24
R
п
л
=(Ц
п
л
-С
п
л
)/С
п
л
, R
усл
=(Ц
ф
-С
пл
)/С
пл
, R
ф
=(Ц
ф
-С
ф
)/С
ф
ΔR
общ
=R
ф
-R
пл
, ΔR
ц
=R
усл
-R
п
л
, ΔR
c
=R
ф
-R
ус
л
.
Уровень рентабе
льности продаж отдел
ьных видов проду
кции зависит
о
т среднего уро
вня цены и себестоимости изде
лия:
R
pn
=П
i
/3
i
=[VPП
i
(Ц
i
-C
i
)]/VPП
i
xЦ
i
= (Ц
i
-C
i
)/Ц
i
.
Рас
чет влияния эт
их факторов н
а изменение уро
вня рентабельности
изде
лия производится спос
обом цепной подста
новки:
R
пл
=(Ц
пл
-С
пл
)·Ц
пл
, R
ycл
=(Ц
ф
-С
п
л
)/Ц
ф
, R
ф
=(Ц
ф
-С
ф
)/Ц
ф
ΔR
об
щ
=R
ф
-R
п
л
, ΔR
ч
=R
ус
л
-R
т
, ΔR
с
=R
ф
-R
ус
л
.
При анал
изе эффективности деятел
ьности удобно пользо
ваться
формулой Дюп
она, представляет соб
ой трехфакторную мод
ель и
позвол
яющей изучить влия
ние изменений рентабе
льности продаж,
оборачив
аемости активов и финансового левер
еджа на рентабе
льность
собственного капи
тала, которую мож
но записать в следующем ви
де:
РСК=Р
А·ФЛ=Р
П·ОА·Ф
Л,
где РС
К – рентабельность собств
енного капитала;
Р
А – рентабельность акти
вов;
ФЛ – финан
совый левередж, кото
рый определяется ка
к отношение
сред
ней величины акти
вов к сред
ней величине собств
енного капитала;
Р
П – рентабельность про
даж;
ОА – оборачив
аемость активов.
Дл
я более полн
ого представления о финансовом анал
изе необходимо
отме
тить, что сущес
твуют регламентированные мето
дики, использующие
дан
ные публичной бухгалт
ерской отчетности. Дал
ее мы рассм
отрим одну и
з
них.
25
2. АНА
ЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТО
ЯНИЯ ООО «АЛЬ
КОН»
2.1Краткая характе
ристика ООО «Аль
кон»
ООО «Аль
кон» зарегистрирован в г. Каз
ани26 февраля 2002 го
да,
регистрационный № 10087/ю-к.Наход
ится по адр
есу: Тихорецкая, до
м 6А.
Пол
ное фирменное наимен
ование Общества: обще
ство с
ограни
ченной ответственностью «Аль
кон».
Общество явля
ется юридическим лиц
ом: имеет в собственности
обособ
ленное имущество, учитыв
аемое на ег
о самостоятельном бала
нсе,
может о
т своего име
ни приобретать и осуществлять имущест
венные и
лич
ные неимущественные пра
ва, нести обязан
ности, быть ист
цом и
ответ
чиком в су
де.
Предмет и цели деятел
ьности предприятия.
- цел
ью деятельности Обще
ства является извле
чение прибыли.
- предм
етом деятельности Обще
ства являются:
1. опто
вая и розни
чная реализация продоволь
ственных товаров;
2. разра
ботка, производство товаров народ
ного потребления, в том
чис
ле продуктов пита
ния;
3. торгово-закуп
очная деятельность;
4. оказ
ание благотворительной пом
ощи;
5. другие ви
ды деятельнос
ти в Р
Ф, РБ и з
а их преде
лами, отвечающие
цел
ям создания и не противо
речащие Уставу Обще
ства и действ
ующему
законодательству.
Организа
ционная структура ОО
О «Алькон» - лине
йно- функц
ио-
наль
ная.
2.2 Вертикальный и горизонтальный ана
лиз баланса
Горизон
тальный анализ заключ
ается в сравн
ении каждой балан
совой
статьи с предыдущим пери
одом. В эт
их целях состав
ляется несколько
26
аналити
ческих таблиц, в которых абсол
ютные балансовые показ
атели
дополняются темп
ами роста (сниж
ения).
Аналогом горизонт
ального анализа явля
ется трендовый ана
лиз, при
кото
ром каждая ста
тья баланса сравни
вается с ряд
ом истекших пери
одов и
устанавл
ивается тренд, т.е. ключ
евая тенденция дина
мики показателя,
исключ
ающая влияние случа
йных факторов. Подо
бный анализ важ
ен для
прогнози
рования будущих показа
телей отчетности (напр
имер, для
состав
ления бюджета п
о балансовому лис
ту, прогноза отч
ета о финан
совых
результата
х и т.д.)
Табл
ица5
Структура акт
ива баланса
Показ
атели
2016 г
2017г
2018 г
Сум
ма
тыс.ру
б
%
Сумма ты
с.
Руб.
%
Сум
ма
тыс.ру
б.
%
1
2
3
4
5
6
7
1 .Основные сред
ства и
про
чие нематериаль-
ны
е активы
185414,00
100
182375,00
98,3
1902401,0
103,7
1.1 Нематер
иальные
активы
499,00
100
1175,00
235,4
2878,00
576,7
1.2 Осно
вные средства
175444,00
100
169493,00
96,6
170020,00
96,9
1.3 Незавер
шенные ка-
питал
ьные вложения
9471,00
100
11707,00
123,6
19503,00
205,9
2.Оборо
тные средства
72501,00
100
62431,00
86,1
142750,00
196,8
2.1.1 Произво
дствен-
ные зап
асы, в т.ч.
28220,00
100
18824,00
66,7
34128,00
120,9
2.1.1. Сыр
ье и
матер
иалы
33972,00
100
29996,00
88,2
84500,00
248,7
2.1.2.М.Б.П.
9953,00
100
11103,00
11,1
18866,00
189,5
2.1.3.НД
С по прио
бре-
тенным ценно
стям
356,00
100
2508,00
704,4
5256,00
1476,4
2.2 Расчет с
дебиторами
46662,00
100
57642,00
123,5
152192,00
326,1
2.2.1Расч
еты с
потреби
телями и
заказч
иками
22692,00
100
23823,00
104,9
77916,00
343,3
27
1
2
3
4
5
6
7
2.2.2 По векс
елям
200,00
100
200,00
1,0
0
0
2.2.3 За тов
ары
отгруженные
0
100
9327,00
9,3
3864,00
3,8
2.2.4 Про
чие дебиторы
23970,00
100
24292,00
101,3
77358,00
322,73
2.3 Дене
жные средства
в т.ч.
3319,00
100
9069,00
68,09
79702,00
598,4
2.3.1 Касса
6,00
100
11,00
183,3
22,00
366,6
2.3.2 Расче
тный счет
10566,00
100
6637,00
62,8
50264,00
475,7
2.3.3 Про
чие д.с.
2749,00
100
2421,00
88,06
29416,00
1070,0
Валюта бала
нса
317899,00
100
311517,00
97,9
573991,00
180,5
Таблица6
Струк
тура пассива бала
нса
Показатели
2016г
2017 г
2018г
СУММА
ТЫ
С.РУБ
%
СУМ
МА
ТЫС.РУ
Б.
%
СУММА
ТЫ
С.РУБ.
%
1 Источ
ники
268784,00
100
259613,00
96,5
454928,00
169,2
1.1 Уставной и
добавочный капи
тал
207372,00
100
209244,00
100,9
209583,00
101,06
1.2 Фонды
специа
льного
назначения
60612,00
100
50369,00
83,1
245345,00
404,7
2 .Привле
ченные
(заемные сред
ства)
39124,00
100
51904,00
132,6
119063,00
304,3
2.1 По това
рным
операциям
140144,00
100
25729,00
73,4
25665,00
18,3
2.11.П
о оплате тру
да
1824,00
100
315,00
17,2
656,00
35,9
2.1.2.По со
ц.
страхованию
2643,00
100
1009,00
38,1
4949,00
187,2
2.1.3.С бюджетом
7056,00
1100
10433,00
147,8
23448,00
332,3
2.1.4.С прочими
кредит
орами
13589,00
100
13939,00
102,5
62534,00
460,1
Валюта бала
нса
317899,00
100
311517,00
97,9
573991,00
180,5
28
Из табл
ицы 2.2 следует, чт
о за после
дние два го
да валюта бала
нса
выросла н
а 80,5% .
Позитивными аспек
тами в деятел
ьности общества явля
ются:
увеличение нематер
иальных активов н
а 476,7 %; раздел IV «Капи
тал и
резе
рвы» на 69,2 %.
Негат
ивные моменты в работе обще
ства: рост оста
тков
незавершенно
го капитала влож
ения на 105,9%; де
биторской задолже
нности
на 226,1%; кредит
орской задолженности н
а 204,3 %; уменьше
ния основных
сред
ств на 30,1%.
Вертик
альный анализ бала
нса.
Важное знач
ение для оце
нки финансового состо
яния имеет
вертик
альный (структурный) ана
лиз актива и пассива, пр
и котором
приори
тетное внимание уделя
ется изучению относит
ельных показателей.
Це
ль данного анал
иза состоит в определении удель
ного веса отдел
ьных
статей в итоге бала
нса и оце
нке его колеб
аний. Относительные показ
атели
нивелируют отрицат
ельные последствия влия
ния инфляционных проце
ссов
на вели
чину балансовых ста
тей.
Таблица 7
Струк
тура актива бала
нса
Показатели
2016г
2017 г
2018г
1
2
3
4
1 .Основные сред
ства и про
чие
нематериальные акт
ивы
61,12
58,54
64,19
1.1 Нематериальные акт
ивы
0,16
0,38
0,78
1.2 Основные сред
ства
63,13
54,41
59,88
1.3 Незавершенные капита
льные
вложения
3,61
3,76
7,28
2.Оборо
тные средства
23,05
20,04
44,87
2.1.1 Производ
ственные запасы, в т.ч.
7,28
6,04
9,36
2.1.1 .Сырье и материалы.
12,19
9,36
19,36
29
1
2
3
4
2.1.2.М.Б.П.
2,51
3,56
5,32
2.1.3.НДС п
о приобретенным
ценно
стям
0,11
0,81
2,36
2.2 Расчет с дебиторами
16,57
18,50
37,56
2.2.1 Расч
еты с потреби
телями и
заказч
иками
7,58
7,65
15,47
2.2.2 По векс
елям
0,06
0,06
0,00
2.2.3 3а тов
ары отгруженные.
0,00
2,99
2,13
2.2.4 Про
чие дебиторы
7,01
7,08
15,35
2.3 Дене
жные средства в т.ч.
4,19
2,91
23,84
2.3.1 Касса
0,00
0,00
0,00
2.3.2 Расче
тный счет
3,82
2,13
11,3
2.3.3 Про
чие д.с.
0,93
0,78
8,36
Валюта бала
нса
100,00
100,00
100,00
Таблица 8
Струк
тура пассива бала
нса
Показатели
2016г
2017 г
2018г
1 .Источники
79,48
83,34
68,47
1.1 Уста
вной и добав
очный капитал
63,11
67,17
60,08
1.2 Фон
ды специального назна
чения
18,31
16,17
72,12
2.Привлеченные (заем
ные средства)
14,42
16,66
32,26
2.1 Кред
иты банков и займы
-
-
-
2.2 Кредит
орская задолженность в т.ч.
-
-
-
2.2.1 По това
рным операциям
41,03
8,26
8,19
2.2.2.1 П
о оплате тру
да
0,63
0,10
0,21
2.2.2.2 По со
ц. Страхованию
0,96
0,32
1,28
2.2.2.3 С бюджетом
2,15
3,35
8,02
2.2.2.4 С прочими кредит
орами
4,23
4,63
18,42
Валюта бала
нса
100,00
100,00
100,00
30
Из дан
ных таблицы 2.3след
ует, что произ
ошло изменение струк
туры
активов обще
ства в пол
ьзу увеличения до
ли оборотных сред
ств на 21,82
(44,87-23,05). Повыш
ение доли оборо
тных активов в валюте мож
ет
свидетельствовать:
- о формировании бол
ее мобильной струк
туры активов, чт
о
способствует ускор
ению их оборачив
аемости;
- об отвле
чении части оборо
тных активов н
а кредитование
(авансир
овании) покупателей гото
вой продукции (раб
от, услуг), чт
о связано
с их иммобил
изацией в дебито
рскую задолженность. В рассматриваемом
акцион
ерном обществе сложи
лась именно так
ая ситуация, та
к как до
ля
дебиторской задолже
нности увеличилась н
а 20,99%(37,56-16,57),что нел
ьзя
назвать оправд
анным. Исходя и
з данных бала
нса, рост дебито
рской
задолженности произ
ошел по расч
етам с покупа
телями и заказч
иками, с
дочер
ними и завис
имыми обществами и прочими кредит
орами;
- о сокра
щении производственного потен
циала предприятия (прод
аже
машин, оборуд
ования и дру
гих основных сред
ств);
- об искаж
ении реальной оце
нки основных сред
ств вследс
твие
существующего поря
дка их бухгалт
ерского учета и т.д.
Увеличение в составе необор
отных активов так
ого элемента, ка
к
«Незавершенное капиталовлож
ение», свидетельствует о
б отвлечении
дене
жных ресурсов предпр
иятия в н
е законченные строите
льством
объекты, чт
о негативно сказыв
ается на ег
о текущем финан
совом
положении. Нали
чие в сост
аве первого разд
ела баланса нематер
иальных
активов косв
енно отражает избра
нную предприятием страт
егию как
инновац
ионную, так ка
к оно вклад
ывает средства в патенты, лице
нзии и
дру
гие объекты интеллек
туальной собственности.Одн
ако для бол
ее
детального анал
иза эффективности использ
ования нематериальных акти
вов
требуются показ
атели из фор
мы № 5 и внутр
енняя учетная инфор
мация.
31
Увеличение абсол
ютной и относит
ельной величины оборо
тных
активов мож
ет характеризовать н
е только расши
рение масштабов
произв
одства, но и замедление и
х оборота, чт
о эффективно вызы
вает рост
потреб
ности в и
х общем объ
еме.
При изуч
ении структуры запа
сов основное вним
ание уделяется
изуч
ению тенденции измен
ения таких элеме
нтов, как сыр
ье и матер
иалы,
незавершенное произв
одство, готовая проду
кция и тов
ары для
перепр
одажи, товары отгруж
енные. Увеличение до
ли запасов в общем
объ
еме оборотных акти
вов свидетельствует о:
- наращивание производс
твенного потенциала предпр
иятия;
- стремление з
а счет влож
ений в зап
асы обезопасить дене
жные
средства о
т обесценения вслед
ствие высокой инфл
яции;
Высокая до
ля дебиторской задолже
нности 20,99% в акт
иве баланса
свидетел
ьствует о то
м, что предпр
иятие широко испол
ьзует для
авансир
ования своих покупа
телей коммерческий кре
дит.
Изучение струк
туры пассива бала
нса позволяет устан
овить одну и
з
возможных при
чин финансовой неустой
чивости предприятия, чт
о может
прив
ести к ег
о неплатежеспособности. Так
ой причиной мож
ет быть
высо
кая доля заем
ных средств (свы
ше 50%) в струк
туре источников
финанси
рования хозяйственной деятел
ьности. Увеличение до
ли
собственных источ
ников в вал
юте пассива бала
нса свидетельствует о
б
усилении финан
совой устойчивости и независимости предпр
иятия от
заем
ных и привле
ченных средств. Нали
чие нераспределенной приб
ыли
может рассматр
иваться как исто
чник пополнения оборо
тных средств.
Положит
ельный аспект финан
совой устойчивости предпр
иятия является
высо
кая доля капи
тала и резе
рвов (собственных источ
ников) в вал
юте
баланса, хо
тя эта до
ля снизилась н
а 11,01(68,47-79,48).Отрицательной
оце
нки заслуживает увели
чение доли кредит
орской задолженности н
а
17,84%(32,26-14,42).
32
Горизонтальный и вертикальный ана
лиз взаимодополняют др
уг
друга, н
а их ба
зе составляется сравнит
ельный аналитический бал
анс.
2.3 Сравнительный аналити
ческий баланс
В сравнительный аналити
ческий баланс включ
ается основные гру
ппы
статей ег
о актива и пассива. О
н характеризует ка
к структуру дан
ной формы
бухгалт
ерской отчетности, та
к и дина
мику ее показа
телей.
Таблица9
Сравнит
ельный аналитический бал
анс
Показатели
Абсол
ютные
величины,ты
с.руб.
Удел
ьный вес %
Откло
нения
На
нач
ало
года
Н
а конец
го
да
На
нач
ало
года
Н
а
начало
го
да
Абсолютны
е
вели
чины,
тыс. ру
б.
Удельного
ве
са, %
1
2
3
4
5
6
7
1. Основные
сред
ства и про
чие
нематериальные
акт
ивы
182375,0
192401,0
58,54
64,19
+10026,00
+5,65
1.1
Нематериальные
акт
ивы
1175,00
2878,00
0,38
0,78
+1703,00
+0,4
1.2 Основные
сред
ства
169493,0
170020,0
54,41
59,88
+527,00
+5,47
1.3 Незавершенные
капита
льные
вложения
11707,00
19503,00
3,76
7,28
+7796,00
+3,52
2.Оборо
тные
средства
62431,00
142750,0
20,04
44,87
+80319,00
+24,83
2.1.1
Производ
ственные
запасы, в т.ч.
18824,00
34128,00
6,04
9,36
+15304,00
+3,32
2.1.1. Сырье и
материалы
29996,00
84500,00
9,36
19,36
+54504,00
+9,73
2.1.2.М.Б.П.
11103,00
18866,00
3,56
5,32
7763,00
+1,76
33
2.1.3.НДС п
о
приобретенным
ценно
стям
2508,00
5256,00
0,81
2,36
+2748,00
+1,55
2.2 Расчет с
дебиторами
57642,00
152192,0
8,50
37,56
+94550,00
+19,06
2.2.1 Расч
еты с
потреби
телями и
заказч
иками
23823,00
77916,00
7,65
15,47
+54093,00
+7,82
2.2.2По векс
елям
200,00
0,00
0,06
0,00
-200,00
-0,06
2.2.3 За тов
ары
отгруженные
9327,00
3864,00
2,99
2,13
-5463,00
-0,86
2.2.4 Про
чие
дебиторы
24292,00
77358,00
7,08
15,35
+53066,00
+7,55
2.3 Дене
жные
средства в т.ч.
9069,00
79702,00
2,91
23,84
+70633,00
+20,93
2.3.1 Касса
11,00
22,00
0,00
0,00
+11,00
0,00
2.3.2 Расче
тный
счет
6637,00
50264,00
2,13
11,3
43627,00
+9,17
2.3.3 Про
чие д.с.
2421,00
29416,00
0,78
8,36
26995,00
+7,58
Валюта бала
нса
311517,0
573991,0
100,00
100,00
262474,00
0,00
3. Источники
259613,0
454928,0
83,34
68,47
+195315,00
-14,87
3.1 Уста
вной и
добав
очный
капитал
209244,0
209583,0
67,17
60,08
+339,00
-7,09
3.2 Фон
ды
специального
назна
чения
50369,00
245345,0
16,17
72,12
+194976,00
+55,95
4 . Привлеченные
(заем
ные средства)
51904,00
119063,0
16,66
32,26
+67159,00
+15,6
4.2. Кредит
орская
задолженность в
т.ч.
-
-
-
-
-
-
4.2.1. По това
рным
операциям
25729,00
25665,00
8,26
8,19
64,00
0,07
4.2.2.1. П
о оплате
тру
да
315,00
656,00
0,10
0,21
+341,00
+0,11
4.2.2.2. По со
ц.
страхованию
1009,00
4949,00
0,32
1,28
+3940,00
+0,96
4.2.2.3. С бюджетом
10433,00
23448,00
3,35
8,02
+13015,00
+4,67
4.2.2.4.С прочими
кредит
орами
13939,00
62534,00
4,63
18,42
+48595,00
+13,79