5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение .................................................................................................................... 6
1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации .............. 9
1.1. Понятие финансовой устойчивости организации, его значение и
информационное обеспечение анализа ............................................................ 9
1.2. Цели, задачи и методы анализа финансовой устойчивости организации .... 14
1.3. Анализ факторов, влияющих на финансовую устойчивость
организации ....................................................................................................... 24
2. Анализ эффективности управления финансовой устойчивостью
организации ...................................................................................................... 29
2.1. Организационно-экономическая характеристика организации .................... 29
2.2. Оценка финансовой устойчивости организации ............................................ 39
2.3. Оценка финансового состояния организации ................................................. 47
2.4. Оценка уровня банкротства организации ........................................................ 51
3. Мероприятия по укреплению финансовой устойчивости
организации ...................................................................................................... 56
3.1. Пути повышения финансовой устойчивости организации ............................ 56
3.2. Расчет эффективности предложенных мероприятий ..................................... 62
Заключение .............................................................................................................. 71
Список использованных источников ................................................................ 75
Приложения ............................................................................................................. 79
6
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время основой стабильного состояния предприятия служит
его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость организации является
главной характеристикой финансового состояния, представляя собой наиболее
емкий показатель, отражающий насколько предприятие обеспеченно
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
организации, целесообразным размещением и эффективным использованием
этих ресурсов.
Своевременно и правильно проведённый анализ финансовой
устойчивости предприятия позволит организации не только избежать
финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки
своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших коммерческих
результатов. Благодаря анализу можно выявить результаты деятельности на
определенный период, и своевременно принять управленческие решения.
Если в ходе анализа обнаружена недостаточная финансовая
устойчивость, то это может привести к отсутствию у предприятий средств для
его дальнейшего развития производства, неплатежеспособности, и, не приняв
никакие меры, предприятие становится банкротом. В свою очередь, избыточная
устойчивость также будет препятствовать развитию, т.к. будут излишние
запасы, а это тоже неблагоприятная для организации ситуация.
Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание
равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для
инвесторов, кредиторов. Устойчивое финансовое состояние организации
формируется в процессе всей её производственно-хозяйственной деятельности.
Однако контрагентов интересует не процесс, а результат, то есть показатели
финансовой устойчивости. На базе финансовой оценки делаются выводы об
инвестиционной привлекательности предприятия.
Собственники анализируют финансовое состояние организации, с целью
повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения.
7
Кредиторы и инвесторы изучают финансовые отчеты, для того, чтобы
минимизировать свои риски по займам и вкладам, поставщики для
своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения
плана поступлений средств в бюджет. Руководители предприятия проводят
анализ с целью изучения эффективного использования финансовых ресурсов,
повышения доходности капитала, обеспечения стабильного положения
предприятия. Эти и другие факторы усиливают роль анализа финансовой
устойчивости в деятельности предприятия. Положения, изложенные выше,
определяют актуальность данной темы.
Цель выпускной квалификационной работы - исследовать теоретические
основы, дать оценку финансовой устойчивости предприятия и разработать
меры по повышению ее финансовой устойчивости.
Исходя из цели исследования, поставлены следующие задачи:
- изучить теоретические основы финансовой устойчивости предприятия;
- рассмотреть методику проведения оценки финансовой устойчивости
предприятия;
- дать организационно-экономическую характеристику предприятия
ООО «Строительная Сибирь
- провести анализ финансовой устойчивости и финансового состояния
ООО «Строительная Сибирь»;
- разработать меры по повышению финансовой устойчивости объекта
исследования и рассчитать эффективности предложенных мер.
Объект исследования - ООО «Строительная Сибирь».
Предмет исследования - финансово-хозяйственная деятельность и
финансовая устойчивость предприятия ООО «Строительная Сибирь».
Информационную базу исследования составляют учебные пособия;
законодательные и нормативно-правовые акты, данные бухгалтерской
отчетности ООО «Строительная Сибирь» за 2016-2018 гг.; материалы о методах
оценки финансового состояния, опубликованные в периодической и
специальной литературе.
8
Теоретическую базу выпускной квалификационной работы составляют
труды российских ученых в области теории и практики финансовой
устойчивости и платежеспособности, таких как М.У. Базарова, Д.Ц.
Бутуханова, С.М. Бычкова, Т.Н. Егорушкина, В.В. Ковалев, С.В. Янович и
другие.
При выполнение аналитического раздела использованы следующие
методы: методы анализа и синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и
вертикальный анализ, факторные и расчетно-аналитические методы, анализ
коэффициентов.
Практическая значимость исследования заключается в разработке
рекомендаций практического характера, которые могут быть использованы при
оценке финансовой устойчивости ООО «Строительная Сибирь» с целью
улучшения финансового состояния предприятия.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех
разделов, заключения, списка использованной литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность темы, определены цель и задачи,
выделены объект и предмет исследования, даны научная новизна, практическая
и теоретическая значимость.
В теоретическом разделе рассмотрены: экономическое содержание и
показатели оценки финансовой устойчивости предприятия, понятие и виды
финансовой устойчивости предприятия, методика оценки и показатели,
характеризующие финансовую устойчивость предприятия.
В аналитическом разделе проведен анализ финансовой устойчивости
ООО «Строительная Сибирь», дана экономическая характеристика, проведен
анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, дана оценка
финансовой устойчивости предприятия.
В третьем разделе даны предложения и рекомендации повышения
финансовой устойчивости предприятия на примере ООО «Строительная
Сибирь».
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
1.1. Понятие финансовой устойчивости организации, его значение и
информационное обеспечение анализа
Одной из важнейших характеристик финансовой деятельности
предприятия является его финансовая устойчивость. Она обусловлена
стабильностью экономической среды, в которой осуществляется деятельность
организации, и результатами ее функционирования.
Если предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, то
у него имеется преимущество перед другими хозяйствующими субъектами той
же сферы деятельности в получении кредита, в выборе поставщиков, а также в
привлечении инвестиций. Таким образом, финансовую устойчивость
организации можно отнести к основному элементу оценки долгосрочной
стабильности финансового состояния.
Понятие «финансовая устойчивость» более широкое, нежели понятия
«платежеспособность» или «кредитоспособность», в виду того, что оно
включает в себя анализ различных сторон деятельности хозяйствующего
субъекта
1
. Так, в экономической литературе содержание финансовой
устойчивости излагается по-разному.
Ознакомимся с некоторыми точками зрения.
Финансовой устойчивостью называют способность организации не
только обслуживать полученные кредиты, но и, в целом, поддерживать свою
деятельность в течение определенного периода времени, а также обеспечивать
производство качественной продукции
2
.
Финансовая устойчивость является основным показателем успешности
экономической деятельности, а также базой для принятия решений по развитию
и совершенствованию функционирования предприятия. Она также важна для
1
Воробьева И.А. Механизм управления финансовой устойчивостью компании: понятие и необходимость //
Вестник современных исследований. - 2019. - № 1.5 (28). - С. 38.
2
Рыженко И.Н., Рычкова Г.Н. Управление финансовой устойчивостью компании // Новые информационные
технологии в образовании. Сборник научных трудов 19-й международной научно-практической конференции. -
2019. - С. 347.
10
экономических партнеров, сотрудничающих с данным хозяйствующим
субъектом. Поэтому обеспечение финансовой устойчивости является
важнейшей задачей финансовых служб и администрации предприятия,
условием успешности его внутренних и внешних взаимодействий
3
.
Также финансовая устойчивость понимается, как такое состояние
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые
обеспечивают развитие организации на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности
4
.
Так, финансовая устойчивость означает:
- стабильное превышение доходов над расходами;
- свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их
использование;
- процесс производства и продаж товаров, работ или услуг
5
.
Финансовая устойчивость - это способность фирмы в долгосрочном
аспекте поддерживать целевую структуру источников финансирования. Это
объясняется тем, что предприятие не ограничивается в своей деятельности
лишь средствами собственников, а привлекает средства сторонних лиц
6
.
Характеризуется финансовая устойчивость предприятия соотношением
собственных и заемных средств их темпами накопления собственных средств, в
результате хозяйственной деятельности, соотношением долгосрочных и
краткосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств
собственными источниками.
Также под финансовой устойчивостью предприятия понимается
характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения
сбалансированности или превышения доходов над расходами
7
.
3
Базарова М.У., Бутуханова Д.Ц. Финансовая устойчивость организации в условиях кризисной экономики:
оценка и моделирование параметров ее повышения. - Улан-Удэ: Изд-во БГСХА, 2013. С. 20.
4
Бычкова С.М., Бадмаева Д.Г.Бухгалтерский учет и анализ: Учебное пособие. 2-е изд. Стандарт третьего
поколения. – СПб.: Питер, 2017. С. 84.
5
Голошубов А.О. Аспекты финансовой устойчивости предприятия // NovaInfo.Ru. - 2019. - Т. 1. - № 96. - С. 110.
6
Ковалев В.В., Ковалев В.В Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. 2-е издание. Учебное пособие. –
М.: Изд: Проспект, 2017. С. 197.
7
Зайцев И.В. Особенности совершенствования управления финансовой устойчивостью предприятия //
NovaInfo.Ru. - 2019. - Т. 1. - № 96. - С. 92.
11
Финансовая устойчивость - это, с одной стороны, понятие, не имеющее
точного определения, а с другой, - итоговый показатель, который характеризует
финансовое состояние хозяйствующего субъекта в целом. В целях
эффективного регулирования и управления финансовой устойчивостью
организации необходимо четко понимать ее сущность, которая заключается в
обеспечении стабильной платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска
8
.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятии, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития
производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты
предприятия излишними запасами и резервами
9
.
Таким образом, можно выделить два подхода в экономической
литературе к определению финансовой устойчивости. В первом случае
основным критерием финансовой устойчивости является платежеспособность
предприятия и его обеспеченность собственными оборотными средствами. Во
втором - основным критерием финансовой устойчивости предприятия является
его независимость от кредиторов.
Проанализировав различные точки зрения можно дать обобщенное
определение данного понятия.
Финансовая устойчивость предприятия отражает соотношение
собственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в
результате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, соотношение
мобильных и иммобилизованных средств организации, достаточное
8
Воинов А.С. Особенности анализа финансового состояния строительной организации // Научно-методический
электронный журнал «Концепт». - 2016. - Т. 6. - С. 21.
9
Чернов В.С. Методы обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности в
коммерческой организации // Студенческий вестник. - 2019. - № 2-1 (52). - С. 88.
12
обеспечение запасов собственными источниками, а также является одной из
ключевых характеристик финансового состояния, представляет собой наиболее
точный показатель, который отражает степень безопасности вложения средств
в это предприятие.
Управление финансовой устойчивостью является важной задачей
менеджмента на всем протяжении существования предприятия с целью
обеспечить независимость от внешних контрагентов, а именно способность
отвечать по своим долгам и обязательствам и рациональность покрытия
активов источниками их финансирования
10
.
Рассмотрим виды устойчивости и их содержание в отдельности:
- Внутренняя устойчивость - это такое состояние организации, при
котором структура производства и предоставления услуг, а также их динамика
обеспечивают стабильно высокий результат функционирования. В основе
достижения такой устойчивости лежит принцип оперативного реагирования на
изменение среды хозяйствования
11
.
- Внешняя устойчивость обуславливается стабильностью экономической
среды, в которой функционирует организация. Она достигается
соответствующей системой управления в масштабах всей страны, то есть
управлением извне.
- «Унаследованная» устойчивость - это результат наличия некого запаса
финансовых ресурсов предприятия, сформированного в течение нескольких лет
для защиты ее от неблагоприятных резких изменений и других
дестабилизирующих факторов
12
.
- Общая устойчивость характеризуется эффективностью
инвестиционных проектов; рациональной организацией производства, труда и
управления, движением денежных потоков, обеспечивающих получение
прибыли и позволяющих эффективно развивать производство.
10
Иванова А.А. Методы управления финансовой устойчивостью организации // Развитие экономики: проблемы,
закономерности и перспективы. - 2019. - С. 47.
11
Ершова А.А. Стратегия улучшения финансового состояния предприятия // Экономика, бизнес, инновации. - 2018. -
С. 61.
12
Ковалёва Н.Ю. Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и экономической безопасности в
условиях конкуренции // Развитие экономики: проблемы, закономерности и перспективы. - 2019. - С. 176.
13
- Финансовая устойчивость отражает стабильное превышение доходов
над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного
использования способствует бесперебойному процессу производства и
реализации, расширению и обновлению
13
.
Сама же финансовая устойчивость может быть классифицирована на:
- текущую, то есть ее состояние на конкретный момент времени;
- потенциальную, она связана с преобразованиями и учетом изменений
внешних факторов;
- формальную - создаваемую и поддерживаемую государством, извне;
- реальную - в условиях конкуренции и с учетом возможностей
осуществления расширенного производства
14
.
Одним из требований современных условий бизнеса является создание
информационной базы, которая учитывала бы требования национального, а
также международных стандартов финансовой отчетности. Потому
формирование информационной базы анализа и контроля для обеспечения
управления финансовыми ресурсами компаний является одним из
приоритетных заданий в современных условиях.
Основными источниками информации анализа финансовой
устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской
(финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской отчётности используют:
1. Бухгалтерский баланс, где отражаются нераспределённая прибыль
или непокрытый убыток отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);
2. Отчёт о финансовых результатах, составляется за год и по
внутригодовым периодам.
Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский
баланс
13
Буш А.К. Методические подходы к анализу финансовой устойчивости организации // Развитие экономики:
проблемы, закономерности и перспективы. - 2019. - С. 17.
14
Егорушкина Т.Н., Красникова Н.В., Егорушкина А.С., Ксенофонтов С.М. Анализ подходов к оценке
финансовой устойчивости предприятия для целей повышения ее эффективности // Студенческие научные
достижения. Сборник статей II Международного научно-исследовательского конкурса. - 2019. - С. 153.
14
Бухгалтерский баланс характеризует финансовое положение
предприятия на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой
денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной
стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив)
15
.
Отчет о финансовых результатах — это отчетная форма, которая
содержит сведения о доходах, расходах и финансовых результатах
деятельности предприятия.
1.2. Цели, задачи и методы анализа финансовой устойчивости организации
Цель анализа финансовой устойчивости - оценка способности
организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в
долгосрочной перспективе
16
.
Задачи анализа финансовой устойчивости включают в себя
17
:
- определение общей финансовой устойчивости;
- расчет суммы собственных оборотных средств и выявление факторов,
влияющих на ее динамику;
- оценку финансовой устойчивости в части формирования запасов и
затрат и всех оборотных активов;
- определение типа финансовой устойчивости;
- выявление резервов укрепления финансовой устойчивости;
- разработка вариантов управленческих решений для мобилизации
выявленных резервов.
В настоящее время в экономической литературе мы можем найти
множество возможных вариаций методик анализа финансовой устойчивости
предприятия. Выбор нужной методики может зависеть от отраслевой
специфики хозяйствующего субъекта, от целей и задач анализа, от субъекта,
проводящего данный анализ, компания может сама дать оценку своей
15
Заводская А.О. Подходы к анализу финансовой устойчивости предприятия // Молодой ученый. - 2016. - № 21. - С.
365.
16
Сидорова А.И. Анализ финансовой устойчивости и его информационное обеспечение // Современные
технологии: актуальные вопросы, достижения и инновации. - 2019. - С. 67.
17
Пашин А.Ю. Финансовая устойчивость предприятия при реализации инвестиционного проекта // Вестник
науки. - 2019. - Т. 2. - № 1 (10). - С. 148.