12
1.2 Информационная база анализа и оценки финансовой
устойчивости организации
Анализ финансовой устойчивости коммерческого предприятия в
современных экономических условиях выступает в качестве важнейшего
инструмента регулирования эффективности деятельности организации.
Целью анализа финансовой устойчивости предприятия является
оценка его текущего финансового состояния, а также определение того,
по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого
состояния.
Достоверность результатов анализа финансовой устойчивости
организации во многом зависит от качества используемой, в процессе его
проведения информации.
Для проведения анализа финансовой устойчивости организации
используется, как правило, экономическая информация. Также при
необходимости для целей анализа может потребоваться техническая и
технологическая информация, данные об организации труда и
производства.
Экономическая информация представляет собой совокупность
сведений, характеризующих экономическую сторону производства и
являющихся объектом хранения, передачи и преобразования. Ее можно
классифицировать по различным признакам, однако для целей данной
работы, стоит рассмотреть группировку данной категории по следующим
из них:
− стадиям образования (первичная и вторичная информация);
− функциям в процессе управления (информация по конструкторской
и технологической подготовке производства, нормативная, плановая,
оперативная, бухгалтерская и статистическая информация);
− субъектам, проводящим анализ (различные отделы и департаменты)
− объектам, которые характеризуются с помощью информации.
13
Можно заметить, что различные виды экономического анализа
опираются на различную экономическую информацию. Многие авторы
сходятся во мнении, что основой для проведения анализа финансовой
устойчивости организации является ее бухгалтерская отчетность.
Бухгалтерская отчетность представляет собой информацию о
финансовом положении экономического субъекта на отчетную дату,
финансовом результате его деятельности и движении денежных средств
за отчетный период, систематизированная в соответствии с
требованиями, установленными Федеральным законом от 06.12.2011 N
402-ФЗ (ред. от 30.12.2021) «О бухгалтерском учете¬.
Эффективность проведения анализа финансовой устойчивости
напрямую обуславливается качеством привлекаемой информации,
методами оценки ее аналитического потенциала, поскольку от качества и
состояния информационной базы при принятии управленческих решений
во многом зависит дальнейший уровень финансовой устойчивости
предприятия. В связи с этим, согласно Приказу Минфина РФ от
06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с изм. от 29.01.2018) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская
отчетность организации¬ (ПБУ 4/99)¬ бухгалтерская отчетность должна
соответствовать обязательным условиям, представленным на рисунке 1.
Рис.1 Требования к бухгалтерской отчетности, для достоверной оценки
финансовой устойчивости
14
Стоит отметить, что согласно Федеральному закону от 06.12.2011
№402-ФЗ (ред. от 30.12.2021) «О бухгалтерском учете¬ и приказу
Минфина РФ от 02.07.2010 №66н (ред. от 19.04.2019) «О формах
бухгалтерской отчетности организаций¬ утверждены формы
бухгалтерской отчетности, которые включают в себя:
- бухгалтерский баланс;
- отчет о финансовых результатах;
- приложения к Балансу и Отчету (отчёты об изменениях капитала, о
движении денежных средств, о целевом использовании средств).
Важно учитывать, что все элементы бухгалтерской отчетности состоят
в тесной связи и являются единым целым, так как отображают с разных
сторон явления и факты хозяйственной жизни предприятия. Однако
центральное место в составе финансовой отчетности организации для
анализа финансовой устойчивости занимает бухгалтерский баланс. Он
представляет собой стержень, вокруг которого базируются другие формы
бухгалтерской отчетности. Показатели бухгалтерского баланса
организации дают возможность проанализировать и оценить финансовое
состояние организации на дату его составления.
В бухгалтерском балансе содержится информация об основных
элементах, характеризующих в денежной форме финансовое состояние
организации, а именно: активах, обязательствах и капитале. Благодаря
данным баланса появляется возможность источники формирования
внеоборотных и оборотных активов и тем самым установить степень
финансовой устойчивости организации.
Для получения объективных результатов проведения оценки и анализа
финансовой устойчивости необходимо привлекать все доступные
информационные каналы. В таком случае, аналитические выводы будут
намного объективнее, если не останавливаться лишь на данных
бухгалтерской отчетности. К примеру, можно привлекать: учредительные
документы; заключенные кредитные договора; контракты и договора о
15
поставках; налоговые декларации, учетную политику. Помимо этого,
следует применять статистические данные, материалы и протокола
заседаний арбитражных судов, акты проведенных проверок, вынесенные
аудиторские заключения, итоги инвентаризации. Любой
информационный ресурс располагает непосредственной возможностью
наиболее полно и достоверно отразить факты хозяйственной жизни и
текущее финансовое состояние предприятия.
Таким образом, можно сделать вывод, что основным достоверным
источником информации, на основании которой можно провести анализ
финансовой устойчивости, а также платежеспособности организации
являются бухгалтерская (финансовая) отчетность.
16
1.3 Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой
организации
Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых
ресурсов, при котором предприятие способно обеспечить бесперебойный
процесс производства продукции, а также ее реализации, с помощью
эффективного использования свободных денежных средств.
Недостаточная финансовая устойчивость может привести к банкротству
организаций, а избыточная будет мешать дальнейшему развитию,
повышая затраты организации на содержание запасов и резервов.
Основной задачей для анализа финансовой устойчивости служит
оценка структуры и величины активов и пассивов. Такой анализ
необходим для того, чтобы оценить финансовую независимость
организации, изменения этой независимости (снижается она или
повышается), а также оценить способность организации к погашению
своих обязательств и существует ли возможность владения таким
предприятием в долгосрочной перспективе.
В настоящее время для оценки финансовой устойчивости предприятия
применяют следующие методы:
- метод оценки обеспеченности собственными оборотными
средствами:
- коэффициентный метод.
Рассмотрим данные методы анализа финансовой устойчивости более
подробно. Так, метод оценки обеспеченности собственными оборотными
средствами основывается на определении соотношения запасов и
источников их финансирования, а также на расчете трехкомпонентного
показателя S(Фn). Для этого рассчитывается три показателя:
1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств (ФС),
который определяется как разница между наличием собственных средств
(СОС) и величиной запасов и затрат (З):
17
ФС=СОС– З, (1)
2) Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат (ФД), который определяется
как разница между наличием собственных и долгосрочных заемных
источников и величиной запасов:
ФД=(СОС+ДП)– З, (2)
3) Излишек или недостаток общей величины основных источников
(ОВИ) для формирования запасов и затрат (ФО), который определяется
как разница между общей величиной основных источников и величиной
запасов:
ФО=ОВИ–З, (3)
Далее с помощью этих показателей определяется трехкомпонентный
показатель типа финансовой ситуации (абсолютная финансовая
устойчивость, нормальная финансовая устойчивость, неустойчивое
финансовое состояние или кризисное финансовое состояние).
Стоит отметить, что величина собственных оборотных средств
выступает одним из основных индикаторов финансовой устойчивости
любой организации. Этот показатель принимает участие при расчете
большей части относительных и абсолютных показателей финансовой
устойчивости предприятия.
В свою очередь, для того чтобы оценить финансовую устойчивость
предприятия на основе коэффициентного метода, на практике применяют
следующие коэффициенты:
1) Коэффициент автономии – характеризует независимость
предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств
18
в общей стоимости всех средств (отношение собственного капитала к
общей сумме капитала организации):
К
авт
=
Собственный капитал
Валюта баланса
, (4)
Данный показатель характеризует, какая часть активов предприятия
была сформирована за счет источников собственных средств.
Соответственно, чем ближе значение коэффициента автономии к
единице, тем организация более независима от внешних источников
финансирования.
2) Коэффициент финансовой зависимости –показывает долю заёмных
средств в общей величине источников средств:
К
зк
=
Заемный капитал
Валюта баланса
, (5)
Стоит отметить, что коэффициент заёмного капитала в сумме с
коэффициентом автономии равна 1.
3) Коэффициент финансового левериджа – показывает степень
финансового риска. Выражается отношением заемного капитала к
собственному капиталу:
К
фл
=
Заемный капитал
Собственный капитал
, (6)
Данный коэффициент считается одним из наиболее важных в анализе
финансовой устойчивости предприятия, т.к. он показывает насколько
рискованно инвестировать деньги в то или иное предприятие. Чем выше
значение этого коэффициента, тем выше риск вложения капитала в
данное предприятие.
19
4) Коэффициент маневренности собственных оборотных средств.
Показывает долю собственных средств, которые используются для
финансирования деятельности организации:
К
м
=
Соб.оборотные средтства
Собственный капитал
, (7)
Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств
организации находиться в мобильной форме, то есть позволяет свободно
маневрировать этими средствами. Высокие значения данного
коэффициента с положительной стороны отражают финансовое
состояние организации.
5) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными
источниками финансирования – показывает наличие собственных средств
у организации для ее финансовой устойчивости.
К
об
=(СК – ВА) / ОА (8)
6) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами –
характеризует уровень финансирования запасов с помощью собственных
средств предприятия:
К
зап
=
Соб.оборотные средтства
Собственный капитал
, (9)
Считается, что коэффициент обеспеченности материальных запасов
собственными средствами должен изменяться в пределах 0.6 – 0.8, т.е. 60
- 80% запасов компании формируют из собственных источников. Рост
показателя положительно сказывается на финансовой устойчивости
компании.
20
При помощи системы абсолютных и относительных показателей
можно понять, насколько предприятие является зависимым или
независимым от внешних источников финансирования, достаточно ли
ему собственных оборотных средств для покрытия запасов, как
соотносятся собственный капитал и заемный и т.д. Существующие в
настоящее время методики анализа деятельности предприятия, его
финансовой устойчивости дополняют друг друга, и могут быть
использованы как комплексно, так и раздельно в зависимости от
преследуемых целей и задач анализа.
21
Выводы по главе
В главе была раскрыта экономическая сущность понятия финансового
состояния, отражённая в трудах таких экономистов, как А. И. Ковалев, Н.
П. Любушин, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет и многие другие.
В результате анализа представленных авторами определения выделены
несколько аспектов, характеризующих финансовое состояние
предприятия:
- это составная часть экономического потенциала предприятия;
- это совокупность показателей финансовой отчётности предприятия;
- это характеристика инвестиционной привлекательности предприятия.
Оценка финансового состояния выступает одной из составляющих
финансового анализа организации. Цель анализа и оценки финансового
состояния заключается в решении задачи применения организацией
имеющихся ресурсов для получения наиболее эффективной их отдачи.
Информационной базой для оценки финансового состояния
организации служит её бухгалтерская (финансовая) отчётность. В
соответствии с ч. 1 ст. 14 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О
бухгалтерском учёте¬, годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность
состоит из бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и
приложений к ним.
Анализ литературы позволил выявить факторы, под влиянием
которых может происходить ухудшение финансового состояния
организации. Так, в работе представлены примеры эндогенных факторов
и экзогенных факторов. Также в работе выделены причины возможного
ухудшения финансового состояния предприятия: экономические причины
информационные причины; физические причины; человеческие ресурсы;
репутация и др.
В настоящее время существует множество различных методик
проведения анализа и оценки финансового состояния организаций.