5
Содержание
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................ 9
1.1 Понятие и значение финансовой устойчивости организации ....................... 9
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости предприятия ...................... 19
ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВЕРТИКАЛЬ» ....... 34
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия.... 34
2.2 Структура имущества организации и источников его формирования ....... 38
2.3 Оценка финансовой устойчивости организации .......................................... 46
ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УКРЕПЛЕНИЮ
ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ООО «ВЕРТИКАЛЬ» ................................ 58
3.1 Предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия ..... 61
3.2 Влияние предлагаемых мероприятий на финансовую устойчивость
организации ............................................................................................................ 69
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 77
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 83
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы работы заключается в том, что финансовая
устойчивость является одной из самых важных характеристик финансового
состояния организации. Это наиболее концентрированный показатель,
отражающий степень безопасности вложения средств в эту организацию, ее
способность выполнять свои основные функции в условиях меняющейся
рыночной среды. Если предприятие финансово устойчиво, оно имеет
преимущества перед другими организациями в привлечении инвестиций,
получении кредитов, выборе поставщиков и так далее.
Следовательно, анализ финансовой устойчивости хозяйствующего
субъекта – это важный инструмент получения информации о состоянии и
перспективах развития организации. Оценивая финансовую устойчивость
организации на основе доступной информации, контрагенты смогут принять
решения о возможности делового сотрудничества, собственники – оценить
доходность своих вложений и рациональность их распределения, а
руководители – выявить резервы повышения эффективности хозяйственной
деятельности.
Финансовая устойчивость характеризует результат операционной,
инвестиционной и финансовой деятельности компании, а также отражает
способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам в
установленные сроки. На сегодняшний день, когда руководству организации
зачастую приходится принимать управленческие решения в условиях
неопределенности, а значит повышенной степени риска, особенно актуальна
оценка финансовой устойчивости предприятия, которая дает наиболее близкое
к реальности отражение финансового состояния предприятия. Следовательно,
обеспечение финансовой устойчивости любого коммерческого предприятия
является важнейшей задачей его менеджмента.
Таким образом, актуальность выбранной темы заключается в том, что
финансовая устойчивость служит основой стабильности положения
7
хозяйствующего субъекта, а также является гарантией дальнейшего
эффективного функционирования предприятия.
По анализу финансовой устойчивости опубликовано большое количество
работ как отечественными, так и зарубежными авторами. Среди наиболее
известных такие авторы, как: И.Т. Балабанова, И.А. Бланк, Л.В. Давыдова, Л.В.
Донцова, Д.А. Ендовицкий, О. В. Ефимова, В. В. Ковалев, Н.П. Любушин, О.П.
Очинникова, Г. В. Савицкая, А. Д. Шеремет и другие.
Целью выпускной квалификационной работы является анализ
финансовой устойчивости организации ООО «Вертикаль», а также разработка
рекомендаций по улучшению его финансовой устойчивости.
Для достижение данной цель в работе необходимо решить следующие
задачи:
Рассмотреть понятие и значение финансовой устойчивости
организации;
исследовать методику анализа финансовой устойчивости
предприятия;
дать краткую организационно-экономическую характеристику
предприятия;
проанализировать структуру имущества организации и источников
его формирования;
дать оценку финансовой устойчивости организации;
разработать мероприятия по улучшению финансовой устойчивости
предприятия;
показать влияние предлагаемых мероприятий на финансовую
устойчивость организации.
Объектом исследования в данной работе является ООО «Вертикаль», г.
Бузулук Оренбургской области, основным видом деятельности которого
является строительство автомобильных дорог и автомагистралей.
Предмет исследования – финансовая устойчивость предприятия.
8
Теоретической и методологической основой исследования явились
нормативно-правовые и законодательные акты, положения и инструктивные
указания, научно-практическая информация, соответствующая выбранной теме,
а также труды ученых, экономистов в области анализа.
При написании работы были использованы следующие методы:
сравнительный метод, изучение нормативно-правовой базы, изучение
монографических публикаций и статей, аналитический метод и другие.
Источником информации для исследования послужили данные годовой
бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО «Вертикаль» за 2017-2019 годы.
Практическая значимость исследования состоит в том, что в работе
представлены рекомендации по улучшению финансовой устойчивости в ООО
«Вертикаль», которые предприятие может принять к сведению.
Структура работы: работа состоит из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы и приложений.
В первой главе освещаются теоретические аспекты анализа финансовой
устойчивости организации, во второй проводится анализ финансовой
устойчивости ООО «Вертикаль», в третьей – предлагаются конкретные
мероприятия по повышению финансовой устойчивости в ООО «Вертикаль».
9
ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОЙ
УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Понятие и значение финансовой устойчивости организации
В условиях рыночной экономики, а также постоянно меняющейся внешней
среды, каждая организация должна быть финансово устойчивой и независимой,
чтобы успешно развиваться и увеличивать свой экономический потенциал.
Финансовая устойчивость – одна из ключевых характеристик финансового
состояния предприятия, которая формируется в процессе всей хозяйственной
деятельности организации и является отражением стабильной
платежеспособности и кредитоспособности предприятия
1
.
Анализ финансовой устойчивости позволяет определить, насколько
правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного
периода
2
. В рыночных условиях это особенно важно, так как недостаточная
финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности организации и
нехватке средств для дальнейшего финансирования производственного процесса.
С другой стороны, избыточная финансовая устойчивость будет отягощать затраты
предприятия излишними запасами и резервами, тем самым препятствуя его
развитию. Следовательно, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием финансовых
ресурсов.
Вопросы анализа финансовой устойчивости организации всегда были
объектом исследования экономистов. Но, несмотря на то, что понятие финансовой
устойчивости является общеупотребительным, среди ученых все еще нет единого
взгляда на определение данной категории
3
. Таким образом, необходимо
1
Купцов, М.М. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие / М.М. Купцов. -
М.: ИЦ РИОР, 2018. –С. 71.
2
Кукушкина, И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / И.Г. Кукушкина. – М.:
Юристъ, 2019. –С. 202.
3
Маркарьян, Э.А. Экономический анализ хозяйственной деятельности : учеб. пособие / Э.А.
Маркарьян. - М.: КноРус, 2018.– С. 157.
10
рассмотреть мнения различных авторов о понятии и сущности финансовой
устойчивости организации.
С.А. Борненков и М.В. Мельник под финансовой устойчивостью
понимают возможность при имеющемся состоянии финансов эффективно
функционировать в рамках поставленных целей. Они отмечают, что
финансовая устойчивость отражает соотношение собственного и заемного
капитала, накопления собственного капитала в результате текущей,
инвестиционной и финансовой деятельности и показывает, насколько
организация независима с точки зрения источников финансирования
4
.
А.А. Канке и И.П. Кошевая дают следующее определение финансовой
устойчивости. Финансовая устойчивость – это определенное состояние счетов
предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность
5
.
Ковалев В.В. придерживается схожего мнения и связывает сущность
финансовой устойчивости предприятия с оценкой способности отвечать по
своим долгосрочным финансовым обязательствам
6
. Из этого следует, что у
многих авторов финансовая устойчивость имеет схожую трактовку с
платежеспособностью.
В свою очередь, В.Е. Губин и О.В. Губина считают, что финансовая
устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности
предприятия и является отражением стабильного превышения доходов над
расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными
средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу
производства и продажи товаров
7
.
По мнению П.Ф. Аскерова финансовая устойчивость – это способность
организации обеспечивать условие непрерывности своей основной
4
Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс / В.В. Бочаров. - СПб. : Питер, 2018. –С.
51.
5
Клишевич, Н.Б., Непомнящая Н.В. и др. Экономический анализ: Учебное пособие / - М.:
НИЦ ИНФРА-М; Красноярск: Сибирский федеральный ун-т, 2018. –С. 112.
6
Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. - М.: Проспект,
2019. –С. 354.
7
Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега – Л, 2018.
–С. 147.
11
операционной деятельности
8
.
В.В. Бочаров отмечает, что финансовая устойчивость организации – это
такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие
предприятия преимущественно за счет собственных средств, при сохранении
достаточной платежеспособности и кредитоспособности при минимальном
уровне предпринимательского риска
9
.
А.П. Гарнов под финансовой устойчивостью подразумевает
характеристику стабильности финансового положения предприятия,
обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме
используемых им средств
10
.
Г.В. Савицкая дает наиболее полное определение финансовой
устойчивости и формулирует его следующим образом. Финансовая
устойчивость – это способность субъекта хозяйствований функционировать и
развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся
внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную
платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах
допустимого уровня риска
11
.
Проанализировав данные определения, можно сделать вывод, что каждое
из приведенных понятий рассматривает содержание финансовой устойчивости
с разных сторон. Одни авторы приравнивают финансовую устойчивость к
платежеспособности, другие проводят тесную взаимосвязь с финансовым
состоянием и наличием у предприятия высокой доли собственного капитала.
Общим для всех определений является то, что финансовая устойчивость
обеспечивает развитие предприятия, гарантирует его постоянную
8
Аскеров, П.Ф., Цветков И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
организации: Учеб. пос. / - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. –С. 201.
9
Бочаров, В.В. Финансовый анализ. Краткий курс / В.В. Бочаров. - СПб. : Питер, 2018. –С.
55.
10
Гиляровская Л.Т., Ендовицкая А.В. Анализ и оценка финансовой устойчивости
коммерческих организаций: учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по
специальностям 080109 –С. 87.
11
Савицкая, Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник /
Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017. –С. 234.
12
платежеспособность и инвестиционную привлекательность.
Обобщив вышесказанное, можно дать следующее определение
финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое
состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование,
которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и
капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в
условиях допустимого уровня риска.
Содержание финансовой устойчивости характеризуют эффективным
формированием и использованием денежных ресурсов, необходимых для
нормальной производственно-коммерческой деятельности
12
. К собственным
финансовым ресурсам, которыми располагает предприятие, относят, прежде
всего, нераспределенную прибыль. Внешним признаком финансовой
устойчивости выступает платежеспособность организации. Она выражает
способность фирмы выполнять свои финансовые обязательства, вытекающие из
коммерческих, кредитных и иных сделок платежного характера
13
.
Удовлетворительную платежеспособность организации определяют
следующие параметры:
наличие свободных денежных средств на расчетных счетах в
банках;
отсутствие длительной просроченной задолженности поставщикам,
подрядчикам, банкам, персоналу, а также государству по налогам и сборам;
наличие собственных оборотных средств на начало и конец
отчетного периода
14
.
Низкая платежеспособность может быть временной, либо хронической.
Причинами являются недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами,
нерациональная структура оборотных средств, несвоевременное поступление
12
Новашина, Т.С. Экономика и финансы предприятия: Учебник / Т.С. Новашина, В.И.
Карпунин, В.А. Леднев. - М.: МФПУ Синергия, 2017. –С. 157.
13
Нешитой, А.С. Финансы, денежное обращение, кредит: Учебник / А.С. Нешитой. - М.:
Дашков и К, 2018. –С. 198.
14
Бурмистрова, Л.М. Финансы и бухгалтерский учет организаций. – М.: МФПА, 2019. –С.
109.
13
платежей от контрактов и прочее. Длительная низкая платежеспособность
может привести организацию к банкротству, если не принять эффективных мер
по ее повышению.
Предприятие считается финансово устойчивым, когда способно
развиваться в основном за счет собственных источников финансирования. Для
этого оно должно иметь гибкую структуру капитала, хорошее качество активов,
достаточную ликвидность, стабильные доходы и возможность привлекать
заемные средства при необходимости
15
.
Также следует отметить, что финансовое состояние предприятия, его
устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной,
коммерческой и финансовой деятельности
16
. Если установленные планы
успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое состояние
организации. С другой стороны, если организация не выполняет
производственный план, то происходит повышение себестоимости продукции,
уменьшение выручки и прибыли, и как следствие – ухудшение
платежеспособности и финансового состояния предприятия. Следовательно,
поддержание высокого уровня финансовой устойчивости является итогом
грамотного управления всем комплексом факторов, определяющих результаты
хозяйственной деятельности предприятия
17
.
Исходя из вышесказанного, можно определить основные задачи анализа
финансовой устойчивости предприятия, такие как:
своевременная и эффективная диагностика финансового состояния
предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;
поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия,
его платежеспособности и финансовой устойчивости;
15
Когденко В.Г. Краткосрочная и долгосрочная финансовая политика. - М: ЮНИТИ, 2017. –
С. 154.
16
Давыдова, Л.В. Политика управления оборотным капиталом как часть общей финансовой
стратегии предприятия / Л. В. Давыдова; С. А. Ильминская / / Финансы и кредит. - 2018. -
№15. –С. 6.
17
Екимова, К.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник / К.В. Екимова, Т.В.
Шубина. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2018. –С. 179.
14
разработка конкретных рекомендаций, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния организации;
прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей платежеспособности и финансовой устойчивости при различных
вариантах использования ресурсов
18
.
Для анализа финансовой устойчивости необходимо установить степень
краткосрочной и долгосрочной платежеспособности предприятия. Финансовая
устойчивость характеризуется определенными соотношениями между
отдельными группами активов и пассивов, а также возможностью
последовательного развития организации без угрозы возникновения кризисных
ситуаций. Основными пользователями результатов внешнего анализа
финансовой устойчивости организации являются ее кредиторы
19
.
Анализ финансовой устойчивости предприятия заключается в оценке
ликвидности баланса, расчете показателей структуры капитала, ликвидности и
достаточности денежного потока для обслуживания обязательств, а также
анализе типов финансовой устойчивости
20
.
Факторы, определяющие степень финансовой устойчивости организации:
структура источников финансирования организации (чем больше
устойчивых и долгосрочных источников финансирования, тем выше
финансовая устойчивость организации);
структура имущества организации (чем больше внеоборотных
активов и ниже оборачиваемость имущества, тем выше потребность в
устойчивых источниках финансирования и тем ниже при прочих равных
условиях финансовая устойчивость организации);
соответствие состава и структуры пассива и актива баланса по
18
Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) : учеб. для бакалавров / В. И. Бусов,
О.А. Землянский, А.П. Поляков; под ред. В. И. Бусова. – М. : Юрайт, 2018. –С. 207.
19
Вартанов, А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и
методология: Учеб. пособие / А. С. Вартанов. – М.: Финансы и статистика, 2018. –С. 126.
20
Лысенко, Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник
для вузов /. - М.: ИНФРА-М, 2017. –С. 157.