32
Рис. 2.3 Структура пассивов баланса ООО "ЛАЙН ГРУПП", %
Следовательно, основную долю источников формирования активов ООО
"ЛАЙН ГРУПП" составляют собственные средства (2021 – 68,7%, 2022 – 79,9%,
2023 – 51,9%).
Далее произведем оценку итоговых показателей деятельности организа-
ции, используя данные отчета о финансовых результатах (Положение 2). Данные
отразим в табл. 2.2.
Таблица 2.2
Показатели хозяйственной деятельности ООО "ЛАЙН ГРУПП"
Выручка от продажи в 2023 г. составила 6 520 тыс. руб., что на 403 тыс.
руб. или 6,6 % больше по сравнению с 2022 годом, и на 7,3% выше 2021 г.
68,7 79,9 51,9
31,3
20,1
48,1
0
20
40
60
80
100
120
2021 2022 2023
Краткосрочные
обязатальства
Капитал и резервы
Показатель
2021 г.
2022 г.
2023 г.
Абсол. откл,
2023/2022
Темп роста
2023/2022,
%
1. Выручка от продажи, тыс. руб.
6 074
6 117
6 520
403
6,6
2. Себестоимость продаж, тыс. руб.
4 593
6 243
6 948
705
11,3
3. Прочие доходы
-
166
89
-77
-46,4
4. Прочие расходы
151
602
932
330
+54,8
5. Чистая прибыль, тыс. руб.
1 150
-822
-1 393
-
-
33
Себестоимость продаж в отчетном году, в связи с увеличением затрат на
транспорт и цен на материальные запасы возросла на 705 тыс. руб., составив
6 948 тыс. руб. Причем, себестоимость растет более быстрыми темпами, чем вы-
ручка, а значит, возникает необходимость пересмотра ценовой политики в сто-
рону увеличения цен.
Прочие доходы в 2023 г. ООО "ЛАЙН ГРУПП" сократились на 77 тыс.
руб. и были равны 89 тыс. руб. Это произошло из-за падения спроса на предла-
гаемые компанией услуги. Прочие расходы напротив выросли с 602 тыс. руб. до
932 тыс. руб. или на 54,8%. Этот отрицательный момент деятельности организа-
ции был связан с ростом величины штрафов и неустоек за нарушение условий
договоров с контрагентами по выполнению перед ними своих обязательств.
Кроме того, довольно высок был в отчетном году уровень недостач, выявляемых
в ходе инвентаризации товарно-материальных ценностей, по которым не было
установлено виновное лицо.
Незначительная величина прочих доходов и рост прочих расходов привели
к формированию чистого убытка в 2023 г. в размере 1 393 тыс. руб. И опять же
показатель имеет тенденцию к ухудшению (2021 – прибыль 1 150 тыс. руб., 2022
– убыток 822 тыс. руб.).
Таким образом, даже без расчета относительных показателей рентабельно-
сти, ликвидности активов, финансовой устойчивости и пр. становится ясно, что
у ООО "ЛАЙН ГРУПП" существуют проблемы. Для того, чтобы разобраться в
них необходим более подробный анализ по различным направлениям.
2.2 Оценка финансовой устойчивости ООО «Лайн Групп»
Результаты проведенного исследования баланса и отчета о финансовых ре-
зультатах ООО "ЛАЙН ГРУПП" позволяют сделать выводы, что в компании
есть признаки падения уровня деловой активности, снижения стоимости акти-
вов, вывода средств учредителями и инвесторами. В связи с этим необходимо
провести дальнейшее исследование.
34
Анализ начнем с определения типа финансовой устойчивости данной ор-
ганизации. Для этого вычислим абсолютные показатели, формулы которых были
рассмотрены в 1 главе исследования (см. табл. 2.3).
Таблица 2.3
Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО "ЛАЙН ГРУПП",
Показатели
Порядок расчета
2021
2022
2023
СОС, тыс. руб.
СК - ВА + ДО
2 706
1 909
517
СДИ, тыс. руб.
СОС + ДК +
ЦФП
3 939
2 388
995
ОИ, тыс. руб.
СДИ + КЗ
3 939
2 388
995
Как видно из данных Таблицы 2.3 в ООО "ЛАЙН ГРУПП" все показатели
в период 2021-2023 гг. имеют положительные значение. Следовательно, текущие
активы Общества формируются в основном за счет собственных средств.
Для расчета трехкомпонентных показателей, необходимых для определе-
ния типа финансовой устойчивости, отразим следующие соотношения источни-
ков образования оборотных активов ООО "ЛАЙН ГРУПП" (см. табл. 2.4).
Таблица 2.4
Показатели обеспеченности запасов источниками их финансирования
Показатели
Порядок расчета
2021
2022
2023
∆СОС
СОС - Запасы
-239
473
-73
∆СДИ
СДИ - Запасы
940
952
405
∆ОИ
ОИ - Запасы
3 939
952
405
Трехкомпонентный показатель типа
финансовой устойчивости
(-,+,+)
(+,+,+)
(-,+,+)
Как показывают данные Таблицы 2.4 в ООО "ЛАЙН ГРУПП" и в 2021 г.,
и в 2023 г. можно наблюдать нормальный тип финансовой устойчивости, по-
скольку только по показателю собственных оборотных средств присутствует от-
рицательное значение. Это указывает на то, что затраты покрываются за счет
имеющегося оборотного капитала и кредитов и займов. А для 2022 г. был харак-
терен тип абсолютной финансовой устойчивости.
35
Далее произведем расчет относительных показателей, характеризующих
финансовую устойчивость рассматриваемой организации, используя формулы
из 1 главы исследования.
Начнем анализ с рассмотрения коэффициент автономии (Ка).
Ка
2023
= 517 / 995 = 0,519
Ка
2022
= 1909 / 2 388 = 0,799
Ка
2021
= 2 706 / 3 939 = 0,686
Коэффициент автономии соответствует установленному нормативу (≥ 0,5).
А поскольку показатель находится в диапазоне от 0,5 до 0,7, в 2021 и 2023 гг., то
это указывает на финансовую независимость ООО "ЛАЙН ГРУПП" в рассмот-
ренном периоде.
Далее рассчитаем коэффициент концентрации заемного капитала (Кзк).
Кзк
2023
= 479 / 995 = 0,481
Кзк
2022
= 480 / 2 388 = 0,201
Кзк
2021
= 1 204 / 3 939 = 0,306
Следует отметить, что в организации вообще отсутствуют привлеченные
средства. Поэтому данный показатель рассчитывался на основании имеющейся
кредиторской задолженности. В 2021-2023 гг. коэффициент концентрации заем-
ного капитала соответствовал нормативу (≤ 0,5). Значение ниже 0,5 считается
позитивным параметром при оценке рациональности управления компанией.
Следующий показатель должен показать долю собственных средств и дол-
госрочных источников в структуре капитала ООО "ЛАЙН ГРУПП". Рассчитаем
коэффициент финансовой устойчивости (Кфу).
Кфу
2023
= (517+0) / 995 = 0,519
Кфу
2022
= (1909+0) / 2 388 = 0,799
Кфу
2021
= (2 706+0) / 3 939 = 0,686
В данном случае значения коэффициента финансовой устойчивости ниже
допустимого значения 0,75. Это должно явиться для компании очень тревожным
36
сигналом. Данная ситуация указывает на возникновение риска хронической не-
платежеспособности ООО "ЛАЙН ГРУПП", а также ее попадания в финансовую
зависимость от кредиторов.
Расчет коэффициента финансовой зависимости (Кфз) позволит понять, ка-
кой объем средств ООО "ЛАЙН ГРУПП" приходится на 1 руб. вложений в име-
ющиеся активы.
Кфз
2023
= 995/ 517 = 1,924
Кфз
2022
= 2 388 / 1909 = 1,250
Кфз
2021
= 3 939 / 2 706 = 1,456
Как показывают расчеты, в 2021-2023 гг. данный показатель соответство-
вал нормативу (< 2). Однако в 2023 г. коэффициент увеличился на 0,674 и почти
достиг значения 2.
Еще одной расчетной характеристикой, служащей для оценки финансовой
устойчивости организации, является коэффициент соотношения заемных и соб-
ственных средств (Ксз). Так же этот показатель называют коэффициентом фи-
нансового левериджа.
Ксз
2023
= 479 / 517= 0,926
Ксз
2022
= 480 / 1 909= 0,251
Ксз
2021
= 1 204 / 2 706 = 0,445
Здесь наблюдается соответствие норме (≤ 1) и указывает на низкий уро-
вень финансового риска, то есть на незначительную зависимость ООО "ЛАЙН
ГРУПП" от заемных средств в рассмотренном периоде. Однако в 2023 г. коэф-
фициент значительно увеличился (0,675).
И, наконец, рассчитаем коэффициент маневренности собственного капи-
тала (Км).
Ксз
2023
= 590 / 517= 1,141
Ксз
2022
= 1 436 / 1 909= 0,752
Ксз
2021
= 2 999 / 2 706 = 1,108
37
Коэффициент маневренности собственного капитала, превышающий
1, означает, что у организации хватает денежных средств на счетах для погаше-
ния краткосрочных обязательств, и нет проблем с поступлением средств от по-
купателей.
Для наглядности отразим значения вычисленных показателей финансовой
устойчивости анализируемой компании на рис. 2.4.
Как показали расчеты, коэффициент финансовой устойчивости — это
единственный показатель, который не соответствует установленной норме, но
еще. Однако по одному из коэффициентов нельзя делать выводы и необходимо
проводить дальнейшие исследования с целью выявления слабых финансовых
мест данной компании.
Экономическая безопасность неотделима от жизнедеятельности предпри-
ятия и является сложной системой управления рисками, сопровождающими
предпринимательскую деятельность. Это такая характеристика его состояния,
при котором можно достигнуть своих целей и результатов при ограниченных из-
менениях внешней и внутренней среды
32
.
Рис. 2.4 Относительные показатели финансовой устойчивости
32
Моденов, А. К. Экономическая безопасность предприятия : моногр. / А. К. Моденов, Е. И. Белякова, М. П.
Власов, Т. А. Лелявина; СПбГАСУ. – СПб., 2021. – 550 с.
0,686
0,306
0,686
1,456
0,445
1,108
0,799
0,201
0,799
1,25
0,251
0,752
0,519
0,481
0,519
1,924
0,926
1,141
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
5
Ка
Кзк
Кфу
Кфз
Ксз
Км
2023
2022
2021
38
ООО "ЛАЙН ГРУПП"
Для своевременного предупреждения негативных явлений, возникающих
в основных элементах экономической безопасности предприятия, существует
система оценки, состоящая из финансовых, производственных, социальных ин-
дикаторов. Для нее характерно наличие отдельных правовых характеристик, от-
вечающих следующим запросам
33
:
- оценка возникающих угроз безопасности в количественной форме;
- они отличаются неустойчивостью и восприимчивостью, тем самым сиг-
нализируя о малейшем изменении положения;
- они реализуют функцию отображения изменения ни какого-то отдель-
ного параметра, всей их совокупности.
Принимая во внимание тему данного исследования, остановимся более по-
дробно на рассмотрении финансовых индикаторов, с помощью которых можно
проанализировать показатели платежеспособности, деловой активности, финан-
совой устойчивости, рентабельности любой организации, в том числе и в ООО
"ЛАЙН ГРУПП".
Как показало проведенное в данной работе исследование в период 2021-
2023 гг. в ООО "ЛАЙН ГРУПП" существовали проблемы в части финансовой
устойчивости. Для того, чтобы разобраться в причинах их возникновения прове-
дем ряд дополнительных аналитических процедур.
Прежде всего, оценим состав собственного и заемного капитала данной ор-
ганизации (см. табл. 2.5).
Таблица 2.5
Динамика капитала ООО "ЛАЙН ГРУПП"
Источник капитала
Величина
2021 г.
Величина
2022 г.
Величина
2023 г.
Отклонение,
тыс. руб.
Собственный капитал, тыс. руб.
2706
1909
517
-1 392
Заемный капитал, тыс. руб.
1234
480
479
-1
Общий объем капитала, тыс. руб.
3940
2389
996
-1 393
33
Колочков А.Б. Внешние и внутренние угрозы экономической безопасности предприятия // Научный журнал.
2022. № 5 (18). С. 67-68.
39
Согласно данным таблицы, в 2023 г. произошло снижение общего объема
капитала ООО "ЛАЙН ГРУПП" на 1 393 тыс. руб. В основном это связано с
уменьшением собственных средств компании.
Отразим на рис. 2.5 структуру капитала ООО "ЛАЙН ГРУПП".
Рис. 2.5 Удельный вес собственных и заемных средств в общей величине ка-
питала ООО "ЛАЙН ГРУПП", %
Можно сделать вывод о том, что в компании наблюдаются отрицательные
изменения в структуре капитала. Так, доля собственных средств значительно
превышала величину привлеченного капитала в 2021 г. и 2022 г. В отчетном году
эти две величины имеют совсем небольшое расхождение (2021 г. -68,7%, 2022 г.
- 79,9%, 2023 г. – 51,9%).
Поскольку финансовую устойчивость нельзя воспринимать без понятия
платежеспособности предприятия, проведем анализ основных показателей, ха-
рактеризующих возможности хозяйствующего субъекта своевременно распла-
чиваться по своим долгам. В связи с чем, оценим динамику коэффициентов лик-
видности ООО "ЛАЙН ГРУПП" (см. табл. 2.6).
Таблица 2.6
Анализ коэффициентов ликвидности ООО "ЛАЙН ГРУПП"
Показатели
Порядок расчета
34
2021
2022
2023
Изменение
34
Волнин В. А. Ликвидность компании / В. А. Волнин // Справочник экономиста. 2022.- N 6.- С.24-34
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2021 2022 2023
68,7
79,9
51,9
31,3
20,1
48,1
Привлеченный капитал
Собственный капитал
40
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
денежные средства +
финансовые вложения / теку-
щие обязательства
0,781
1,985
0,846
-1,139
Коэффициент
быстрой
ликвидности
денежные средства +
финансовые вложения + де-
биторская задолженность /
текущие обязательства
2,442
4,069
1,263
-2,806
Коэффициент
текущей
ликвидности
оборотные активы / текущие
обязательства
0,829
0,908
0,814
-0,094
Проведенные расчеты указывают на снижение всех показателей ликвид-
ности в 2023 г. Так, абсолютная ликвидность уменьшилась на 1,139 ед. и соста-
вила 0,846 ед. в 2022 году с 0,507 до 0,407. Кроме того, на протяжении анализи-
руемого периода фактическое значение рассматриваемого коэффициента было
значительно выше рекомендуемого значения (0,2 -0,5). Это может указывать на
то, что свободные деньги не приносят доход и не работают на развитие бизнеса.
Коэффициент быстрой ликвидности в 2023 году хоть снизился на 2,806
пункта, но его значение соответствует норме - больше 1. Это говорит о способ-
ность ООО "ЛАЙН ГРУПП" покрыть краткосрочные обязательства наиболее
ликвидными активами.
Отрицательная динамика зафиксирована и по коэффициенту текущей
ликвидности, который в 2023 году составлял 0,814 пункта, незначительно умень-
шившись по сравнению с прошлым годом. Его значение менее 1 говорит о том,
что в компании общий объем оборотных активов ниже размера краткосрочных
обязательств.
На заключительном этапе проанализируем рентабельность ООО "ЛАЙН
ГРУПП" за 2021-2023 гг., также, используя данные отчетности (см. табл. 2.7).
Таблица 2.7
Анализ рентабельности ООО "ЛАЙН ГРУПП"
Показатели
Порядок расчета
35
2021
2022
2023
Изменение
35
Екимова К. В. Финансы организаций (предприятий). [Текст]: Учебник // К. В. Екимова, Т. В. Шубина. — М.:
ИНФРА-М, 2021. С. 59.
41
Рентабельность про-
даж, %
Прибыль / Выручка
18,9
-13,4
-21,4
8
Рентабельность соб-
ственного капитала,
%
Чистая прибыль / Соб-
ственный капитал
42,5
-43,1
-180,3
137,2
Рентабельность акти-
вов, %
Прибыль / Средняя стои-
мость активов
29,2
-34,4
-140,0
105,6
Рентабельность за-
трат, %
Прибыль / Себестоимость
25,0
-13,2
-20,0
6,8
Данные таблицы 2.7 говорят о неэффективной деятельности компании в
2022-2023 гг. Поскольку этому периоду соответствует отрицательная рентабель-
ность, имеющая тенденцию к увеличению. Например, рентабельность продаж
показывает, что в 2022 г. на каждый рубль приходилось 13,4 коп. убытка, а в 2023
г. уже 21,4 коп. Следовательно, компания не имеет нужного уровня прибыльно-
сти, чтобы покрывать текущие расходы и обеспечивать формирование положи-
тельного итогового результата.
Как показывают исследования четкого норматива для рентабельности
продаж не установлено. Обычно организации рассчитывают среднестатистиче-
ские значения по отдельным отраслям. Как правило, о низкой рентабельности
говорит коэффициент в пределах 1% - 5%. При норме от 5% до 20% предприятия
относят к среднерентабельным, а в случае 20% - 30% - высокорентабельным
36
.
То есть, в 2021 г. ООО "ЛАЙН ГРУПП" можно было бы отнести во вторую
группу по этому параметру.
Особое значение при оценке эффективности инвестиций имеет рента-
бельность собственного капитала. Для российской экономики считается нормой
20-процентное значение
37
. В ООО "ЛАЙН ГРУПП" в 2021 г. этот показатель был
равен 42,5%. Однако уже на следующий год компанией был получен убыток и,
как следствие, отрицательная рентабельность 43,1%. А в 2023 г. отрицательное
36
Акупиян О. С. и др. Пути увеличения рентабельности на предприятии // Проблемы и решения современной
аграрной экономики: материалы XXI международной научно-производственной конференции. - 2022. - С. 168-
169.
37
Лутай А. П., Пророчук Ж. А. Экономическая эффективность предприятия: сущность, система показателей и
методы оценки. // Вести Автомобильно-дорожного института. 2021. № 3 (38). С. 116-122.