7
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ ............................................................................................................ 8
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
ОРГАНИЗАЦИИ ................................................................................................. 11
1.1 Понятие, сущность платежеспособности и финансовой устойчивости
организации ......................................................................................................... 11
1.2 Методики оценки и системы показателей платежеспособност и
финансовой устойчивости организации ........................................................... 17
1.3 Формирование системы управления платежеспособностью и ................ 28
финансовой устойчивостью организации ........................................................ 28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ
ПЛАТЕЖСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» ......................................................................... 33
2.1 Финансово-экономическая характеристика организации ........................ 33
2.2 Анализ платежеспособности организации: уровень и тенденции ........... 41
2.3 Оценка финансовой устойчивости .............................................................. 47
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» ......................................................................... 55
3.1 Разработка системы мероприятий по повышению
платежеспособности и финансовой устойчивости организации ................... 55
3.2 Расчет экономического эффекта от реализации предложенных
мероприятий ........................................................................................................ 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ........................................... 72
ПРИЛОЖЕНИЕ 1 ................................................................................................ 77
ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ................................................................................................ 82
ПРИЛОЖЕНИЕ 3 ................................................................................................ 88
8
ВВЕДЕНИЕ
Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими
характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в
условиях рыночной экономики.
Управление финансовой устойчивостью, в условиях рыночной
нестабильности и неопределенности, приобретает особую актуальность, как
для отдельного предприятия, так и для России в целом. Совершенно очевидно,
что в этом случае финансовая устойчивость страны, в конечном счете,
непосредственно зависит от финансовой устойчивости предприятий.
Однако, как свидетельствует практика, показатели финансовой
устойчивости организаций РФ в последние годы имеют тенденцию к
ухудшению.
В то же время, финансовая устойчивость служит залогом выживаемости и
основой стабильного положения предприятия в рыночных условиях. Если
предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, то оно имеет ряд
преимуществ перед другими предприятиями того же профиля для получения
кредитов, привлечения инвестиций, в выборе поставщиков и в подборе
квалифицированных кадров. Чем выше устойчивость предприятия, тем более
оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и,
следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства.
Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности является также
основным элементом анализа финансового состояния, необходимым для
контроля, позволяющего оценить риск нарушения обязательств по расчетам
предприятия.
Повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от
обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых
управленческих решений.
Особая актуальность данной темы в настоящее время связана также тем,
что вопросы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности в
9
условиях постоянного преодоления российскими компаниями кризисных
ситуаций выходят на одно из первых мест в области финансового анализа
российских предприятий.
Сказанное выше позволяет заключить, что данная тема выпускной квали-
фикационной работы имеет теоретическую и практическую значимость, что и по-
служило основанием для ее выбора.
Целью работы является разработка предложений по повышению финансо-
вой устойчивости и платежеспособности организации.
Для достижения поставленной цели в работе определены следующие зада-
чи:
- изучить теоретические аспекты системы управления платежеспособно-
стью и финансовой устойчивостью организации;
- провести анализ и оценка системы управления платежеспособностью и
финансовой устойчивостью ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП»;
- определить основные направления и пути повышения финансовой
устойчивости и платежеспособности организации.
Предметом исследования является система управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью организации.
Объектом исследования является финансовое состояние ООО ПСК
«ПРОВОД ГРУПП».
Теоретической и методической основой работы послужили нормативно
– правовые акты РФ, а также труды следующих авторов: Л.А Богдановская,
Л.Л. Гариной, А.В. Грачева, В.В. Ковалева, Г.Н. Лиференко, И.Я. Лукасевича,
Г.В. Савицкой, Е.Ф. Сысоевой, С.В. Татарова, М.А. Федотовой, А.Д. Шеремета
и Е.Г. Негашева, и др.
Информационной базой исследования послужила бухгалтерская и фи-
нансовая отчетность организации за 2015 - 2017 гг., а также публикации стати-
стических органов РФ и Алтайского края.
В процессе исследования использовались различные методы анализа, в том
числе, системный подход, анализ, синтез, сравнение и т. д., а также и
10
специальные методы: экономико-статистические методы, балансовый,
расчетно-конструктивный и др.
Структурно, работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
литературы и приложений. Ее содержание изложено на 90 страницах
машинописного текста.
Практическая значимость результатов работы заключается в том, что
разработанные рекомендации и выводы могут быть использованы финансовой
службой организации при формировании системы управления финансовой
устойчивостью и платежеспособностью, а также при совершенствовании
практики финансового менеджмента данной организации.
11
ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ПЛА-
ТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТЬЮ ОРГАНИ-
ЗАЦИИ
1.1 Понятие, сущность платежеспособности и финансовой устойчивости орга-
низации
В условиях рыночной экономики финансовая устойчивость является
важнейшей характеристикой деятельности предприятия. Финансово устойчивое
предприятие имеет преимущество перед другими предприятиями в выборе по-
ставщиков, в привлечении инвестиций, получении кредитов и т. д.
У разных авторов встречаются разные трактовки понятия «финансовая
устойчивость», так, например, в учебнике И.Т. Балабанова финансово устойчи-
вым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покры-
вает вложенные в активы основные фонды, оборотные средства, нематериаль-
ные активы не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задол-
женности
1
. По мнению, В.Р. Банк и А.В. Тараскина «финансовая устойчивость
организации определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственны-
ми и заемными источниками их формирования, соотношением объемов соб-
ственных и заемных средств…». А.Д. Шеремета и Р.С. Сайфулина считают
сущностью финансовой устойчивости обеспеченность запасов и затрат источ-
никами формирования, а платежеспособность всего лишь ее внешним проявле-
нием. По их мнению, устойчивость финансового состояния предприятия опре-
деляет соотношение стоимости основных средств и величин собственных и за-
емных источников их формирования
2
.
Так, с точки зрения М.В. Крейниной финансовая устойчивость – это
«одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования
структуре активов...», это «стабильность финансового положения предприятия,
обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источни-
1
Балабанов, И.Т. Риск-менеджмент: учебное пособие / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2016. – 187
с.
2
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М. :ИНФРА-М, 2016. - 587
с.
12
ков финансирования»
3
.
По мнению М.С. Абрютиной, финансовая устойчивость «характеризует
структуру имущества (капитала) предприятия в целом, выражает комплексно и
производственный, и финансовый потенциал данного субъекта экономики»
4
.
В.В. Бочаров рассматривал финансовую устойчивость как «такое состояние его
денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимуще-
ственно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и
кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска»
5
.
С точки зрения Г.В. Савицкой, финансовая устойчивость предприятия – это
«способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изме-
няющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную пла-
тежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимо-
го уровня риска»
6
. А.В. Грачев под финансовой устойчивостью организации
рекомендует понимать «платежеспособность предприятия во времени с соблю-
дением условий финансового равновесия между собственными и заемными фи-
нансовыми средствами. При этом финансовое равновесие представляет собой
такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором
за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые
долги»
7
.
Анализ представленных выше определений исследуемой экономической
категории
семь
позволяет сделать вывод о едином подходе
цель
к ее
план
обоснованию, а, сле-
довательно, и оценке, основанном на
дело
определении
семь
финансовой устойчивости
база
как оптимальном соотношении
семь
собственного
куда
и заемного
куда
капитала, привлекае-
мого
куда
для финансирования деятельности
база
организации. Данный подход, называ-
емый «традиционным», ситуативным, базируется на
дело
расчете специальных фи-
3
Крейнина, М.В. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений / М.В. Крейнина // Фи-
нансовый менеджмент. - 2015. - №2. – С. 15-19.
4
Абрютина, М.С. Оценка финансовой устойчивости и платежеспо-собности российских компаний / М.С.
Абрютина // Финансовый менеджмент. - 2016. - №6. – С. 33-38.
5
Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Бочаров. – СПб: Питер, 2016. - 240 с.
6
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Г.В. Савицкая. – М.: Ин-
фра-М, 2016. - 536 с.
7
Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: учебно-практическое пособие /
А.В. Грачев. – М.: Издательство «Фин-пресс», 2016. - 208 с.
13
нансовых коэффициентов, позволяющих оценить уровень финансовой устойчи-
вости
база
организации
семь
по
либо
данным бухгалтерского
куда
баланса, т.е. ситуацию на
дело
опре-
деленный момент времени, что
ясно
и предопределяет ограниченность его
куда
использо-
вания, в том числе и для оценки
курс
влияния на
дело
финансовую устойчивость сово-
купности
база
внешних и внутренних факторов.
Выделенные
факт
подходы к рассмотрению финансовой устойчивости
база
как
комплексной экономической категории
семь
не
рост
только
лишь
способствуют расширению
методического
куда
инструментария оценки
курс
финансовой устойчивости
база
организаций,
но
чтоб
и имеют огромное
цена
практическое
цена
значение, так как являются предпосылкой и
необходимой базой для эффективного
куда
управления ею в условиях нестабильной
эконмической среды.
В Приложении
семь
1 сведены основные
факт
мнения ученых, занимающихся про-
блемами
тема
финансовой устойчивости
база
хозяйствующих субъектов.
В.В. Ковалев и В.П. Привалов выделяют четыре уровня финансовой
устойчивости:
- Абсолютную устойчивость.
- Нормальную устойчивость.
- Неустойчивое
цена
финансовое
цена
состояние.
- Кризисное
цена
финансовое
цена
состояние
8
.
Абсолютная устойчивость финансового
куда
состояния является редко
лишь
встре-
чающимся типом финансовой устойчивости.
Абсолютная устойчивость финансового
куда
состояния встречается редко
лишь
и
представляет собой особый тип – финансовой устойчивости. Она
дело
задается
условием:
E
з
< E
c
+ C
kk
(1)
где, E
з
– запасы; C
kk
– краткосрочные
факт
кредиты и займы; E
c
– собственные
факт
оборотные
факт
средства.
Гарантирующая нормальную устойчивость платежеспособность:
8
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Финансы и статисти-
ка, 2016. – 512 с.
14
E
з
= E
c
+ C
kk
(2)
Неустойчивое
цена
финансовое
цена
состояние, включающее
план
нарушение
опыт
платеже-
способности
база
– это
ясно
состояние, при
суть
котором можно
чтоб
восстановить равновесие
опыт
за
счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных
оборотных средств:
E
з
< E
c
+ C
kk
+ С
р
, (3)
где, С
р
– кредиторская задолженность и прочие
опыт
пассивы.
Состояние, при
суть
котором предприятие
опыт
находится на
дело
грани
итак
банкротства,
называют кризисным финансовым состоянием:
E
з
> E
c
+C
kk
(4)
Обеспеченностью запасов и затрат источниками
тема
формирования средств
определяется финансовая устойчивость, т. е. Eз < (Ис + Сдк) – F.
Одним из показателей, характеризующих финансовое
цена
состояние
опыт
органи-
зации, является его
куда
платежеспособность, т.е. возможность наличными
тема
денеж-
ными
тема
ресурсами
тема
своевременно
чтоб
погасить свои платежные
факт
обязательства.
Понятие
опыт
«платежеспособность» и «ликвидность» являются довольно
чтоб
близкими
тема
по
либо
своему экономическому смыслу, поэтому в экономической лите-
ратуре встречаются две противоположные
факт
точки
курс
зрения на
дело
то, следует или
явно
нет
разграничивать эти
база
дефиниции.
К первой группе ученых, рассматривающих ликвидность и платежеспо-
собность как тождественные
факт
экономические
опыт
категории, можно
чтоб
отнести
база
И.
Бланка, Ю. Бригхема, Л. Гапенски
курс
и др., в том числе и тех, которые
факт
принимали
явно
участие
опыт
в разработке методических рекомендаций по
либо
проведению оценки
курс
фи-
нансового
куда
состояния, утвержденных постановлениями
тема
Правительства
весь
РФ №
498, от 20.05.1994 г., №367 от 25.06.2003 г., и приказом ФСФО России
семь
№16 от
23.01.2001 г.
9
Так, И. Бланк в своих многочисленных трудах по
либо
финансовому менедж-
менту подчеркивает, что
ясно
платежеспособность (ликвидность) - это
ясно
возможность
9
Ковалев, В.В. Финансовый анализ: учебное пособие / В.В. Ковалев, В.П. Привалов. – М.: Финансы и стати-
стика, 2016. – 512 с.
15
организации
семь
своевременно
чтоб
рассчитаться по
либо
своим текущим обязательствам за
счет оборотных активов различного
куда
уровня ликвидности. Ю. Бригхем и Л. Га-
пенски
курс
определяют ликвидность и платежеспособность организации
семь
как спо-
собность осуществлять денежные
факт
выплаты в объеме и в сроки, предусмотрен-
ные
факт
контрактами
10
. Организация, являющееся ликвидным, подчеркивают авто-
ры, в состоянии
семь
осуществлять свою текущую производственную деятельность,
т.е. у него
куда
имеется достаточно
чтоб
средств, чтобы произвести
база
необходимые
факт
выпла-
ты работникам, поставщикам и инвесторам, заплатить налоги и т.д.
Первая группа ученых предлагает не
рост
дифференцировать понятия лик-
видности
база
и платежеспособности
база
и понимать под ними
тема
способность организа-
ции
семь
своевременно
чтоб
рассчитаться по
либо
своим текущим обязательствам за счет обо-
ротных активов различного
куда
уровня ликвидности
база
путем расчета
тоже
коэффициентов
ликвидности, определяющих платежные
факт
возможности
база
организации. Данную
точку зрения не
рост
разделяет вторая группа авторов, считающих, что
ясно
говорить о
тождественности
база
понятий ликвидности
база
и платежеспособности
база
не
рост
корректно. В
числе сторонников второй позиции
семь
можно
чтоб
выделить В. Ковалева, Г. Поляка, А.
Гаврилову, А. Попова
весь
и др.
Согласно
чтоб
утверждению Г. Поляка
быть
платежеспособность организации
семь
- это
ясно
наличия у него
куда
денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и де-
биторской задолженности
база
в объеме, достаточных для покрытия его
куда
кратко-
срочных обязательств
11
. Характеризуя понятие
опыт
ликвидности, автор определяет
ее
план
как способность организации
семь
в любой момент совершать необходимые
факт
рас-
ходы, т.е. своевременно
чтоб
и полностью рассчитываться по
либо
долгам имеющимися
оборотными
тема
активами.
А. Гаврилова
весь
и А. Попов дают следующие
опыт
определения. Ликвидность -
это
ясно
способность организации
семь
погашать в установленное
цена
время (а в остальных
случаях и с нарушением сроков оплаты) свои обязательства
весь
за счет оборотных
активов, а платежеспособность - наличие
опыт
свободных расчетных средств (де-
10
Бригхем, Ю.Л. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Ю.Л. Бригхем. - СПб.: Экономическая школа,
2015. — 669 с.
11
Бухонова, С.М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости организации / С.М. Бухонова //
Экономический анализ. - 2016. - №7. - С. 10-15.
16
нежных средств и краткосрочных финансовых вложений), достаточных для не-
медленного
куда
погашения требований кредиторов, пролонгировать которые
факт
не-
возможно. В.В. Ковалев, говоря о ликвидности
база
организации, имеет в виду
наличия у него
куда
оборотных средств в размере, теоретически
курс
достаточном для
погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков пога-
шения
12
. Платежеспособность он определяет как наличие
опыт
у организации
семь
денеж-
ных средств и их эквивалентов, достаточных для немедленного
куда
погашения кре-
диторской задолженности. В.А. Гаврилиенко
лишь
и В.В. Гаврилиенко
лишь
считают не-
верным отождествление
опыт
платежеспособности
база
и ликвидности
база
предприятия, т.е.
платежеспособность рассматривается на
дело
основе ликвидности, что
ясно
не
рост
приемлемо
язык
для действующего
куда
предприятия. По мнению авторов, нужно
чтоб
определиться с по-
нятиями
тема
«платежеспособность» и «ликвидность», так как основным источни-
ком покрытия всех обязательств является именно
чтоб
доход, с входящей в нее
план
при-
былью. Исследовали
явно
под «платежеспособностью» понимают способность по-
стоянно
чтоб
и своевременно
чтоб
рассчитываться по
либо
своим долгам доходами, получен-
ными
тема
от текущей хозяйственной и финансовой деятельности, а под «ликвидно-
стью» – способность предприятия рассчитываться по
либо
долгам своим имуще-
ством, включая оборотные
факт
и текущие
опыт
активы.
Таким образом, финансовая устойчивость – это
ясно
способность организа-
ции
семь
сохранять самостоятельность и финансовое
цена
равновесие
опыт
(или
явно
возвращаться
к нему) при
суть
изменении
семь
ситуации
семь
на
дело
рынке, характеризующая степень незави-
симости
база
от кредиторов в долгосрочной перспективе. Необходимо
язык
отметить, что
ясно
платежеспособность является более
план
широким понятием и включает в себя по-
нятия ликвидности
база
и финансовой устойчивости. Данный факт можно
чтоб
аргумен-
тировать тем, что
ясно
предприятие
опыт
может быть финансово
хотя
неустойчивым, но
чтоб
в то
ясно
же
счет
время иметь ликвидную структуру баланса. Следовательно, платежеспособ-
ность необходимо
язык
определять исходя из значений коэффициентов ликвидности
база
12
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа: учебное пособие / А.Д. Шеремет. - М. :ИНФРА-М, 2014. - 587
с.