65
В таблице 20 на основании полученного прогнозного баланса оценим
изменение чистых активов ООО «Строительная Сибирь» в результате
реализации предложенных мероприятий.
Таблица 20
Расчет чистых активов ООО «Строительная Сибирь» до и после
реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
Показатели
Код стр.
б.б.
2018 г.,
факт
План
Отклонение,
(гр.4 - гр.3)
1
2
3
4
5
1. Внеоборотные активы
1100
21284
20054
-1230
2. Оборотные активы
1200
73313
87778
+14465
3. Задолженность учредителей
по взносам в уставный капитал
1230
0
0
0
Итого активы (1+2-3)
Х
94597
107832
+13235
4. Долгосрочные обязательства
1400
26
26
0
5. Краткосрочные обязательства
1500
44781
48552
+3771
6. Доходы будущих периодов
1530
0
0
0
Итого пассивы (4+5-6)
Х
44807
48578
+3771
Стоимость чистых (реальных)
активов (А-П)
Х
49790
59254
+9464
Расчеты, проведенные в таблице 20 показали, что в результате
реализации предложенного комплекса мер по повышению финансовой
устойчивости компании чистые активы ООО «Строительная Сибирь» могут
увеличиться на 9464 тыс. руб.
На рис. 17 отобразим динамику чистых активов ООО «Строительная
Сибирь» до и после реализации мероприятий графически.
Рисунок 17. Динамика чистых активов ООО «Строительная Сибирь»
до и после реализации предложенных мероприятий, тыс. руб.
В таблице 21 рассчитаем абсолютные показатели финансовой
устойчивости ООО «Строительная Сибирь» в базисном и плановом периодах.
Из таблицы 21 мы видим, что результатом реализации предложенных
мероприятий станет рост излишка собственных оборотных средств для
финансирования материальных запасов ООО «Строительная Сибирь» на 11775
66
тыс. руб., что обусловлено в большей мере ростом собственного капитала
компании на 10695 тыс. руб., а также снижением стоимости основных фондов
на 1230 тыс. руб. и сокращением материальных запасов на 1080 тыс. руб.
Таблица 21
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строительная Сибирь» до и после реализации предложенных
мероприятий, тыс. руб.
Показатель
2018 г.,
факт
План
Отклонение,
(гр.3 – гр.4)
1
2
3
4
Источники формирования собственных
средств (капитал и резервы)
49790
59255
+9465
Внеоборотные активы
21284
20054
-1230
Наличие собственных оборотных средств
28506
39201
+10695
Долгосрочные обязательства по займам и
кредитам
0
0
0
Наличие собственных и долгосрочных
заемных источников формирования
оборотных средств
28506
39201
+10695
Краткосрочные обязательства по займам и
кредитам
0
0
0
Общая величина основных источников
средств
28506
39201
+10695
Общая сумма запасов
8905
7825
-1080
Излишек (+), недостаток (-) собственных
оборотных средств
19601
31376
+11775
Излишек (+), недостаток (-) собственных и
долгосрочных заемных источников покрытия
запасов
19601
31376
+11775
Излишек (+), недостаток (-) общей величины
основных источников финансирования
запасов
19601
31376
+11775
Тип финансовой устойчивости
Абсол.
Абсол.
Абсол.
На рис. 18 оценим наглядно динамику абсолютных показателей
финансовой устойчивости компании в результате реализации рекомендаций.
Рисунок 18. Динамика абсолютных показателей финансовой
устойчивости ООО «Строительная Сибирь» до и после реализации
предложенных мероприятий, тыс. руб.
67
В таблице 22 оценим динамику относительных показателей финансовой
устойчивости предприятия.
Таблица 22
Расчет относительных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строительная Сибирь» до и после реализации предложенных
мероприятий
Показатель
Норматив
2018 г.,
факт
План
Отклонение
(гр.4 - гр.3)
1
2
3
4
5
Коэффициент автономии
0,5-0,7
0,53
0,55
+0,02
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
< 0,7
0,90
0,82
-0,08
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,2-0,5
0,57
0,66
+0,09
Коэффициент соотношения
иммобилизованных и мобильных
активов
-
0,29
0,23
-0,06
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала собственными
источниками финансирования
>0,1
0,39
0,45
+0,06
Из таблицы 22 мы видим, что относительные показатели финансовой
устойчивости ООО «Строительная Сибирь» с учетом реализации
предложенных мероприятий улучшатся.
Доля собственного капитала в общем объеме источников формирования
имущества предприятия увеличится на 2% и составит 55%, что указывает на
повышение независимости компании от заемных источников финансирования.
Соотношение заемного и собственного капитала снизилось на 8%. При
условии реализации предложенного комплекса мер заемный капитал ООО
«Строительная Сибирь» будет составлять 82% от собственного.
Маневренность собственного капитала повысилась на 0,09 пункта и
составила в плановом периоде - 0,66 пункта. Таким образом, 66% собственного
капитала организация может направлять на финансирование текущей
деятельности.
Показатель коэффициента соотношения иммобилизованных и
мобильных активов снизился на 0,06 пункта, что свидетельствует о том, что
внеоборотные активы в общей структуре имущества компании снизились на 6%
и составили 23%, что оценивается положительно.
68
С учетом реализации предложенных мероприятий за счет собственных
источников финансирования может финансироваться до 45% оборотных
средств, что выше базисного периода на 6%.
На рис. 19 оценим наглядно динамику коэффициентов финансовой
устойчивости компании в плановом периоде.
Рисунок 19. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Строительная Сибирь» до и после реализации мероприятий
Для оценки возможного изменения рентабельности собственного
капитала организации в результате реализации предложенных мероприятий в
таблице 23 составим прогнозный отчет о финансовых результатах ООО
«Строительная Сибирь», в котором нашли отражение произошедшие
изменения.
В случае реализации предложенного комплекса мер по повышению
показателей финансового состояния изменения могут затронуть следующие
статьи Отчета о финансовых результатах компании.
Статья «Себестоимость продаж» Отчета может снизиться на 1123 тыс.
руб. или 1% за счет уменьшения расходов на оплату труда и взносов на
социальное страхование по сокращаемым единицам штата персонала компании.
При отсутствии иных изменений в показателях, формирующих прибыль
от основных видов деятельности организации, валовая прибыль и прибыль от
продаж ООО «Строительная Сибирь» также могут возрасти на 1123 тыс. руб.
69
Таблица 23
Прогнозный отчет о финансовых результатах ООО «Строительная
Сибирь»
Статья отчета
2018 г.,
факт
План
Отклонение,
(гр.3 - гр.2)
Темп роста, %,
(гр.3 / гр.2)
Выручка, тыс. руб.
187446
187446
0
100,00
Себестоимость продаж,
тыс. руб.
112067
110944
-1123
99,00
Валовая прибыль (убыток),
тыс. руб.
75379
76502
+1123
101,49
Коммерческие расходы,
тыс. руб.
1814
1814
0
100,00
Управленческие расходы,
тыс. руб.
10834
10834
0
100,00
Прибыль (убыток) от
продаж, тыс. руб.
62731
63854
+1123
101,79
Проценты к получению,
тыс. руб.
0
380
+380
-
Прочие доходы, тыс. руб.
1315
13953
+12638
1061,06
Прочие расходы, тыс. руб.
2574
4884
+2310
189,74
Прибыль (убыток) до
налогообложения, тыс.руб.
61472
73303
+11831
119,25
Текущий налог на прибыль,
тыс. руб.
12294
14661
+2367
119,25
Чистая прибыль, тыс. руб.
49178
58642
+9464
119,24
По статье «Проценты к получению» ожидается прирост показателя в 380
тыс. руб., что обусловлено получением дохода от размещения свободных
денежных средств организации под депозит.
Статья «Прочие доходы» Отчета о финансовых результатах ООО
«Строительная Сибирь» может возрасти на 12638 тыс. руб., что превышает
базисное значение показателя более чем в 10 раз. Причиной стремительного
роста показателя стало отнесение на прочий доход выручки от реализации
сверхнормативных материальных запасов (+1188 тыс. руб.) и неиспользуемых
основных фондов (+11450 тыс. руб.).
Показатель прочих расходов в этом случае увеличится на 2310 тыс. руб.
(+89,74%), что составляет сумму расходов, сопутствующих реализации
имущества: себестоимость реализованных материалов (+1080 тыс. руб.) и
остаточная стоимость выбывших основных средств (+1230 тыс. руб.).
Сумма бухгалтерской прибыли ООО «Строительная Сибирь» в
результате реализации комплекса предложенных мероприятий может возрасти
на 19,25% или 11831 тыс. руб., а сумма чистой прибыли - на 9464 тыс.
70
На основании полученных прогнозных показателей финансовых
результатов организации в таблице 24 рассчитаем рентабельность собственного
капитала ООО «Строительная Сибирь».
Таблица 24
Расчет рентабельности собственного капитала ООО «Строительная
Сибирь» до и после реализации предложенных мероприятий
Показатель
2018 г.,
факт
План
Отклонение,
(гр.3 - гр.2)
Чистая прибыль, тыс. руб.
49178
58642
+9464
Собственный капитал, тыс. руб.
49790
59255
+9464
Рентабельность собственного капитала, %
98,77
98,97
+0,20
На рис. 20 оценим визуально изменение рентабельности собственного
капитала ООО «Строительная Сибирь» в результате реализации предложенного
комплекса мер.
Рисунок 20. Динамика рентабельности собственного капитала ООО
«Строительная Сибирь» до и после реализации мероприятий, %
Расчеты показали, что рентабельность собственного капитала ООО
«Строительная Сибирь» в результате осуществления предложенного комплекса
мер может повыситься на 0,20% и составить 98,97%.
На каждый рубль, вложенный в финансирование деятельности компании
собственники смогут получить 98,97 коп. прибыли, что выше показателя
базисного периода на 0,20 коп.
Таким образом, предложенные мероприятия по повышению показателей
финансовой устойчивости ООО «Строительная Сибирь» являются
экономически эффективными и целесообразными. В результате их реализации
достигается двойной эффект: непосредственно рост показателей финансовой
устойчивости предприятия и увеличение рентабельности собственного
капитала, что повышает инвестиционную привлекательность организации.
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Завершая проведенное исследование, необходимо отметить, что
финансовая устойчивость является основным показателем успешности
экономической деятельности, а также базой для принятия решений по развитию
и совершенствованию деятельности предприятия.
Выявление границ этой устойчивости является одной из важнейших
экономических проблем в условиях рыночной экономики. Низкий уровень
финансовой устойчивости зачастую приводит к банкротству, в то время как
высокий уровень будет тормозить развитие, так как по мере увеличения запасов
и резервов будут расти и нежелательные расходы. Из этого можно сделать
вывод, что при оптимальной финансовой устойчивости состояние ресурсов
должно полностью отвечать не только требованиям рынка, но и потребностям
развития самой компании.
Важнейшим показателем уровня финансовой устойчивости является
обеспеченность собственных активов. Финансовая устойчивость и принципы ее
оценки играют важнейшую роль при определении степени зависимости
предприятия от внешних ресурсов, что в свою очередь позволяет точно
определить причины финансовой нестабильности с учетом особенностей
функционирования российских предприятий.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости должен быть
дополнен анализом относительных показателей финансовой устойчивости -
коэффициентов, которые рассчитываются как соотношение отдельных статей
актива и пассива баланса и характеризуют степень независимости
коммерческой организации от заемных источников финансирования.
Бухгалтерский баланс является информационным источником для
проведения анализа финансовой устойчивости организации. На основании
оценки структуры и динамики его показателей, соотношения между статьями
выносится решение о финансовой стабильности предприятия.
72
Таким образом, в первой главе работы сделан вывод, что финансовая
устойчивость организации – это оптимальная структура источников
формирования имущества, способствующая платежеспособности компании и
росту эффективности использования ее собственного капитала.
Во второй главе работы проведен анализ финансовой устойчивости
объекта исследования – ООО «Строительная Сибирь». ООО «Строительная
Сибирь» является коммерческой организацией и преследует извлечение
прибыли в качестве основной цели своей деятельности. Основным видом
деятельности ООО «Строительная Сибирь» является производство
пиломатериалов.
Структура управления предприятием организована по линейно-
функциональному типу. Руководство текущей деятельностью предприятия
осуществляет директор. Производственная структура ООО «Строительная
Сибирь» организована по предметно-технологическому типу.
Проведенный анализ технико-экономических показателей ООО
«Строительная Сибирь» показал, что предприятие является прибыльным, хотя
чистая прибыль в 2018 году снизилась на 1,2%, но эффективность его
деятельности снижается по причине роста коммерческих (на 41,7%) и
управленческих расходов (на 11,2%).
Структура баланса организации в отчетном году является
удовлетворительной, рост в составе имущества активов с максимальной
ликвидностью указывает на повышение платежеспособности компании в 2018
году, а превышение темпов роста собственного капитала над темпами роста
заемного свидетельствует о положительной динамике финансовой
устойчивости организации. Проведенный анализ показателей ликвидности
ООО «Строительная Сибирь» подтвердил высокое значение
платежеспособности компании в отчетном году. Так, коэффициент абсолютной
ликвидности при норме больше или равно 0,2, на протяжении 2016-2018 гг.
показывал результат выше 1,1. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности
73
был выше нормы: 1,31-1,42 при норме 0,7-1,0. Коэффициент текущей
ликвидности за указанный период находился в пределах нормы (1,5-2,5).
Компания обладает мгновенной платежеспособностью в течение всего
анализируемого периода. Суммы денежных средств и финансовых вложений
достаточно на момент составления баланса для покрытия срочных
обязательств. На ближайшую и долгосрочную перспективу
платежеспособность исследуемого предприятия также будет являться
достаточной.
Расчет суммы чистых активов ООО «Строительная Сибирь» показал,
что за счет собственного капитала в организации в отчетном году
финансировалось 51% имущества.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости ООО
«Строительная Сибирь» определил тип устойчивости компании как
абсолютный. Значение относительных показателей финансовой устойчивости
ООО «Строительная Сибирь» свидетельствует о росте независимости
предприятия от внешних источников финансирования в отчетном году, но
значение заемного капитала по-прежнему остается на высоком уровне и на
конец анализируемого периода достигло 90%.
Несмотря на положительную динамику финансовой устойчивости
объекта исследования, рентабельность его собственного капитала снижается,
что подтверждает обратно пропорциональную зависимость этих показателей.
По результатам проведенного исследования выявлены резервы
повышения показателей финансовой устойчивости и рентабельности
собственного капитала для ООО «Строительная Сибирь»:
- увеличение объема дебиторской задолженности;
- сокращение стоимости материально-производственных запасов;
- рост финансовых результатов.
В третьей главе работы разработан комплекс мер по повышению
показателей финансовой устойчивости объекта исследования:
74
1) реализация излишка материальных запасов в размере до 1080 тыс.
руб., что сократит отвлечение средств из оборота на их хранение и
обслуживание, а также увеличит собственный капитал за счет планируемой
прибыли;
2) размещение денежных средств под депозит: 5 млн. руб.,
составляющих прирост статьи «денежные средства и денежные эквиваленты» в
2018 году. В результате произойдет рост финансовых результатов –
предприятие получит дополнительную чистую прибыль в размере 380 тыс.руб.;
3) реализация нерентабельных основных фондов, а именно
неиспользуемых манипуляторов Mitsubishi Canter (2 шт.), а также не
эксплуатируемой линии строгания WACO 1000 Attack и ленточно-пильных
станков SELECT 4221 и SELECT 4221Е. В результате предприятие получит
чистую прибыль в размере 8 176 тыс. руб.
Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
показал, что их реализация приведет к росту показателей финансовых
результатов компании и повышению показателей финансовой устойчивости
ООО «Строительная Сибирь». Увеличится независимость предприятия от
внешних источников финансирования, выраженное в росте коэффициента
автономии на 2%, а также снизится на 8% соотношение заемного и
собственного капитала. Кроме того, большая доля оборотного капитала,
относительно базисного периода сможет финансироваться за счет собственных
средств. Чистая прибыль компании увеличится на 9 464 тыс.руб. или 29,24%.
Таким образом, расчет экономической эффективности подтвердил
целесообразность предложенных мероприятий.