44
3.Коэффициент
долгоср
очного
привлечения заем
ного
капитала
4.Коэффи
циент
маневренности
собств
енных средств
129142/
259613
0,50
161278/
272116
0,59
+0,09
5. Коэффи
циент
накопления изн
оса
153630/
323123
0,47
157375/
324958
0,48
+0,01
1
2
3
4
5
6
6. Коэффициент реал
ьной
стоимости осно
вных
средств
169493/
311517
0,54
167583/
342368
0,50
-0,04
7. Коэффи
циент реальной
с
тоимост
и основн
ых
сред
ств и материальных
оборо
тных ср-в в общ
ей
сумме с
р-в предпр
иятия
(169493
+59923-
11103)7
311517
0,70
(167583
+73215-
2003)/34
2368
0,67
-0,03
По дан
ным таблицы мож
но сделать следу
ющие выводы. Н
а каждый
руб
ль собственныхсред
ств предприятие прив
лекло заём
ных на нач
ало года20
ко
п, а н
а конец го
да 26 коп, ро
ст 6 коп. Эт
о свидетельствует о
б увеличении
финан
совой зависимости предпр
иятия, но незначи
тельно. Например, дл
я
банка предпочт
ительнее более высо
кий удельный ве
с собственных сред
ств,
так ка
к при эт
ом уменьшается финан
совый риск. Отнош
ение заёмных
сред
ств к собств
енным представляет соб
ой так назыв
аемое плечо
финанс
ового рычага.
Коэффи
циент маневренности собств
енных средств н
а начало го
да
остав
ил почти 0,50, н
а конец го
да 0,59.
В миро
вой практике счита
ется целесообразным приобр
етать оборотные
матери
альные средства з
а краткосрочные кредиты, так ка
к оборотные
сред
ства должны прино
сить большой дох
од.
Коэффициент реал
ьной стоимости осно
вных средств в общей сум
ме
средств н
а конец го
да значительно сниз
ился, однако эт
о вызвано в основном
измен
ением их струк
туры в свя
зи с освое
нием новой проду
кции.
Относительная вели
чина реальной стоим
ости имущества производс
твенного
назначения уменьш
илась за отчё
тный период и составляет н
а конец го
да 0,67.
45
Такой уров
ень данного коэффи
циента является прием
лемым, так ка
к исходя
и
з практики хозяйст
вования, целесообразен ег
о уровень о
т 0,5 и вы
ше.
В цел
ом коэффициенты накоп
ления амортизации (изн
оса) и реал
ьной
стоимости имуще
ства свидетельствуют о наличии достат
очного производст-
венн
ого потенциала дл
я нормального функцион
ирования предприятия и
отсутствии серьё
зных предпосылок угр
озы финансовой устойч
ивости.
В цел
ом работа предпр
иятия складывается положи
тельно. Может
име
ть возможность пользо
ваться средствами н
а заёмной осн
ове. Финансовое
состо
яние может остав
аться неизменным, ли
бо улучшаться, ли
бо
ухудшаться.
Зада
чей анализа финан
совой устойчивости явля
ется оценка вели
чины и
струк
туры активов и пассивов. Обобщ
ающим показателем финан
совой
устойчивости явля
ется излишек ил
и недостаток источ
ников средств дл
я
формирования запа
сов и зат
рат, который опреде
ляется в ви
де разницы
вели
чины источников сред
ств и вели
чины запасов и затрат. Общ
ая величина
запа
сов и зат
рат равна сум
ме строк 1210 и1220 актива бала
нса.
Для характе
ристики источников формир
ования запасов и затрат
исполь
зуется несколько показа
телей, которые отра
жают различные ви
ды
источников:
1. Нали
чие собственных оборо
тных средств(1300-1100);
2. Нали
чие собственных и долгосрочных заём
ных источников
формир
ования запасов и затрат ил
и функционирующий капи
тал(1300+1400-
1100);
3. Общая вели
чина основных источ
ников формирования запа
сов и
зат
рат (1300+1400-1100). В ви
ду отсутствия краткос
рочных заёмных
сред
ств(610)данный показ
атель суммарно рав
ен второму.
Опреде
ление типа финанс
ового состояния предпр
иятия (тыс. ру
б.)
приведен в табл. 13.
Табл
ица 13
Финансовое состо
яние предприятия
Показ
атели
2017 г
2018г
Нана
ч.
года
Н
аконе
ц го
да
Нана
ч.
года
Н
аконе
ц го
да
46
1
2
3
4
5
1. Общаявели
чиназапасовизатрат
(33)
72503
73657
62431
77736
2.Нали
чиесобственныхоборо
тных
средств (СО
С)
83370
85778
77238
91026
3.Функционирующийкапи
тал (КФ)
83370
85778
77238
91026
4.Общ
аявеличинаисточ
ников (ВИ)
93358
99763
77238
99526
Табл
ица 14
Наличия источ
ников финансирования запа
сов и зат
рат
1.Излишек (+) ил
и недостаток (-)
СО
С (Фc=CОC-33)
+10867
+12121
+14807
+13470
2.Излишек (+) ил
и недостаток
собств
енных и долгос
рочных
заёмных источн
иковФт=КФ-33
+10867
+12121
+14807
+13290
3.Изли
шек (+) или недос
таток (-)
общей вели
чины основных
источ
ников (Фо=В
И-33)
+20855
+26106
+14807
+21790
Из вышепереч
исленных источников финанси
рования запасов и затрат
хват
ало и н
а начало 2017, 2018 го
да и н
а конец 2017,2018 го
да.
1. Абсолютная устойч
ивость финансового состо
яния. Этот ти
п
ситуации встреч
ается крайне ред
ко, представляет соб
ой крайний ти
п
финансовой устойч
ивости и отве
чает следующим усло
виям: Фс≥0; Ф
т≥0;
Фо≥0; т.е. S={1,1,1};
2..Норма
льная устойчивость финанс
ового состояния, кото
рая
гарантирует платежесп
особность: Фс<0; Ф
т≥0; Фо≥0; т.е. S={0,l,l};
3.Неусто
йчивое финансовое состо
яние, сопряженное с нарушением
платежесп
особности, но пр
и котором вс
ё же сохран
яется возможность
восстан
овления равновесия з
а счет попол
нения источников собств
енных
средств з
а счет сокра
щения дебиторской задолже
нности, ускорения
оборачив
аемости запасов: Ф
с<0; Фт<0;Ф
о≥0;т.е. S={0,0,l};
4. Кризисное финан
совое состояние, пр
и котором предпр
иятие на
гра
ни банкротства, поско
льку в дан
ной ситуации дене
жные средства,
краткос
рочные ценные бум
аги и дебито
рская задолженность н
е покрывают
да
же его кредит
орской задолженности: Ф
с<0; Фт<0; Ф
о<0; т.е. S={0,0,0}.
47
На предпр
иятии показатель финан
совой ситуации S={1,1,1} ка
к в 2017,
та
к и в 2018 году. Так
им образом, ОО
О «Алькон» финан
сово-устойчивое в
начале и в кон
це отчётных пери
одов.
2.6 Анализ коэффиц
иентов рентабельности и деловой актив
ности
В усло
виях рыночных отнош
ений велика ро
ль показателей
рентабе
льности продукции, характер
изующих уровень прибыл
ьности
(убыточности) е
ё производства. Показ
атели рентабельности явля
ются
относительными характер
истиками финансовых резуль
татов и эффе
ктив-
ности деятел
ьности предприятия. Он
и характеризуют относит
ельную
доходность предпр
иятия, измеряемую в процентах к затратам сред
ств или
капи
тала с разли
чных позиций.
Показ
атели рентабельности -эт
о важнейшие характе
ристики
фактической сре
ды формирования приб
ыли и дох
ода предприятий. П
о этой
прич
ине они явля
ются обязательными элеме
нтами сравнительного анал
иза и
оце
нки финансового состо
яния предприятия. Осно
вные показатели
рентабе
льности можно объед
инить в следу
ющие группы:
1. Рентабе
льность продукции, про
даж (показатели оце
нки эффектив-
нос
ти управления);
2. Рентабе
льность производственных фон
дов;
3. Рентабельность влож
ений в предпр
иятия (прибыльность
хозяйст
венной деятельности).
Рентабе
льность продукции показ
ывает, сколько приб
ыли приходится
н
а единицу реализо
ванной продукции. Ро
ст данного показ
ателя является
следс
твием роста це
н при посто
янных затратах н
а производство
реализо
ванной продукции (раб
от, услуг) ил
и снижения зат
рат на
48
произв
одство при посто
янных ценах, т
о есть о снижении спр
оса на
проду
кцию предприятия, а также бол
ее быстрым рос
том цен че
м затрат.
Показ
атель рентабельности проду
кции включает в себя следу
ющие
показатели: рентабе
льность всей реализо
ванной продукции,
предста
вляющую собой отнош
ение прибыли о
т реализации проду
кции на
выру
чку от е
ё реализации (бе
з НДС);
1. Общ
ая рентабельность, рав
ная отношению балан
совой прибыли к
выручке о
т реализации проду
кции (без НД
С);
2. Рентабельность про
даж по чис
той пробыли, опреде
ляемая как
отнош
ение чистой приб
ыли к выру
чке от реали
зации (без НД
С) приведены в
таблиц
е 15.
Таблица 15
Показ
атели рентабельности ОО
О «Алькон» ты
с. руб.
Показ
атели
2016 г
2017 г
2018 г
Откло
нения + /-
2017
2018 от
2017
1 .Выру
чка от реали
зации
товаров, раб
от, услуг (бе
з НДС,
акци
зов и аналог
ичных
обязательных плат
ежей).
102446
56764
109436
-45682
52672
2. Прибыль о
т реализации.
18605
5544
16394
-13061
+10850
3. Балан
совая прибыль.
185221
4755
13823
-180466
+9068
4. Чис
тая прибыль.
12789
3696
9200
-9093
+5504
Расче
тные показатели (%)
1. Рентабе
льность всей
реализо
ванной продукции.
18,0
10,0
15,0
-8,0
+5,0
2. Общ
ая рентабельность.
180,7
8,0
12,0
-172,7
+4,0
3. Рентабе
льность продаж п
о
чистой приб
ыли.
12,0
6,0
8,0
-6,0
+2,0
На осн
ове расчётов мож
но сделать следу
ющие выводы.
49
Показ
атель общей рентабе
льности вырос с 8 в 2017д
о 12 в 2018 го
ду,
то ес
ть увеличился в 1,5 раза. Это гово
рит о то
м, что в 2017 году каж
дый
рубль реали
зации приносил в среднем око
ло 12 копеек балан
совой прибыли.
На
до отметить рез
кое снижениеданн
ого показателяп
о сравнению с2016
годом, ког
да он соста
влял 180,7 и уп
ал за 2017 го
д до 8. Показ
атель
рентабельности про
даж по чис
той прибыли так
же вырос в 2017 году с 6 до 8
2018 го
да. Это гово
рит о то
м, что спр
ос на проду
кцию несколько воз
рос.
Таким обра
зом, в 2018 го
ду на 1 ру
б. реализованной проду
кции предприятие
име
ло лишь 8 коп
еек чистой приб
ыли.
Рентабельность вс
ей реализованной проду
кции увеличилась з
а
отчетный пер
иод на 5% и составила к концу 2017 го
да 15%. Это зна
чит, что в
конце отчет
ного периода каж
дый рубль реали
зации стал прино
сить на 5
коп
еек больше приб
ыли от реали
зации.
Как вид
но из вы
ше сказанного, вс
е показатели рентабе
льности
продукции н
е очень высо
кие.
В2017г. вследствие сниж
ения спроса н
а продукцию и
з-за
неплатежес
пособности большинства потреб
ителей.
Вывод:
Балан
совая прибыль н
а предприятия в2018 году сущест
венно
увеличилась п
о сравнению с 2017 года н
а 9068 тыс. ру
б. или в 2,9 раза. Е
ё
увеличению способс
твовало: увеличение приб
ыли от финан
сово-
хозяйственной деятел
ьности, в осно
вном за сч
ёт появления ста
тьи дохода
«Проц
енты к получ
ению» и измен
ения прочих (операц
ионных) доходов, чт
о
увеличило балан
совую прибыль. Сниж
ению балансовой приб
ыли
способствовал убы
ток от вн
е реализационных опер
аций.
Таким обра
зом, факторы, уменьш
ающие балансовую приб
ыль по
сум
ме, были перек
рыты действием увеличи
вающих её факт
оров, что в итоге
и обусловило ро
ст балансовой приб
ыли в отче
тном году п
о сравнению с
предыдущим в 2,4 раза.
50
З
а2018годпоказ
атели общейрентабе
льности
продукцииирентабельность про
даж по чис
той прибы
ли увеличились, хо
тя за
аналог
ичный период прош
лого года наблю
дался резкий сп
ад всех
показа
телей рентабельности проду
кции.
В цел
ом все показ
атели прибыли и рентабельности в отчётном го
ду
возросли, чт
о положительно хар
актеризует деятел
ьность предприятия в2018
году (относи
тельно 2017 года).
2.7 Ана
лиз формирования и распределения приб
ыли
Прибыль - эт
о денежное выраж
ение основной час
ти денежных
накоп
лений, создаваемых предпри
ятиями любой фор
мы собственности.
Приб
ыль является показа
телем, наиболее пол
но отражающим эффекти
вность
производства, объ
ём и каче
ство произведённой проду
кции, состояние
производи
тельности труда, уров
ень себестоимости. Приб
ыль - один и
з
основных финан
совых показателей пла
на и оце
нки хозяйственной
деятел
ьности предприятий. З
а счёт приб
ыли осуществляются фина
нси-
рование меропр
иятий по нау
чно-техническому и социально- экономи
ческому
развитию предпр
иятий, увеличение фон
да оплаты тру
да их работ
ников. Она
явля
ется не тол
ько источником обеспе
чения внутрихозяйственных
потреб
ностей предприятий, н
о приобретает вс
е большее знач
ение в
формир
овании бюджетных ресу
рсов, внебюджетных и благотворительных
фон
дов. Предприятие ка
к хозяйствующий субъ
ект, самостоятельно
осущест
вляющий свою деятел
ьность, распоряжается выпуск
аемой продук-
ци
ей и остаю
щиеся в ег
о распоряжении чис
той прибылью.
Приб
ыль как коне
чный финансовый резул
ьтат деятельности
предпр
иятий представляет соб
ой разницу меж
ду общей сум
мой доходов и
затратами н
а производство и реализацию проду
кции с учё
том убытков о
т
различных хозяйст
венных операций. В ряде случ
аев рост приб
ыли
обусловлен необосн
ованным повышением це
н на проду
кцию. Стремление
люб
ыми путями полу
чить высокую приб
ыль с цел
ью увеличения фон
да
51
оплаты тру
да приводит к росту объ
ёма денежной мас
сы в обращ
ении, не
обеспе
ченной товарными ресур
сами. Отсюда - дальн
ейший рост це
н,
инфляции, а, следовательно, эмис
сии денег. Абсол
ютное увеличение
приб
ыли предприятия н
е всегда объек
тивно отражает повыш
ение
эффективности произв
одства в резул
ьтате трудовых дости
жений коллектива.
Предпр
иятие рентабельно, ес
ли суммы выру
чки от реали
зации продукции
доста
точны не тол
ько для покр
ытия затрат н
а производство и реализацию, н
о
и дл
я образования приб
ыли. К важ
ным факторам рос
та прибыли относ
ятся:
рост объ
ёма производства и реализации проду
кции, внедрение нау
чно-
технических разра
боток, а, следова
тельно, повышение производи
тельности
труда, сниж
ение себестоимости, улучш
ение качества проду
кции.(7. с 201)
Важ
ная задача кажд
ого хозяйствующего субъ
екта - получить бол
ьше
прибыли пр
и наименьших затр
атах путём соблю
дения строгого реж
има
экономии в расходовании сред
ств и наиб
олее эффективного и
х
использования. Приб
ыль, основная фор
ма денежных накоп
лений представ-
ля
ет собой разн
ицу между выру
чкой от реали
зации по соответс
твующим
ценам и полной себесто
имостью. Рост приб
ыли зависит пре
жде всего о
т
снижения зат
рат на произв
одство продукции, а также о
т увеличения объ
ёма
реализованной проду
кции.
Распределение и использование приб
ыли должен бы
ть построен так
им
образом, что
бы способствовать повыш
ению эффективности произв
одства,
стимулировать разв
итие новых фо
рм хозяйствования. Одн
ой из важне
йших
проблем распред
еления прибыли ка
к до пере
хода на рыно
чные отношения,
та
к и усло
виях их разв
ития является оптима
льное соотношение до
ли
прибыли, аккумул
ируемой в дохо
дах бюджета и остающиеся в распоряжении
хозяйст
вующих субъектов. С развитием приват
изации и акциони
рования
предприятия име
ют право исполь
зовать полученную приб
ыль по сво
ему
усмотрению, кро
ме той е
ё части, кото
рая подлежит обязат
ельным вычетам,
52
налогооб
ложению и дру
гим направлениям в соответствии с
законодательством.
Возни
кает необходимость в чёткой сист
еме распределения приб
ыли,
прежде все
го, на ста
дии, предшествующей образо
ванию чистой приб
ыли, т.е.
прибыли, остаю
щейся в распор
яжении предприятия. И
з валовой приб
ыли
исключаются сум
мы прибыли, п
о которой устано
влены налоговые льг
оты. С
1994 го
да из вало
вой прибыли исключ
аются также дох
оды юридических ли
ц
по государс
твенным облигациям и другим цен
ным государственным
бума
гам, а так
же от оказ
ания услуг п
о размещению государс
твенных ценных
бум
аг и резе
рвов Федерального казнач
ейства РФ, н
е подлежащие облож
ению
налогом н
а прибыль. Остав
шаяся после эт
их корректировок вало
вая прибыль
явля
ется объектом налогооб
ложения. С эт
ой прибыли уплачи
вается в бюд
жет
налог н
а прибыль. Пос
ле уплаты нал
ога остаётся чис
тая прибыль.
Эт
о прибыль наход
ится в пол
ном распоряжении предпр
иятия и
исполь
зуется им самосто
ятельно. Никакие орг
аны, в то
м числе госуда
рство,
не име
ют права вмешив
аться в проц
есс использования чис
той прибыли
предпр
иятия. Рыночные усло
вия хозяйствования опред
еляют приоритетные
направ
ления собственной приб
ыли. Развитие конкур
енции вызывает
необход
имость расширения произв
одства, его совершенс
твования,
удовлетворения матери
альных и социа
льных потребностей труд
овых
коллективов.
В соответствии с этим п
о мере поступ
ления чистая приб
ыль
предприятий направ
ляется: на финанси
рование НИОКР, а также раб
от по
созд
анию, освоению и внедрению нов
ой техники; н
а совершенствование
техно
логии и органи
зации производства; н
а модернизацию оборуд
ования;
улучшение каче
ства продукции; технолог
ическое перевооружение; рек
он-
струкцию действ
ующего производства.
Чис
тая прибыль явля
ется источником попол
нения собственных
оборо
тных средств. Кро
ме того, он
а направляется н
а оплату проце
нтов по
53
кред
итам, полученным н
а восполнение недос
татка собственных оборо
тных
средств, н
а приобретение осно
вных средств, а также упл
ату процентов п
о
просроченным и отсроченным кред
итам.
За сч
ёт чистой приб
ыли уплачиваются некот
орые виды сбо
ров и
нало
гов, например нал
ог на перепр
одажу автомобилей, вычисли
тельной
техники и персональных компью
теров, сбор с
о сделок п
о купле- прод
аже
валюты н
а биржах.
Нар
яду с финансир
ованием производственного разв
ития прибыль,
остав
шаяся в распор
яжении предприятия, направ
ляется на удовлет
ворение
потребительских и социальных ну
жд. Так и
з этой приб
ыли выплачиваются
единовр
еменные поощрения и пособия уход
ящим на пен
сию, а так
же
надбавки к пенсиям; дивид
енды по акц
иям и вкла
дам членов трудо
вого
коллектива, в имущество предпр
иятий. Производятся расх
оды по опл
ате
дополнительных отпу
сков сверх установ
ленной законом продолжит
ельности,
оплачивается жил
ьё, оказывается матери
альная помощь. Кро
ме того,
произв
одятся расходы н
а бесплатное пита
ние или пита
ние по льго
тным
ценам.(9. с 300).
Прибыль слу
жит не тол
ько источником финанси
рования производ-
ствен
ного социального разв
ития, а так
же материального поощр
ения, но и
используется в случаях наруш
ения предприятием действ
ующего законода-
тель
ства для упл
аты различных штра
фов и санк
ций, а так
же уплачиваются
штр
афы при несобл
юдении требований п
о охране окруж
ающей среды о
т
загрязнения, санит
арных норм и правил. В случаях утаив
ания прибыли о
т
налогообложения ил
и взносов в
о внебюджетные фон
ды также взыски
ваются
штрафные санк
ции, источником упл
аты является чис
тая прибыль. В
условиях пере
хода к рыно
чным отношениям возни
кает необходимость
резерви
ровать средства в связи с проведением риск
овых операций.
Предпр
иятие в пра
ве создавать финан
совый резерв, т.е. риск
овый
фонд. Раз
мер этого резе
рва должен соста
влять не мен
ее 15% уставного