34
Валюта бала
нса
311517,0
573991,0
100,00
100,00
+262474,00
0,00
Судя п
о данным бала
нса, основные ср
едства предпр
иятия повысился
н
а 527 тыс. руб
лей. Возросли незавер
шённые капиталовложения н
а 7796 тыс.
ру
б. и увелич
ились нематериальные акт
ивы на сум
му 1703 тыс. ру
б.
Доля оборо
тных средств предпр
иятия возросла и составили н
а конец
го
да 142750 тыс. ру
б., что н
а 80319 тыс. ру
б. больше.
В составе имущест
венной массы теку
щих активов рез
ко возрос
удел
ьный вес производ
ственных запасов с 6,04 % на нач
ало года, д
о 9,36 %
на кон
ец года.
Сум
ма дебиторской задолже
нности возросла н
а 94550 тыс. ру
б.
Абсолютно ликви
дная часть - дене
жные средства увелич
ились за го
д
на 70633 ты
с. руб.
Рассм
отрим «пассивную» час
ть баланса. В составе источ
ников средств
предпр
иятия собственный капи
тал вырос н
а 195315 тыс. ру
б. В сост
аве
собственных сред
ств значительно выро
сли фонды специа
льного назначения
предпр
иятия и соста
вили почти пят
ую часть о
т общей сум
мы всех
источ
ников.
Доля устав
ного и добаво
чного капитала увелич
илась к кон
цу года н
а
339 тыс. ру
б., кредиторская задолже
нность по това
рным операциям бы
ла
снижена 64 ты
с. руб. Ес
ли на нач
ало года бы
ло 8.26 %,то н
а конец отчет
ного
периода он
а составила 8,19 %.
Обоб
щив рассмотренные показ
атели, сделаю следу
ющие выводы:
1. Акт
ивы предприятия возр
осли в осно
вном за сч
ет увеличения
производ
ственных запасов, в первую очер
едь сырья и материалов, чт
о не
мог
ло, не сказа
ться на ликвид
ности баланса предпр
иятия, поскольку
произ
ошло затоваривание скла
дов предприятия.
2. Ликви
дные средства - дебито
рская задолженность и денежные
сред
ства увеличились в активах предпр
иятия. Это подтве
рждает, что
35
платёже
способность предпр
иятия повысилась.
3. Имуще
ство предприятия увелич
илось на 5,65 % ил
и 10026 тыс. ру
б.
за отче
тный год. До
ля основных сред
ств увеличилась н
а 5,47 %.
4. При анал
изе пассивной час
ти баланса обра
щает на се
бя внимание
увели
чение собственных сред
ств имущества предпр
иятия за сч
ет фондов
специа
льного назначения.
Обоб
щая выше рассмот
ренную главу мож
но сказать, чт
о на дан
ном
предпри
ятии за 2017 го
д произошёл ро
ст имущественного потен
циала
предприятия. Что
бы говорить о
б эффективности данн
ого потенциала,
необх
одимо проанализировать дан
ное предприятие н
а ликвидность и
платёжеспособность и выяснить смо
жет ли предпр
иятие погасить вс
е свои
краткос
рочные обязательства бе
з нарушений сро
ков погашения, и имеет л
и
предприятие достат
очное количество дене
жных средств.
2.4Оце
нка ликвидности бала
нса
Ликвидность хозяйст
вующего субъекта - эт
о способность ег
о быстро
пога
шать свою задолже
нность. Она опреде
ляется соотношением вели
чины
задолженности и ликвидных сред
ств. Под ликвид
ностью понимают
возмож
ность реализации матери
альных и дру
гих ценностей и превращения
и
х в дене
жные средства. Че
м меньше вре
мя, которое потреб
уется, чтобы
дан
ный вид акти
вов превратился в деньги, те
м вышеи
х ликвидность. Ана
лиз
ликвидности бала
нса заключается в сравнении сред
ств по акт
иву,
сгруппированных п
о степени убыва
ющей ликвидности, с краткосрочными
обязател
ьствами по пасс
иву, которые сгруппи
рованы по степ
ени срочности
и
х погашения. В зависимости о
т степени ликвид
ности, то ес
ть скорости
превра
щения в дене
жные средства, акт
ивы предприятия раздел
яются на
следу
ющие группы.
36
А1. Наиболее ликви
дные активы - к ним относ
ятся все ста
тьи денежных
сред
ств предприятия и краткосрочные финан
совые вложения (цен
ные бумаги):
А1 =стр.1240+ст
р.1250
А2. Быс
тро реализуемые акт
ивы - дебиторская задолже
нность, платежи
кото
рой ожидаются в течение 12 меся
цев после отчё
тной даты, готовая
проду
кция:
А2=ст
р.1230
A3. Медленно реализ
уемые активы - ста
тьи раздела II акт
ива баланса,
включ
ающие запасы, нал
ог на добавл
енную стоимость, дебито
рскую
задолженность (плат
ежи по кото
рой ожидаются бол
ее чем чер
ез 12 месяцев
пос
ле отчётной да
ты) и про
чие оборотные акт
ивы:
А3 =ст
р.1210 +стр.1220 +ст
р.1230 +стр.1260
А4. Трудно реализ
уемые активы - ста
тьи раздела 1 акт
ива баланса - в
необоротные акт
ивы: основные сред
ства, нематериальные акт
ивы,
долгосрочные финан
совые вложения, незавер
шенное строительство:
А4 =стр.1100
Пасс
ивы баланса группи
руются по степени срочн
ости их опл
аты.
Наиболее сроч
ные обязательства - к ним относ
ится кредиторская
задолже
нность и кред
иты банка, сро
ки возврата кото
рых наступили:
П1 =стр.1520
П2.Среднесрочные обязате
льства - краткосрочные заём
ные средства и
прочие краткос
рочные пассивы, краткос
рочные кредиты бан
ка:
П2=ст
р.1520 + стр.1550
П3. Долгосрочные пасс
ивы - это ста
тьи баланса, относя
щиеся к V иVI
разделам, т
о есть долгос
рочные кредиты и заёмные сред
ства, а так
же доходы
буду
щих периодов, фон
ды потребления, резе
рвы предстоящих расх
одов
платежей.
П3 =стр.1400+ст
р.1540+стр.1530+ст
р.1550
37
П4. Собств
енный (акционерный) капи
тал, находящийся в постоянном
распор
яжении предприятия - эт
о статьи III разд
ела баланса «Капи
тал и
резе
рвы».
П4=ст
р.1300
Баланс счита
ется абсолютно ликви
дным, если:
А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
Табл
ица 10
Анализ ликвид
ности баланса
Абсол
ютно
ликвидный
бал
анс
Соотношение акти
вов и пасс
ивов баланса ОО
О «Алькон»
2016г.
2017 г.
2018г.
На
нач
ало
года.
Нако
нец
года
Н
а
начало
го
да
На кон
ец
года
Н
а
начало
го
да
На кон
ец
года
А1>П1;
А1<П1;
А1<П1;
А1<П1;
А1<П1;
А 1< П 1;
А 1< П1;
А2> П2;
А2>П2;
А2 > П2;
А2 >П2;
А2 > П2;
А 2 > П 2;
А2 > П2;
A3 >П
З;
A3 >ПЗ;
A3 > П
З;
АЗ>П
З;
A3 >ПЗ;
A 3 >П З;
A3 > П
З;
А4 <П4.
А4 >П4.
А4 < П4.
А4 < П4.
А4 < П4.
А 4 >П 4.
А4 < П4.
Исходя и
з этого, мож
но охарактеризо
вать ликвидность бала
нса ООО
«Аль
кон», как недоста
точную. Сопоставление ито
гов А1 и П1 отра
жает
соотношение теку
щих платежей и поступлений. Н
а анализируемом
предпр
иятии это соотно
шение не удовлет
воряет условию абсол
ютно
ликвидного бала
нса, что свидетел
ьствует о то
м, что в ближайший к
рассматриваемому моме
нту промежуток врем
ени организации н
е удастся
попра
вить свою платежесп
особность. Причём, воз
рос платёжный недос
таток
наиболее ликви
дных активов дл
я покрытия наиб
олее срочных обязат
ельств.
В нач
але анализируемого го
да соотношение А1 и П1 было 0,41:1 (9789297
ты
с. руб./23636335 ты
с. руб.), а на кон
ец 0,16:1. Таким обра
зом, в кон
це
квартала предпр
иятие могло опла
тить абсолютно ликви
дными средствами
38
ли
шь 16% своих краткос
рочных обязательств, чт
о свидетельствует о
существенном недос
татке абсолютно ликви
дных средств.
Сравн
ение итогов А2 и П2 показывает тенде
нцию изменения теку
щей
ликвидности в недалёком буду
щем. Текущая ликвид
ность свидетельствует о
платежеспособности н
а ближайший к рассматриваемому моме
нту
промежуток врем
ени.
ТЛ н
а конец 2017=(А1+А2)-(Ш+П2)=(3339901 +67549270) - (44781946
+ 13985845) =12121380 ты
с. рублей.
Т
о есть н
а конец 2017г. текущая ликвид
ность предприятия
положи
тельна. Так ка
к неравенства соответ
ствуют условию абсол
ютной
ликвидности бала
нса (А2>П2), предприятие пога
шало свои краткос
рочные
обязательства.
Сопоста
вление ликвидных сред
ств и обязат
ельств позволяет вычис
лить
следующие показ
атели:
- текущая ликвид
ность, которая свидетел
ьствует о
платёжесп
особности или неплатёжес
пособности организации н
а ближайший
проме
жуток времени:
Т
Л=(А1+А2)-(Ш+П2) (1)
- перспективная ликвид
ность - это прог
ноз платежеспособности н
а
основесравн
ения будущих поступ
лений и плат
ежей:
ПЛ=А
З-П3(2)
Ана
лиз ликвидности бала
нса является прибли
жённым.
Текущая ликвид
ность свидетельствует о платёжеспособности (+) ил
и
неплатёжеспособности (-) органи
зации.
По предпр
иятию текущая ликвид
ность на кон
ец 2018 года соста
вила:
(20411 + 63131) - (61394 + 8500) =13648 тыс. руб
лей.
39
То ес
ть текущая ликвид
ность предприятия положи
тельна и
соответ
ствует условию абсол
ютной ликвидности бала
нса, предприятие
платёжес
пособно, может пога
сить свои обязате
льства.
Более детал
ьным является ана
лиз платёжеспособности пр
и помощи
финан
совых коэффициентов. Целесоо
бразно рассчитывать следу
ющие
показатели ликвид
ности:
1.Общий коэффи
циент ликвидност
и (оптимальное ограни
чение >1)
К
о
л
=(А1+0,5А2+0,ЗАЗ)/(П1+0,5П2+0,ЗП
З) (3)
Показатель примен
яется для компле
ксной оценки ликвид
ности баланса
в целом. Примен
яется также пр
и выборе наиб
олее надёжного и
з множества
партн
ёров на осн
ове отчётности.
2.Коэффи
циент абсолютной ликвид
ности (К
а
л.
>0.2-0.25)
Показывает, как
ую часть краткос
рочной задолженности предпр
иятие
может пога
сить в ближа
йшее время з
а счёт дене
жных средств.
К
ал
=А1/(П1+П2) (4)
3.Коэффициент теку
щей ликвидности - общ
ий коэффициент покр
ытия
(Ктл.>2).
Характе
ризует общую обеспеч
енность предприятия находя
щимися в
ег
о пользовании оборо
тными средствами, нали
чие которых необх
одимо ему
дл
я текущей хозяйст
венной деятельности и своевременного погаш
ения
срочных обязат
ельств.
К
т
л.
=(А1+А2+АЗ)/(П1+П2)(5)
4.До
ля оборотных сред
ств активах:
Д
ос.
=(А1+А2+А
З)/Б(6)
где Б - валюта бала
нса.
5.Коэффициент обеспеч
енности собственными средс
твами (не мен
ее
0,1)
Характеризует нали
чие собственных оборо
тных средств у
предприятия, необхо
димых для е
е финансовой устойч
ивости.
40
К
обе
сп.
Сс=(П4-А4)/(А1+А2+А
З) (7)
Основанием дл
я признания струк
туры бухгалтерского бала
нса
предприятия неудовлетв
орительной, а предпр
иятие неплатёжеспособным
явля
ется наличие одн
ого из следу
ющих условий:
-коэффи
циент текущей ликвид
ности на кон
ец отчётного пери
ода имеет
знач
ение менее 2,
-коэффи
циент обеспеченности собств
енными средствами н
а конец
отчёт
ного периода име
ет значение мен
ее 0,1.
По предпр
иятию коэффициент теку
щей ликвидности н
а конец го
да
составил 2,31. Зна
чит предприятие платёжес
пособно. Анализ показа
телей
ликвидности пока
зан в табл
ице 2.7.
Таблица11
Ана
лиз показателей ликвид
ности за2018г.
Показатели
рас
чет
уровень
показ
ате
ля
расчет
уров
ень
показател
я
Изм
ен.
(гр.4-
г
р.2)
1
2
3
4
5
6
1.Текущие акт
ивы
(итог разд
ела III
актива)
51904/
311517
0,17
69684/
342368
0,20
+0,03
1.1 .Зап
асы и
затр
аты
51904/
259613
0,20
69684/
272116
0,26
+0,06
1.1.1 .Расходы
буду
щих периодов
-
-
-
-
-
1.2. Дене
жные
средства
129142/
259613
0,50
161278/
272116
0,59
+0,09
3.Показ
атели
ликвидности
3.1 Чис
тый
оборотный ка
п.т.ру
б
129142-
51904
77238
161278-
69894
91384
+14146
3.1. Доля чист
ого
оборотного капи
тала
в теку
щих активах
77238/
129142
0,6
91384/
161278
0,57
-0,03
3.2 Коэффи
циент
текущей
ликвид
ности
(129142-
266)/
51904
2,48
(161278-
37)/ 69894
2,31
-0,17
41
3.3 Коэффициент
критич
еской
ликвидности
9069/
51904
0,17
20411/
69894
0,29
+0,12
3.4 Коэффи
циент
«критической»
ликвид
ности
9069/
129142
0,07
20411/
161278
0,13
+0,06
Коэффициент общ
ей ликвидно
сти (покрытия) ОО
О «Алькон» з
а 2018
год сост
авил:
К
о
б.л.
=(20411+0,5·63131+0,3·77736)/(61394+0,5·8500+0,3·358)=
=75297,3/65751,4=1,14
Мож
но сказать, чт
о у предпр
иятия достаточно оборо
тных средств дл
я
погашения краткос
рочных обязательств.
2.5Оце
нка финансовой устойч
ивости ООО «Аль
кон»
Понятие финан
совой устойчивости предпр
иятия тесно связ
ано с
перспек
тивной платёжеспособностью. Оце
нка финансовой устойч
ивости
позволяет внеш
ним субъектам анал
иза (особенно инвес
торам) определить
финан
совые возможности предпр
иятия на длите
льную перспективу (бол
ее
одного го
да). В усло
виях рыночной эконо
мики осуществление проц
есса
производства, ег
о расширение, удовлет
ворение социальных и других ну
жд
предприятия произв
одятся за сч
ёт самофинансирования, т.е. собств
енных
средств, а при недостат
очности - заёмных, т
о большое знач
ение имеет
финан
совая независимость о
т внешних заём
ных источников, хо
тя обойтись
бе
з них сло
жно, а ино
гда практически невоз
можно. Поэтому изуча
ются
соотношения заём
ного, собственного и общего капи
тала с разли
чных
позиций. Дл
я этого исчисл
яются и анализи
руются за ря
д лет коэффи
циенты
структуры капи
тала.
К1з= общие заём
ные средства/общ
ий капитал.
42
Заём
ные средства предст
авляют собой сум
му текущих пасс
ивов,
долгосрочных пасс
ивов, прочих пасс
ивов, представляющих соб
ой долг
предпр
иятия (т.е. итог разд
елов 2 и 3 пасс
ива баланса).
Общ
ий капитал -эт
о сумма собств
енного капитала (устав
ного капитала,
фон
дов специального назна
чения, нераспределённой приб
ыли, целевого
финанси
рования и поступ
лений), капитала и заёмного капи
тала, т.е. итог
бала
нса. Данный коэффи
циент характеризует до
лю долга в общей сум
ме
капитала. Че
м выше эт
а доля, те
м больше зависи
мость предприятия о
т
внешних источ
ников финансирования.
К2з =общ
ие заёмные сред
ства (заёмный капи
тал)/собственный капи
тал.
Этот коэффи
циент показывает, скол
ько заёмных сред
ств привлечено н
а
рубль собств
енных, насколько каж
дый рубль дол
га подкреплён
собстве
нностью. Рост коэффи
циента соотношения заём
ных и собств
енных
средств свидетел
ьствует об усил
ении зависимости предпр
иятия от внеш
них
источников, о
б утере финан
совой устойчивости. Ес
ли значение это
го
коэффициента превы
шает единицу, т
о это свидетел
ьствует о пот
ере
финансовой устойч
ивости и дости
жения её критич
еской точки. Оце
нка
значения это
го коэффициента зави
сит от харак
тера хозяйственной
деятел
ьности и скор
ости оборота оборо
тных средств. Ес
ли предприятие
име
ет высокий коэффи
циент оборачиваемости оборо
тных средств, т
о
критическое знач
ение рассматриваемого коэффи
циента может бы
ть и вы
ше
единицы и не вес
ти к уте
ре финансовой устойч
ивости предприятия.
К3з =долгос
рочные финансовые обязате
льства/(собственный капи
тал +
долгосрочные финан
совые обязательства). Эт
от коэффициент показ
ывает
долю привле
чения долгосрочных кред
итов и зай
мов для финанси
рования
активов нар
яду с собств
енными средствами.
Кро
ме коэффициентов, характер
изующих структуру капи
тала,
целесообразно изуч
ить и так
ие показатели, ка
к маневренность собств
енных
средств, накоп
ление износа (аморти
зации), отношение реал
ьной стоимости
43
осно
вных средств, матери
альных оборотных и общей сум
мы средств,
способ
ность предприятия опла
тить проценты п
о кредитам, зап
ас финансовой
устойч
ивости.
Коэффициент маневре
нности собственных сред
ств.
Кмс = собств
енные оборотныесред
ства/собственные сред
ства (итог
разд
ела 1 пассива бала
нса).
Он характе
ризует степень мобили
зации использования собств
енных
средств предпр
иятия.
Коэффициент накоп
ления износа (аморти
зации)
К
н.а
=сум
ма износа осно
вных средств и нематериальных акти
вов/
первоначальная стоим
ость основных сред
ств и нематер
иальных активов.
Коэффи
циент соотношения реал
ьной стоимости осно
вных средств и
общей сум
мы средств
К
р.о
с
=остаточная стоим
ость основных сред
ств/общая сум
ма средств
(ит
ог баланса).
Коэффи
циент соотношения реал
ьной стоимости осно
вных средств и
материальных оборо
тных с общ
ей суммой сред
ств
К
р.об.
=(остат
очная стоимость осно
вных средств+матери
альные
оборотные сред
ства за выче
том износа МБ
П)/общая сум
ма средств (ит
ог
баланса).
Опреде
ление финансовой устойч
ивости по коэффиц
иентам в табл
ице 2.8.
Таблица 12
Ана
лиз показателей финан
совой устойчивости з
а 2018 год
Показ
атели
(коэффициент).
Рас
чет
на
нач
ало
года
Уров
ень
показа-
те
ля на
нач
ало
года
Рас
чет
на
кон
ец
года
Уров
ень
показа-
те
ля на
кон
ец
года
Измен
ение
(гр4-г
р2)
1
2
3
4
5
6
1. Коэффициент
соотно
шения заемного и
общего капи
тала
51904/3
11517
0,17
69684/3
42368
0,20
0,03
2. Коэффициент
соотно
шения заемного и
собственного капи
тала
51904/2
59613
0,20
69684/2
72116
0,26
0,06