47
2.3 Оценка финансовой устойчивости
Проанализируем также
счет
финансовые
факт
коэффициенты, характеризующие
опыт
финансовую устойчивость ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП». Результаты данной
оценки
курс
представлены в таблице 14.
Таблица 14
Показатели для оценки финансовой устойчивости (на основе гори-
зонтального и вертикального анализа пассива баланса) ООО ПСК
«ПРОВОД ГРУПП» за 2015-2017 гг.
Наименование
Норма-
тив
2015г.
2016 г.
2017г.
1. Коэффициент автономии
> 0,5
0,82
0,61
0,49
2. Коэффициент концентрации заемного
капитала
≤ 0,4
0,18
0,39
0,51
3. Коэффициент покрытия долга соб-
ственным капиталом
≥1,0
4,56
1,58
0,95
4. Коэффициент финансового рычага
<1,0
0,22
0,63
1,05
5. Мультипликатор собственного капита-
ла
снижен
ие
1,22
1,64
2,05
6. Общий коэффициент платежеспособ-
ности
>1
1
1
1
7. Коэффициент концентрации постоян-
ного капитала
<1
0,82
0,61
0,49
8. Коэффициент концентрации перемен-
ного капитала
< 0,4
0,18
0,39
0,51
9. Коэффициент структуры капитала
рост
4,56
1,58
0,96
Коэффициент автономии
семь
имеет нормативное
цена
значение
опыт
на
дело
протяжении
семь
всего
куда
исследуемого
куда
периода
этот
2015-2017 гг. Данное
цена
обстоятельство
хотя
свидетель-
ствует о финансово
хотя
устойчивом состоянии
семь
организации
семь
и низкой зависимости
база
от внешних кредиторов. Коэффициент финансового
куда
рычага имеет нормативное
цена
значение
опыт
в 2015-2017 гг., что
ясно
свидетельствует о низком финансовом риске ор-
ганизации. Но следует отметить, что
ясно
в 2017 г. показатель перестал соответство-
вать нормативному. Общий коэффициент платежеспособности
база
соответствует
нормативному значению в период с 2015-2017 гг., что
ясно
говорит о сбалансиро-
ванности
база
потоков денежных средств. Коэффициент концентрации
семь
переменного
куда
48
капитала в 2017 г. не
рост
соответствует нормативному значению, что
ясно
свидетель-
ствует о высоком проценте заемных средств от всей суммы активов. Коэффи-
циент структуры капитала имеет динамику снижения, что
ясно
говорит о снижении
защищенности
база
предприятия
итог
от банкротства. В таблице 15 представлены пока-
затели
явно
для
этап
оценки
курс
финансовой устойчивости
база
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» за
2015-2017 гг.
Таблица 15
Показатели для оценки финансовой устойчивости (абсолютные и
относительные показатели на основе соотношения различных
групп средств и источников средств) ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» за
2015-2017 гг.
Наименование
Нор-
матив
2015г.
2016г.
2017г
.
1. Собственные источники оборотных
средств
-
139056
75870
37737
2. Постоянные источники оборотных средств
(чистый оборотный капитал)
-
139255
76069
37936
3. Коэффициент обеспеченности собствен-
ными средствами
> 0,1
0,75
0,46
0,28
4. Коэффициент обеспеченности постоян-
ными источниками средств
> 0,1
0,75
0,46
0,28
5. Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
>0,6
5,61
3,00
1,36
6. Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат постоянными источниками собствен-
ных средств
>1
5,62
3,01
1,37
7. Коэффициент маневренности собственно-
го капитала
>0,5
0,67
0,54
0,41
8. Коэффициент маневренности постоянного
капитала
>0,5
0,67
0,55
0,41
9. Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
рост
2,72
2,59
2,46
10. Коэффициент имущества производ-
ственного назначения
> 0,5
0,37
0,39
0,43
Коэффициент соотношения
итог
мобильных и иммобилизованных средств на
дело
протяжении
семь
анализируемого
куда
периода
этот
не
рост
имеет динамики
курс
роста.
Коэффициент имущества
весь
производственного
куда
назначения
итог
соответствует
49
нормативному значению в периоде
цель
2015-2017 г. Все остальные
факт
показатели
явно
фи-
нансовой устойчивости
база
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» соответствуют норма-
тивным значениям. Изучая
сеть
излишек или
явно
недостаток средств для
этап
формирования
итог
запасов, устанавливают абсолютные
факт
показатели
явно
финансовой устойчивости.
Определим тип финансовой устойчивости
база
по
либо
величине
рост
излишка
быть
(недостатка)
собственных оборотных средств, результаты ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП»
представим в таблице 16.
Таблица 16
Определение типа финансовой устойчивости ООО ПСК «ПРОВОД
ГРУПП» за 2015-2017 гг.
Наименование
2015г.
2016г.
2017г.
1. Источники собственных средств, тыс. руб.
206992
139267
92759
2. Внеоборотные активы, тыс. руб.
67936
63397
55022
3. Источники собственных оборотных средств
для формирования запасов и затрат, тыс. руб.
139056
75870
37737
4. Долгосрочные кредиты и займы, тыс. руб.
199
199
199
5. Источники собственных средств, скорректи-
рованные на величину долгосрочных заемных
средств, тыс. руб.
139255
76069
37936
6. Краткосрочные кредитные и заемные сред-
ства, тыс. руб.
27037
0
37901
7. Общая величина источников средств с учетом
долгосрочных и краткосрочных заемных
средств
166292
76069
75837
8. Величина запасов и затрат, обращающихся в
активе баланса, тыс. руб.
24787
25297
27740
9. Излишек источников собственных оборотных
средств, тыс. руб.
114269
50573
9997
10. Излишек источников собственных средств и
долгосрочных заемных источников, тыс. руб.
114468
50772
10196
11. Излишек общей величины всех источников
для формирования запасов и затрат, тыс. руб.
141505
50772
48097
12. 3-х факторынй показатель финансовой
устойчивости
(1,1,1)
(1,1,1)
(1,1,1)
Результатом анализа финансовой устойчивости
база
является
сбор
вывод о том,
что
ясно
организация
итог
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» является
сбор
абсолютно
чтоб
финансо-
50
во-устойчивой.
Определим значение
опыт
показателя
этап
производственного
куда
левериджа (от уров-
ня
блок
которого
куда
зависят прибыль организации
семь
и его
куда
финансовая
сеть
устойчивость) и
запаса финансовой устойчивости, а также
счет
рассчитаем безубыточный объем
продаж для
этап
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП». Расчеты представим в таблице 17.
Таблица 17
Расчет эффекта производственного левериджа ООО ПСК «ПРОВОД
ГРУПП» за 2015-2017 гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
1. Сумма продаж (выручка), тыс. руб.
438743
408894
365639
2. Сумма переменных затрат, тыс. руб.
289553
313761
301697
3. Маржинальный доход, тыс. руб.
149190
95133
63942
4. Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
74282
31330
69909
5. Прибыль, тыс. руб.
74908
63803
-5967
6. Эффект производственного левериджа
2,0
1,5
-10,7
Данные
факт
таблицы 17 показывают, что
ясно
эффект производственного
куда
левери-
джа в 2017 г. отрицателен. Это
ясно
означает, что
ясно
в данном случае имеется
сбор
в виду
риск неполучения
итог
прибыли
явно
до вычета
тоже
процентов и налогов, т. е. возможность
ситуации, когда
этот
предприятие
опыт
не
рост
сможет покрыть свои расходы производствен-
ного
куда
характера.
Положительное
цена
воздействие
опыт
производственного
куда
левериджа начинает
проявляться
сбор
лишь после того, как организация
итог
преодолело точку безубыточно-
сти
база
своей деятельности. При
суть
анализе финансового
куда
состояния
итог
организации
семь
так-
же
счет
необходимо
язык
знать запас его
куда
финансовой прочности, который выступает
важнейшим показателем степени
итак
финансовой устойчивости. Далее
план
в таблице 18
приведем расчет безубыточного
куда
объема
один
продаж и запаса финансовой прочно-
сти.
Как показывают данные
факт
таблицы 18, в 2015 г. нужно
чтоб
было реализовать
продукции
семь
на
дело
сумму 218451тыс. руб., чтобы покрыть все постоянные
факт
затраты.
При
суть
такой выручке прибыль равна
дело
нулю.
51
Фактически
курс
выручка
быть
составила 438743 тыс. руб., что
ясно
выше критической
суммы на
дело
50,21%. Это
ясно
и есть запас финансовой прочности
база
или
явно
зона
дело
безубыточ-
ности
база
организации.
Таблица 18
Расчет безубыточного объема продаж и запаса финансовой проч-
ности ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» в 2015-2017 гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
1. Сумма продаж (выручка), тыс. руб.
438743
408894
365639
2. Сумма переменных затрат, тыс. руб.
289553
313761
301697
3. Маржинальный доход, тыс. руб.
149190
95133
63942
4. Доля переменных затрат в выручке, %
66,0
76,7
82,5
5. Сумма постоянных затрат, тыс. руб.
74282
31330
69909
6. Прибыль, тыс. руб.
74908
63803
-5967
7. Критический объем продаж (порог рен-
табельности), тыс. руб.
218451,0
134660,4
399760,0
8. Запас финансовой прочности, %
50,21
67,07
-9,33
Как показывают данные
факт
таблицы 18, в 2015 г. нужно
чтоб
было реализовать
продукции
семь
на
дело
сумму 218451тыс. руб., чтобы покрыть все постоянные
факт
затраты.
При
суть
такой выручке прибыль равна
дело
нулю.
Фактически
курс
выручка
быть
составила 438743 тыс. руб., что
ясно
выше критической
суммы на
дело
50,21%. Это
ясно
и есть запас финансовой прочности
база
или
явно
зона
дело
безубыточ-
ности
база
организации.
В 2016 г. нужно
чтоб
было реализовать продукции
семь
на
дело
сумму 134660 тыс. руб.,
чтобы покрыть все постоянные
факт
затраты. При
суть
такой выручке прибыль равна
дело
ну-
лю. Фактически
курс
выручка
быть
составила 408894 тыс. руб., что
ясно
выше критической
суммы на
дело
67,07%.
В 2017 г. запас финансовой прочности
база
у организации
семь
отсутствует. ООО
ПСК «ПРОВОД ГРУПП» не
рост
может покрыть все свои переменные
факт
затраты.
Финансовый леверидж характеризует использование
опыт
организациям за-
емных средств, которое
цена
влияет на
дело
изменение
опыт
коэффициента
тоже
рентабельности
база
собственного
куда
капитала, то
ясно
есть позволяет получить дополнительную прибыль
52
на
дело
собственный капитал. Определения
итог
эффекта
тоже
финансового
куда
левериджа ООО
ПСК «ПРОВОД ГРУПП» за 2015-2017 гг. приведено
чтоб
в таблице 19
Таблица 19
Расчет эффекта финансового левериджа ООО ПСК «ПРОВОД
ГРУПП» за 2015-2017 гг.
Показатель
2015г.
2016г.
2017г.
1. Заемный капитал, тыс. руб.
45419
88243
97316
2. Собственный капитал, тыс. руб.
206992
139267
92759
3. Коэффициент валовой рентабельно-
сти активов
59,1
41,8
33,6
4. Ставка налога на прибыль
0,2
0,2
0,2
4. Средний размер процентов за кре-
дит, уплачиваемый организациям за
использование заемного капитала
14
15
15
5. Эффект финансового левериджа, %
7,9
13,6
15,6
В 2017 г. наблюдается
сбор
достаточно
чтоб
высокое
цена
значение
опыт
эффекта
тоже
финансо-
вого
куда
левериджа, что
ясно
свидетельствует о высоком риске организации
семь
оказаться
сбор
невозможным оплачивать все свои кредитные
факт
обязательства. Проведем оценку
WACC для
этап
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» за 2015-2017 гг. – таблица 20. Этот
показатель отражает сложившийся
сбор
минимум возврата
тоже
на
дело
вложенный капитал.
Таблица 20
Расчет WACC для ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» за 2015-2017.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
1. Собственный капи-
тал в балансе компа-
нии, тыс. руб.
206992
0,8201
139267
0,6121
92759
0,488
2. Заемный капитал в
балансе компании,
тыс. руб.
45419
0,1799
88243
0,3879
97316
0,512
3. Всего капитал,
тыс. руб.
252411
1
227510
1
190075
1
4. Цена собственного
капитала, %
0
0
0
5. Средневзвешенная
процентная ставка по
займам, %
14
15
15
6. WACC компании,
%
2,5
5,8
7,7
7. Рентабельность
оборотных активов,
%
33,04
31,85
8,43
53
Согласно
чтоб
данным таблицы 20 наблюдается
сбор
рост показателя
этап
WACC в
2017 г., что
ясно
свидетельствует о высоком проценте возврата
тоже
вложенных органи-
зацией средств. По результатам проведенных расчетов WACC , компании
семь
уда-
лось заработать добавочную стоимость компании
семь
за определенный период за
счет привлечения
итог
заемных средств.
Согласно
чтоб
данным таблицы 20 значение
опыт
WACC определенно
чтоб
меньше
ROA (рентабельность оборотных активов), что
ясно
свидетельствует о выполнении
семь
условия
итог
минимально
чтоб
необходимого
куда
уровня
блок
рентабельности
база
активов (ROA) ис-
численного
куда
на
дело
основании
семь
цены заемного
куда
капитала (D) и желаемого
куда
уровня
блок
рен-
табельности
база
собственного
куда
капитала (ROE).
В завершении
семь
настоящего
куда
раздела выпускной квалификационной рабо-
ты отметим:
- негативным фактором является
сбор
рост затрат предприятия, что
ясно
может
привести
база
к тому, что
ясно
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП» за счет получаемой при-
были
явно
не
рост
сможет покрыть все свои расходы;
- рост заемных источников финансирования, что
ясно
является
сбор
причиной фи-
нансового
куда
риска.
В завершении
семь
настоящей главы выпускной квалифицированной работы
сделаем следующие
опыт
выводы.
Пользуясь системой расчета
тоже
абсолютных показателей, нами
тема
был опреде-
лен тип финансовой устойчивости
база
анализируемой организации, который можно
чтоб
охарактеризовать, как абсолютная
сеть
финансовая
сеть
устойчивость.
Анализ показателей ликвидности
база
позволил нам выявить следующие
опыт
факты: коэффициент абсолютной ликвидности
база
в 2015,2017 гг. не
рост
соответствует
нормативному значению, что
ясно
говорит о том, что
ясно
организация
итог
не
рост
в полной мере
обеспечено
чтоб
средствами
тема
для
этап
своевременного
куда
погашения
итог
наиболее
план
срочных обя-
зательств за счет наиболее
план
ликвидных активов; коэффициент общей ликвидно-
сти
база
в 2015-2017 гг. не
рост
соответствует нормативному значению, что
ясно
говорит о
том, что
ясно
организация
итог
не
рост
в состоянии
семь
погашать текущие
опыт
(краткосрочные) обяза-
тельства
весь
за счёт только
лишь
оборотных активов. Если
явно
этот коэффициент меньше 2,
54
то
ясно
организация
итог
в ближайшее
план
время
фонд
может утратить платежеспособность.
В периоде
цель
с 2015г. по
либо
2017 г. значение
опыт
показателя
этап
восстановления
итог
пла-
тежеспособности
база
не
рост
соответствует нормативному, что
ясно
говорит о том, что
ясно
орга-
низация
итог
не
рост
сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель
меньше единицы.
В результате проведенной оценки
курс
платежеспособности
база
и финансовой
устойчивости
база
организации
семь
нами
тема
были
явно
выявлены следующие
опыт
проблемы:
- рост заемных источников финансирования;
- рост затрат предприятия;
- рост дебиторской задолженности.
Для
этап
решения
итог
данных проблем нами
тема
рекомендуется
сбор
следующее:
- определить оптимальное
цена
соотношение
опыт
источников собственного
куда
и за-
емного
куда
капитала;
- на
дело
основе полученных результатов сделать оценку платежеспособности
база
и ликвидности
база
организации.
55
ГЛАВА 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП»
3.1 Разработка системы мероприятий по повышению платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
Наличие
опыт
дебиторской и кредиторской задолженности
база
можно
чтоб
рассматри-
вать как неминуемое
цена
следствие
опыт
системы расчетов между различными
тема
предпри-
ятиями. В ходе
цель
осуществления
итог
подобных расчетов постоянно
чтоб
существует раз-
рыв между временем платежа и моментом перехода
этот
прав собственности
база
на
дело
то-
вар; предъявлением платежных документов и их оплатой и тому подобное.
Следовательно, очень важно
чтоб
выбрать для
этап
таких взаимоотношений партнеров,
способных вовремя
фонд
и в полном объеме рассчитаться
сбор
по
либо
своим обязательствам.
Рост дебиторской и кредиторской задолженностей, являющихся
сбор
одной
из ключевых проблем хозяйствующих субъектов в современных условиях
функционирования, определяет значимость выбора
есть
методов и инструментов
своевременного
куда
исполнения
итог
обязательств.
Целесообразно
чтоб
органично
чтоб
управлять дебиторской и кредиторской за-
долженностью и следить за ее
план
своевременным погашением.
Предварительная
сеть
оплата
тоже
стоимости
база
сделки
курс
гарантирует поставщику не
рост
только
лишь
полную оплату, но
чтоб
и позволяет использовать в обороте денежные
факт
сред-
ства
весь
покупателя
этап
до момента
тоже
перехода
этот
права
весь
собственности. Для
этап
покупателя,
наоборот, этот метод расчета
тоже
невыгоден, поскольку приводит к существенному
отвлечению денежных средств из собственного
куда
оборота. Компромисс интере-
сов достигается
сбор
путем предоставления
итог
ценовых скидок за предварительную
оплату.
Таким образом, в прошлой главе настоящей выпускной квалификацион-
ной работы нами
тема
был выявлен ряд проблем, для
этап
их решения
итог
сформированы
следующие
опыт
предложения
итог
– рисунок 2.
56
Рисунок 2 - Система мероприятий повышения платежеспособности
и финансовой устойчивости ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП»
Рассмотрим мероприятия
итог
по
либо
управлению данными
тема
видами
тема
задолженно-
сти
база
через применение
опыт
системы скидок и проведения
итог
взаимозачетов на
дело
примере
ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП». Состав дебиторской и кредиторской задолжен-
ности
база
представлен в таблице 21.
Таблица 21
Анализ состава дебиторской и кредиторской задолженности
Наименование показателя
2015 г
2016 г
2017г
Темп при-
роста 2017–
2015, %
1
2
3
4
5
1. Краткосрочная дебиторская
задолженность, всего:
157120
88263
88786
-43,49
1.1 расчеты с покупателями и
заказчиками
136694,
4
78554,
07
82570
,98
-39,59
1.3 прочая
20425,6
9708,9
6215,
-69,57
2. Дебиторская задолжен-
ность всего
157120
88263
88786
-43,49
2.1 Долгосрочная кредитор-
ская задолженность
12233,3
23456,
1
40248
,87
229,01
3. Краткосрочная кредитор-
ская задолженность всего
6116,67
10661,
88
19166
,13
213,34
3.1 расчеты с поставщиками и
подрядчиками
3058,33
5330,9
4
9583,
06
213,34
Система мероприятий по повышению пла-
тежеспособности и финансовой устойчиво-
сти ООО ПСК «ПРОВОД ГРУПП»
Снизить дебиторскую
задолженность
Снизить кредиторскую
задолженность
Увеличить прибыль
Внедрить систему ски-
док
Внедрить систему взаи-
мозачетов
Снизить затраты пред-
приятия
Организовать участи в
тендерах, госзакупках и
аукционах