65
Продолжение Таблицы 25
Запасы
10399
Дебиторская задолженность
1356
Денежные средства
5153
Оборотные активы, всего
16908
Всего актив
31145
Уставный капитал
10
Нераспределенная прибыль
28324
Собственный капитал, всего
28334
Долгосрочные заемные средства
1220
Кредиторская задолженность
1961
Всего пассив
31145
Сравнивая показатели фактического и прогнозного бухгалтерского
баланса ООО «Магнолия» можно сделать вывод о том, что общая сумма
обязательств предприятия увеличится на 2962 тыс. руб. В связи с этим
необходимо определить, каким образом изменится тип финансовой
устойчивости предприятия. Соответствующие расчеты выполнены в таблице 26.
Таблица 26
Прогнозные значения абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Магнолия»
Показатель
Сумма,
тыс. руб.
Собственные источники финансирования запасов
14097
Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования
запасов
15317
Общая сумма источников финансирования запасов
17278
Запасы
10399
Излишек (недостаток) собственных источников финансирования
3698
Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных
средств
4918
Излишек (недостаток) общей суммы источников финансирования
запасов
6879
Результаты расчетов свидетельствуют о том, что несмотря на рост
задолженности предприятия и увеличения остатка запасов, ООО «Магнолия»
сохранит устойчивое финансовое состояние. При этом на предприятии будет
сформирован положительный финансовый результат, а также созданы условия
для его увеличения в будущем. Таким образом, негативное влияние факторов на
финансовую устойчивость предприятия будет снижено.
66
Выводы по главе 3:
С учетом выявленных проблем в управлении финансовой устойчивостью
ООО «Магнолия» предприятию были даны следующие рекомендации:
1. В целях развития практики розничных продаж рекомендуется открыть
3 цветочных магазина в г. Воронеж;
2. Организовать работу интернет – магазина и услуги доставки цветочных
букетов населению;
3. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской
задолженностью основных покупателей предприятия, что обеспечит получение
денежных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности
предприятия.
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер
предприятие сохранит абсолютную финансовую устойчивость. При этом
предприятие получит чистую прибыль в сумме 101 тыс. руб., которая в
последующие годы будет увеличиваться за счет роста объема розничных
продаж. Отсюда следует, что негативное влияние факторов на финансовую
устойчивость предприятия будет существенно снижено.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Анализ финансовой устойчивости является одним из ключевых
направлений финансового анализа. Финансовая устойчивость – это такое
состояние организации, при котором она располагает достаточным объёмом
капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности,
связанную с производством и реализацией продукции в заданном объёме, а
также полностью и своевременно погашать свои обязательства, формировать
средства для обновления и роста внеоборотных средств. Финансовое состояние
организации может быть устойчивым только при условии эффективного
распределения, формирования и использования финансовых ресурсов.
Как объект исследования финансовая устойчивость организации может
быть представлена в различных видах. Классификация финансовой
устойчивости и характеристики отдельных ее видов определяют содержание
мероприятий, реализуемых в целях укрепления финансового состояния
предприятия.
Анализ финансовой устойчивости проводится с целью оценки текущего
финансового состояния организации, возможностей стабильного сохранение
платежеспособности в долгосрочной перспективе, а также с целью определения
возможностей ее улучшения. Практикой финансового анализа разработаны
различные методики оценки финансовой устойчивости организации,
основанные на абсолютных и относительных показателях
Основными абсолютными показателями финансовой устойчивости
являются показатели чистых активов и собственных оборотных средств, а также
показатели источников формирования запасов. По результатам анализа
абсолютных показателей финансовой устойчивости определяется ее тип.
Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру
источников финансирования предприятия, степень обеспеченности его активов
собственными источниками финансирования. Важную роль в системе
финансового состояния организации выполняет прогнозирование вероятности
68
банкротства, которое осуществляется с использованием различных моделей и
позволяет оценить возможность снижения финансовой устойчивости
организации в будущее.
Та или иная степень устойчивости финансового состояния организации
формируется под влиянием различных факторов как внешней, так и внутренней
природы. Внешние факторы формируются вне организации, управлять ими
организация не может, и поэтому должна учитывать их влияние. Управление
внутренними факторами финансовой устойчивости осуществляется посредством
разработки финансовой политики предприятия.
Анализ финансовой устойчивости в практической главе работы был
выполнен на примере ООО «Магнолия», основным видом деятельности
которого является цветоводство. Анализ основных экономических показателей
деятельности предприятия позволил установит внешние и внутренние факторы,
влияющие на финансовое состояние предприятия:
К числу внешних факторов необходимо отнести:
1. Высокая зависимость предприятия от покупателей и колебаний спроса
на продукцию.
2. Зависимость производства от природно – климатических условий;
3. Интенсивная конкуренция, т.к. осуществляемый ООО «Магнолия» не
требует высоких первоначальных инвестиций и реализуется большим числом
малых предприятий.
4. Сложность в привлечении инвестиций для развития производства.
5. Узкий рынок сбыта.
К числу внутренних факторов финансовой устойчивости ООО
«Магнолия» относятся:
1. Снижение объема выпуска и реализации продукции предприятия;
2. Отсутствие эффективной системы сбыта, зависимость производства и
реализации продукции от единственного покупателя;
3. Снижение общего уровня деловой активности, рост
продолжительности операционного и финансового цикла;
69
4. Формирование убытка от продаж и чистого убытка.
Для оценки влияния данных факторов на уровень финансовой
устойчивости проведен анализ абсолютных и относительных показателей, ее
характеризующих. По результатам проведенного исследования были сделаны
следующие выводы:
1. В 2016 – 2018 г. предприятие располагало положительными чистыми
активами. Однако отрицательной оценки заслуживает тот факт, что в 2018 г.
величина чистых активов предприятия сократилась на 9768 тыс. руб.
2. Сумма чистых оборотных активов (собственных оборотных средств) на
предприятии сократилась с 26137 тыс. руб. до 16069 тыс. руб., то есть на 10068
тыс. руб. При этом следует отметить, что норматив по формированию
собственных оборотных средств на предприятии не выполнялся.
3. Значения абсолютных и относительных показателей финансовой
устойчивости свидетельствуют о том, что в 2016 – 2018 гг, ООО «Магнолия»
характеризуется абсолютной финансовой устойчивостью. В анализируемом
периоде предприятие придерживалось консервативной политики управления
финансовым состоянием. Реализуя данную политику ООО «Магнолия»
стремится к минимизации финансовых рисков, но при этом существенно
снижается уровень рентабельности собственного капитала, что в свою очередь
может привести к снижению инвестиционной привлекательности предприятия.
4. Для оценки возможных изменений уровня финансовой устойчивости
было проведено прогнозирование вероятности банкротства с использованием
моделей Альтмана, Бивера, Сайфулина – Кадыкова, Ковалева. Все
рассмотренные модели прогнозирования банкротства позволяют оценить
вероятность его наступления как низкую. Вместе с тем следует отметить, что
такие результаты обусловлены преимущественно структурой источников
финансирования предприятия, характеризуемой абсолютным преобладанием
собственных средств. Вместе с тем негативное влияние на финансовую
устойчивость оказывает формирование убытка от продаж и чистого убытка. Если
70
тенденция их формирования на предприятии сохранится, можно прогнозировать
снижение финансовой устойчивости предприятия.
В связи с этим меры по укреплению финансовой устойчивости ООО
«Магнолия» должны быть направлены в первую очередь направлены на
обеспечение роста прибыли предприятия и на улучшение качества структуры
активов предприятия. Для решения данной задачи предприятию были даны
следующие рекомендации:
1. В целях развития практики розничных продаж рекомендуется открыть
3 цветочных магазина в г. Воронеж;
2. Организовать работу интернет – магазина и услуги доставки цветочных
букетов населению;
3. Осуществить факторинговую операцию с дебиторской
задолженностью основных покупателей предприятия, что обеспечит получение
денежных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности
предприятия.
Расчеты показали, что в результате реализации предложенных мер
предприятие сохранит абсолютную финансовую устойчивость. При этом
предприятие получит чистую прибыль в сумме 101 тыс. руб., которая в
последующие годы будет увеличиваться за счет роста объема розничных
продаж. Отсюда следует, что негативное влияние факторов на финансовую
устойчивость предприятия будет существенно снижено.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 16.12.2019) //
Справочно-правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] /
Компания «Консультант Плюс».
2. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 N
127-ФЗ (ред. от 27.12.2019) // Справочно-правовая система «Консультант плюс»:
[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
3. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред.
От 26.07.2019). // Справочно-правовая система «Консультант плюс»:
[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
4. Приказ Министерства регионального развития РФ от 17 апреля 2010 г. № 173
«Об утверждении Методики оценки относительной и абсолютной финансовой
устойчивости коммерческой организации, желающей участвовать в реализации
проектов, имеющих общегосударственное, региональное и межрегиональное
значение, с использованием бюджетных ассигнований Инвестиционного фонда
Российской Федерации»// Справочно-правовая система «Консультант плюс»:
[Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
5. Приказ Минфина России от 28.08.2014 N 84н "Об утверждении Порядка
определения стоимости чистых активов" (ред. от 21.02.2018)// Справочно-
правовая система «Консультант плюс»: [Электронный ресурс] / Компания
«Консультант Плюс».
6. Абрютина М. С., Грачев А.В. Анализ финансовой устойчивости организации:
учеб. пособие.- М.: Дело и Сервис, 2017.– 506с.
7. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. 2-е
изд. перераб. и доп. – М.: Инфра – М, 2019. – 214 с.
8. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив авторов; под
общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. – 234 с.