 годах наблюдались отрицательные
значения, что свидетельствует о том, что в эти периоды организация
финансировала свою деятельность за счет заемных средств. В 2021 году
значение коэффициент составило -0,08, а отклонение от норматива составило
-0,18 пунктов.
-0,10
-0,05
0,00
0,05
0,10
0,15
0,20
2021 2020 2019
Динамика коэффициента обеспеченности
собственными источниками финансирования
Коэффициент обеспеченности собственными источниками
финансирования
Норматив
43
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть
активов финансируется за счет устойчивых активов. Динамика данного
коэффициента представлена на рисунке 2.18:
Рисунок 2.18 – Динамика коэффициента финансового левериджа ООО
"РИВИТ" в 2019-2021г.
Как мы видим, исходя из данных рисунка 2.18, данный коэффициент
находился выше нормативных значений на протяжении всего анализируемого
периода. Таким образом, в 2021 году за счет устойчивых активов
финансировалось 69% актива.
Далее рассмотрим коэффициент маневренности собственного капитала,
он показывает, какая часть собственного капитала используется для
финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в
наиболее маневренную часть активов. Данные о динамике коэффициента
представлены на рисунке 2.19:
0,00
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
2021 2020 2019
Динамика коэффициента финансовой
устойчивости (покрытия инвестиций)
Коэффициент финансовой устойчивости (покрытия
инвестиций)
Норматив